Spelling suggestions: "subject:"fundos dde investimento"" "subject:"fundos dde nvestimento""
31 |
Uma análise da estratégia long-short e a neutralidade dos fundos long-short brasileiros em relação ao IbovespaPenna, Alexandre Loures de Araújo 30 May 2007 (has links)
Made available in DSpace on 2008-05-13T13:47:41Z (GMT). No. of bitstreams: 0
Previous issue date: 2007-05-30 / O objetivo do trabalho é realizar uma análise da estratégia long-short feita pelos fundos de investimentos, no mercado acionário, e testar a neutralidade dos fundos long-short brasileiros ao principal índice de mercado, o Ibovespa, utilizando os testes de neutralidade de Patton (2006) como referência. As explicações da estratégia long-short se divide em duas partes: a estratégia de pairs trading pela arbitragem estatística, e a estratégia de pairs trading pela arbitragem de risco. O resultado encontrado mostra que quase a totalidade dos fundos analisados (85%) falha no teste de neutralidade em relação ao mercado acionário, mais especificamente ao Ibovespa.
|
32 |
Análise de fundo de fundos: um estudo para o caso brasileiroLeusin, Liliana de Magalhães Castro 22 August 2007 (has links)
Made available in DSpace on 2008-05-13T13:47:51Z (GMT). No. of bitstreams: 1
2271.pdf: 408093 bytes, checksum: 4f2c372ffb15aa3b25d9f5c9d828787b (MD5)
Previous issue date: 2007-08-22 / Este trabalho avalia o desempenho dos fundos de fundos (FICs) no mercado brasileiro, com foco nos fundos de hedge funds. Foram construídos FICs hipotéticos utilizando estratégias duas estratégias: investir nos fundos que performaram melhor/pior no período anterior. Comparou-se o retorno desses FICs com o IFMM, com o CDI, com o Ibovespa e com a média arimética dos retornos, brutos e líquidos, dos FICs existentes no mercado doméstico. Como instrumento mais robusto para avaliação das estratégias de fundo de fundos acima esse trabalho avaliou a persistência de performance, por meio de testes paramétrico e não paramétrico desenvolvidos por AGARWAL E NAIK (2000). Utilizou-se o retorno dos fundos no período de janeiro de 1999 a dezembro de 2005. A amostra foi formada por 516 fundos, incluindo os que surgiram e desapareceram ao longo do período analisado. Encontrou-se relativa evidência de persistência de performance de fundos multimercados com renda variável e com alavancagem para janelas trimestrais. Concluiu-se também que os fundos de fundos multimercados existentes agregaram valor ao investidor, no entanto o efeito da sobre taxa cobrada por eles acabou retirando grande parte do ganho.
|
33 |
Competitividade no setor público: as ações mercadológicas desenvolvidas pelo banco do Brasil no lançamento de uma família de fundos de investimentos estão garantindo vantagens competitivas?Almeida, José Afonso de Quadros Cabral Nunes de 09 June 1998 (has links)
Made available in DSpace on 2009-11-18T18:56:23Z (GMT). No. of bitstreams: 0
Previous issue date: 1998 / This work presents the conclusions of case study during the deregulation of Brazilian investment funds in 1995, in typical context of change in paradigms. In order to reach such point, two auxiliary and preliminar/ studies had to be effected: first, the Brazilian fund industry was surveyed and depicted by means of Michael Porter's competing Industry Forces Model for the first time. Simultaneously, criticai success company factors were identified, mapped in synoptic table which consolidates complex set of information on the matter. In the light of such theoretical referential, research was undertaken in terms of the action taken by Banco do Brasil when launching new family of investment funds and conclusions regarding the success it obtained. Despite the temporality of this work, future perspectives concerning Banco do Brasil as well as the fund industry in Brazil have been able to be drawn. / Este trabalho apresenta as conclusões de um estudo de caso realizado no momento da desregulamentaçao dos fundos de investimento brasileiros, em 1995, num típico contexto de mudança de paradigmas. Para chegarmos esse ponto tivemos que realizar dois trabalhos auxiliares preliminares: primeiro esquadrinhamos de forma inédita Indústria de Fundos brasileira, utilizando Modelo de Forças Competitivas da Indústria, idealizado por Michael Porter. Simultanea mente identificamos os fatores críticos de sucesso para empresas, elaborando um quadro sinóptico que consolida uma gama complexa de informações sobre assunto. luz desse referencial teórico, pesquisamos as ações desenvolvidas pelo Banco do Brasil ao lançar uma nova família de fundos de investimento concluímos sobre sucesso que Banco obteve. despeito da temporalidade do trabalho, apresentamos perspectivas futuras tanto para Banco do Brasil quanto para Indústria de Fundos no Brasil.
|
34 |
Análise do papel de fundos de investimento no modelo de negócios dos bancos de varejo no Brasil: aplicação nos casos de Itaú e BradescoShiow, Lin Jwo 29 September 2003 (has links)
Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:59Z (GMT). No. of bitstreams: 0
Previous issue date: 2003-09-29T00:00:00Z / Trata do papel de fundos de investimento, um dos produtos mais consumidos dentro do portfólio de produtos comercializados pelos bancos, nos dois principais bancos privados do Brasil - Itaú e Bradesco. Na fundamentação teórica, revisa as principais correntes de estratégia e modelo de negócios, e, no tema propriamente dito, analisa os resultados dos bancos de acordo com o seu modelo de negócios e a adequação dos fundos de investimento dentro do seu modelo corporativo.
|
35 |
O efeito smart money na indústria de fundos brasileiraCosta, Leonardo Tavares Lameiro da 13 February 2006 (has links)
Made available in DSpace on 2010-04-20T20:51:42Z (GMT). No. of bitstreams: 3
154941.pdf.jpg: 12079 bytes, checksum: 809428fce6feb0072e770a5b74f32903 (MD5)
154941.pdf: 545730 bytes, checksum: ff5c0f2f9eb9820b7a86ba64f3d0f907 (MD5)
154941.pdf.txt: 108893 bytes, checksum: 77009802f4e69002e5a5064d61049c82 (MD5)
Previous issue date: 2006-02-13T00:00:00Z / O presente trabalho estuda o efeito Smart Money, inicialmente identificado por GRUBER (1996) e ZHENG (1999), na indústria de fundos brasileira no período de 2001 a 2005. Buscou-se identificar se os fundos que apresentaram maior captação líquida em seguida performam melhor do que os fundos de menor captação líquida. O efeito Smart Money foi identificado nos fundos de ações mesmo após ter sido controlado pelo efeito momentum. Nos fundos multimercados com renda variável e nos fundos de renda fixa não foi possível identificar tal fenômeno. / This work studies the Smart Money Effect, initially identified by GRUBER (1996) and ZHENG (1999), in the brazilian mutual fund industry in the period of 2001-2005. The objective was to verify if the funds with the highest net cash flows had a better performance in the following period than the funds with the lowest net cash flows. The Smart Money Effect was identified in stock funds, even after controlling by the stock return momentum phenomenon. In mixed funds and in fixed income funds it was not possible to identify such effect.
|
36 |
O crescimento dos fundos de investimentos no Brasil, no período pós-plano Real, e sua importância para economia nacionalOliveira, Sérgio Luiz Cordeiro de January 2006 (has links)
OLIVEIRA, Sergio Luiz Cordeiro de. Crescimento dos fundos de investimento e dívida pública brasileira no período pós-real. 2006. 106f. Dissertação (mestrado profissional) - Programa de Pós-Graduação em Economia CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2006. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-08T18:19:40Z
No. of bitstreams: 1
2006_dissert_slcoliveira.pdf: 1641536 bytes, checksum: d5a0b1d71e9fa6a2a6702fca69e7c2b2 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2013-08-08T18:19:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1
2006_dissert_slcoliveira.pdf: 1641536 bytes, checksum: d5a0b1d71e9fa6a2a6702fca69e7c2b2 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-08-08T18:19:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1
2006_dissert_slcoliveira.pdf: 1641536 bytes, checksum: d5a0b1d71e9fa6a2a6702fca69e7c2b2 (MD5)
Previous issue date: 2006 / This work presents, a research, with focus in the analysis of the evolution of the industry of investment fund in Brazil, and its importance for national economy. With the implantation of the Real Plan, (Plan of Economic Stability), in 1994, the Brazilian economic scene moved drastically, it was transferred to coexist it a relative monetary stability, and as consequence, the national financial system started to coexist: reduced edges of yield, with the nip of the market, with the entrance of international banks, the elimination of the inflationary profits and the sprouting and sophistication of financial instruments. In this new economic scene, new demands for the financial market had appeared, and were to leave of this moment that the industry of investment fund, grew and was consolidated, presenting the biggest evolution and development, amongst the products of banking captation. This industry manages a patrimony superior the R$ 650 billion, (jul/2005), equivalent about 42% of the Brazilian GIP and gains each time more importance in the national economy, as instrument of saving the disposal of significant parcel of the population, and as supplier of resources for the productive sector and the government in the financing and allonge of the public debt of the country. In the characterization of the research one searchs to context the evolution of the industry of the investment funds to the long one of last the 11 years (1994 - 2004), and the form that this type of financial investment evolved and was developed in the Brazilian financial market. The case study also it searchs to tell to the impacts and trends of this segment, and its importance for national economy, over all in the financing of the Brazilian Public Debt. / Este trabalho apresenta uma pesquisa cujo foco é a análise da evolução da indústria de fundos de investimentos no Brasil, e sua importância para economia nacional. Com a implantação do Plano Real, (Plano de Estabilidade Econômica), em 1994, o cenário econômico brasileiro mudou drasticamente, passou-se a conviver com uma relativa estabilidade monetária, e como conseqüência, o sistema financeiro nacional passou a conviver com margens reduzidas de rentabilidade, com o estreitamento do mercado, a entrada de bancos internacionais, a eliminação dos ganhos inflacionários e o surgimento e sofisticação de instrumentos financeiros.Nesse novo cenário econômico, surgiram novas demandas para o mercado financeiro, e foi a partir desse momento que a indústria de fundos de investimentos cresceu e consolidou-se, apresentando a maior evolução e desenvolvimento, dentre os produtos de captação bancária. Essa indústria administra um patrimônio superior a R$ 700 bilhões (dez/2005) equivalente a cerca de 40% do PIB brasileiro e ganha cada vez mais importância na economia nacional, como instrumento de poupança a disposição de significativa parcela da população, e como provedora de recursos para o setor produtivo e para o governo no financiamento e alongamento da dívida pública do país.Na caracterização da pesquisa busca-se contextualizar a evolução da indústria dos fundos de investimentos ao longo dos últimos 11 anos (1994 – 2005), e a forma que esse tipo de investimento financeiro evoluiu e desenvolveu-se no mercado financeiro brasileiro. O estudo de caso também busca relatar os impactos e tendências desse segmento, e sua importância para economia nacional, sobretudo no financiamento da Dívida Pública Brasileira.
|
37 |
Classificação dos ratings soberanos dos membros do G20Lima Junior, Samuel de 09 August 2013 (has links)
Resumo: Cada Entidade Fechada de Previdência Complementar (EFPC) possui sua própria política de investimentos que permite aportes somente em investimentos considerados de baixo risco. Os riscos soberanos de títulos públicos dos países são avaliados por agências classificadoras de risco, entre as quais se destacam as agências Standard & Poor's, Moody's e Fitch Ratings. Apesar de estas agências utilizarem vários critérios e variáveis para atribuir notas (ratings) à classificação do risco soberano de um país, também levam em conta, em suas metodologias de classificação, a análise subjetiva dos países em questão. Esta dissertação visa elaborar uma metodologia de ranqueamento livre de critérios subjetivos e, para tanto, foram aplicadas metodologias estatísticas de Análise Multivariada de Dados - das quais a primeira é a Análise de Componentes Principais, utilizada para descartar 17 variáveis que apresentaram redundância na explicação da variabilidade dos dados. Após essa eliminação, aplicou-se a Análise Fatorial, considerando-se o número final de fatores, em dois casos, pelo Critério da Raiz Latente ( ) e pelo Critério de Percentagem da Variância (93%), que explicaram 87,76% e 93,07% da variabilidade dos dados, respectivamente. Para melhor interpretar os fatores gerados nessas análises fatoriais, os mesmos foram rotacionados pelo método Varimax. Depois da rotação, podem-se calcular os escores fatoriais brutos e padronizados, que foram agrupados, considerando-se como medida de similaridade a distância Euclidiana e por meio do método aglomerativo hierárquico de Ward, em dois distintos grupos. Paralelamente, estes mesmos escores foram ordenados decrescentemente para a obtenção dos ranqueamentos dos países-membros do G20. A correlação entre estes ranqueamentos e os ranqueamentos feitos pelas três principais agências classificadoras de risco foi avaliada por meio do Coeficiente de Correlação de Postos de Spearman, que apontou correlação moderada, variando de 0,638 a 0,778. Portanto, infere-se que as análises aplicadas neste trabalho eliminaram a subjetividade das análises das agências classificadoras de risco, gerando uma classificação dos países analisados, quanto ao risco, sem influência de fatores subjetivos. Como resultado final, tem-se o Brasil na décima colocação, superando países como Coreia do Sul, Arábia Saudita, China e México, que apresentam melhores classificações perante as agências de risco. Com isto, as EFPC poderiam empregar a metodologia desenvolvida neste trabalho para a verificação do risco de crédito dos investimentos, valendo-se, assim, de uma ferramenta idônea e isenta de subjetividades.
|
38 |
Argentina e fundos abutres : as disputas discursivas em torno da dívidaFernandes, Lidiberto Rodrigo 26 February 2018 (has links)
Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Instituto de Ciências Sociais, Departamento de Estudos Latino-Americanos, Programa de Pós-Graduação em Estudos Comparados Sobre as Américas, 2018. / Submitted by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-08-09T22:07:32Z
No. of bitstreams: 1
2018_LidibertoRodrigoFernandes.pdf: 953992 bytes, checksum: 6c2a226031f6df8622d091f0ba554352 (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2018-08-14T17:44:44Z (GMT) No. of bitstreams: 1
2018_LidibertoRodrigoFernandes.pdf: 953992 bytes, checksum: 6c2a226031f6df8622d091f0ba554352 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-08-14T17:44:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1
2018_LidibertoRodrigoFernandes.pdf: 953992 bytes, checksum: 6c2a226031f6df8622d091f0ba554352 (MD5)
Previous issue date: 2018-08-09 / Conflitos envolvendo dívida pública reestruturada entre nações soberanas e fundos de
investimentos estão se tornando uma constante. Se, por um lado, os fundos de investimentos,
denominados de fundos abutres, buscam, por meio de processos judiciais, obter retornos
expressivos de seus investimentos, do outro temos os governantes com uma série de dilemas
econômicos, legais, sociais e políticos, que os fazem optar ou por buscar um acordo e encerrar
o processo ou por impugnar e continuar o conflito, sendo que ambas as escolhas trazem uma
série de consequências. O propósito geral desta pesquisa é analisar o conflito entre os fundos
abutres e a Argentina na ótica da dimensão das ideias por meio do dos institucionalismo
discursivo. Buscou-se identificar como as ações em relação à dívida pública podem ser
explicadas, institucionalmente, a partir do discurso comunicativo que serviu para dar
sustentação a ideias em torno da dívida pública. Serão analisados os discursos dos fundos
abutres e dos governos Cristina Kirchner e Mauricio Macri. O institucionalismo discursivo é
uma abordagem que analisa o discurso que retrata tanto as ideias quanto os processos interativos
e comunicativos para elaboração de políticas e disseminação das ideias. Os resultados mostram
que, no campo das ideias, cada ator estudado apresentou coerência de propósito e posições
divergentes entre si. Identificou-se uma junção crítica constituída ao se firmar acordo com os
fundos abutres no caso NML vs República da Argentina já no governo Macri. Essa junção
crítica é caracterizada pela mudança identificada nas ideias dominantes entre a trajetória
Kirchner e a trajetória Macri. / Conflicts involving restructured sovereign debt between sovereign nations and investment funds are
becoming a constant. If, on the one hand, the investment funds, called Vulture Funds, seek through
judicial processes to obtain significant returns from their investments, on the other hand we have the
rulers with a series of economic, legal, social and political dilemmas that make them opt for , or seek
agreement and terminate the process, or challenge and continue conflict, both of which have a number
of consequences. The general purpose of this research is to analyze the conflict between the Vulture
Funds and Argentina in the perspective of the dimension of ideas through the discursive institutionalism.
Tried to identify how the actions in relation to the public debt can be explained institutionally from the
communicative discourse that served to support ideas about the public debt The discourses of the Vulture
Funds, and of the Governments Cristina Kirchner and Mauricio Macri will be analyzed. Discursive
Institutionalism is an approach that analyzes discourse that portrays ideas as well as interactive and
communicative processes for policy making and dissemination of ideas. The results show that in the
field of ideas, each actor studied presented coherence of purpose and divergent positions between them.
It was identified a critical junction constituted when signing agreement with the Vulture Funds in the
case NML vs Republic of Argentina, already in the Macri government. This critical junction is
characterized by the change identified in the dominant ideas between the Kirchner trajectory and the
Macri trajectory.
|
39 |
Seleção de fundos de investimento : uma análise da escolha de portfólio da FACHESF utilizando o método de análise de envoltória de dados - DEAASSIS, André Stêfano Cabaral de 31 January 2008 (has links)
Made available in DSpace on 2014-06-12T17:16:54Z (GMT). No. of bitstreams: 2
arquivo3424_1.pdf: 799704 bytes, checksum: 18030c7d131bf2f932be58a472b2ae95 (MD5)
license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5)
Previous issue date: 2008 / A escolha de fundos de investimento tem sido objeto de diversos estudos, a
começar por Markowitz (1952) e Sharpe (1964). Selecionar fundos de investimento não é
uma tarefa fácil, dado ao grande número disponível no mercado, aos instrumentos de
avaliação de performance, aos ativos que compõem os fundos, aos níveis de riscos a que se
dispõe correr e assim por diante. Uma opção que surgiu, para realizar melhor o processo de
escolha, é o uso da Análise Envoltória de Dados (DEA). Esta ferramenta mostra-se poderosa
na avaliação do desempenho de fundos de investimento, pois, pode incorporar múltiplos
atributos, além dos tradicionais risco e retorno. A DEA permite incorporar outros atributos
importantes ao investidor, tais como custos de administração, alfa, beta, patrimônio líquido do
fundo, e transformá-los em um único score de performance. Por esse motivo, surgiu a idéia de
realizar este trabalho, com o objetivo de investigar o processo de seleção de fundos de
investimento empregado por um fundo de pensão, mediante a Análise Envoltória de Dados.
Foram analisados 50 fundos de renda fixa de volatilidade baixa, no período de 24 de outubro
de 2006 a 24 de outubro de 2007. Os resultados obtidos na primeira rodada, utilizando as
variáveis utilizadas pelo fundo de pensão, identificaram cinco fundos de investimento
dominantes. Na segunda rodada, foram empregadas novas variáveis, através destas foi
encontrada uma quantidade maior de fundos em relação aos da rodada anterior. Também foi
comparado o resultado do modelo usado pelo fundo de pensão com os resultados dos modelos
DEA, que concluiu que a Análise Envoltória de Dados é superior ao modelo do fundo de
pensão. Também foram apresentadas algumas recomendações para o aperfeiçoamento deste
trabalho
|
40 |
Uma análise acerca da performance de carteiras representativas selecionadas a partir de fundos de investimento em ações através do modelo de markowitzFellipe Marinho da Silva, Rhoger 31 January 2011 (has links)
Made available in DSpace on 2014-06-12T17:35:58Z (GMT). No. of bitstreams: 2
arquivo2733_1.pdf: 1838492 bytes, checksum: a809e11e8b2683fc595f8706505cce56 (MD5)
license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5)
Previous issue date: 2011 / O objetivo deste trabalho é analisar a possibilidade de pequenos investidores
utilizarem-se do modelo de diversificação proposto por Markowitz para selecionarem
carteiras representativas a partir de Fundos de Investimentos em Ações que lhes
permitam superar seus respectivos fundos no âmbito do binômio risco/retorno, de
acordo com os indicadores de Treynor, Sharpe e Jensen. Para tanto, foi delimitado
como população alvo do estudo os Fundos de Investimento em Ações que utilizam
como Índice de Referência o IBOVESPA. Assim, para efeito de análise e tratamento
dos dados, foram considerados na amostra, os 15 fundos de investimento em ações
IBOVESPA, ativo ou indexado, listados pelo Centro de Estudos em Finanças da
Fundação Getulio Vargas de São Paulo. Os testes empíricos foram realizados com
base na composição das carteiras dos Fundos de Investimento em Ações
selecionados e da proporção relativa ao capital investido em cada ativo. E, Com o
auxílio da planilha eletrônica Excel, utilizando-se do modelo de Markowitz (1952) e
da metodologia desenvolvida por Gonçalves Júnior, Pamplona e Montevechi (2002),
procedeu-se o levantamento das carteiras alternativas. A análise dos dados foi feita
através da aplicação de três modelos quantitativos largamente utilizados na
avaliação de desempenho de portfólios, os índices de Jensen, Sharpe e Treynor,
para verificar a performance dessas carteiras representativas, propostas a partir dos
Fundos de Investimento em Ações, através do modelo de Markowitz, em
comparação com seus respectivos Fundos. Como proxies da taxa livre de risco e da
carteira de mercado foram utilizadas a SELIC e o IBOVESPA, respectivamente.
Assim, concluiu-se que há uma evidência da superioridade das carteiras alternativas
em relação a seus respectivos Fundos de Investimento em Ações que utilizam como
Índice de Referência o IBOVESPA e em relação ao próprio IBOVESPA
|
Page generated in 0.1187 seconds