Made available in DSpace on 2015-12-04T11:45:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Iolanda_do_Couto_Guimaraes.pdf: 1518070 bytes, checksum: 32703404250e0dc5386fa2529b4f109f (MD5) Previous issue date: 2006-01-23 / The purpose of this study is to analyze the role of Controllership as a tool to support risk management in non-financial companies. Risk management is a widely discussed and disseminated subject amongst financial institutions. It is obvious that economic uncertainties and, consequently, prevention and control must also exist in non-financial companies. To enable managers to take safe decisions, it is essential for them to be able to count on instrumental support that provides timely and adequate information, to ensure lower levels of mistakes or risk exposure. However, discussion concerning risk management in non-financial companies is still in its early stages. Considering this gap, this study aims at assessing how Controllership has been acting in companies under the insight of risk and how it can contribute to risk management in non-financial companies. Initially, the concepts that guide the Controllership and risk management tasks are described based on bibliographical research, aiming at identifying the information that assists the risk management process. Subsequently, a field research was carried out with non-financial companies that are located in the city of S??o Paulo and listed in the S??o Paulo Stock Exchange (Bovespa). The research was carried out using questionnaires, which were sent to Risk Officers or Controllers of those companies with the purpose of evaluating the perception of such managers on the subject. The results of the research allow us to conclude that Controllership offers support to risk management, especially in strategic planning, through opportunities and threats analyses and through budget control. / O prop??sito deste estudo ?? analisar qual o papel da Controladoria como ferramenta de apoio ?? gest??o de riscos em empresas n??o-financeiras. A gest??o de riscos ?? assunto bastante discutido e difundido no ambiente das institui????es financeiras. Naturalmente que incertezas econ??micas e, conseq??entemente, preven????es e controles devem existir tamb??m nas empresas n??o-financeiras. Para que os gestores possam ter seguran??a nas tomadas de decis??es, ?? imprescind??vel que tenham suportes instrumentais que propiciem informa????es tempestivas e adequadas, assegurando-lhes a menor possibilidade de erros ou exposi????o a riscos. Entretanto, discuss??es acerca da gest??o de riscos nas empresas n??o-financeiras ainda s??o incipientes. Considerando a exist??ncia dessa lacuna, este estudo visa avaliar como a Controladoria vem atuando nas empresas sob a ??tica dos riscos e de que forma pode contribuir para o monitoramento de riscos nas empresas n??o-financeiras. Inicialmente, s??o apresentados, a partir de pesquisa bibliogr??fica, conceitos que norteiam as fun????es da Controladoria e da Gest??o de Riscos, buscando identificar informa????es que auxiliam o processo de administra????o de riscos. Posteriormente, ?? realizada uma pesquisa de campo junto ??s empresas n??o-financeiras localizadas na cidade de S??o Paulo, e que est??o listadas na Bovespa. A pesquisa foi conduzida por meio de question??rios enviados a gestores de riscos ou controllers, com o objetivo de avaliar a percep????o dos gestores quanto ao tema. Os resultados obtidos com a pesquisa permitem concluir que a Controladoria fornece suporte ?? gest??o de riscos, principalmente durante o planejamento estrat??gico, mediante an??lises das oportunidades e amea??as e por meio do controle or??ament??rio.

Submitted by Elba Lopes (elba.lopes@fecap.br) on 2016-02-04T15:30:16Z No. of bitstreams: 2 Luis_Carlos_Costa_Fontes_Junior.pdf: 510399 bytes, checksum: c38bdb63713503d76c9fb875b64dc90b (MD5) license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-04T15:30:16Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Luis_Carlos_Costa_Fontes_Junior.pdf: 510399 bytes, checksum: c38bdb63713503d76c9fb875b64dc90b (MD5) license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Previous issue date: 2004-07-28 / The process of transforming local financial market into global centers is contributing to the functional convergence among the markets and favoring the establishment of the Basel II. Activities which were firstly related to the offer of services in local basis, are becoming financial services with uniform and homogeneous characteristics, where the service suppliers are universal instituitions. This liberal moviment has resulted in the removal and simplification of policies, when it authorized the banks to act without the regulation limits through acts previously prohibited.The liberalization and flexibilization of these rules have caused great instability in the financial market, because the economic agents have tried more and more profitability rather than great risks. Because of this complexity that the connected financial system worldwide and the magnitude of the capital flow negotiated was tranformed; the financial risks and economic turbulence have risen. The Basel Capital Accord was created by part of Central banks and entity supervisors of G10 members, then, as an attempt to define the objectives and general mechanisms of supervision of national financial systems , with focus on the banking systems. However, it was noticed later that the present accord was not sufficient to prevent crisis, mainly, the banking crisis. Thus, the Basel Commitee representing once again the international banking industry, elaborated a new Basel Accord, yet more demanding (called Basel II), which has the objective of prevention of banking crisis and correcting the distortion of the old accord. This study it had as objective to verify the impacts of this new Agreement in the national banking institutions. In research carried through with Brazilian banks, showed that the credit area, for being one of most important of a bank, will have that to readjust itself quickly. It showed, also, that the small Brazilian financial institutions will suffer to greaters impacts from the Basel II. / O processo de transforma????o de mercados financeiros locais em centros globais est?? contribuindo para a converg??ncia funcional entre mercados. Atividades antes relacionadas com oferta de servi??os em bases locais ganham dimens??o de servi??os financeiros dotados de caracter??sticas uniformes e homog??neas, em que os prestadores de servi??os s??o institui????es universais. Este movimento liberal implicou na retirada e na simplifica????o das normas, ao autorizar os Bancos a agir sem os limites regulamentares por meio de comportamentos anteriormente vedados. A liberaliza????o e a flexibiliza????o desses regulamentos causou grande instabilidade no sistema financeiro, j?? que os agentes econ??micos buscaram, cada vez mais, rentabilidade ?? custa de maiores riscos. Em face dessa complexidade em que se transformaram os sistemas financeiros mundialmente interligados e da magnitude dos fluxos de capitais transacionados, ampliaram-se os riscos financeiros e as turbul??ncias econ??micas. O Acordo da Basil??ia surgiu, ent??o, como uma tentativa por parte dos Bancos Centrais e entidades supervisoras dos pa??ses membros do G-10 de definir objetivos e mecanismos gerais de supervis??o dos sistemas financeiros nacionais, com foco no sistema banc??rio. Entretanto, observou-se com o tempo que o Acordo vigente n??o foi suficiente para prevenir crises, principalmente, as banc??rias. Desse modo, o Comit?? da Basil??ia, representando mais uma vez a ind??stria banc??ria internacional, elaborou um novo Acordo, ainda mais exigente (denominado Basil??ia II), que tem como objetivo a preven????o de crises banc??rias e de corrigir eventuais distor????es do Acordo antigo. Este estudo teve como objetivo verificar os impactos desse novo Acordo nas institui????es banc??rias nacionais. Em pesquisa realizada com Bancos brasileiros, a ??rea de cr??dito, por ser uma das mais importantes, ter?? que se readaptar rapidamente. Mostrou, tamb??m, que as pequenas institui????es financeiras brasileiras sofrer??o os maiores impactos com a implanta????o da Basil??ia II.

Submitted by Elba Lopes (elba.lopes@fecap.br) on 2016-02-10T17:07:04Z No. of bitstreams: 2 Uriel_Antonio_Superti Rotta.pdf: 457442 bytes, checksum: 22f8bc30a411bf8c920e0b77881cef8f (MD5) license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-10T17:07:04Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Uriel_Antonio_Superti Rotta.pdf: 457442 bytes, checksum: 22f8bc30a411bf8c920e0b77881cef8f (MD5) license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Previous issue date: 2005-08-03 / In this paper we will present the risk impact in the generation of free cash flow for an agro-industrial company, ARACRUZ S/A. The company need metric it shows the free cash flow variability, that it is the case of this paper, by presenting procedures as how to measure the CFAR - Cash Flow at Risk in a not financial company. The risk management in not financial company is a reality on enterprise environment face to the planning need and corporate management, aiming at protection against the volatile results. The final consideration indicates that the actual paper presented simplified procedures, using commercial software as the Crystal Ball, to quantify the volatility that the risks cause in the free cash flow for a company. / Este estudo tem por objetivo apresentar o impacto dos riscos na gera????o do fluxo de caixa livre para uma empresa agroindustrial, a ARACRUZ S/A. As empresas necessitam de m??tricas que mostrem a variabilidade do fluxo de caixa livre para uma empresa, que ?? o caso deste trabalho, apresentando procedimentos de como mensurar o CFaR- Cash Flow at Risk de uma empresa n??o Financeira. O gerenciamento dos riscos em empresas n??o financeiras ?? uma realidade no ambiente empresarial face ?? necessidade de planejamento e gest??o corporativa, visando prote????o contra a volatilidade dos resultados.As considera????es finais indicam que o presente trabalho apresentou procedimentos simplificados, utilizando softwares comerciais como o Crystal Ball, para quantificar a volatilidade que os riscos ocasionam no fluxo de caixa livre para uma empresa.

Made available in DSpace on 2015-12-03T18:33:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Renato_Botelho_Junqueira_de_Andrade.pdf: 928123 bytes, checksum: 4fd26a027e8db79853800e1b4ddc28c4 (MD5) Previous issue date: 2015-02-27 / The objective of this study is to establish a reverse relationship between Beta coefficient stability of portfolios and their levels of corporate governance. Risk is a subject that has been deeply studied since Markowitz (1952) published the article Portfolio Selection , and started what is called, The modern theory of finance . After this seminal article published by Markowitz, Sharpe (1964), Lintner (1965) and Mossin (1966) developed an extreme important pricing model called CAPM. To develop this model, the authors divided the risk in two different parts: the Beta Coefficient , a measure of the systematic risk, and the Specific Risk , a part of the risk that can be reduced through diversification. Besides that, the concept of corporate governance has been spread out as an important measure to benefit the investors, the company, the shareholders and the managers, bringing a reduction of the WACC, adding value to the all stakeholders. In order to structure this study, the stocks traded on BM&FBOVESPA were divided in four different portfolios in accordance to their different corporate governance level: Traditional (CTR), Level 1 (CN1), Level 2 (CN2) and Novo Mercado (CNM). The database was collected from September, 2005 through September 2013, and sectioned in eight periods of time, starting September of one year, ending September of the next one. Dummy variables were introduced on the database to evaluate the statistical significance, at 5% and 1% levels, of the changes on the Beta Coefficient of the portfolios. The results forced us to reject the hypothesis of establishing a reverse relation between Beta stability and corporate governance levels. / O objetivo desta disserta????o ?? tentar estabelecer uma rela????o diretamente proporcional entre a estabilidade do risco sistem??tico de uma carteiras de a????es, medido por seu coeficiente beta (), e o n??vel de governan??a corporativa das empresas que comp??em estas carteiras, ou seja, quanto mais alto for o grau de governan??a corporativa das empresas, mais est??vel ser?? seu coeficiente beta (). Desde o in??cio da Moderna Teoria de Finan??as com Markowitz (1952), o tema risco tem sido amplamente estudado. Sharpe (1964), Lintner (1965) e Mossin (1966), desenvolveram o modelo de precifica????o de ativos mais utilizado at?? os dias de hoje, o CAPM. Conceitos relacionados ?? governan??a corporativa tamb??m tem evolu??do, e a percep????o por parte dos investidores, acionistas e administradores de empresas, de que uma maior transpar??ncia e clareza nas rela????es entre as partes envolvidas no processo de tomada de decis??es beneficia a todos, refletindo um menor custo de capital para estas empresas. Para avaliarmos o risco, al??m da magnitude do coeficiente beta (), que mede um maior ou menor risco sistem??tico, sua estabilidade tamb??m ?? importante pois est?? relacionada ?? sua previsibilidade.Para a realiza????o deste estudo, as a????es negociadas na BM&FBOVESPA, entre Setembro de 2005 e Setembro de 2013, foram divididas em quatro carteiras agrupadas de acordo com seu grau de governan??a corporativa, conforme crit??rios adotados pela pr??pria BM&FBOVESPA. Os dados de retorno semanal das a????es, e consequentemente, das carteiras,foram divididos em oito s??ries temporais anuais, de setembro a setembro do ano seguinte. Foram estimadas regress??es utilizando-se o m??todo MQO e a aplica????o de vari??veis dummy multiplicativas, para avaliar a signific??ncia da varia????o do coeficiente beta () das carteiras ao longo do tempo. Pelos resultados das regress??es n??o foi poss??vel estabelecer uma rela????o entre a estabilidade do coeficiente beta () e os graus de governan??a corporativa das empresas, mas abre possibilidade para a continuidade de estudos que venham a tratar deste tema.

Made available in DSpace on 2015-12-03T18:35:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Gilberto_Caetano.pdf: 626973 bytes, checksum: d5e81868517dfe9728b1dad8534972d7 (MD5) Previous issue date: 2010-03-31 / This dissertation is a bibliometric study of scientific articles on Internal Control and Risk Management presented and published at the USP Congress on Financial Control and Accounting and at EnANPAD between 2001 and 2008. The subject was chosen because of the importance and current relevance that Internal Control and Risk Management have taken on in the global and complex society of today. Researching the evolution and theoretical concepts related to these issues has become essential nowadays. The research method employed was the descriptive one, of the survey type, with a quantitative focus and bibliographical and documental characteristics. Of the 6,960 articles presented and published by the USP Congress and EnANPAD in the period 149 (2.1% of the total 6,960) were selected, 90 from EnANPAD and 59 from the USP Congress. This was the volume of articles used in the research. The application of Lotka's Law showed in this study that there is not yet an elite group of authors that have written on Internal Control and Risk Management at the USP Congress and at EnANPAD. The study also revealed that: in the two events taken together the quantity of articles signed by up to two authors in the period reached 49% of the total (44.1% in the USP Congress and 52.3% at EnANPAD); 78.6% are male; 68.1% of them are University lecturers; and that only 23.5% of the articles on Internal Control and Risk Management at the USP Congress and EnANPAD were published afterwards in specialist periodicals. / Esta disserta????o trata do estudo bibliom??trico dos artigos cient??ficos que abordam a tem??tica Controle Interno e Gest??o de Riscos apresentados e publicados no Congresso USP de Controladoria e Contabilidade e no EnANPAD entre 2001 e 2008. Tal tema foi escolhido em fun????o da import??ncia e da atualidade que assume em uma sociedade globalizada e complexa como a atual, de forma que pesquisar sobre a evolu????o e os conceitos te??ricos relacionados a esses assuntos tornou-se imprescind??vel nos dias de hoje. O m??todo de pesquisa empregado foi o descritivo, do tipo levantamento, com enfoque quantitativo e com caracter??sticas bibliogr??fica e documental. Do total de 6.960 artigos apresentados nos eventos supracitados, selecionaram-se 149 (2,1%), sendo 90 do EnANPAD e 59 do Congresso USP. Esse foi o volume de artigos utilizados na pesquisa. O presente estudo demonstrou, por meio da aplica????o da Lei de Lotka, que ainda n??o existe uma elite de autores que escrevem sobre Controle Interno e Gest??o de Riscos no Congresso USP e no EnANPAD. Revelou ainda que, no somat??rio de ambos os eventos, a quantidade de artigos assinada por at?? dois autores no per??odo chegou a 49% do total (44,1% no Congresso USP e 52,3% no EnANPAD); 78,6% dos autores s??o do sexo masculino; 68,1% deles s??o professores universit??rios; e que somente 23,5% dos artigos foram publicados posteriormente em peri??dicos especializados.

Made available in DSpace on 2015-12-03T18:35:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Gislene_Silveira_Barros_Teixeira.pdf: 4476486 bytes, checksum: 7d5ebc5601f2fec0e65592159b034d42 (MD5) Previous issue date: 2011-04-15 / The decisions, activities and operations made by the risk managers in the companies give way to many uncertain areas, which can come from the application of the legislation or private reasons. Such reasons help to enhance the importance of internal controls for risk management, compliance activities (verification of legal conformity) and internal auditing. To meet such a goal, many control structures for assisting professionals in the evaluation of foreseen risks, as well as the risks associated with those, were introduced in local or international limits. Concerning this context, the aim of this work was to describe some of the scientific production features regarding internal control and risk management, published in the data base ProQuest ABI/Inform Global (ProQuest), from 2000 to 2010. It was a descriptive research, of the survey kind, and it was based in bibliographic and documental investigation, with quantitative approach. In the first step, it was made a bibliographic analysis with a sample of 79 articles, published in 15 local magazines in ProQuest, by means of the Lotka and Bradford Laws. Through the application of the Bradford Law, it was possible to identify the themes of the publication categories concerning the subject. Furthermore, the verification of the Lotka Laws demonstrated that there is not yet a group of expert researchers about the researched subject, and the knowledge is still spread among a lot of authors who have not been publishing so much. The results indicate an expressive increase in the publication of articles from 2003 to 2010, as well as the prevalence of publications concerning Rules and Standards. Those were bigger from 2006 to 2010, especially in The Accounting Review magazine, which shows that researchers have an investigative opportunity. It was also revealed that there has been an increase in the author's publications from 2003 to 2010, and the prevalence of the publications of authors connected with American universities from 2000 to 2010. In the second step, the surveyed articles were submitted to a sociometric analysis, which showed an increase of relational ties in the cooperative relationship between authors, especially concerning triads, from 2000 to 2010. Moreover, it was revealed the fragmentation of such relationships in small groups, with prevalence of stronger nodes between authors, which does not feature small worlds / As decis??es, atividades e opera????es empreendidas pelos gestores de riscos nas organiza????es d??o lugar a v??rias ??reas de incerteza, as quais podem decorrer da aplica????o da legisla????o ou de fatores particulares. Tais fatores corroboram na acentua????o de relev??ncia dos controles internos para a gest??o de riscos, atividades de compliance (verifica????o de conformidade legal) e auditoria interna. Para tanto, diversas estruturas de controle para aux??lio a profissionais na avalia????o dos riscos esperados, bem como dos associados a estes, foram introduzidas em ??mbito internacional ou local. Considerando tal contexto, o presente trabalho buscou descrever algumas das caracter??sticas da produ????o cient??fica sobre controle interno e gest??o de riscos publicada na base de dados ProQuest ABI/Inform Global (ProQuest), durante o per??odo de 2000 a 2010. A pesquisa ?? descritiva do tipo levantamento, estruturada em investiga????o bibliogr??fica e documental, com abordagem quantitativa. Na primeira etapa foi realizada an??lise bibliom??trica em uma amostra de 79 artigos, publicados em 15 revistas localizadas na base de dados ProQuest, por interm??dio da Lei de Bradford e de Lotka. A aplica????o da Lei de Bradford identificou as categorias tem??ticas das publica????es sobre o assunto. A verifica????o das Leis de Lotka revelou que ainda n??o h?? uma elite de pesquisadores sobre a tem??tica no per??odo pesquisado, e que o conhecimento se encontra disperso entre um grande n??mero de autores com baixa produtividade. Os resultados obtidos revelaram que houve um aumento significativo da publica????o dos artigos no per??odo de 2003-2010, bem como a preval??ncia de publica????es na tem??tica de Normas e Padr??es, as quais se acentuaram no per??odo de 2006-2010, especialmente na revista The Accounting Review, o que indica uma oportunidade investigativa aos pesquisadores. Constatou-se, ainda, que houve um aumento da quantidade de publica????es por autores no per??odo de 2003-2010, bem como a preval??ncia de publica????es de autores vinculados a institui????es dos Estados Unidos no per??odo de 2000-2010. Na segunda etapa, os artigos levantados foram submetidos a uma an??lise sociom??trica, que constatou um aumento dos la??os relacionais da rede de colabora????o dos autores, com primazia de tr??ades no per??odo de 2000-2010. Constatou-se, ainda, a fragmenta????o da rede em pequenos grupos, com predomin??ncia de la??os fortes, que n??o caracterizam small worlds

Made available in DSpace on 2015-12-04T11:45:26Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Andre_de_Souza_Guerra.pdf: 1156013 bytes, checksum: 0a9632e34cc10b736922fa0d31de122c (MD5) Previous issue date: 2005-10-07 / One of the largest current concerns for the companies of Auditing is treated in the process of evaluation of the Risk contained in their activity. The Risk of the Activity of Auditing can be defined as the Risk contained in their customers and in the case of an inconsistent evaluation on the part of the responsible auditors for the emission of an opinion about the Financial Statement, can cart several occurrences, from the simple warning by the organ regulator until the bankruptcy of the company of Auditing. To certify that the evaluation of those risks is accomplished in a reliable and appropriate way the independent auditors apply a series of technical procedures that assure them the obtaining of evidences that propitiate the safe evaluation. Among the procedures now in use there is a series that has in their base statistical calculations that help the auditor to make the necessary decision, based in scientific data. Such statistical procedures are related to obtaining samples and analysis of variations in the accounting initials, in a way to allow a solid evaluation as for the nature and extension of the other exams to be made. This statistical technology applied by the companies of Auditing has the characteristic of orientating the auditor's work as for the nature, that is, it shows what exam should be made, as well as its extension, the amount of tests to be applied to obtain the certainty about the qualification of the Financial Statement. However, some statistical tools are being applied, in order to help the auditor directly on the quantification of the risk, and consequently its evaluation. In this case, this work presents a bibliographical research on the existent Risks in the activity of accounting Auditing and on the statistical tool of risk evaluation used by the financial institutions denominated Value at Risk - VaR. The study consisted of presenting a conceptual study about the use of Value at Risk - VaR in the measuring and evaluation of the Risks involved in the activity of Accounting Auditing. It was verified, through the bibliographical revision that Value at Risk - VaR can help the companies of Accounting Auditing in the measuring and evaluation of the Risks involved in its activity, as well as corroborates the hypothesis that it is applicable to the Evaluation of the Risk of the Activity of Accounting Auditing, not only in the financial segment, but, also in companies of the industrial and commercial branches. / Uma das maiores preocupa????es atuais para as empresas de Auditoria ?? o processo de avalia????o do Risco contido em sua atividade. O Risco da Atividade de Auditoria pode ser definido como o Risco contido em seus clientes e que, no caso de uma avalia????o inconsistente por parte dos auditores respons??veis pela emiss??o de um parecer sobre as Demonstra????es Financeiras, pode acarretar ocorr??ncias diversas, desde a simples advert??ncia pelo ??rg??o regulador at?? a fal??ncia da empresa de Auditoria. Para certificar-se da avalia????o desses riscos de maneira confi??vel e adequada, os auditores independentes aplicam uma s??rie de procedimentos t??cnicos que lhe asseguram a obten????o de evid??ncias que propiciem a avalia????o segura. Dentre os procedimentos atualmente em uso, existes aqueles que possuem em sua base c??lculos estat??sticos que auxiliam o auditor na tomada de decis??o precisa, baseada em dados cient??ficos. Tais procedimentos estat??sticos est??o relacionados ?? obten????o de amostragem e an??lise de varia????es nas rubricas cont??beis, de modo a permitir uma avalia????o consistente quanto ?? natureza e extens??o dos demais exames a serem efetuados. Essa tecnologia estat??stica aplicada pelas empresas de Auditoria possui a caracter??stica de nortear o trabalho do auditor quanto ?? natureza, ou seja, direciona qual exame deve ser efetuado, sua extens??o e a quantidade de testes a serem aplicados para obten????o da certeza sobre a qualifica????o das Demonstra????es Cont??beis. Por??m, algumas ferramentas estat??sticas est??o sendo aplicadas para auxiliar o auditor diretamente sobre a quantifica????o do risco e conseq??entemente avalia????o desse. Assim, este trabalho apresenta uma pesquisa bibliogr??fica sobre os Riscos existentes na atividade de Auditoria cont??bil e sobre a ferramenta estat??stica de avalia????o de risco utilizada pelas institui????es financeiras, denominada Value at Risk - VaR. O trabalho consiste em apresentar um estudo conceitual sobre a utiliza????o do Value at Risk - VaR na mensura????o e avalia????o dos Riscos envolvidos na atividade de Auditoria Cont??bil. Constatou-se, por meio da revis??o bibliogr??fica, que o Value at Risk - VaR pode auxiliar as empresas de Auditoria Cont??bil na mensura????o e avalia????o dos Riscos envolvidos em sua atividade, bem como corroborou-se a hip??tese de que ?? aplic??vel ?? Avalia????o do Risco da Atividade de Auditoria Cont??bil, n??o s?? no segmento financeiro, mas tamb??m em empresas dos ramos industrial e comercial.

Made available in DSpace on 2015-12-04T11:45:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Marco_Antonio_Ferreira_Lima.pdf: 695300 bytes, checksum: 73b9bdab472f531902a2d2f1bfa89ac5 (MD5) Previous issue date: 2003-09-30 / This project discusses credit risk rating with the purpose of determining provisions for doubtful credit. It begins with the following proposition: clients with the same characteristics get more or less the same ratings when evaluated by retail banks using quantitative methods. Within this context, credit provision distributions of these banks would be more or less homogeneous. The analysis utilizes robust statistical technique for testing the existence of homogeneity, and the analyzed data came from quarterly statements from March 2000 to December 2002 published by Banco Central do Brasil (Brazilian Central Bank). This work also suggests that the retail banks' credit portfolios of short-term loans destined to current use be granted through risk credit analysis based on quantitative methods. Those banks have a high demand for this kind of loans, and they should utilize scientific methods of analysis in order to rate all loans by the same standards and through a swift process. Unlike the scientific method, the judgmental method is a slow one, for it depends on the experience of a large (and expensive) group of analysts. The model suggested by this work was developed through statistical analyses that explain credit risk by financial statements and credit behavior data. These data comprise 500 firms, their financial performance in the years 1999, 2000 and 2001, and their credit behavior relative to loans granted in 2002. The default probabilities calculated by the model should set the basic pattern for the provisions for doubtful credit in accordance with Resolu????o CMN 2.682 (National Monetary Council Statement # 2.682) / This project discusses credit risk rating with the purpose of determining provisions for doubtful credit. It begins with the following proposition: clients with the same characteristics get more or less the same ratings when evaluated by retail banks using quantitative methods. Within this context, credit provision distributions of these banks would be more or less homogeneous. The analysis utilizes robust statistical technique for testing the existence of homogeneity, and the analyzed data came from quarterly statements from March 2000 to December 2002 published by Banco Central do Brasil (Brazilian Central Bank). This work also suggests that the retail banks' credit portfolios of short-term loans destined to current use be granted through risk credit analysis based on quantitative methods. Those banks have a high demand for this kind of loans, and they should utilize scientific methods of analysis in order to rate all loans by the same standards and through a swift process. Unlike the scientific method, the judgmental method is a slow one, for it depends on the experience of a large (and expensive) group of analysts. The model suggested by this work was developed through statistical analyses that explain credit risk by financial statements and credit behavior data. These data comprise 500 firms, their financial performance in the years 1999, 2000 and 2001, and their credit behavior relative to loans granted in 2002. The default probabilities calculated by the model should set the basic pattern for the provisions for doubtful credit in accordance with Resolu????o CMN 2.682 (National Monetary Council Statement # 2.682) / O estudo trata da mensura????o do risco de cr??dito, com o objetivo de indicar o valor a provisionar na conta de cr??ditos de liquida????o duvidosa. Parte da seguinte proposi????o: clientes com perfis semelhantes, de bancos de varejo concorrentes, ao terem seus riscos de cr??dito avaliados por m??todo quantitativo, recebem aproximadamente a mesma classifica????o. Nesse contexto, as distribui????es de provis??o em cr??dito desses bancos seriam aproximadamente homog??neas. A an??lise emprega t??cnica estat??stica robusta para o teste da exist??ncia de homogeneidade, tendo como fonte dados trimestrais disponibilizados ao p??blico pelo Bacen; referentes ao per??odo de mar??o de 2000 a dezembro de 2002. O trabalho tamb??m sugere que empr??stimos de curto prazo, destinados ao capital de giro, constantes em carteiras de bancos de varejo, sejam concedidos mediante an??lise de risco de cr??dito fundamentadas em m??todos quantitativos. Tais bancos t??m alta demanda por empr??stimos dessa natureza, o que exige agilidade e padr??es de decis??o uniformes, procedimentos facilitados por m??todos cient??ficos de an??lise. Em oposi????o, o processo decis??rio julgamental ?? moroso, dependente da experi??ncia de um grande (e oneroso) corpo de analistas. O modelo proposto utiliza-se de dados cont??beis para explicar o risco de cr??dito por meio de metodologia estat??stica. Os dados para modelagem s??o provenientes de amostra de 500 empresas, com demonstrativos cont??beis relativos aos anos de 1999, 2000 e 2001, al??m de dados referentes ao comportamento nos empr??stimos concedidos durante o ano de 2002. As probabilidades de inadimpl??ncia calculadas pelo modelo s??o ent??o indicadoras para os valores a serem provisionados, conforme orienta????es da Resolu????o CMN 2.682.

Made available in DSpace on 2015-12-04T11:45:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Francisco_Jose_Olivieri.pdf: 1069736 bytes, checksum: c18174480004b7c780d801962901878c (MD5) Previous issue date: 2003-03-24 / From the formulation of the Efficient Market Hypothesis and the discovery of the direction of relationships between a sets negotiated in the market and one determined elect standard (representative of the market), relationships this translated by the BETA, whose stability was questioned with the advent of the APT, developed it concern with the assets pricing and its relationship with the systematic risk. Together with the evolution of the risk valuation and quantification theories and, consequently of the formation of prices (waited returns) of assets, many studies and verifications had started to be done at the investors relatively behavior that, for times opposed the propagated market efficiency. Studies developed in diverse countries had demonstrated to have certain homogeneity in the behaviors of the investors with relation to the purchase movements and sell of share, but that they opposed the efficiency of the markets, or either, the immediate reply and objective front the macroeconomic, social alterations, politics and announcements of performance of companies, over all. To this contrary behavior to that to that it called efficiency or the markets was given the name: anomaly. Initial studies had been developed in the market of the United States of America having, the phenomena, been observed in countries as England and Japan. Inevitable investigations had elapsed of the comments: if the markets ploughs efficient, wich the reason of anomalies occur? It would not be natural that the investor, in view of experience gotten, reacted of form to prevent its occurrence or to get an excedent return? If he does not make it, why does not make it? Thus, this work objectified to study, after capital the necessary recital about the capital markets and yours risk and performance evaluation instruments, the applicability of the analysis ware in the Brazilian case, once showed in the foreign markets. / A partir da formula????o da Hip??tese dos Mercados Eficientes e da descoberta do sentido das rela????es entre os ativos negociados no mercado e um determinado padr??o eleito (representativo do mercado), rela????es estas traduzidas pelo BETA, cuja estabilidade foi questionada com o advento da APT, desenvolveu-se a preocupa????o com a precifica????o dos ativos e sua rela????o com o risco sistem??tico. Juntamente com a evolu????o das teorias da avalia????o e quantifica????o do risco e, conseq??entemente da forma????o de pre??os (retornos esperados) dos ativos, alguns estudos e verifica????es passaram a ser feitos relativamente ao comportamento dos investidores que, por vezes contrariava a propagada efici??ncia dos mercados. Estudos desenvolvidos em diversos pa??ses demonstraram haver certa homogeneidade nos comportamentos dos investidores com rela????o aos movimentos de compra e venda de a????es, mas que contrariavam a efici??ncia dos mercados, ou seja, a resposta imediata e objetiva frente a altera????es macroecon??micas, sociais, pol??ticas e an??ncios de desempenho de empresas, sobretudo. A esse comportamento contr??rio ao que se denominou efici??ncia dos mercados foi dado o nome de "anomalia". Estudos iniciais foram desenvolvidos no mercado dos Estados Unidos da Am??rica tendo, os fen??menos, sido observados em pa??ses como a Inglaterra e o Jap??o. Indaga????es inevit??veis decorreram das observa????es: se os mercados s??o eficientes, qual o motivo das anomalias ocorrerem? N??o seria natural que o investidor, tendo em vista a experi??ncia obtida, reagisse de forma a evitar sua ocorr??ncia ou obter um retorno excedente? Se ele n??o o faz, por qu?? n??o o faz? Assim, este trabalho objetivou estudar, ap??s a fundamenta????o necess??ria acerca do mercado de a????es e seus instrumentos de avalia????o de risco e de desempenho, a aplicabilidade do ferramental de an??lise no caso brasileiro, j?? que demonstrada sua utiliza????o nos mercados exteriores.

Made available in DSpace on 2015-04-14T14:48:56Z (GMT). No. of bitstreams: 1 379478.pdf: 2789278 bytes, checksum: ea186da0649e91aa67f3396f968b5cdb (MD5) Previous issue date: 2006-03-08 / O ritmo acelerado de mudan?as e a busca de melhores resultados fizeram com que o mundo ficasse cada vez mais preocupado com ger?ncia de projetos de software. Entretanto, problemas imprevistos podem gerar um grande impacto neste processo, tais como excesso de custo, atraso de cronograma, problemas relacionados ? qualidade e a falta de funcionalidade. Neste trabalho foi realizada uma pesquisa visando identificar e quantificar os principais fatores de risco em projetos de software para sistemas de informa??o junto a gerentes de projeto vinculados a empresas da ?rea de Tecnologia da Informa??o (TI) em n?vel nacional. Tal estudo teve como objetivo determinar um correto dimensionamento destes fatores, permitindo um melhor tratamento dos poss?veis riscos inerentes ? execu??o do projeto. Juntamente com este estudo, foram pesquisados alguns processos de ger?ncia de risco de projetos de software (GRPS) na literatura, visando obter uma base para um foco mais aprofundado sobre este tema. Como resultado desta pesquisa observou-se a inexist?ncia de um processo de GRPS que focasse uma dimens?o de projeto espec?fica, ou seja, nenhum dos processos estudados se preocupou em priorizar e definir t?cnicas ou estrat?gias espec?ficas para uma determinada dimens?o de projeto (custo, prazo e qualidade) em fun??o da sua import?ncia. Buscando preencher estas lacunas, desenvolveu-se um processo de GPRS, denominado No-Risk, aplicado ?s dimens?es de custo, prazo e qualidade de projetos, desenvolvido para integra??o com um processo de desenvolvimento de software focado em sistemas de informa??o. A proposta deste processo apresenta como premissa b?sica a an?lise de riscos baseada em fatores de risco previamente mapeados. O processo foi aplicado por um gerente de projetos em um projeto de software de sistemas de informa??o de uma empresa com foco em TI. Para avalia??o da proposta, o processo foi aplicado em um projeto de software de sistemas de informa??o de uma empresa com foco em TI.