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依據世界銀行統計，中國 2009 年 GDP 比重佔全球 14.5%，已超過日本，成為全球第二大經濟體。中國 GDP 穩定成長，人口老齡化加速，家庭越趨小型化，且人口越往城鎮集中。在 2010 年，壽險新契約保費超過 6,882 億元，同比增長近 27% ，但前三家壽險公司就佔了 55% 的市場。銀保及業務員約佔九成的市場，銷售商品仍以儲蓄為主，壽險市場發展空間極大。由於目前整體環境與時機對於兩岸在經貿合作上極為有利，臺灣壽險業遂積極加強推動兩岸經貿合作，以進入中國市場搶得先機。 本文先說明中國市場的熱銷商品及通路策略或經濟情況對商品策略的影響。另外驗證在銀保通路與業務員通路不同商品策略下，對財務的影響為何。躉繳型商品主要銷售通路為銀保；其利潤率雖低，但若有大量保費收入，將可迅速提高市占率及降低成本，在 10 年內損益兩平。但若公司投報率無法支應保證利率，對公司資本及利潤將產生明顯負面衝擊。 業務員通路主要銷售長年期壽險商品，雖利潤率較高，銷售量短期內不易大增，但有保費累積效果，亦可在 10 年內損益兩平。長年期壽險商品對公司投資報酬率反應較不明顯，因其初期建置成本高，若保費成長率不如預期，將延長首見利潤年度。 總而言之，不同公司有不同商品與通路策略，難以評論對或錯。主要視公司本身條件，善用其通路優勢及商品策略，配合環境與法令保持靈活調整，都可以有獲利及成長空間。

第一章 前言 第一節 臺灣壽險業生命表製作簡史 第二節 研究動機 第三節 研究過程 第四節 研究限制 第二章 經驗生命表與檢選表 第一節 生命表的介紹 第二節 檢選表的特性 第三章 經驗檢選表之編製 第一節 確定資料基礎 第二節 檢選期間的決定 第三節 粗死亡率的計算 第四節 檢選因子與檢選係數 第五節 檢選表的修勻 第六節 修勻效果的測試 第七節 安全率的附加 第四章 試編臺灣壽險業經驗檢選表 第一節 各項經驗資料基礎的確定 第二節 粗檢選－終極死亡率表 第三節 檢選粗死亡率表之修勻 第四節 經驗檢選表的完成 第五節 檢選－終極死亡表 第六節 提出問題與檢討 第五章 臺灣壽險業經驗檢選表之應用 第一節 檢選表對各險種之影響 第二節 新商品之開發 第三節 經驗檢選表在實務上的其他用途 第六章 結論及建議 第一節 結論 第二節 建議 參考書目

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1980年代以來，我國經濟持續快速成長，1980—1989年間，經濟成長率平 均每年高達8%，為同期世界少數成長迅速國家之一。隨著經濟繁榮，國民 所得及儲蓄大幅提高，投資理財逐漸蔚為風氣。由於長久以來金融管制環 境尚未完全解除，相對而言僵化之金融服務自難滿足社會需求。因投資管 道嚴重不足，致使1980年代後期國內龐大民間資金轉而搶購房地產及股票 ，或流入地下投資公司、期貨公司等，不僅造成房地產及股票價格大幅上 漲，也助長社會不良投機風氣。1990年代以後，隨著金融政策之逐步開放 ，各類金融機構競相成立，各式金融商品亦推陳出新，兼顧安全及收益之 投資性商品遂成為社會大眾普遍之需求。在人壽保險業方面，1980年代中 期開放美商壽險公司在台經營， 1992年開放國人設立壽險公司，可預期 的是未來壽險業之發展，不僅須與同業競爭，資金的吸收方面更須面臨其 他金融業之競爭。為滿足消費者對商品多樣化要求之心理，設計並推出具 競爭性之壽險商品，使消費者在尋求經濟生活保障之餘，更能透過所購買 之保單分享較多壽險公司投資利潤，實為未來保單設計之必然趨勢。萬能 壽險在美國已有10年以上之銷售經驗，但在台灣壽險業並不見類似保單之 引進。一則由於台灣並未發生類似1970年代末期美國壽險業所遭受之困境 ，一則國內至今未曾建立相關法規因應。然就消費者立場而言，萬能壽險 之彈性化特質，可使其根據一生不同時期經濟需求調整保費之繳付及保障 額度，其透明化特質，可幫助消費者了解其保單成本、現金價值之操作情 形，再加上壽險公司提供其反應公司投資收益之利率水準，故萬能壽險對 於消費者而言，正如同其保單名稱「Universal Life」所顯示的，是一個 全能的壽險商品。雖然萬能壽險在美國推出後為其壽險界帶來不小衝擊， 無論如何它在1970年代末期至1980年代初期傳統壽險之銷售陷入困境時， 協助美國壽險公司暫時渡過了危急關頭。在這十多年萬能壽險經歷了成長 、全盛到穩定三個發展階段，萬能壽險之崛起有其歷史背景及意義，本文 希望藉著對此商品特性、公司經營、政府監理之研討，深入了解其在美國 之行銷經驗，以及引進台灣市場之可行性，以作為國內壽險業開發新產品 之參考。

面對降無可降的國際利率水準,利率往上走的時代總有一天終究是可能來臨的. 面對可能的升息,在資產管理面,壽險公司整體投資組合報酬率提升是合理的預期,這也有助於壽險業早日脫離「利差損」的困境; 當然,在剛升息的階段,壽險公司手上所持有大量的固定收益類證券也可能面臨跌價的損失, 各壽險公司也無不戰戰兢兢,為未來可能的升息全力做好避免投資組合蒙受損失的準備. 面對可能的升息壽險業全力準備因應資產組合可能遭受債券價格下跌的風險,但壽險公司業務面是否因為升息亦將面對可能的衝擊則較少提及,因此,本研究將著重於資產管理策略之外,壽險業面對升息時代還可能遭遇那些衝擊? 主要探討保戶在未來壽險新商品愈來愈便宜的時代可能的行為,何種條件可能促使保戶採取解約改投保新商品的手段? 它對壽險業者獲利的影響衝擊有多大? 壽險業者可採何種措施以減少衝擊? 藉由這樣的策略性財務性的研究,期能協助壽險業者未雨綢繆,及早準備以為因應. 另外,在低利率時代,我們看到了銀行保險業務的興起,銀行儼然成為壽險業最大的通路業務來源,升息時代呢? 利率的高低對銀行保險業務究竟會不會有影響,如果利率的高低和銀行保險業務具有顯著相關,則升息時代來臨時,壽險業的業務來源結構會不會發生重大變化? 因此,本研究也將探討銀行保險與利率環境的關係,以及升息時代將對銀行保險業務產生的可能營運衝擊,期能協助偏重銀行保險業務的壽險業者及早因應準備.

由於國內壽險市場趨近飽和，競爭日益激烈加上全球金融環境的快速變遷、金融監理政策的應變調整，導致壽險經營環境亦大異於昔；尤其是部份業務員為爭取業務，行銷理念漸漸以業績導向取代服務導向，造成保戶申訴案件的快速升高，根據金管會保險局及財團法人保險事業發展中心受理之申訴案件統計，國內保險之「申訴件數」及「申訴率」兩項市場指標中，壽險業非理賠申訴件數由2002年341件，快速增加到2007年1,659件，因此，如何降低申訴率以維護業務品質已是目前壽險監理最重要的任務。 本研究係以壽險公司的業務單位為研究對象，針對已發生之保戶申訴統計數據進行分析及研究，除探討客戶申訴及業務單位之經營績效是否存在關聯性及其對壽險公司的影響程度外，亦將針對其他影響保戶申訴之重要因素進行研究，進而提出具體的研究結論與有效之改善建議。本研究發現，客戶申訴和保險公司業務單位的經營績效存在一定關聯性，業務員之業務品質也會影響到客戶申訴件數的多寡，本研究結論摘要如下： (一) 業務員必須重視業務品質才能永續經營，加強壽險業務員了解業務品質重要性和必要性、使業務員具有正確銷售觀念與職業道德才能避免投保糾紛。 (二) 業務單位發生申訴案前常伴隨異常的高績效，高申訴率的業務單位將產生業績下滑與組織衰退現象。 (三) 壽險公司應加強公正的核保、理賠制度、建立客戶關係管理系統、確實執行業務員管理規則、以保障客戶利益為出發點，並成立專責的業務品質部門與提高負責人層級，以控制客戶服務與業務品質。 (四) 監理機關應不定期與各保險公司處理保戶申訴之人員座談，進行雙向溝通及業務經驗交流，亦可以透由網站對外揭露消費者權益相關事項，提醒保戶注意。 (五) 監理機關對於申訴率的排名方式應先除去剛成立的保險公司，將其列為觀察名單，或設定門檻標準，只要申訴率低於所設定的標準值皆屬於優良，來取代現今的排名方式。 (六) 消費者應慎選保險公司與業務員，投保後應即時審視保單。 (七) 申訴率是落後指標，落後時間長達1～2年，申訴案處理時間愈長，對業務單位與保險公司的傷害愈大。 (八) 理賠申訴通常是個案申訴，非理賠申訴很可能因為通訊處或主管教導之招攬話術不實而導致客戶集體申訴。 最後，為了因應未來國際金融競爭趨勢、提升國內壽險優良的投保環境，研究者期望透過本研究能有效預防客戶申訴糾紛之發生，以強化業務品質及公司經營效率。更寄望在主管機關、消費大眾及保險業者的共同努力下，讓我國的保險事業更加的健全及茁壯

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This paper will first explore the effect of interest rate changes on the stock returns of Taiwan-listed life insurance companies. Then, we will examine the sensitivity of Taiwanese life insurance companies to interest rates by assuming and explicitly testing a two-factor model. Surprisingly, we found that stock return of the life insurance companies are not significantly affected by the interest rate movement. We will investigate and analyze the reasons why the result is inconsistent with our knowledge. One reason might be due to lack of timely financial reports. We observed that embedded value might be a better financial indicator used to evaluate the interest rate impact on life insurance company financial soundness. / This paper will first explore the effect of interest rate changes on the stock returns of Taiwan-listed life insurance companies. Then, we will examine the sensitivity of Taiwanese life insurance companies to interest rates by assuming and explicitly testing a two-factor model. Surprisingly, we found that stock return of the life insurance companies are not significantly affected by the interest rate movement. We will investigate and analyze the reasons why the result is inconsistent with our knowledge. One reason might be due to lack of timely financial reports. We observed that embedded value might be a better financial indicator used to evaluate the interest rate impact on life insurance company financial soundness.

近年來由於產業結構的轉變，勞動市場上的就業型態亦日趨複雜。外觀類似勞動契約關係實則為他種勞務型態者日漸增多，基於僱傭、委任、承攬等混合契約關係從事勞動之勞工亦所在多有。他方面，企業內部組織多元化的結果，也導致了傳統的勞工與雇主兩極化現象發生變化，同時具有董事與勞務提供者雙重身分之就勞態樣亦非少見。上述各種勞務型態之勞工是否有勞動保障等相關法規之適用，即其勞工性有無之問題，關係當事人權益極大，實為勞動法學上亟待解決之課題 。 本文希藉由德國、日本及我國學術上對於勞工從屬性之探討，加以分析歸納出學術上對於從屬性的見解，以對照出實務上司法機關對於勞務給付契約之定性，有無具體明確之判斷標準。另有鑒於現行於實務運作上，各家壽險業者對於所屬業務員之勞務契約規範各不相同，以致衍生諸多爭議，而在司法訴訟中，亦常見有不同的判斷標準得出不同的見解。本文乃希藉由前述研析學說上對於勞務給付契約的見解，輔以勞工行政主管機關及司法機關實務上對於此問題之看法，予以分析、比較及歸納，以期對於壽險業務員於勞務契約屬性之判定上，提出可供參考之判斷方式。