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[en] APPLYING PROCESS MINING TO THE ACADEMIC ADMINISTRATION DOMAIN / [pt] APLICAÇÃO DE MINERAÇÃO DE PROCESSOS AO DOMÍNIO ACADÊMICO ADMINISTRATIVOHAYDÉE GUILLOT JIMÉNEZ 12 December 2017 (has links)
[pt] As instituições de ensino superior mantêm uma quantidade considerável de dados que incluem tanto os registros dos alunos como a estrutura dos currículos dos cursos de graduação. Este trabalho, adotando uma abordagem de mineração de processos, centra-se no problema de identificar quão próximo os alunos seguem a ordem recomendada das disciplinas em um currículo de graduação, e até que ponto o desempenho de cada aluno é afetado pela ordem que eles realmente adotam. O problema é abordado aplicando-se duas técnicas já existentes aos registros dos alunos: descoberta de processos e verificação de conformidade; e frequência de conjuntos de itens. Finalmente, a dissertação cobre experimentos realizados aplicando-se essas técnicas a um estudo de caso com mais de 60.000 registros de alunos da PUC-Rio. Os experimentos indicam que a técnica de frequência de conjuntos de itens produz melhores resultados do que as técnicas de descoberta de processos e verificação de conformidade. E confirmam igualmente a relevância de análises baseadas na abordagem de mineração de processos para ajudar coordenadores acadêmicos na busca de melhores currículos universitários. / [en] Higher Education Institutions keep a sizable amount of data, including student records and the structure of degree curricula. This work, adopting a process mining approach, focuses on the problem of identifying how closely students follow the recommended order of the courses in a degree curriculum, and to what extent their performance is affected by the order they actually adopt. It addresses this problem by applying to student records two already existing techniques: process discovery and conformance checking, and frequent itemsets. Finally, the dissertation covers experiments performed by applying these techniques to a case study involving over 60,000 student records from PUC-Rio. The experiments show that the frequent itemsets technique performs better than the process discovery and conformance checking techniques. They equally confirm the relevance of analyses based on the process mining approach to help academic coordinators in their quest for better degree curricula.
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[en] BAYESIAN NETWORK FOR MODELING SUPPLY-CHAIN RISKS: A CASE STUDY ON SUPPLIERS EVALUATION / [pt] APLICAÇÃO DE REDES BAYESIANAS NA MODELAGEM DE RISCOS EM CADEIA DE SUPRIMENTOS: UM ESTUDO DE CASO APLICADO À AVALIAÇÃO DE FORNECEDORESCAMILA BARBEITO VOTO 14 August 2018 (has links)
[pt] Como consequência da atuação focada na eficiência da cadeia de suprimento, as organizações aumentam sua dependência nos fornecedores de matérias primas e componentes e tornam-se mais suscetíveis ao perfil de risco dos mesmos. O papel do gerenciamento de riscos em cadeias de suprimento é de entender e tentar evitar os efeitos devastadores ou mesmo os de menores amplitudes de rupturas de suprimento. Torna-se necessário para os gestores o desenvolvimento da capacidade para avaliação de risco, principalmente o risco de rupturas. É preciso estimar os riscos aceitáveis associados às possíveis rupturas e, então, desenvolver estratégias e diretrizes para o gerenciamento de tais riscos, já que, somente com o conhecimento dos mesmos, torna-se viável o desenvolvimento de planos de mitigação ou contingenciais. Nesta dissertação discutir-se-á o tema de gerenciamento e modelagem de riscos associados a fornecedores, destacando-se a aplicação de um modelo probabilístico de redes bayesianas como um recurso útil nos assuntos relacionados ao gerenciamento e à modelagem de riscos. As rupturas de suprimento serão modeladas utilizando-se um modelo probabilístico de redes bayesianas que possuem a habilidade de representar as relações de causa e efeito em um ambiente envolvendo incertezas. Um estudo de caso com a aplicação da metodologia na indústria de Refino também é apresentada. / [en] As a consequence of the supply chain management pursuit for efficiency, the organizations become more dependent on the suppliers of raw materials and more sensitive to their risk profiles. The Supply chain risk management (SCRM) objective is to understand and reduce the likelihood of disruptions. SCRM puts its effort in sharpen the notions of risk and reliability and tries to quantify them. The methodology used in this study can be used by managers to formulate supply chain risk management strategies and tactics that mitigate overall supply chain risks correlated with the most critical suppliers. This research is concerned with developing a Bayesian Network approach to model and to analyze supply chain disruptions associated with suppliers. The Bayesian Networks is a method of modeling the cause and effect of events and has proven to be a powerful tool under conditions of uncertainty. A case study is used to illustrate the application proposed to make the supply chain more reliable.
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[en] PERFORMANCE MEASUREMENT SYSTEMS: SYSTEMATIC LITERATURE REVIEW AND BIBLIOMETRIC ANALYSIS / [pt] SISTEMAS DE MEDIÇÃO DE DESEMPENHO: REVISÃO SISTEMÁTICA DA LITERATURA E ANÁLISE BIBLIOMÉTRICAPRISCILA DE SOUZA CAVALCANTI 27 March 2017 (has links)
[pt] Em um mercado onde para se manter a competitividade é preciso atender aos requisitos dos clientes o mais rápido possível e com menor custo, os sistemas de medição de desempenho vêm para auxiliar na medição da eficiência e da eficácia das organizações. Por isto, o presente trabalho tem por objetivos propor um framework e uma classificação de temas de sistemas de medição de desempenho e, avaliar sua evolução nos últimos 50 anos. Com esta finalidade, adotou-se uma análise terciária das revisões da literatura sobre o tema e uma análise bibliométrica sobre a evolução dos temas utilizando o software SciMAT. Como resultados, um framework sobre sistemas de medição de desempenho foi desenvolvido, dados das publicações e assuntos do campo de pesquisa nos últimos 50 anos foram reconhecidos e, propostas de futuras pesquisas foram sugeridas. / [en] In a market where to keep competitiveness it is important to respond to the customer requirements as quickly as possible and at a lower cost, measurement performance systems have come to assist in measuring the efficiency and the effectiveness of the organizations. Therefore, this work aims to propose a framework and a classification of themes in measurement performance system and to evaluate its evolution over the past 50 years. For this purpose, a tertiary analysis of the literature was adopted on the subject and a bibliometrics analysis about the evolution of the themes was performed using the SciMAT software. As a result, a framework for performance measurement systems was developed, the data from publications and subjects in the research field in the last 50 years were identified, and proposals for future research were suggested.
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[en] INFLUENCE OF TEMPERATURE AND CHROME DOPANTS IN CONFIGURATIONAL TRANSIENT DIFFUSION OF IRON OXIDE IN HIGH ALUMINA POROUS REFRACTORY MATRIX / [pt] INFLUÊNCIA DA TEMPERATURA E DE DOPANTES DE CROMO NA DIFUSÃO CONFIGURACIONAL TRANSIENTE DE ÓXIDOS DE FERRO EM MEIOS REFRATÁRIOS POROSOS DE ALTA ALUMINACARLOS EDUARDO GUEDES CATUNDA 11 May 2017 (has links)
[pt] Meios heterogêneos porosos submetidos a ataque químico em condições de alta temperatura representam um segmento de destacada importância no campo científico e industrial. O perfil de penetração efetiva de
difundentes em meios porosos é um tópico de ampla significância e complexidade em fenômenos de transporte de momento, calor e massa; pois descreve o conceito do fenômeno de difusão configuracional transiente nas zonas não saturadas e, por conseguinte, sua abordagem matemática na formulação que o caracteriza. A proposta deste estudo é o desenvolvimento de um modelo matemático numérico de previsão do processo difusional transiente dos difundentes óxidos nos meios heterogêneos porosos. Assim, buscou-se
realizar ensaios experimentais de difusão transiente do difundente sólido composto de óxidos de ferro (II), (II,III) e (III) para meios porosos de refratários sílico-aluminosos de alta alumina (Al2O3 SiO2), com e sem dopantes de óxido de cromo (III). Utilizou-se uma técnica não destrutiva microtomográfica com reconstrução computacional 3D e processamento digital de imagens para monitoramento espacial de cada partícula sólida difundente no meio. Foi analisada a influência, da temperatura variando de 1100 graus Celsius a 1300 graus Celsius, do tempo de exposição de 100h, bem como a presença de dopantes na estrutura dos meios porosos para mitigação da penetração. Dados da concentração adimensional dos difundentes em função da profundidade de penetração foram preditos por modelos transientes de transferência de massa fundamentados na formulação de placas semi-infinitas considerando condições de contorno saturadas. O quantitativo de transporte de massa obtido pelo processamento das imagens microtomográficas foram comparados e correlacionados com o método de mapeamento químico de superfície por varredura EDS em microanálise elementar. A partir dos dados experimentais e simulados, quantificou-se a difusividade dos meios porosos. Constatou-se uma variação inferior a 3,52 por cento entre os métodos destrutivo e não-destrutivo analisados para a quantificação da concentração adimensional dos difundentes ao longo da profundidade do meio, reforçando que o método proposto possa ser estendido para inúmeros outros difundentes e meios porosos congêneres. / [en] Porous heterogeneous media subjected to chemical etching in high temperature conditions represent a segment of outstanding importance in the scientific and industrial field. The diffusants effective penetration profile in porous media is a topic of broad significance and complexity in transport phenomena of
momentum, heat and mass; once it describes the concept of transient configurational diffusion phenomena in unsaturated zones and therefore, a mathematical approach to its formulation. The purpose of this study is the development of a numerical mathematical model for predicting the transient diffusion process of oxides diffusants in porous heterogeneous media. Thus, experimental transient diffusion tests were performed with solids diffusants composed of iron oxides (II), (II,III) and (III) in porous silico-aluminous refractory media of high alumina (SiO2 Al2O3) with and without dopants of oxide chromium (III). A non-destructive computerized microtomography technique with digital 3D reconstruction and post-processing images was used for spatial monitoring each solid diffusant particle in the media. The influence of temperature was examined ranging from 1100 Celsius degrees to 1300 Celsius degrees, at exposure time of 100h, as well as the presence of dopants in the structure of porous media to mitigate penetration. Data of the normalized diffusants concentration field as function of the penetration depth were predicted by mass transfer transient models based on semi-infinite slabs formulation considering saturated boundary conditions. The
numerical results of mass transfer obtained by microtomography images processing were compared and correlated with the chemical surface mapping method with EDS scan for elementary microanalysis. From the experimental and simulated data was quantified the porous media diffusivity. It was observed a variation less than 3.52 percent between destructive and non-destructive methods analyzed to quantify the normalized diffusants concentration along the media depth, enhancing the proposed method to be extended to other porous media and solids diffusants.
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[en] SEMI-QUANTITATIVE METHODOLOGY FOR ASSESSING THE RISK OF CO2 INJECTION FOR STORAGE IN GEOLOGICAL RESERVOIRS / [pt] METODOLOGIA SEMI-QUANTITATIVA PARA AVALIAÇÃO DO RISCO DA INJEÇÃO DE CO2 PARA ARMAZENAMENTO EM RESERVATÓRIOS GEOLÓGICOSFERNANDA LINS GONCALVES PEREIRA 03 October 2016 (has links)
[pt] A última etapa do sequestro e armazenamento de carbono (CCS)
pode ser realizada pela de injeção de CO2 em reservatórios geológicos.
Projetos de CCS fazem parte de uma série de técnicas para a mitigação dos
gases do efeito estufa. Neste trabalho, uma metodologia semi-quantitativa
para avaliação do risco da injeção de CO2 em reservatórios geológicos
é apresentada. Essa metodologia é desenvolvida a partir da criação e
utilização de uma matriz de risco. Essa matriz possui em uma direção
categorias de severidade ajustadas de forma qualitativa e na outra direção
categorias de probabilidade ajustadas a partir de análises probabilísticas.
Os valores de risco de uma fonte de perigo são calculados pelo produto de
suas severidades com suas probabilidades associadas. As fontes de perigo
são problemas relacionados à injeção de CO2 que são selecionadas para
análise de um cenário específico. As categorias de severidade são definidas
por faixas de níveis de funcionamento de uma fonte de perigo. Diversos
métodos de análise probabilística são investigados e a família de métodos do
valor médio apresenta características favoráveis ao seu emprego em funções
de estado limite complexas. A metodologia é aplicada em um estudo de
caso ilustrativo. Com os valores de risco resultantes, faz-se a identificação
da principal fonte de perigo e das variáveis aleatórias mais influentes. A
avaliação da metodologia indica que ela é uma ferramenta poderosa para os
analistas e tomadores de decisão, e tem potencial para auxiliar na fase de
planejamento de projetos de CCS. / [en] The last stage of carbon capture and sequestration (CCS) can be
performed by CO2 injection process in geological reservoirs. CCS projects
belong to a number of ways to mitigate greenhouse gases. In this work,
a semi-quantitative methodology to assess the risk of CO2 injection in
geological reservoirs is developed. This methodology is based on the
establishment and application of a risk matrix. This matrix has in one
direction severity categories set in a qualitative way and in the other
direction probability categories set from probabilistic analysis. The risk
values of a hazard source are calculated by the product of their severities
with their associated probabilities. Hazard sources are problems related to
the injection of CO2 that are selected for a specific scenario analysis. The
severity categories are defined by operating level ranges of a hazard source.
Several probabilistic analysis methods are investigated and the family of the
mean value methods shows characteristics favoring their use in complex limit
state functions.The methodology is applied in an illustrative case study.
With the resulting risk values, the identification of the main hazard source
and the most inuential random variables are made. Assessment of the
methodology indicates that it is a powerful tool for analysts and decision
makers, and it has the potential to assist in the CCS project planning phase.
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[en] RISK ANALISYS IN LOGISTICS MOVEMENT OF OIL DERIVATIVES / [pt] ANÁLISE DE RISCOS NA LOGÍSTICA DE MOVIMENTAÇÃO DE DERIVADOS DE PETRÓLEORUBENS MASSAYUKI OSHIRO 07 October 2008 (has links)
[pt] O presente estudo consiste na avaliação de riscos dentro do
escopo de trabalho da área de Programação da Logística de
derivados de petróleo e álcoois da PETROBRAS no Estado de
São Paulo e região Centro-Oeste. A matéria-prima
da Logística é a informação, fator primordial para a tomada
de decisão. A correta identificação e mensuração dos riscos
fornecem subsídios para o sistema se preparar contra
ameaças ao cumprimento das movimentações, bem como para
visualização de oportunidades de melhorias. A partir da
descrição da cadeia de suprimento é possível verificar
quais etapas ou processos são mais suscetíveis a
eventos cuja relevância possa resultar em impacto na
entrega dos produtos. A metodologia utilizada possui como
referência o módulo de análise de riscos do
PMBOK (Project Management Body of Knowledge), guia que
reúne boas práticas no gerenciamento de projetos
desenvolvido pelo PMI (Project Management
Institute). Para fins de aplicabilidade do método será
proposto um estudo de caso para avaliar os riscos
existentes na movimentação de um determinado produto em
um recorte da área de atuação definida. Uma correta
avaliação dos riscos e seus desdobramentos podem permitir
um melhor planejamento da cadeia de suprimentos, bem como
auxiliar a tomada de decisão quanto a melhorias e
investimentos no sistema. / [en] This study consists in operational risk valuation of oil
derivatives and ethanol´s scheduling of Petrobras logistics
area in São Paulo State and brazilian Center-West region.
The raw material of Logistics is information, primary factor
for decision. The correct identification and risk measuring
provide subsidies for the system to take care against
threats that can hit product distribution. Thus, it
helps to focus continuous improvement. Starting with the
supply chain description it is possible to check which
steps or processes are more susceptible to events that
can result in impacts on delivery products. The applied
metodology is based in PMBOK (Project Management Body of
Knowledge) risk analysis module, a guide of good practice
in project management developed by PMI (Project Management
Institute). It was proposed as a model application a case
study to measure the risks of a determined product supply
in a specific area. A correct risk approach can
enhance opportunities and reduce threats to supply chain
management. It allows a better planning process and gives
support to decision making for upgrades in the
system.
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[en] MAIN MARKET DETERMINANTS OF CHILD CARE SERVICES IN RIO DE JANEIRO / [pt] PRINCIPAIS FATORES DE MERCADO QUE DETERMINAM A DECISÃO SOBRE CRECHES NA CIDADE DO RIO DE JANEIROTICIANA MASCARENHAS GALEAO NEVES 17 September 2009 (has links)
[pt] A primeira infância é fundamental para o desenvolvimento físico e
psíquico dos seres humanos, influenciando-os pelo resto da vida. Assim sendo,
a oferta de serviços de creche adequados, calcados no correto mapeamento dos
desejos e necessidades dos consumidores, é de extrema importância. Partindo
desta motivação, este trabalho objetiva analisar as características relevantes
para os pais no processo de seleção de creches. A dissertação é baseada na
metodologia da análise conjunta e seu desenvolvimento é composto de duas
etapas: i. Revisão da literatura, entrevistas em profundidade, grupo de foco e
definição dos estímulos a serem avaliados pelos respondentes; ii. Coleta de
dados, cálculo das importâncias relativas dos atributos, cálculo das utilidades
dos níveis propostos e análise dos resultados. A análise dos resultados é feita
considerando-se não somente o total da amostra como também segmentos
definidos a priori de acordo com dados sócio-econômicos levantados na coleta
de dados. O resultado da análise conjunta para o total da amostra revela os
atributos localização, projeto pedagógico e grau de capacitação dos
profissionais como sendo os de maior importância relativa. Este resultado
evidencia que, muito além da praticidade de creches que sejam guardiãs de
seus filhos, os pais buscam também uma instituição que propicie o
aprendizado e a socialização. Na segmentação, os resultados por região de
residência, faixa etária das crianças e faixa de renda familiar possibilitaram a
definição de estratégias específicas para cada segmento. / [en] The first childhood is fundamental for the physical and psychological
development of human beings, influencing them for the rest of their lives. In
this way, offering adequate child care services, based in a correct mapping of
customers’ necessities is extremely important. Derived from this motivation,
this work aims to analyze the relevant characteristics for parents in the child
care services selection process. The dissertation is based on conjoint analysis
methodology and is developed in two parts: i. Literature revision, interviews,
focus groups and definition of the stimulus to be evaluated by the respondents;
ii. Data collection, calculation of the relative importance of the attributes,
calculation of the utilities of each suggested level and analyses of the results.
The analysis is done considering not only the total sample but also segments
defined according to socio-economical data gathered as part of the data
collection process. The result of the conjoint analysis for the overall sample
reveals that location, teaching methodology and professional knowledge and
skills received the greatest relative importance. It shows that, far beyond a
practical child care service that can look after their children, parents are
aiming for an institution that leverages development, socialization and
learning. When segmenting the data, analyses by neighborhood, children’s age
and familiar income enabled the definition of strategies for each specific
segment.
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[en] OVERVIEW ON SECONDARY SYSTEM SEISMIC RESPONSE SPECTRA / [pt] VISÃO GERAL SOBRE ESPECTROS DE RESPOSTA SÍSMICA PARA SISTEMAS SECUNDÁRIOSTARCISIO DE FREITAS CARDOSO 26 January 2009 (has links)
[pt] A indústria de geração elétrica de fonte nuclear baseia-se
em princípios de segurança e, nos critérios de projeto,
considera-se a hipótese de terremoto. Os
sistemas necessários à segurança são projetados para
resistir e manter a operabilidade durante e após eventos
sísmicos postulados. Propõe-se um roteiro
para a produção de espectros de resposta sísmica para
projeto de sistemas secundários, SS, incluindo a influência
do acoplamento e em base probabilística.
O roteiro utiliza a ferramenta SASSI, pode ser utilizado em
situações gerais de cálculo e fornece um conjunto de
programas para considerar modelos tridimensionais e suas
respostas para uma excitação genérica em 3 direções
ortogonais; representar os efeitos de acoplamento entre o
SS e o sistema principal, SP; incluir a influência dos
deslocamentos relativos entre os nós de apoio do
sistema secundário no sistema principal; utilizar os
fatores de transposição entre espectros elásticos e
inelásticos; permitir a análise probabilística e a obtenção
de Espectros de Resposta Uniformemente Prováveis, acoplados
ou não; incluir interfaces para a utilização de seus
resultados com outros programas de utilização
geral, como o MS-EXCEL. O elevado grau de automatização
permite a produção de espectros de resposta com
refinamentos de modelagem, alcançando uma
análise mais realista, sem a necessidade de esforços
adicionais aos já requeridos pela metodologia convencional.
A metodologia proposta enquadra-se no
encaminhamento para o contexto atual de análise sísmica de
instalações nucleares, com a utilização de espectros de
resposta de projeto de ameaça uniforme,
específico para o sítio da instalação, e o projeto sísmico
de risco consistente. / [en] The electric power reactor industry is based on rigid
safety principles. The design criteria include seismic
scenario. All safety related systems are designed to
resist and to keep the operability during and after a
postulated earthquake. It is suggested a procedure for the
generation of in-structure seismic response spectra
for secondary system design. A probabilistic approach is
used and coupling effects between primary and secondary
systems are taken into account. The proposed
script uses SASSI system and can be used in general
situations. A set of computer programs is developed to
consider three-dimensional models and their responses
for a generic base excitation, acting in 3 orthogonal
directions; represent the coupling effect between primary
and secondary systems, include the influence, on
the response spectra, of the secondary system supports
relative displacements; include approximated factors for
transposition of elastic into inelastic response
spectra; produce Uniformly Probable Response Spectra,
including or not coupling effects; consider interfaces with
other general programs, as the MS-EXCEL, for
pos-processing purpose. The degree of automation, allows
the production of response spectra including modeling
refinements, reaching a more realistic
analysis, without additional efforts beyond those already
required by the conventional methodology. The proposed
methodology is in the way of a site
specific uniform hazard design response spectra, and of a
consistent-risk seismic design.
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[en] THE WORKING CAPITAL MANAGEMENT IN SMALL AND MEDIUM INDUSTRIES / [pt] O GERENCIAMENTO DO CAPITAL DE GIRO EM PEQUENAS E MÉDIAS INDÚSTRIASNARA LISSIA KATSUKI GIRALDI 12 May 2009 (has links)
[pt] Esta dissertação analisa o perfil de pequenas e médias indústrias do Rio de
Janeiro e São Paulo na administração do capital de giro. Para tanto, foi conduzida
uma pesquisa de campo com questionário estruturado para uma amostra
significativa destes dois estados. A pesquisa visava identificar comportamentos
padrão na utilização de 7 ferramentas de administração de capital de giro
selecionadas, além de delinear grupos de empresas com características e condutas
semelhantes. O resultado obtido por tal pesquisa foi a identificação de quatro
grupos distintos de empresa com relação ao gerenciamento do capital de giro:
empresas com foco na gestão do crédito, empresas com foco na gestão financeira,
empresas com foco na gestão de estoques e empresas sem foco específico na
gestão do capital de giro. Adicionalmente, foram confirmadas semelhanças de
comportamento frente a condições parecidas a que as empresas são submetidas. / [en] This essay analyses the outline of small and medium industries in Rio de
Janeiro and São Paulo on working capital management. With this purpose, a
survey using structured questionnaire was conducted in a valid sample of those
two states. The research intended to identify patterns on the usage of 7 selected
working capital management routines and beside that categorize groups of firms
with similar characteristics and behavior. The results obtained with the research
was the identification of four different types of companies with regard to their
working capital management routines: firms focused upon credit management,
firms focused upon cash management, firms focused upon stock management and
firms with no focus on any specific working capital management routine. In
addition, similarities in behavior among firms were confirmed when they were put
through similar conditions.
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[en] DYNAMIC STYLE ANALYSIS IN RECOVERY OF BRAZILIAN INVESTMENT FUNDS EXPOSURES: AN APPLICATION OF RESTRICTED KALMAN FILTERING / [pt] ANÁLISE DINÂMICA DE ESTILO NA RECUPERAÇÃO DAS EXPOSIÇÕES DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS BRASILEIROS: UMA APLICAÇÃO DO FILTRO DE KALMAN RESTRITOCAIO OLIVEIRA DE AZEVEDO 14 October 2010 (has links)
[pt] Esta dissertação se propôs a investigar e interpretar o estilo de
investimento de fundos de investimento brasileiros – fundos cambiais e de ações
com administração ativa, no período de janeiro de 2004 a agosto de 2008, com o
objetivo central de verificar se, de fato, estes fundos perseguem o estilo de
investimento prometido aos seus clientes. Nesse sentido, foi empregada a
metodologia de análise dinâmica de estilo baseada no retorno, utilizando o filtro
de Kalman restrito reduzido com inicialização exata aplicado sobre modelos em
espaço de estado. Para tanto, novos índices foram confeccionados a fim de cobrir
a eventual carência de índices que pudessem apropriadamente representar as
classes de ativos do mercado financeiro a que os fundos estão expostos. As
principais conclusões obtidas foram: (1) mesmo em meio a um cenário adverso
que marcou parte do período analisado, os fundos cambais mantiveram as
estratégias de investimento anunciadas ao público, demonstrando transparência
em suas ações; e (2) os fundos de ações estiveram, de fato, predominantemente
expostos ao mercado bursátil, mas também alocaram parte considerável de seus
recursos em títulos públicos federais de longo prazo indexados a índices de
inflação. / [en] This dissertation aims to investigate and interpret the investment style of
Brazilian investment funds - exchange funds and stock funds with active
management, in the period ranging from January 2004 to August 2008, with the
central objective of verifying if, in fact, these funds pursue the investment style
promised to their customers. Accordingly, we used the methodology of returnbased
dynamic style analysis, using the reduced restricted Kalman filtering with
exact initialization applied to state space models. For this purpose, new indexes
were created with the intention of covering the eventual lack of indexes that
could appropriately represent the asset classes of financial market. The main
conclusions were: (1) even in the midst of an adverse scenario that marked part
of the analyzed period, the exchange funds kept the investment strategies
announced to the public, demonstrating transparency in their actions; and (2)
stock funds were indeed predominantly exposed to the stock market, but also
allocated considerable part of their resources on federal public long-term bonds
indexed by inflation indexes.
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