Mémoire numérisé par la Direction des bibliothèques de l'Université de Montréal.

Dans cette thèse nous nous interrogeons sur les conséquences d'une approche volontariste de décentralisation de la gestion de périmètres irrigués en Tunisie sur le comportement coopératif des agriculteurs. Nous examinons l'effet de l'adhésion volontaire comme mécanisme incitatif dans la provision d'un bien collectif. Pour cela, nous comparons la provision d'un bien public avec seuil de fourniture à celle d'un bien club. Notre expérimentation a été conduite en laboratoire et sur le terrain. L'expérience montre que la présence d'adhésion volontaire augmente la contribution du groupe, le succès de provision et le bien être. Elle augmente aussi le nombre de contributeurs dans le groupe. Une explication possible de nos résultats peut être la réduction de l'incertitude stratégique. Notre expérience révèle également que lorsque la dimension risque dans le jeu est neutralisé, l'adhésion volontaire n'améliore plus la contribution du groupe. L'adhésion volontaire fait alors seulement baisser la variance. L'étude de la validité externe des résultats obtenus en laboratoire montre qu'il n'existe pas de différences importantes en fonction de l'origine des sujets. Le comportement coopératif des étudiants tunisiens est similaire au comportement des sujets d'origine montpelliéraine. Seule, la variance de contribution du groupe baisse. Cependant, l'expérience de terrain avec les agriculteurs montre que l'adhésion volontaire n'améliore pas le comportement coopératif autant que dans le laboratoire. Le succès de provision et le bien être s'améliorent seulement dans un group d'agriculteurs sur trois. L'expérience de terrain montre néanmoins que l'adhésion volontaire augmente le nombre des contributeurs et révèle un niveau de coopération élevé qui se maintient dans le temps.

La théorie économique standard postule que les préférences individuelles sont stables. Cependant, de nombreux résultats en psychologie et en économie expérimentale montrent que le comportement humain contrevient régulièrement à ce principe fondamental. Certains facteurs connus pour influencer la valeur, comme le contexte affectif, ne sont pas pris en compte en économie. Leurs effets sont encore considérés comme des phénomènes contingents– des anomalies en marge de la rationalité, qui en tant que telles n’informent pas la théorie. Aujourd’hui que l’imagerie cérébrale permet de formuler et tester de nouvelles hypothèses, nous interrogeons le caractère contingent de l’influence du contexte sur les préférences, avec en tête l’idée que ces « biais » découleraient de propriétés inhérentes à la structure physique qui génère le comportement, à savoir le cerveau. Parce qu’ils reflètent les conditions a priori de tout jugement de valeur, ils ne sont pas contingents mais nécessaires, ce qui explique leur prévalence. Notre première étude fait la preuve de cette hypothèse dans le cas des biais de contexte : nous montrons que l’inertie de l’activité cérébrale combinée à l’automaticité de l’évaluation permet d'expliquer les effets du contexte sur la valeur chez le singe et l’être humain. Notre deuxième étude montre que la confiance est codée dans la même région cérébrale que la valeur, suggérant que la peut être comprise comme un jugement de valeur de second ordre. Enfin, notre troisième étude montre un biais d’attribution comportemental menant à des interférences entre valeur et confiance, ce qui était prédit par la combinaison des résultats de la première et de la deuxième étude. / Standard economic theory postulates that individual preferences are stable. However, numerous psychology and experimental economics findings show this fundamental principle is often violated in actual human behavior. Some factors known to influence value, such as affective context, are not taken into account. Their effects are still considered contingent phenomena – anomalies observed on the margins of rationality – and as such do not inform economic theories. As modern neuroimaging techniques enable us to formulate and test new hypotheses, we propose to examine the contingent nature of this instability, in the light of the idea that these "biases" are in fact directly related to the inherent properties of the physical structure that generates behavior, namely the brain. Because they reflect the a priori conditions of any value judgment, they are not contingent but necessary, which explains their prevalence in observed behavior. Our first study proves this hypothesis in the case of context‐induced valuation biases: we show that the inertia of cerebral activity combined with the automaticity of evaluation can explain the effects of context on valuation in macaque monkeys and humans. Our second study shows that confidence is encoded in the same brain region as value in humans, suggesting that confidence judgments can be understood as second‐order value judgments. Our third study behaviorally demonstrates an attribution bias leading to interferences between value and confidence judgments, as predicted by combining the results of the first and the second study in humans.

Cette thèse s'intéresse à une explication particulière pour l'effet de plafond de verre auquel sont confrontées les femmes sur le marché du travail: une différence hommes-femmes de préférence pour la compétition. L'approche expérimentale retenue ici permet de contrôler un certain nombre de facteurs qui influencent les comportements compétitifs et qui sont impossibles à démêler en observant le marché du travail. Un premier chapitre traite de la surconfiance et propose plusieurs incitations pour réduire ce biais cognitif. Le deuxième chapitre étudie l'effet de la compétition en équipe sur la différence hommes-femmes de goût pour la compétition. Alors que les femmes ne sont pas plus attirées par la compétition en équipe que par la compétition individuelle, les hommes fuient la compétition en équipe alors qu'ils entraient massivement dans la compétition individuelle. La raison principale de cette désaffection des hommes pour la compétition en équipe est leur crainte d'être associé à un coéquipier moins performant qu'eux. L'effet de l'identité de groupe sur les comportements compétitifs est analysé dans le troisième chapitre. La volonté de concourir des femmes n'est pas nettement affectée par l'appartenance à un groupe tandis que les hommes deviennent plus enclins à entrerdans le tournoi en équipe sans connaître la qualité de leur coéquipier. Ils prennent donc des décisions qui bénéficient d'avantage à leur groupe quitte à augmenter le risque d'être associé à un coéquipier peu performant.

Cette thèse porte sur la méthode expérimentale utilisée par les chercheurs du J-PAL en économie du développement. La volonté de ces chercheurs est double: (1) produire des preuves d'efficacité des programmes de développement, (2) afin de guider la décision politique. L'objectif de la thèse est de mener une analyse épistémologique de l'approche du J-PAL. Cette analyse s'offre d'étudier une double dimension: une dimension méthodologique et une dimension théorique. La dimension méthodologique vise à interroger la méthode utilisée par le J-PAL: la randomisation. Deux principales questions guident cette analyse méthodologique: (1) la nature de go/d standard méthodologique de la randomisation, (2) et la possible transposition des résultats obtenus par le J-PAL dans la sphère politique. La seconde dimension (théorique) questionne l'apport du J-PAL aux débats théoriques qui ont traversé l'économie du développement ces dix dernières années. S'intéresser à ces deux dimensions permet d'examiner l'approche du J-PAL dans son ensemble. La thèse montre alors que cette approche offre des résultats dont la validité interne est importante mais dont la validité externe est faible, rendant difficile l'utilisation de tels résultats dans la sphère politique. Cette tension entre la validité interne et la validité externe montre l'antagonisme des deux objectifs que se fixe le J-PAL et définit un problème épistémologique: le refus de théorie ainsi que l'absence de mise en évidence des mécanismes qui sous-tendent les résultats obtenus par le J-P AL empêche ce dernier de produire des recommandations politiques claires. / This thesis focuses on the experimental approach used by J-PAL's researchers in development economics. The goal of these researchers is twofold: (1) producing evidence concerning the efficiency of development programs, (2) in order to guide policy decisions. The aim of this thesis is to conduct an epistemological analysis of the J-PAL's approach. This analysis studies two dimensions: a methodological one and a theoretical one. The methodological dimension aims to question the method used by the J-PAL: randomization. Two main questions guide this methodological analysis: (1) randomization's methodological status of «gold standard », (2) and the possibility to transpose the results obtained by the J-P AL in the political area. The second, theoretical, dimension questions the J-PAL's contributions to the (theoretical) debates within development economics over the past ten years. The study of these two dimensions allows an examination of the J-PAL's approach as a whole. The thesis shows that the results of this approach have a strong internal validity at the expense of a weak external validity. This makes the use of such results in the political area difficult. This tension between internal validity and external validity points out the antagonism of the J-PAL's two objectives and defines an epistemological issue: the refusal of a theory along with the lack of emphasis on the underlying mechanisms of the J-PAL's results prevents it from producing clear political recommendations.

Cette thèse porte sur trois déterminants sociaux des décisions économiques : l'identité sociale, l'image sociale et les préférences sociales. Le premier chapitre rend compte d'une expérience visant à tester l'effet de la mobilité sociale ascendante sur la confiance interpersonnelle. Les individus se sont caractérisés à la fois par une identité de groupe naturelle et par un statut attribué au moyen de leur performance relative dans une tâche dans laquelle les identités naturelles prédisent fortement la performance. La mobilité ascendante se caractérise par l'accès au statut élevé des individus appartenant au groupe naturel associé à une performance attendue inférieure. Nous constatons que les personnes socialement mobiles font moins confiance que celles qui ne sont pas socialement mobiles, à la fois lorsque le l'autre individu appartient au même groupe naturel ou à un autre groupe naturel. En revanche, la mobilité ascendante n'affecte pas la fiabilité. Nous ne trouvons rien qui indique que l'interaction avec une personne mobile a une incidence sur la confiance ou la fiabilité. Dans le deuxième chapitre, nous testons si les individus intériorisent les effets de leur comportement sur l'image sociale de leur groupe. Dans notre expérience, nous recrutons des paires d'amis et étudions si le nombre de fausses déclarations diminue quand cela peut avoir des retombées négatives sur l'image de l'ami. Nous constatons que les participants nuisent à l'image sociale de leurs amis en faisant de fausses déclarations : les observateurs externes mettent à jour leurs croyances et s'attendent à juste titre à ce qu'un participant dont l'ami a fait de fausses déclarations soit susceptible de faire de même. Cependant, les participants font autant de fausses déclarations quand leur comportement peut nuire à l'image de leur ami que quand il ne le peut pas, même si le fait de nuire à l'image de leurs amis réduit leurs propres gains monétaires. Notre interprétation est qu'ils sous-estiment l'impact de leur comportement sur les croyances des observateurs externes concernant leurs amis. Nos résultats montrent que, même dans notre cas où l'appartenance à un groupe est évidente, les groupes peuvent avoir de la difficulté à se bâtir une bonne image. La bonne nouvelle, c'est que les observateurs externes peuvent utiliser les retombées d'images pour mettre à jour leurs croyances et interagir plus efficacement avec les membres des groupes. Dans le troisième chapitre, nous examinons expérimentalement si la sailliance des gains contre-factuels a une incidence sur la générosité. Les participants exécutent d'abord une tâche d'effort réel pour un salaire fixe, puis jouent au jeu du dictateur. Entre les conditions, nous faisons varier le niveau et le moment de la révélation du salaire. Dans certaines conditions, les participants connaissent le salaire avant la tâche de l'effort réel et ne sont pas informés des autres niveaux potentiels. Dans d'autres conditions, ils sont informés de la répartition des salaires avant la tâche d'effort réel, mais le salaire réel n'est révélé qu'ensuite. Notre hypothèse est que les participants à ces dernières conditions évaluent leur salaire réel par rapport aux autres niveaux potentiels, ce qui, à son tour, influe sur leurs transferts dans le jeu dictateur qui suit. Les résultats corroborent cette hypothèse : les participants qui obtiennent un salaire élevé ont tendance à transférer davantage lorsqu'ils sont informés des autres niveaux potentiels que lorsqu'ils ne le sont pas. Symétriquement, les participants qui reçoivent le plus bas salaire ont tendance à transférer moins quand ils sont informés des autres niveaux potentiels que quand ils ne le sont pas. / The present dissertation studies three social determinants of economic decisions: Social Identity, Social Image, and Social preferences. The first chapter reports on an experiment testing the effect of upward social mobility on interpersonal trust. Individuals are characterized both by a natural group identity and by a status awarded by means of relative performance in a task in which natural identities strongly predict performance. Upward mobility is characterized by the access to the high status of individuals belonging to the natural group associated with a lower expected performance. We find that socially mobile individuals trust less than those who are not socially mobile, both when the trustee belongs to the same natural group or to the other natural group. In contrast, upward mobility does not affect trustworthiness. We find no evidence that interacting with an upwardly mobile individual impacts trust or trustworthiness. In the second chapter, we test whether individuals internalize the effects of their behavior on the social image of their group. In our experiment, we recruit pairs of real-life friends and study whether misreporting decreases when it may have negative spillovers on the image of the friend. We find that participants hurt their friends' social image by misreporting: external observers update their beliefs and rightfully expect that a participant whose friend misreported is likely to misreport himself. However, participants misreport as often when their behavior can hurt the friend's image as when it cannot, even though hurting their friends' image reduces their own monetary gains. Our interpretation is that they underestimate the impact of their behavior on external observers' beliefs about their friends. Our results show that, even in our case where group membership is salient, groups might have difficulties building a good image. The good news is that external observers may use image spillovers to update their beliefs and interact with members of groups more efficiently. In the third chapter, we experimentally test whether the salience of counter-factual payoffs impacts generosity. Participants first perform a real-effort task for a fixed wage, and then play a dictator game. Between conditions, we vary the level and the timing of the revelation of the wage. In some conditions, participants know the wage before the real effort task, and are not informed of the other potential levels. In some other conditions, they are informed of the distribution of the wages before the real effort task, but the actual wage is only revealed afterward. Our hypothesis is that participants in the latter conditions evaluate their actual wage relative to the other potential levels, which in turns impact their transfers in the subsequent dictator game. The results support this hypothesis: participants who get a the high wage tend to transfer more when they are informed of the other potential levels than when they are not. Symmetrically, participants who get the low wage tend to transfer less when they are informed of the other potential levels than when they are not.

Cette thèse a pour objectif d'étudier les programmes de labellisation environnementale. Dans un premier temps nous différencions deux types de programmes de labellisation, les programmes de type ISO I qui donne une information discrète (les produits sont labellisés ou non), et les programmes de type ISO III qui eux révèlent l'information de manière continue (les cartes énergétiques). Nous montrons que les programmes de type de ISO III conduisent à des problèmes d'auto-sélection au sein de la ligne du produit du monopole alors que les programmes de type ISO I permettent à celui-ci de parfaitement discriminer entre ces produits. Ensuite dans un second chapitre, réalisé en collaboration avec J.W. Maxwell et R. Harbaugh, nous faisons l'hypothèse que le consommateur n'a qu'une idée incertaine de la difficulté du standard qu'un produit doit atteindre pour être labellisé. Nous montrons que la prise en compte de cette hypothèse diminue les incitations des entreprises à se faire certifier et l'efficacité des programmes de labellisation. Nous prouvons aussi que les entreprises choisissent de manière stratégique entre les différents labels disponibles sur le marché. Enfin dans un dernier chapitre réalisé en collaboration avec J. Rosaz et F. Poinas, nous choisissons d'utiliser l'économie expérimentale afin d'étudier le comportement du consommateur ou plus précisément la révision des croyances d'un sujet lorsque celui-ci reçoit un signal imparfait. Le signal envoyé au sujet consiste en une restriction des états possibles de la nature et s'apparente ainsi au label observé par le consommateur sur le marché. Nous montrons qu'en moyenne ces signaux permettent aux sujets d'améliorer leur estimation, cependant certains signaux trop incertains peuvent avoir des effets pervers. / This thesis has for goal to study environmental labeling programs. In the first chapter, I use a self-selection model to study environmental labelling program in a context of multiproduct monopoly. I show that the manner by which information is conveyed affects the firm strategies. I prove that programs, which disclose continuous information such as report cards, can lead to self-selection issues within the monopoly product line, whereas those which give discrete information such as the EU flower allow the monopoly perfectly discriminating among consumers. In the second chapter, joint with J. Maxwell and R. Harbaugh, we relax the assumption that consumers know the exact standard that the product has to meet to be labelled. The uncertainty over the standard leads the consumers to jointly estimate the product quality and the standard difficulty. This undermines the ability of voluntary certification to reduce information asymmetry. In the third chapter, joint with J. Rosaz and F. Poinas, we analyze belief updating behaviors with imperfect signals in an experimental setting. The novelty of the paper is to consider a signal that restricts the set of the possible states of the nature. One of the objectives of this chapter is to study the consumer updating behaviors when they observe a label on a product but with the methodologies developed in the Bayesian updating literature. We show that this kind of signals increases the correctness of the subject estimations. However these signals can also let the subjects very uncertain about their estimation which can conduct to adverse effects.

Ce mémoire présente une synthèse des travaux de recherche que j'ai menés sur une dizaine d'années, depuis la soutenance de ma thèse de Doctorat " Conception de Marchés Efficaces pour les Secteurs Déréglementés : Le Cas des Marchés de Gros d'Electricité " en décembre 2001. L'exposé de mes travaux est construit autour de deux programmes de recherche, qui portent sur deux types de réformes complémentaires menées, depuis les années quatre-vingts, dans de nombreux pays: les réformes de libéralisation des industries d'infrastructure d'une part, et les évolutions réglementaires qui encadrent les interactions entre le secteur public et le secteur privé d'autre part. Dans mes travaux, j'emprunte deux directions traditionnelles de l'économie publique, à savoir l'analyse économique de la réglementation d'une part, et l'analyse économique des contrats publics d'autre part. J'adopte une vision d'un Etat régulateur qui s'appuie sur des contrats de régulation ou des mécanismes concurrentiels comme les enchères, pour intervenir et réguler l'activité économique. Je mobilise la théorie des coûts de transaction et la théorie néo-institutionnelle appliquée à la régulation d'une part, et la théorie des incitations appliquée à la régulation d'autre part, pour étudier les propriétés d'efficacité des mécanismes contractuels et des marchés. Enfin, je mobilise les développements récents de théorie des enchères et de l'économie du design appliqués aux secteurs que j'étudie pour comprendre l'impact des institutions de marché (notamment les enchères) sur l'efficacité des échanges. Mes travaux sont appliqués, et portent sur différents secteurs qui ont pour point commun d'être l'objet de réformes censées améliorer. Mes travaux concernent les réformes concurrentielles, quand il s'agit d'introduire la concurrence là où elle n'existait pas , ou les réformes réglementaires qui visent à modifier et encadrer les interactions public-privé. J'étudie plus particulièrement la libéralisation du secteur électrique. Dans ce programme de recherche, j'ai choisi d'étudier deux mécanismes qui participent à créer les conditions d'une concurrence effective à un niveau particulier de la filière électrique. Il s'agit d'une part des méthodes de gestion des congestions aux interconnexions transfrontalières - dispositifs cruciaux dans la perspective de la création d'un marché unique européen, et pour la sécurité d'approvisionnement à court terme - et d'autre part des mécanismes d'incitation aux investissements pour les capacités de pointe, qui viennent compléter les signaux " naturels " que sont les prix de l'électricité sur les marchés de gros, pour assurer la sécurité d'approvisionnement de long terme. Concernant le deuxième programme de recherche, mes travaux portent plus particulièrement sur deux types d'arrangements utilisés pour la commande publique qui ont fait l'objet de nouveaux textes réglementaires : les marchés publics dont les conditions d'utilisation sont définies dans les directives européennes 2004/18/CE et 2004/17/CE transposées en France dans le Nouveau Code des Marchés Publics de 2006 et les contrats de partenariat public-privé instaurés par le législateur en 2004 (ordonnance 2004-559 du 17 juin 2004 modifiée en 2008) ce qui en fait l'une des dernières formes de contrat public introduite en France.

Cette thèse analyse les décisions des consommateurs face aux produits alimentaires nouveaux ou biologiques en se basant sur des données expérimentales. L'étude du comportement des consommateurs a permis de mettre en évidence deux paradoxes portant sur les choix des consommateurs : la divergence entre le consentement à payer et le consentement à vendre pour le même produit ainsi que le phénomène de l'inversion des préférences. Ce dernier phénomène se produit lorsque les évaluations monétaires de deux options ne représentent pas le même ordre de préférences que le strict choix entre elles. En outre, l'effet de l'introduction graduelle des informations à propos des produits, sur les préférences des consommateurs a été étudié, à l'aide des mesures de prix de réserve et des scores hédoniques. Les résultats montrent une divergence plus importante entre le consentement à vendre et le consentement à payer lorsque le produit est moins familier pour le consommateur. Nous avons trouvé un taux global de l'inversion des préférences est de 25%, ce qui est inférieur aux taux obtenu par des expériences classiques sur ce phénomène. Ces résultats sont ensuite étudiés à la lumière de quatre théories de choix dans l'incertain : la théorie de l'espérance d'utilité, la théorie des perspectives, la théorie du regret et la théorie de la cohérence cognitive.

L'objectif de cette thèse est d'identifier les déterminants de l'adoption des cultures pérennes énergétiques par les agriculteurs en se concentrant sur les questions de risque et de temps. L'analyse s'appuie sur le cas du miscanthus (Miscanthus giganteus) et du panic érigé (Panicum virgatum) en France, mais est potentiellement généralisable à d'autres cultures pérennes. Lesdécisions publiques et privées pertinentes pour encourager le développement de ces cultures sontdiscutées. Dans le premier article, nous évaluons l'impact du risque et du temps sur la surface optimale de miscanthus et de panic érigé dans une exploitation de grandes cultures de la région Centre. Nous dépassons le calcul usuel de la valeur actuelle nette en tenant compte explicitement de l'aversion au risque et aux fluctuations intertemporelles à travers les cadres de l'utilité espérée et de l'utilité actualisée. Nos résultats montrent que les deux plantes pérennes sont en moyenne moins rentables que la rotation traditionnelle colza/blé/orge. Cependant, elles peuvent être très compétitives comme cultures de diversification lorsque des contrats de production adaptés sont proposés aux agriculteurs. Les deuxième, troisième et quatrième articles exploitent les données d'une enquête et d'une expérience réalisées auprès de 111 agriculteurs de Bourgogne ayant fait face au choix de cultiver ou non du miscanthus. Le deuxième article décrit la production de miscanthus en Bourgogne. Nous montrons d'une part que le miscanthus est implanté majoritairement sur des parcelles marginales peu rentables pour des usages traditionnels. Nous montrons d'autre part que, même en présence de contrats à long terme, les agriculteurs perçoivent le miscanthus comme globalement moins risqué que le blé, mais restent préoccupés par des risques spécifiques à issues peu probables mais extrêmement défavorables. Dans le troisième article, nous estimons les préférences des agriculteurs par rapport au risque à partir des données expérimentales. Nous appliquons une méthode d'estimation structurelle à un modèle de décision conforme à la théorie des perspectives. Nous passons ensuite en revue un certain nombre d'implications de ce cadre théorique pour les économistes agricoles. Nos estimations indiquent que la théorie des perspectives explique mieux nos données que la théorie standard de l'utilité espérée. Les agriculteurs sont en effet averses à la perte et déforment les probabilités de manière à donner un poids important aux événements extrêmes. Dans le quatrième article, nous examinons la relation entre l'adoption du miscanthus et les caractéristiques des agriculteurs et des exploitations, en particulier les préférences individuelles par rapport au risque et au temps. Ces dernières sont représentées par des mesures expérimentales obtenues dans le cadre de la théorie des perspectives et de l'actualisation hyperbolique respectivement. Nos résultats suggèrent que la probabilité d'adoption du miscanthus dépend du degré d'aversion à la perte des agriculteurs et de l'ampleur avec laquelle ils déforment les probabilités. Cependant, l'impact de ces deux facteurs varie avec le type de parcelle considéré et le point de référence des agriculteurs. Par ailleurs, la probabilité d'adoption est d'autant plus forte que la proportion sur l'exploitation de terres peu rentables est élevée, et que ces terres ne sont pas déjà valorisées par une activité d'élevage. / The objective of the thesis was to identify the determinants of the adoption of perennial energy crops by farmers, focusing on risk and time issues. The analysis is based on the case of miscanthus (Miscanthus giganteus) and switchgrass (Panicum virgatum) in France, but it is potentially generalizable to other perennial crops. Public and private decisions relevant for enhancing the development of those crops are discussed. In the first essay, I examine the impact of risk and time on the optimal area of miscanthus and switchgrass in a typical grain farm of the Centre region. I go beyond the usual net present value calculation by taking into account aversion to risk and intertemporal fluctuations through the expected utility and discounted utility frameworks. I find that the two perennial crops result to be, on average, less profitable than the usual rape/wheat/barley rotation. Nevertheless, they can be highly competitive as diversification crops when appropriate contracts are offered tofarmers. The second, third and fourth essays use the data from a survey and a field experiment that I conducted on 111 French farmers from Bourgogne who had faced the choice of whether to grow miscanthus. In the second essay, I describe miscanthus production in Bourgogne. On the one hand, I show that miscanthus is mostly grown on marginal plots where traditional land uses are unprofitable. On the other hand, I show that farmers perceive miscanthus as globally less risky than wheat,but some specific, unlikely and extremely unfavorable outcomes remain cause of concern. In the third essay, I estimate farmers' risk preferences from the experimental dataset. I apply a structural estimation method to a prospect theory decision model. Then, I review some of the implications of this theoretical framework for agricultural economists. Our estimations show that prospect theory explains our data more fully than the standard expected utility theory. Indeed, farmers are loss averse and distort probabilities so as to overweight extreme events. In the fourth essay, I investigate the relationship between miscanthus adoption and the characteristics of farmers and farms, in particular farmers' individual risk and time preferences. The latter are experimental measures obtained in the prospect theory and hyberbolic discounting frameworks respectively. Our results suggest that adoption probability depends on farmers' degree of loss aversion and probability weighting. However, the impact of these two factors varies with land type and farmers' reference point. In addition, the proportion of low-profitability land on the farm increases adoption probability, while the presence of cattle has the opposite effect.