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This thesis tackles three different issues of relevance for economic policy, with an explicit reference to the Euro area. Does the inclusion of monetary targeting in a monetary policy strategy improve macroeconomic stability? Which role does the banking sector play in the impulse and transmission of shocks? Which fiscal tools have the greatest and the most persistent impact on the real economy, helping effective stabilization policy design? Answers to each question, derived from data-matching dynamic general equilibrium models, imply noteworthy indications for policy-makers. / Esta tesis afronta tres temas de relevancia en lo que se refiere a la política económica en la zona euro. ¿Establecer un objetivo monetario en la conducción de la política monetaria contribuye a alcanzar una estabilidad macroeconómica? ¿Qué papel desempeña el sector banquero en el impulso y en la transmisión de choques macroeconómicos? ¿Cuales son los instrumentos de política fiscal con el mayor y más persistente impacto sobre la economía real, capaces de ayudar en el diseño de políticas de estabilización eficaces? Las respuestas a cada pregunta, derivadas desde modelos de equilibrio económico general dinámicos ajustados a los datos, permiten extraer indicaciones útiles para las autoridades responsables de las políticas económicas.

Made available in DSpace on 2016-06-02T20:38:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 3519.pdf: 1585763 bytes, checksum: e32c6066c26e15e1d450e8b01bbc5ad1 (MD5) Previous issue date: 2010-12-17 / The object of this study is the perceptions and meanings attributed to the public bank employment by employees of a federal bank. The 1990s were a decade of dramatic changes, marked by fusions, acquisitions and privatizations of public banks, intensification of work through expressive extinctions of formal jobs, precariousness of work relations, outsourcing and wage patterns deterioration and, at the same time, profits recovering at the end of the period. Thus, this study aimed to investigate and analyze how the employees of the target bank perceive bank work after the changes produced by the 1990s restructuring process. The first step was to analyze the productive restructuring process on the sector and its implications on work and workers. The second step was to try to characterize the major facts and changes occurred in the bank during the 1990s and early 2000s, via analysis of documents available at Centro de Documentação do Sindicato dos Bancários de São Paulo (documentation department of to the bank workers union in São Paulo). Finally, semistructured interviews were carried out with two groups of workers; group one consisted of ten clerks, staff hired up to 1989, who went through the sector restructuring; group two consisted of ten bank technicians, representing the new generation of bank workers, hired after the 1998 recruitment process. We started from the hypothesis that the mode how the public bank work is perceived by bank workers was negatively affected by changes occurred in the sector in the 1990s, which impacted on the employees mode of being and acting. As a second hypothesis, we believe that such re-signification can only be understood in the light of a process of significant ideological and institutional changes inherent to the flexible capitalism. We found that, for the new generation of bank workers, the perception originated from a synchronic comparison, where the job appears as an alternative to temporary, unstable or flexible work experiences, seems to shape the perception originated from a diachronic analysis, which evinces the historical losses of bank work. Increasing individualism, bradescalização of relations, creation of castes, hierarchical seduction in a context of limited possibilities of career ascension and basic rate of pay deterioration, and reduction of trade union involvement were elements explored by the analysis, which revealed that, considering what remained and what has changed, the stability issue seems to be the central element in the perception and meaning attributed do work, for both groups of workers. Thus, a process involving disruptions and continuities characterizes the re-signification of public bank employment. The disruptions, insofar as the meaning of work is no longer supported by the combination stability-status-wage and through the attenuation of the sense of belonging to a professional category. The continuities, insofar as the stability associated to employment keeps and increases its importance against the current configuration of the world of work, as well by the return and intensification of a trend already present in the pre-restructuring, represented by the idea of temporariness of bank employment. / O presente estudo tem como objeto as percepções e significados atribuídos ao emprego bancário público por trabalhadores de um banco federal. Tendo a década de 1990 sido um período de intensas transformações, marcado por fusões, aquisições e privatizações de bancos públicos; intensificação do trabalho por meio da expressiva extinção de postos formais, precarização das relações de trabalho, terceirizações e deterioração do padrão de assalariamento; e ao mesmo tempo de recuperação dos lucros ao final do período, esta pesquisa teve como objetivo investigar e analisar como os trabalhadores do banco estudado percebem o trabalho bancário após as mudanças decorrentes do processo de reestruturação da década de 1990. O primeiro movimento da investigação foi analisar o impacto desse processo para o setor e para os trabalhadores. Num segundo momento, via análise de documentos disponíveis no Centro de Documentação do Sindicato dos Bancários de São Paulo, buscamos caracterizar os principais fatos e mudanças ocorridos no banco pesquisado durante a década de 1990 e início dos anos 2000. Por fim, realizamos entrevistas semiestruturadas com dois grupos de trabalhadores: o primeiro formado por dez Escriturários, empregados contratados até 1989 que vivenciaram a reestruturação do setor; e o segundo por dez Técnicos Bancários, representantes da nova geração de bancários, cuja contratação se deu após o concurso de 1998. Partimos da hipótese de que as transformações ocorridas no setor na década de 1990 afetaram negativamente o modo como o emprego bancário público é percebido pelos bancários, impactando nos modos de ser e agir do trabalhador. Como segunda hipótese, acreditamos que tal re-significação só pode ser compreendida à luz de um processo de significativas mudanças ideológico-institucionais inerentes ao capitalismo flexível. Assim, constatamos que para a nova geração de bancários a percepção oriunda de uma comparação sincrônica, na qual o emprego aparece como uma alternativa diante de experiências de trabalho temporário, instável ou flexível, parece amoldar a percepção advinda de uma análise diacrônica, que evidencia as perdas históricas do emprego bancário. O crescimento do individualismo, a bradescalização das relações, a criação de castas , a sedução hierárquica em um contexto de limitadas possibilidades de ascensão profissional e de deterioração da remuneração salarial de base, e a diminuição do envolvimento sindical foram elementos explorados pela análise, a qual revelou que, frente ao que permaneceu e ao que se alterou, a questão da estabilidade figura para ambos os grupos de trabalhadores como elemento central na percepção e significado atribuído ao trabalho. A re-significação do emprego bancário público se caracteriza, assim, como um processo que envolve rupturas e continuidades. As rupturas se revelam na medida em que o significado do trabalho já não mais se sustenta no tripé estabilidade-status-salário e pela atenuação do sentido de pertencimento a uma categoria. As continuidades se expressam na medida em que a estabilidade associada ao emprego mantém e amplia sua importância frente à atual configuração do mundo do trabalho, bem como pela reedição e intensificação de uma tendência já presente no pré-reestruturação representada pela ideia de provisoriedade do emprego bancário.

Submitted by Automa??o e Estat?stica (sst@bczm.ufrn.br) on 2018-01-16T16:44:34Z No. of bitstreams: 1 EmanoelNazarenoCado_DISSERT.pdf: 1523920 bytes, checksum: c4957df6e34b3afefdad241edb1eebd2 (MD5) / Approved for entry into archive by Arlan Eloi Leite Silva (eloihistoriador@yahoo.com.br) on 2018-01-18T15:42:09Z (GMT) No. of bitstreams: 1 EmanoelNazarenoCado_DISSERT.pdf: 1523920 bytes, checksum: c4957df6e34b3afefdad241edb1eebd2 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-01-18T15:42:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 EmanoelNazarenoCado_DISSERT.pdf: 1523920 bytes, checksum: c4957df6e34b3afefdad241edb1eebd2 (MD5) Previous issue date: 2017-08-15 / Coordena??o de Aperfei?oamento de Pessoal de N?vel Superior (CAPES) / O objeto central do presente trabalho s?o os processos de autonomia e heteronomia dos Bancos Comunit?rios de Desenvolvimento (BCDs) por meio do recorte dado ao estudo da trajet?ria da experi?ncia denominada de Banco Solid?rio do Gostoso (BSG), com l?cus na Comunidade de Tabua, Munic?pio de S?o Miguel do Gostoso/RN, no per?odo que vai de 2011 at? o ano de 2015. Para tanto, definimos como objetivo geral da pesquisa analisar a articula??o entre os processos de autonomia e heteronomia na trajet?ria do Banco Solid?rio do Gostoso, com base nas dimens?es: econ?mico-pol?tica, t?cnico-institucional e sociopedag?gica dessa experi?ncia. Quanto ao m?todo de investiga??o, nos definimos pelo materialismo hist?rico-dial?tico na perspectiva quanti-qualitativa ou mista. Como t?cnicas de pesquisas, trabalhamos com a an?lise documental e bibliogr?fica, 01 (um) grupo focal, aplicado junto ?s mulheres da AMJP e 05 (cinco) entrevistas semiestruturadas, aplicadas junto ao empreendedor benefici?rio, ao gestor representante da AMJP, ao t?cnico representante da organiza??o proponente ? Associa??o de Apoio ?s Comunidades do Campo (AACC), ao t?cnico representante da Incubadora Tecnol?gica de Economia Solid?ria e Gest?o do Desenvolvimento Territorial (ITES) e ao professor do Departamento de Servi?o Social da Universidade Federal do Rio Grande do Norte (UFRN), pesquisador da tem?tica e ex-gestor da Secretaria Nacional de Economia solid?ria (SENAES). A hermen?utica-dial?tica foi o m?todo de an?lise escolhido para trabalharmos com o material apanhado durante o desenvolvimento da pesquisa. Quanto aos resultados alcan?ados, duas considera??es: 1) os limites de operacionaliza??o do banco impostos pelo mercado, o processo de institucionaliza??o dos movimentos sociais com suas limita??es legais e a prioriza??o dos processos formativos voltados ? natureza das pr?ticas empreendidas pelos BCDs no seu territ?rio e ao aperfei?oamento das ferramentas de gest?o dos BCDs nos revelam uma heteromia no curso de implanta??o e desenvolvimento do BSG, com consequ?ncias negativas ?s condi??es emancipat?rias dos que vivem naquela comunidade. 2) O nosso entendimento ? que o processo degenerativo de experi?ncias como a de Tabua se funda n?o s? na resist?ncia da ordem, dada a vincula??o da forma Estado ? forma economia, mas, tamb?m, na heterogeneidade de conforma??o da economia solid?ria no Brasil, a qual termina por fragilizar e desequilibrar a correla??o de for?as entre o capital e o trabalho. / The central objective of the present work is the autonomy and heteronomy processes of the Community Development Banks (BCDs) through the study of the trajectory of the experience called Solidary Bank of the Gostoso (BSG), with a locus in the Community of Tabua, Of S?o Miguel do Gostoso / RN, in the period from 2011 to 2015. For this purpose, we defined as a general objective of the research to analyze the articulation between the autonomy and heteronomy processes in the Banco Solid?rio do Gostoso trajectory, based on the Dimensions: economic-political, technical-institutional and sociopedagogical of this experience. As for the method of investigation, we define ourselves by historical-dialectical materialism in the quantitative-qualitative or mixed perspective. As research techniques, we worked with documentary and bibliographical analysis, 01 (one) focus group, applied to AMJP women and 05 (five) semi-structured interviews, applied to the beneficiary entrepreneur, AMJP representative manager, (AACC), the representative of the Technological Incubator of Solidarity Economy and Management of Territorial Development (ITES) and the professor of the Department of Social Service of the Federal University of Rio Grande do Norte (UFRN) , Researcher of the subject and former manager of the National Secretariat of Solidarity Economy (SENAES). Hermeneutic-dialectic was the method of analysis chosen to work with the material caught during the development of the research. Regarding the results achieved, two considerations are: 1) the bank's operationalization limits imposed by the market, the process of institutionalization of social movements with their legal limitations, and the prioritization of training processes focused on the nature of the practices undertaken by BCDs in their territory and Improvement of the management tools of the BCDs reveals a heteromy in the course of implementation and development of the BSG, with negative consequences to the emancipatory conditions of those living in that community. 2) Our understanding is that the degenerative process of experiences such as that of Tabua are based not only on the resistance of order, given the linkage of the State form to the economy form, but also, in the heterogeneity of the conformation of the solidarity economy in Brazil, the Which ends up weakening and unbalancing the correlation of forces between capital and labor.

Tesis

A discussão dos elementos políticos, econômicos e financeiros relacionados ao debate sobre bancos multilaterais de desenvolvimento (BMDs) se tornou ainda mais interessante com o surgimento de novas instituições multilaterais, como o Novo Banco de Desenvolvimento do BRICS (NBD). Apesar de ainda não ter realizado empréstimos, o NBD desperta expectativas com relação a mudanças tanto em termos de método operacional como também de resultados. No entanto, pouco se sabe a respeito do significado da criação e da possibilidade de crescimento de um novo BMD governado por esses países emergentes. Quais são os desafios que o NBD irá enfrentar? Qual a sua capacidade de superar essas dificuldades? Quão distinta do Banco Mundial esta nova instituição será? Essas são as questões que norteiam esta dissertação, cujo objetivo geral é identificar e analisar os principais dilemas e obstáculos políticos e institucionais que os BMDs em geral, e em particular o NBD, encontram em suas trajetórias e a capacidade de superação dessas instituições. Esta pesquisa é desenvolvida através de um método que combina elementos teóricos e históricos, e avalia informações extraídas de documentos oficiais e discursos dos líderes dos BMDs estudados. A pesquisa é estruturada em cinco capítulos, além da introdução e das conclusões. A dissertação inicia com uma discussão teórica a respeito dos propósitos e processo decisório dos BMDs. O segundo capítulo é dedicado às questões financeiras referentes à captação de recursos, gestão de riscos e concessão de crédito dos BMDs. No terceiro capítulo, o objetivo é descrever a evolução do capital, da governança e do crescimento do Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD), mais conhecido como Banco Mundial, durante o período que se estende desde sua fundação até o presente. O quarto capítulo discute a forma como o BIRD administrou os riscos apresentando as principais características das suas políticas financeiras e de crédito ao longo da sua existência. O objetivo do quinto capítulo é analisar a criação do NBD, as características da sua estrutura de capital e de governança, as prováveis políticas financeiras e de crédito e as possibilidades de crescimento desta nova instituição, estabelecendo sempre um paralelo com a discussão anterior sobre os BMDs e com a história do BIRD. Na conclusão, são apresentados resultados que indicam potencial do NBD para crescer e contribuir com o financiamento do desenvolvimento a partir de um modelo diferente do que tem sido praticado historicamente pelo BIRD. / The discussion regarding the political, economic, and financial aspects related to multilateral development banks (MDBs) has become more interesting with the appearing of new multilateral institutions, such as the New Development Bank (NDB). Despite still not having a history with lending, the NDB is expected to bring some changes in terms of operational method and results. Yet, the real meaning about the creation and possibility of growth of this new MDB, governed by emerging countries, is unknown. What are the challenges the NDB is going to face? What is its capacity to overcome the difficulties ahead? How different from the World Bank this new institution will be? These are the questions that guide this dissertation, whose general goal is to identify and analyse the main dilemmas and political and institutional obstacles that MDBs in general, and the NDB in particular, find in their trajectories and the capacity of these institutions to overcome the challenges. This research is developed through a method that combines theoretical and historical elements, and evaluates information gathered from official documents and speeches of leaders of the MDBs studied. The research is structured in five chapters, besides the introduction and the conclusions. The dissertation begins with a theoretical discussion about the purposes and decision process of MDBs. The second chapter is dedicated to financial questions regarding borrowing of resources, risk management, and lending. In the third chapter, the objective is to describe the evolution of the capital, governance, and loans growth of the International Bank for Reconstruction and Development (IBRD), more commonly known as the World Bank, during the period which extends since its origins until the present. The fourth chapter discusses the way the IBRD managed its risks, presenting the main characteristics of its financial and credit policies. The objective of the fifth chapter is to analyse the creation of the NDB, the characteristics of its capital and governance structure, its most probable financial and credit policies, and the chances of growth of this institution, always establishing a parallel with the previous discussion regarding the MDBs and the IBRD. In the conclusion, the results are presented indicating the NDB potential to grow and contribute to development finance with a model that has some differences in relation to the historical practices of the IBRD.

[pt] Em uma oferta inicial de ações, uma das dificuldades dos investidores é avaliar que preço pagar pela ação lançada. Para diminuir tal dificuldade, a Comissão de Valores Imobiliários exige que as empresas emissoras apresentem demonstrativos financeiros dos últimos três anos de operações. Esta dissertação avalia a precisão desses demonstrativos financeiros, através de uma amostra de 67 emissões de ações na Bovespa entre 2002 e 2007. A análise dos dados mostra que as emissões com um único banco coordenador apresentam uma maior incidência de rubricas discriminatórias, que aumentam os lucros acumulados. Tais rubricas aparecem mais frequentemente em demonstrativos no formato pró-forma, que não impõem uma responsabilidade legal sobre os auditores, consistente com a hipótese de que as rubricas discricionárias têm por finalidade inflar os lucros contábeis. / [en] Investors face the challenge to value the price of a share during na ipo. With the purpose of improving their ability, the Brazilian Securities and Exchange Commission (CVM) demands companies to present financial statements for the last three years of continuing operations. This dissertation assesses the quality of these financial statements using a sample of 67 IPOs that took place at São Paulo Stock Exchange between 2002 and 2007. The analysis of the prospectuses gives us evidence that IPOs with only one investment bank on their syndicate present higher discretionary accruals and by consequence, reported earnings. The use of discretionary accruals is more common in pro forma financial statements which exempt auditing companies from legal responsibility and therefore enhance the hypothesis that discretionary accruals are used in order to inflate earnings.

A função de compliance surge da necessidade de conhecer, com mais detalhes, os métodos como os bancos estão atuando nessa atividade. Com a criação do Comitê da Basileia para supervisão bancária, buscou-se fortalecer o sistema financeiro, por meio da maior conceituação sistemática de suas atividades, parametrizando-as pelas boas práticas financeiras e munindo-as de procedimentos prudenciais na sua atuação, abordando exatamente as boas práticas da integração da função de compliance, com as boas práticas de governança corporativa e de gestão de riscos das rotinas bancárias, para realizar todo gerenciamento e monitoramento das atividades. A pesquisa identifica a função de compliance, conceitua, apresentando os riscos, abordando bases para aprofundamento da discussão do tema e esclarecendo as principais atribuições voltadas à gestão de compliance. No discorrer do trabalho, observa-se como o alinhamento dos processos asseguram o cumprimento de normas e procedimentos, que visam, principalmente, a preservar a imagem perante o mercado e agregar valor pela qualidade e velocidade nas interpretações regulatórias das políticas e dos procedimentos de compliance de maneira integrada aos demais pilares da governança corporativa, tais como: (i) melhoria de relacionamento com os acionistas, (ii) melhoria de relacionamento com os clientes, (iii) decisões de negócio em compliance, (iv) velocidade dos novos produtos em conformidade para o mercado, (v) disseminação de elevados padrões éticos/culturais de compliance pela organização. Na sequência, a aplicabilidade dos procedimentos de compliance na gestão de fundos do Banrisul, observando-se a estrutura institucional, a padronização, as rotinas operacionais e seus processos, o tratamento dos relatórios de auditoria e de monitoramento, os pontos de controle, os riscos da não conformidade e as consequências que podem gerar custos de maneira irreversível A fim de que este processo que passa por um planejamento, implantação, verificação e controle das atividades de compliance, tenha sucesso e seja eficaz, é necessário o comprometimento da alta administração e de todos os funcionários, devendo ainda fazer parte da cultura organizacional da instituição. / The compliance function arises from the need to know in more details the methods how banks are performing this activity. With the creation of the Basel Committee on Banking Supervision,it is aimed to strengthen the financial system through greater systematic conceptualization of its activities, parameterizing them by good financial practices and providing them with prudential procedures in its supervisory role, addressing exactly the good practices of integrating compliance function, with good corporate governance and risk management of banking routines, to perform all management and monitoring activities. The research identifies the role of compliance, evaluates, presenting risks, approaching foundations for further discussion of the topic and explaining the major tasks facing the management of compliance. In the discourse of this work, it is observed how the alignment of processes assures the compliance of rules and procedures, which aims primarily to preserve the image in the market and add value for the quality and speed in the regulatory interpretation of policies and the procedures of compliances through an integrated way to the other pillars of corporate governance, such as: (i) improvement of relationship with shareholders, (ii) improving of relationship with customers, (iii) business decisions on compliance, (iv) speed of new products according to the market, (v) dissemination of high ethical / cultural compliance by the organization. In sequence, the applicability of the compliance procedures in managing Banrisul funds, observing the institutional structure, standardization, operational routines and its processes, the treatment of audit reports and monitoring, control points, the risks of non-compliance and the consequences that can generate costs irreversibly. For this process goes through a planning, implementation, verification and control of compliance activities, to succeed and be effective, it requires commitment from top management and all employees and it should be part of the organizational culture of the institution.

Atuando como principal mecanismo interno para a diminuição dos custos de agência entre acionistas e gestores, entre acionistas controladores e minoritários, o conselho de administração possui um papel fundamental na governança corporativa das empresas. Por esta razão, o objetivo deste estudo é analisar o papel do conselho de administração. Analisamos o caso concreto da maior instituição financeira do país: o caso do Banco do Brasil e busca-se identificar a sua contribuição para a atual política de governança corporativa adotada pela instituição. É importante destacar a relevância do Banco do Brasil no cenário econômico, político e social nacional. Trata-se da maior instituição financeira da America Latina, alcançando recentemente a marca de R$ 755.706 milhões de ativos administrados. Como uma empresa de economia mista, tem como seu principal controlador o governo federal, com participação de 59,2% do capital total, tornando a sua administração, constantemente, alvo de dúvidas e incertezas por parte dos investidores. Veremos que o Banco do Brasil através de sua alta cúpula e principalmente do conselho de administração vêm sinalizando estar engajado em diminuir estas incertezas do mercado e demonstrar mais transparência em suas operações, adotando melhores práticas de governança corporativa em sua gestão. Esta forte preocupação já lhe rendeu resultados, pois em junho de 2006 o BB tornou-se a primeira empresa federal a ser listada no Novo Mercado da Bovespa. / Acting as the main internal mechanism to reduce agency costs between managers and shareholders, between controlling and minority shareholders, the board has a key role in corporate governance of companies. For this reason, the objective of this study is to analyze the role of the board. We analyze the case of the largest financial institution in the country: the case of Bank of Brazil and try to identify their contribution to the current corporate governance policy adopted by the institution. Importantly, the relevance of the Bank of Brazil in the economic, political and social national. It is the largest financial institution in Latin America, recently reached the mark of R $ 755,706 billion of assets under management. As a mixed economy company, has as its main controller the federal government, with participation of 59.2% of total capital, making its administration, constantly subject to doubt and uncertainty among investors. We will see that the Bank of Brazil through its high dome and above the board have indicated to be engaged in reducing these uncertainties in the market and demonstrate greater transparency in its operations by adopting best corporate governance practices in its management. This concern has earned him strong results, because in June 2006, BB became the first federal company to be listed in the New Market from Bovespa.

[pt] Desde que os bancos investiram na venda de seguros na França no meio da década de 80, eles conquistaram cada vez mais espaços passando a ser líderes inclusive na principal família de produtos ligados à previdência. Os bancos souberam na ocasião identificar novas oportunidades, inclusive sendo locomotivas propulsoras da evolução da indústria. A partir de teste empírico à luz do método de previsão Delfos, procura-se abordar as principais questões estratégicas para melhor definir qual deve ser o posicionamento dos bancos nessa indústria nos próximos anos. Os resultados da pesquisa mostram que os bancos devem continuar se concentrando no segmento pessoa física nos produtos ligados à previdência, aproveitando as oportunidades relacionadas à reforma da previdência e a todas as mudanças sociais que estão ocorrendo. Os bancos também podem encontrar oportunidades na distribuição de produtos com processo de vendas simplificado e integrados na oferta bancária, aproveitando a vasta rede de pontos de vendas, a natureza da relação com o cliente e a clientela ainda não equipada de seguros. No segmento empresas, o foco deve ser voltado para a previdência corporativa. Finalmente, a capacidade de mobilização da força de vendas e do uso de ferramentas de informação como o CRM, assim como a eficiente gestão dos processos são os fatores chave para os bancos continuarem evoluindo. / [en] Since banks invested in the selling of insurance in the mid-80´s in France, they have conquered more space becoming leaders in the market, including the main family of products linked to life saving plans. The banks were able, at that time, to identify the new opportunities, to the extent of becoming the leading force in the industry´s evolution. From empirical testing based on the Dephi forecasting method, an attempt is made to address the main strategic issues in order to better define what will be the positioning of banks in this industry in the next years. Research results demonstrate that banks are likely to continue concentrating in the personal segment in products related to life saving plans and retirement products, taking advantage of the opportunities related to welfare state reform and to all the social change that is taking place. Banks may also find opportunities in the distribution of products that are simplified, packaged and integrated with the banking offer, taking advantage of an extensive outlet network, the nature of the relationship with clients and a clientele that is not insofar holding products. In the corporate segment, the focus must be on corporate pension plans. Lastly, the mobilization capacity of the sales team and the usage of management information system such as CRM, as well as efficient process management are the key factors in the continuing evolution of banks.