Os Bancos Centrais executam a primordial função de buscar a estabilidade monetária em seus respectivos países. Além disto, são também responsáveis pela condução e gerenciamento do sistema de pagamentos e pela condição de prestamista de última instância. As atividades de fiscalização do sistema bancário, no entanto, podem ou não ser de incumbência das autoridades monetárias. Percebe-se, ao longo das décadas mais recentes, que alguns países vêm promovendo mudanças em suas estruturas de alocação das áreas de supervisão, tanto no sentido de delegar esta responsabilidade a uma agência quanto na possibilidade de integrar a supervisão bancária com outras áreas, tais como a de seguros e a do mercado de capitais e títulos. Estas questões, como a de deixar ou não a supervisão inserida dentro dos bancos centrais, e a da sua integração ou não com outras áreas, têm proporcionado diversos debates, tendo sido apontados tanto pontos favoráveis quanto desfavoráveis, em cada uma das situações propostas. No entanto, estes discursos são ainda incipientes, e tal análise ainda carece de novas reflexões. Foi a dificuldade teórica em se definir um modelo de maior eficiência institucional para os países que serviu como ponto de partida e incentivo para o presente estudo. Desta forma, o trabalho aqui apresentado teve como objetivo principal o de identificar características comuns entre alguns dos países que adotam modelos similares. Com base em testes econométricos, foram buscadas associações por meio de probabilidades. Os demais objetivos foram os de mostrar e discutir as experiências de alguns destes países, bem como evidências empíricas encontradas até o presente momento relacionadas ao tema principal deste trabalho. Além disto, a pesquisa descrita também procurou levantar as vantagens e as desvantagens de cada modelo. Os resultados encontrados mostraram haver relação entre os modelos adotados e os poderes do órgão supervisor, os poderes da auditoria externa, a localização geográfica, os índices de inflação, de renda, de nível de consolidação da supervisão financeira, de envolvimento do banco central no processo de supervisão e avaliação do sistema legal. Foi possível concluir que, seja qual for o modelo escolhido, a autoridade monetária deve continuar com alguma forma de participação no processo, seja de forma direta ou indireta, através de canais de comunicação abertos entre esta e os demais órgãos ou agências envolvidos. Isto se deve, principalmente, à ligação estreita que existe entre a solidez do sistema financeiro e a estabilidade monetária de um país, bem como pelo fato das funções de prestamista de última instância e de responsável pelos sistemas de pagamento permanecerem inseridas dentro dos bancos centrais. / Central Banks perform as their main function the search for monetary stability in their respective countries. Besides, they are also responsible for conducting and managing the national payments systems as well as for the condition of lender of last resort. The activities of banking supervision, however, may fall or not under the responsibility of Central Banks. One can realize, along the last decades, that some countries have been implementing some changes in their institutional allocation of banking supervision, either by delegating this responsibility to an agency (external to Central Bank) or by integrating banking supervision with different areas, such as supervision of insurance companies and capital/securities markets. Questions such as “to leave or not banking supervision under the responsibility of central banks?” or “to integrate or not banking supervision with different areas?” have generated several debates, and different aspects, favourable or not, have been pointed out, in each of the proposed situations. However, those discussions are still incipient, and this analysis is still lacking further reflection. It was exactly the theoretical challenge to define a model which should present a bigger institutional efficiency for different countries that has served both as a starting point and as a motivation for the present study. This way, the main goal of the present work was to identify some characteristics in common among some of the countries which have adopted similar models. Based in econometric tests, some associations between selected variables were searched, by means of probabilities estimation. The remainder objectives of the present research are described as follows: to present and to discuss the related experiences of a few selected countries which had adopted some of the analyzed models; to show some empirical evidences which are associated to the same analysis. Moreover, the here described research was also directed to collect the advantages and disadvantages that could be found out in each model. The achieved results pointed out to the existence of a relationship between the adopted model and the powers that the supervisory agency may possess; the powers of external auditing; geographical localization; income indexes; inflation indexes; indexes of level of consolidation of financial supervision; indexes to estimate the involvement of a central bank in the banking supervision process; and finally, an evaluation of the respective national legal system. It was also possible to conclude that, whatever is the selected model, the monetary authority should maintain some sort of participation in this process, either directly or indirectly; by means of communication channels that must be established between this authority and the remainder involved hierarchical structures or agencies. This conclusion is chiefly due to the close link that exists between the strength of a financial system and the monetary stability of a country, as well as to the fact that the functions of lender of last resort and the responsibility for the national payments system are still being under the responsibility of central banks.

A função de compliance surge da necessidade de conhecer, com mais detalhes, os métodos como os bancos estão atuando nessa atividade. Com a criação do Comitê da Basileia para supervisão bancária, buscou-se fortalecer o sistema financeiro, por meio da maior conceituação sistemática de suas atividades, parametrizando-as pelas boas práticas financeiras e munindo-as de procedimentos prudenciais na sua atuação, abordando exatamente as boas práticas da integração da função de compliance, com as boas práticas de governança corporativa e de gestão de riscos das rotinas bancárias, para realizar todo gerenciamento e monitoramento das atividades. A pesquisa identifica a função de compliance, conceitua, apresentando os riscos, abordando bases para aprofundamento da discussão do tema e esclarecendo as principais atribuições voltadas à gestão de compliance. No discorrer do trabalho, observa-se como o alinhamento dos processos asseguram o cumprimento de normas e procedimentos, que visam, principalmente, a preservar a imagem perante o mercado e agregar valor pela qualidade e velocidade nas interpretações regulatórias das políticas e dos procedimentos de compliance de maneira integrada aos demais pilares da governança corporativa, tais como: (i) melhoria de relacionamento com os acionistas, (ii) melhoria de relacionamento com os clientes, (iii) decisões de negócio em compliance, (iv) velocidade dos novos produtos em conformidade para o mercado, (v) disseminação de elevados padrões éticos/culturais de compliance pela organização. Na sequência, a aplicabilidade dos procedimentos de compliance na gestão de fundos do Banrisul, observando-se a estrutura institucional, a padronização, as rotinas operacionais e seus processos, o tratamento dos relatórios de auditoria e de monitoramento, os pontos de controle, os riscos da não conformidade e as consequências que podem gerar custos de maneira irreversível A fim de que este processo que passa por um planejamento, implantação, verificação e controle das atividades de compliance, tenha sucesso e seja eficaz, é necessário o comprometimento da alta administração e de todos os funcionários, devendo ainda fazer parte da cultura organizacional da instituição. / The compliance function arises from the need to know in more details the methods how banks are performing this activity. With the creation of the Basel Committee on Banking Supervision,it is aimed to strengthen the financial system through greater systematic conceptualization of its activities, parameterizing them by good financial practices and providing them with prudential procedures in its supervisory role, addressing exactly the good practices of integrating compliance function, with good corporate governance and risk management of banking routines, to perform all management and monitoring activities. The research identifies the role of compliance, evaluates, presenting risks, approaching foundations for further discussion of the topic and explaining the major tasks facing the management of compliance. In the discourse of this work, it is observed how the alignment of processes assures the compliance of rules and procedures, which aims primarily to preserve the image in the market and add value for the quality and speed in the regulatory interpretation of policies and the procedures of compliances through an integrated way to the other pillars of corporate governance, such as: (i) improvement of relationship with shareholders, (ii) improving of relationship with customers, (iii) business decisions on compliance, (iv) speed of new products according to the market, (v) dissemination of high ethical / cultural compliance by the organization. In sequence, the applicability of the compliance procedures in managing Banrisul funds, observing the institutional structure, standardization, operational routines and its processes, the treatment of audit reports and monitoring, control points, the risks of non-compliance and the consequences that can generate costs irreversibly. For this process goes through a planning, implementation, verification and control of compliance activities, to succeed and be effective, it requires commitment from top management and all employees and it should be part of the organizational culture of the institution.

Atuando como principal mecanismo interno para a diminuição dos custos de agência entre acionistas e gestores, entre acionistas controladores e minoritários, o conselho de administração possui um papel fundamental na governança corporativa das empresas. Por esta razão, o objetivo deste estudo é analisar o papel do conselho de administração. Analisamos o caso concreto da maior instituição financeira do país: o caso do Banco do Brasil e busca-se identificar a sua contribuição para a atual política de governança corporativa adotada pela instituição. É importante destacar a relevância do Banco do Brasil no cenário econômico, político e social nacional. Trata-se da maior instituição financeira da America Latina, alcançando recentemente a marca de R$ 755.706 milhões de ativos administrados. Como uma empresa de economia mista, tem como seu principal controlador o governo federal, com participação de 59,2% do capital total, tornando a sua administração, constantemente, alvo de dúvidas e incertezas por parte dos investidores. Veremos que o Banco do Brasil através de sua alta cúpula e principalmente do conselho de administração vêm sinalizando estar engajado em diminuir estas incertezas do mercado e demonstrar mais transparência em suas operações, adotando melhores práticas de governança corporativa em sua gestão. Esta forte preocupação já lhe rendeu resultados, pois em junho de 2006 o BB tornou-se a primeira empresa federal a ser listada no Novo Mercado da Bovespa. / Acting as the main internal mechanism to reduce agency costs between managers and shareholders, between controlling and minority shareholders, the board has a key role in corporate governance of companies. For this reason, the objective of this study is to analyze the role of the board. We analyze the case of the largest financial institution in the country: the case of Bank of Brazil and try to identify their contribution to the current corporate governance policy adopted by the institution. Importantly, the relevance of the Bank of Brazil in the economic, political and social national. It is the largest financial institution in Latin America, recently reached the mark of R $ 755,706 billion of assets under management. As a mixed economy company, has as its main controller the federal government, with participation of 59.2% of total capital, making its administration, constantly subject to doubt and uncertainty among investors. We will see that the Bank of Brazil through its high dome and above the board have indicated to be engaged in reducing these uncertainties in the market and demonstrate greater transparency in its operations by adopting best corporate governance practices in its management. This concern has earned him strong results, because in June 2006, BB became the first federal company to be listed in the New Market from Bovespa.

Tesis

É possível identificar um certo paradoxo na engenharia de software. Por um lado, seu tecnocentrismo produz um enquadramento de seu espaço de problemas e soluções; por outro lado, vários "fatores não-técnicos", como são referenciados, supostamente fora desse enquadramento tecnocêntrico, são cada vez mais reconhecidos como determinantes para o sucesso dos projetos de software. Cria-se uma dicotomia - "técnico x não-técnico", ou "dentro x fora" - em questões reconhecidas como determinantes para os projetos acabam classificadas, a priori, como fora do alcance da engenharia de software, sendo relegadas a outras disciplinas. Este cenário dificulta o surgimento de problematizações - espaço de problemas e soluções - sob referenciais alternativos que poderiam, também, contribuir para o desenvolvimento e a prática da engenharia de software, principalmente no que tem transbordado de seu enquadramento usual. Esta dissertação abordará esse "paradoxo", ou abordará as chamadas questões "não-técnicas" relacionadas com a engenharia de software, através da explicitação do paradigma que a induz dicotômica e paradoxal, especialmente examinando sua fundação histórica e o caso do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). / There is a certain paradox in Software Engineering. Its technocentric bias produces one framing of its space of problems and solutions; meanwhile, several so-called "non-technical factors", supposedly outside this technocentric framing, are ever time more acknowledged as determinant for a software project success. A dichotomy - "technical x non-technical", or "inside x ouside" - is created, and questions recognized as determinative to software projects end up being classified, a priori, as out of Software Engineering scope, so remaining relegated to other disciplines. Therefore, it is dificult to consider problems and solutions under alternative approaches that could also contribute to software engineering development and practice, mainly inspired by "questions" that overflow from its normal technocentric framing. This dissertation will approach that "paradox" by expliciting the paradigm that causes Software Engineering to be paradoxical and dichotomics, specially by examining its historical foundation and the Brazilian Development Bank (BNDES) case. / Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Rio de Janeiro, COPPE, Rio de Janeiro, 2007 / Bibliografia: p. 154-161

Made available in DSpace on 2016-06-02T19:16:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 6794.pdf: 6912996 bytes, checksum: b1134327aed7cfbcd61440c9fb1617c6 (MD5) Previous issue date: 2015-02-27 / This paper analysis the community development banks concept, understood as social technologies of solidarity finances, brought up to discussion under solidarity economy and Science, Technology and Society (STS) aspects. Whilst they involve intrinsic social benefits, community banks currently experience similar challenges. Within this context, the objective of this study is built upon the following research question: In what aspects do partnerships between the local community and supporting bodies contribute to strengthening activities of community banks for development, and, consequently, their sustainability? , it pursued identify the most meaningful partnerships for solving the experimented difficulties by the Banco Comunitário Nascente in São Carlos SP. To develop this paper, it had been made several workshops with the Banco Comunitário Nascente employees beyond a wide bibliographic revision and documentation analysis. Through the information achieved by the bibliographic research it was possible to comprehend the historic contest and identify events and actors (local and external) fundamental for solidarity economy existence and, there for, from the Banco Comunitário Nascente in the city. From the results obtained in the workshops it was possible to evince the principal problems to be faced, such as analyse the impacts of the local and external actors in front of these problems. These informations sum made possible a appropriate methodology construction to identify the strategical partnerships to be fomented/developed by the workers, to grant the resolution of the problems experienced during their activities at the community bank. From this analysis logic, the following master's dissertation provides aids (methodological and technical) to solve the difficulties experimented by the Community Development Banks under the potentialities of the partnerships relationships bias. / O presente trabalho analisa a temática dos bancos comunitários de desenvolvimento, entendidos como tecnologias sociais de finanças solidárias, discutidos no âmbito da economia solidária e da área Ciência, Tecnologia e Sociedade (CTS). Apesar dos intrínsecos benefícios sociais que possuem, as atuais experiências dos bancos comunitários vêm apresentando dificuldades similares. Com o intuito de entender em quais aspectos, relações de parcerias podem contribuir para a resolução/mitigação das dificuldades experimentadas pelos Bancos Comunitários de Desenvolvimento e, consequentemente, para sua sustentabilidade? , buscou-se identificar as parcerias indispensáveis para a resolução/mitigação das dificuldades experimentadas pelo Banco Comunitário Nascente no município de São Carlos SP. Para desenvolver o trabalho, além de uma ampla revisão bibliográfica e análise documental, foram realizadas oficinas de trabalho com os trabalhadores do Banco Comunitário Nascente. Por meio das informações oriundas da pesquisa bibliográfica foi possível compreender o contexto histórico são-carlense e identificar eventos e atores (locais e externos) fundamentais para a existência da economia solidária e, consequentemente, do Banco Comunitário Nascente no município. Com as informações oriundas das oficinas de trabalho foi possível evidenciar os principais problemas a serem enfrentados, bem como analisar o impacto dos atores (locais e externos) perante tais problemas. O somatório dessas informações viabilizou a construção de uma metodologia apropriada para identificar as parcerias estratégicas a serem fomentadas/desenvolvidas pelos trabalhadores para que os problemas vivenciados durante suas atividades no banco comunitário sejam resolvidos ou mitigados. A partir dessa lógica de análise, a presente pesquisa de mestrado fornece subsídios (metodológicos e técnicos) para a resolução/mitigação das dificuldades experimentadas pelos Bancos Comunitários de Desenvolvimento sob o viés das potencialidades das relações de parceria.

Made available in DSpace on 2015-04-16T14:49:21Z (GMT). No. of bitstreams: 1 arquivototal.pdf: 724342 bytes, checksum: f9ff77d12333d35654c714417ba2f01d (MD5) Previous issue date: 2010-08-18 / Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES / This study aimed to understand the impacts of management policies of private banks on the bank employees. To understand the central theme of the study, carried out a theoretical basis, approaching the work, their process of adjustment, restructuring and flexibility in a broader context, converging on the productive restructuring in Brazil and finally the changing world of the reality of work activity bank. The study was conducted with thirteen workers who experience the banking practice in three of the largest private banks in the city of Campina Grande - Paraíba. The review process was built based on four major categories: Labor flexibility, total quality programs, meritocracy and collective action. The main findings of the research indicated actions as subcontracting, instability and deregulation promoted by the relaxation of work. Further findings are part of the heightened demand for worker skills bank and causing increased intensification and increased working hours. The analysis of the impacts has resulted in detachment and estrangement from the class bank by the policies of rewards that increasingly value the individual performance directly or indirectly, thus promoting the break with solidarism class among workers. Some implications and directions for new studies were presented in the form of research questions, aiming to contribute to the development of studies involving research subjects specific to the banking world. / Este estudo teve como objetivo conhecer os impactos das políticas de gestão dos bancos privados sobre os trabalhadores bancários. Para compreender a temática central do estudo, realizamos uma fundamentação teórica, abordando o trabalho, seu processo de regulação, reestruturação e flexibilização no contexto mais amplo, convergindo para a reestruturação produtiva no Brasil e por fim as transformações do mundo do trabalho da realidade da atividade bancária. O estudo foi realizado com treze trabalhadores que vivenciam a prática bancária em três dos maiores bancos privados na cidade de Campina Grande Paraíba. O processo de análise foi construído tendo por base quatro categorias principais: Flexibilização do trabalho, programas de qualidade total, meritocracia e ação coletiva. Os principais achados da pesquisa indicaram ações como a subcontratação, a precarização e a desregulamentação promovida pela flexibilização do trabalho. Ademais, fazem parte dos achados a exacerbada exigência pela qualificação dos trabalhadores bancários provocando aumento e intensificação da jornada de trabalho. A análise dos impactos ainda resultou em individualização e estranhamento da classe bancária por meio das políticas de recompensas que cada vez mais valorizam o desempenho individual direta ou indiretamente, promovendo assim a ruptura com o solidarismo de classe entre os trabalhadores. Algumas implicações e direções para novos estudos foram apresentadas na forma de questões de pesquisa, objetivando contribuir para o desenvolvimento de estudos envolvendo sujeitos de pesquisa específicos do universo bancário.

A disponibilização de serviços bancários digitais é crescente, mediante a necessidade de acompanhar a evolução da tecnologia no setor de serviços. No entanto, para o sucesso das estratégias bancárias no fornecimento de serviços e produtos de forma digital, é primordial analisar a aceitação e adoção deste modelo de atendimento por parte de seus usuários. Sendo assim, esta dissertação avaliou a percepção de usuários em relação a adoção de serviços bancários digitais, por meio da investigação de um Modelo de Relacionamento Bancário Digital, proposto para o atendimento de cliente micro e pequenas empresas, selecionados pelo Banco Beta. Diante desta perspectiva, este estudo propôs como objetivo geral analisar as relações existentes entre fatores comportamentais, embasados por meio da teoria UTAUT (Teoria Unificada de Aceitação e Uso da Tecnologia), e fatores tecnológicos, contidos no modelo teórico de TTF (Modelo Ajuste da Tarefa-Tecnologia), como determinantes para a adoção de um modelo de relacionamento bancário digital. Os procedimentos metodológicos consistiram quanto a abordagem do problema, em uma pesquisa quantitativa, de caráter descritivo, adotando-se como estratégia para coleta de dados o método survey, com 156 respondentes. A análise dos dados foi realizada a partir da aplicação das técnicas de estatística multivariada, com a utilização da Modelagem de Equações Estruturais, com o propósito de analisar e compreender as relações propostas no modelo teórico da pesquisa. Para esta pesquisa foram propostos três modelos teóricos, investigando-se individualmente os modelos UTAUT e TTF e posteriormente a unificação dos modelos para uma visão integrada. Para o modelo teórico de TTF, os resultados apontam que as características da tarefa influenciam significativamente e positivamente as características da tecnologia; as características de tecnologia influenciam significativamente e positivamente o ajuste do modelo, o qual por sua vez influencia significativa e positivamente a intenção comportamental. Para o Modelo Teórico de UTUAT foram evidenciadas relações de influência significativas e positivas, da expectativa de desempenho para a intenção comportamental, da expectativa de esforço para antenção comportamental, do hábito para a intenção comportamental e do hábito para o comportamento de uso. Quanto ao Modelo Teórico integrado, as relações de influência significativas e positivas se confirmam da expectativa de desempenho para intenção comportamental, do hábito para a intenção comportamental, das características da tecnologia para o ajuste. Este estudo contribui para o entendimento das percepções de usuários, fornecendo evidências empíricas das relações comportamentais e tecnológicas como determinantes na adoção da tecnologia de serviços bancários digitais / Submitted by cmquadros@ucs.br (cmquadros@ucs.br) on 2018-02-15T12:56:36Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao Taís Araldi Reichert.pdf: 2740581 bytes, checksum: f8e2ac966d25ff89d44d9dc1ab6212a3 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-02-15T12:56:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao Taís Araldi Reichert.pdf: 2740581 bytes, checksum: f8e2ac966d25ff89d44d9dc1ab6212a3 (MD5) Previous issue date: 2018-02-15 / The availability of digital banking services is increasing, with the need to follow the evolution of technology in the service sector. However, for the success of banking strategies in the provision of services and products in digital form, it is essential to analyze the acceptance and adoption of this service model by its users. This dissertation evaluated the perception of users in relation to the adoption of digital banking services, through the investigation of a Digital Banking Relationship Model, offered to micro and small companies, which are customers of Banco Beta. In this perspective, this study proposed as a general objective to analyze the existing relations between behavioral factors, based on the UTAUT theory (Unified Theory of Acceptance and Use of Technology), and technological factors, contained in the theoretical model of TTF ( Task-Technology Model Fit), as determinants for the adoption of a model of digital banking relationship. The methodological procedures consisted of a quantitative research, of a descriptive character, adopting as strategy for data collection the survey method, with 156 respondents. Data analysis was performed using the multivariate statistical techniques, including the Structural Equation Modeling, with the purpose of analyzing and understanding the relationships proposed in the Theoretical Model of the research. For this research three theoretical models were proposed, investigating individually the UTAUT and TTF models and later the unification of both models as an integrated vision. For the theoretical model of TTF, the results show that the characteristics of the task influence significantly and positively the characteristics of the technology; the characteristics of technology significantly and positively influence the adjustment of the model, which in turn influences significantly and positively the behavioral intention. For the UTUAT Theoretical Model, significant and positive influence relationships were evidenced, from performance expectancy to behavioral intention, from expectation of effort to behavioral intention, from habit to behavioral intention and from habit to behavior of use. As for the Integrated Theoretical Model, the positive and significant influence relationships are confirmed from the performance expectancy for behavioral intention, from habit to behavioral intention, from the characteristics of the technology to the adjustment. This study contributes to the understanding of user perceptions, providing empirical evidence of behavioral and technological relations as determinants in the adoption of digital banking technology.

Orientador: Eduardo Strachman / Banca: Rogério Gomes / Banca: Frederico Gonzaga Jayme Júnior / Resumo: Esta dissertação apresenta uma análise, a partir de uma ótica pós-keynesiana, da trajetória do volume total de crédito e de títulos para o financiamento empresarial e, mais especificamente, para os macro-setores indústria, comércio e serviços, no Brasil, entre os anos 1996-2007. Esse período é dividido em dois (1996-2003 e 2004-2007) sendo o primeiro caracterizado pela estabilidade do volume e fluxo desses recursos e o último pela evolução consistente dos mesmos. / Abstract: This thesis analyses, through a post-keynesian perspective, the trajectory of the total volume of credit and bonds to finance business and, more specifically, for the industrial macro-sectors, commerce and service, in Brazil, between 1996-2007. The period is two folded (1996-2003 and 2004-2007), being the former characterized by the volume and flow of those resources and the later through its consistent evolution. / Mestre

Orientador: Adílson Marques Gennari / Banca: Elton Eustaquio Casagrande / Banca: Rogério Naques Faleiros / Resumo: O presente trabalho buscou delinear o perfil do crédito à pessoa jurídica no Brasil após o Plano Real até 2007, assim como analisar o comportamento da estrutura ofertante de crédito no período pela perspectiva Pós-Keynesiana. Utilizando-se dados de volume, juros, prazos entre outros e usufruindo de vários níveis de desagregação dos dados fornecidos, principalmente, pelo Banco Central do Brasil, foi possível definir os agentes credores mais importantes das empresas, destacando-se o papel dos dez maiores bancos múltiplos, do BNDES e do mercado de capitais nesse aspecto. Concluiu-se que houve uma "divisão de tarefas" entre os agentes credores: os bancos múltiplos e comerciais concederam recursos estritamente de curto prazo, nas modalidades de Capital de Giro e de adiantamentos de receitas. O BNDES sustentou a demanda por crédito para a finalidade de investimentos, além de servir de agente anti-cíclico em momentos de retração no crédito. Já o mercado de capitais serviu mais como uma oportunidade exclusivamente para empresas de grande porte do que uma alternativa ao BNDES e ao crédito bancário, já que mostrou-se consistente apenas em períodos de estabilidade econômica. Além da divisão de tarefas concluiu-se que o crédito foi influenciado pela preferência pela liquidez por parte dos agentes credores, já que os mesmos pareceram realizar o trade-off liquidez/rentabilidade, restringindo o crédito em momentos de aversão ao risco, e aumentando a participação do crédito em momentos de maior estabilidade econômica. / Abstract: The present work aims at delineate the credit profile to the firms in Brazil after Plano Real up to 2007, as well as analyzing the behavior of the supply credit structure in the period in the Post Keynesian Approach. We analyzed fluctuations of the stock of credit, levels of interests, and using several levels of disaggregation of the data, mainly, for the Central Bank of Brazil, it was possible to define the more important suppliers agents of the firms, standing out the role of the ten larger multiple banks, of BNDES and of the stock markets in that aspect. It concludes that there was a "division of tasks" among the suppliers agents: the multiple and commercial banks granted resources strictly of short period. BNDES sustained the demand for credit for the purpose of investments, besides emerging as an anti-cyclical agent in moments of retraction in the credit. Already the stock market were used more as an opportunity exclusively for strong companies of than an alternative to BNDES and the bank credit, since it was shown solid just in periods of economical stability. Besides the division of tasks it concluded that the credit was influenced by the liquidity preference on the part of the suppliers' agents, since the same ones seemed to were driving by liquidity/return trade-off, restricting the credit in moments of aversion to of risk, and increasing the participation of the credit in moments of larger economical stability. / Mestre