Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 68070200638.pdf: 1746289 bytes, checksum: f0346ef0059ceefcafb161ef506a8d08 (MD5) Previous issue date: 2009-12-14T00:00:00Z / Este estudo tem como objetivo descrever e detalhar importante ferramenta de transferência de risco de crédito já disponível no mercado securitário, e propor um processo para que a mesma possa ser avaliada por empresas no Brasil. Apesar de pouco explorado no meio acadêmico e pouco difundido no Brasil, o Seguro de Crédito é muito utilizado em países da Europa e Ásia e pode ter importância fundamental em épocas de crise e no novo cenário econômico mundial. Descreve-se como o seguro de crédito está inserido no contexto de gerenciamento ativo de risco, os tipos de seguro disponível no mercado e os complexos parâmetros de uma apólice dessa natureza, os quais são derivados da necessidade de mitigação de riscos de moral hazard e de assimetria de informações por parte da seguradora. Apresenta-se também um resumo das principais metodologias existentes para precificação de risco de crédito, apontando suas vantagens, desvantagens e adaptações necessárias para a aplicação em empresas não financeiras. Por fim, é proposto um processo para avaliação e contratação do seguro de crédito por empresas no Brasil, o qual considera diversos aspectos que envolvem a realidade das operações e os impactos previstos pelo uso do seguro. Com base na teoria e nas características das apólices de seguro de crédito interno, buscou-se também desenvolver um modelo para avaliação da precificação do prêmio e dos parâmetros da apólice, sendo que sua aplicação é exposta nos exemplos ao final do trabalho.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:18Z (GMT). No. of bitstreams: 3 liuyuanchun.pdf.jpg: 17401 bytes, checksum: f3f99fd1992b2110a49c01ea2b4a795c (MD5) liuyuanchun.pdf: 1060371 bytes, checksum: 3f2e7592f1f950f8abbb037eaa9e522d (MD5) liuyuanchun.pdf.txt: 115026 bytes, checksum: bba135f45d4f79bd49d73017e1c707c1 (MD5) Previous issue date: 2008-01-17T00:00:00Z / Many methodologies to measure market risk have been developed and improved in the last few decades. While some methodologies are non-parametric, others are parametric. Some methodologies are theoretical, while others are more practical. While some methodologies are original, others are hybrid. In this work, we compared methodologies to measure market risk in the Brazilian market. We evaluated non-parametric and parametric methodologies to measure VaR in a fixed income, equities and a mixture between fixed income and equities’ portfolios between 2000 and 2006. Non-parametric methodologies evaluated were: Fixed-Weight Historical Simulation, Fixed-Weight Antithetic Historical Simulation, Exponential Historical Simulation and Scenario Analysis. Parametric methodologies evaluated were: FixedWeight VaR Delta-Normal, Exponential VaR Delta-Normal (EWMA), Fixed-Weight Monte Carlo Simulation and Exponential Monte Carlo Simulation. Based on statistical measures of conservatism, accuracy and efficiency, we compared the methodologies. / Várias metodologias de mensuração de risco de mercado foram desenvolvidas e aprimoradas ao longo das últimas décadas. Enquanto algumas metodologias usam abordagens não-paramétricas, outras usam paramétricas. Algumas metodologias são mais teóricas, enquanto outras são mais práticas, usando recursos computacionais através de simulações. Enquanto algumas metodologias preservam sua originalidade, outras metodologias têm abordagens híbridas, juntando características de 2 ou mais metodologias. Neste trabalho, fizemos uma comparação de metodologias de mensuração de risco de mercado para o mercado financeiro brasileiro. Avaliamos os resultados das metodologias não-paramétricas e paramétricas de mensuração de VaR aplicados em uma carteira de renda fixa, renda variável e renda mista durante o período de 2000 a 2006. As metodologias não-paramétricas avaliadas foram: Simulação Histórica pesos fixos, Simulação Histórica Antitética pesos fixos, Simulação Histórica exponencial e Análise de Cenário. E as metodologias paramétricas avaliadas foram: VaR Delta-Normal pesos fixos, VaR Delta-Normal exponencial (EWMA), Simulação de Monte Carlo pesos fixos e Simulação de Monte Carlo exponencial. A comparação destas metodologias foi feita com base em medidas estatísticas de conservadorismo, precisão e eficiência.

Made available in DSpace on 2011-05-04T12:36:19Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2009 / As instituições de saúde são organizações com um alto potencial de risco tanto para pacientes, quanto para profissionais de saúde. Nessas instituições ocorrem diversos tipos de risco, o que torna muito complexo o gerenciamento dos mesmos por uma única estrutura organizacional, que no caso das instituições de saúde do Brasil é a Gerência de Risco Sanitário. Os riscos são tratados nas instituições de saúde de forma isolada por diversas estruturas organizacionais, o que não permite uma avaliação e um tratamento sistêmico dos mesmos. Diante desse problema consideramos necessária a execução de um estudo de revisão da literatura sobre gerenciamento de risco hospitalar objetivando contribuir para a ampliação da abrangência das ações desenvolvidas na Gerência de Risco do Instituto Nacional de Traumatologia e Ortopedia. Com base no conhecimento adquirido através da revisão da literatura, formulamos uma proposta para criação de um Comitê de Risco no Instituto Nacional de Traumatologia e Ortopedia que terá como o objetivo fazer uma gestão integrada dos diversos tipos de risco encontrados na instituição, identificando-os e tratando-os de forma proativa, bem como propondo açõespara redução ou mitigação dos mesmos. / Health institutions are organizations with a high potential risk for patients and for health professionals. In these institutions occur different kinds of risk, which makes very complex to manage them by a single organization structure, which, in the case of health institutions in Brazil, is the Sanitary Risk Management. Risks are treated in health institutions in isolation by several organization structures, which does not allow an evaluation neither a systemic treatment of these. In face of this problem we consider necessary to implement a study to review the literature about hospital risk management aiming to contribute to expand the scope of the actions developed in Risk Management from the National Institute of Traumatology and Orthopedy. Based on knowledge acquired through literature review, we formulate a proposal for creation a Risk Committee in the National Institute of Traumatology and Orthopedy that will aim to make an integrated management of various types of risk found in the institution, identifying them and treating them proactively, and proposing actions to reduce or mitigate them.

In an increasingly competitive market, Information and Communication Technology (ICT) resources are essential and strategic in organizations. Today, the use of ICTs is a matter of business survival. In the same way that organizations and the market are constantly changing, ICTs are constantly evolving, and it is no longer conceivable to treat them only as support resources, but also as a strategic resource, with risks to the business and being known by all. Consequently, the use of technological resources must be in line with business objectives. It is therefore necessary to identify how organizations are promoting the alignment of ICT strategies with business strategies and how issues of risk and ICT communication and transparency are being addressed. The present work investigated, after the application of an electronic questionnaire (survey) to the Chief Information Officers sergipanos, how the ICT governance practices are adopted by the companies and how they are the planning and the strategic alignment between ICT and business. As a result, there was a lack of organizations in risk management, communication processes and strategic alignment between ICT and business, as well as found that the main ICT governance practices used were own or customized ICT Strategic Planning, ITIL, PMBOK and BSC. In addition to the ICT governance practices cited, there are other methodologies and frameworks that propose efficient management of ICT objectives, aligned with the organizational strategy, among them the PETIC Methodology, developed by the Federal University of Sergipe. In this scenario, improvements are proposed in the PETIC Methodology, incorporating in its scope risk management and communication management and ICT transparency, enabling an ICT assessment that is efficient and in line with the strategic business objectives. In order to demonstrate the supposition that the inclusion of risk management and communication and transparency in the PETIC Methodology allows for the elaboration of an ICT PE more aligned with the business objectives, a case study was applied in a Sergipe company and, through Qualitative and quantitative analyzes of the metrics previously defined, the improvement in the elaboration of the strategic planning of ICT and in the management of risks and communication and transparency. / Em um mercado cada vez mais competitivo os recursos de Tecnologia da Informação e Comunicação (TIC) são essenciais e estratégicos nas organizações. Atualmente, o uso das TICs é uma questão de sobrevivência do negócio. Da mesma forma que as organizações e o mercado estão em constantes mudanças, as TICs estão em constante evolução, não sendo mais concebível tratá-las apenas como recursos de apoio, mas também como um recurso estratégico, com riscos para o negócio e sendo conhecido por todos. Consequentemente, o emprego dos recursos tecnológicos deve estar alinhado com os objetivos do negócio. Faz-se necessário, então, identificar como as organizações estão promovendo o alinhamento das estratégias de TIC com as estratégias do negócio e como estão sendo tratadas as questões dos riscos e da comunicação e transparência de TIC. O presente trabalho investigou, após a aplicação de um questionário eletrônico (survey) aos Chiefs Information Officer sergipanos, como as práticas de governança de TIC são adotadas pelas empresas e como se encontram o planejamento e o alinhamento estratégico entre TIC e negócio. Como resultado, observou-se uma carência das organizações na gestão de riscos, dos processos de comunicação e do alinhamento estratégico entre TIC e negócio, bem como se constatou que as principais práticas de governança da TIC utilizadas foram Planejamento Estratégico de TIC próprio ou customizado, ITIL, PMBOK e BSC. Além das práticas de governança de TIC citadas, existem outras metodologias e frameworks que propõem a gestão eficiente dos objetivos de TIC, alinhados com a estratégia organização, dentre elas a Metodologia PETIC, desenvolvida pela Universidade Federal de Sergipe. Neste cenário, são propostas melhorias na Metodologia PETIC, incorporando ao seu escopo a gestão de riscos e gestão da comunicação e transparência de TIC, possibilitando uma avaliação de TIC eficiente e alinhada com os objetivos estratégicos do negócio. Para evidenciar a suposição apresentada que a inclusão da gestão de riscos e de comunicação e transparência na Metodologia PETIC permitem a elaboração de um PE de TIC mais alinhado com os objetivos do negócio um estudo de caso foi aplicado em uma empresa sergipana e, por meio de análises qualitativas e quantitativas das métricas previamente definidas, constatou-se o aprimoramento na elaboração do planejamento estratégico de TIC e na gestão dos riscos e da comunicação e transparência.

Durante o ciclo de vida dos produtos químicos, é possível que estes sejam lançados no ambiente ou ainda que sejam absorvidos por indivíduos de uma população, podendo ocorrer danos ambientais ou alterações no estado de saúde desses indivíduos expostos. Por haver a possibilidade de riscos à saúde é imprescindível investigá-los nas diversas situações possíveis de exposição, a fim de estabelecer, quando necessário, medidas preventivas ou emergenciais, visando a proteção da população e das demais espécies presentes nos compartimentos ambientais. Um dos requisitos básicos para o processo de avaliação de risco é a identificação dos perigos que os produtos químicos podem oferecer à saúde devido suas propriedades químicas e fisico-químicas. Este estudo teve como finalidade realizar um levantamento sobre a existência de informações relativas à toxicidade e comportamento no ambiente de produtos químicos fabricados, importados e ou com capacidade de produção no Brasil maior que 500 toneladas por ano, os quais não estão sendo objeto de investigação nos principais programas atualmente existentes no mundo destinados à avaliação de risco de substâncias químicas. O método proposto por este estudo possibilitou uma análise crítica da falta de informação sobre dados de produção ou importação de produtos químicos utilizados no Brasil, além de possibilitar o levantamento sobre a existência de informações toxicológicas para produtos químicos fabricados em larga escala no país. Como resultado, foi constatado que apenas 3,9 % de 461 produtos químicos possuem as informações necessárias para o processo de avaliação inicial de risco. / Chemical products during their life cycle may be absorbed by individuals of the population, consequent1y causing environmental damage or interfering in the health of the exposed individuals. Due to the possibility of health risks, it is imperative to evaluate these risks in all possible situations. If needed, prevention and emergency measures, aiming at protecting the population and the species present in the environment, should be established. A basic requirement for risk assessment is the hazard presented to health by chemical products due to their physic-chemical properties. The objective of this paper was to raise the available data related to the toxicity and the impact on the environment of high volume chemicals manufactured, imported or with a production capacity in Brazil greater than 500 t/year, that are not included in the major world programs of risk assessment. The methodology used in this paper enabled a critical analysis of the lack of data on production or imports of chemicals used in Brazil, in addition to the screening of toxicological information for high production volume chemicals produced in Brazil. As a result, it was found that only 3,9% of the 461 chemicals have the information required for a initial risk assessment.

Made available in DSpace on 2016-03-15T19:32:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Sergio de Jesus.pdf: 1304758 bytes, checksum: d93f4a2c0b7a9f80ad1636906381440d (MD5) Previous issue date: 2011-02-14 / Fundo Mackenzie de Pesquisa / The process of credit risk management of banks is an extremely important activity for the correct identification of the risks inherent in banking to lend funds to third parties. Thus, bank s managers should be alert to best market practices and efficient processes for the timely and accurate identification of credit risks in its loan portfolio and act appropriately to minimize their potential losses. Worldwide, the process of credit risk management has changed to improve the measurement of risks by banks through the new agreement of Capitals - Basel II. Through this new agreement the banks can build and use their own models of credit risk management, with the inclusion of financial and nonfinancial information. Currently, studies demonstrate the importance of intangible assets of enterprises, including those related to intellectual capital, for its ability to generate value and future cash flows for companies. However, due to the difficult identification and measurement of these assets, the current processes for credit risk management still do not include these assets (Intellectual Capital) into their risk analysis. Thus, this study investigates the structure of current models of credit risk management of Brazilian banks, from the Basel II s perspective, to see the possibility to contemplate the intangible assets related to intellectual capital in these models. It was also a scope of the research, a proposal for improving the process of Banco Titânio (unreal name), through the identification, measurement and inclusion of such assets in the process of credit risk management of the bank. The research is exploratory and descriptive and it was conducted in two phases: Initially, the data collection was conducted through an electronic research sent to eight Brazilian banks, and the data were processed by descriptive analysis and content analysis. In the second phase, the research was conducted like a case analysis with the Banco Titânio, and the data were processed through the verification in loco of the current processes of the bank. The results showed that intangible assets related to Intellectual Capital are viewed by managers of banks as important informations to the process of managing credit risk, but because there is no systematic way for its inclusion in the models, these assets still are not included in the processes of credit risk management of Banks that formed the sample; therefore, we proposed a systematic way to improve the management models of banks' credit risk with the inclusion of these assets. / O processo de gerenciamento de risco de crédito dos bancos é uma atividade de extrema importância para a correta identificação dos riscos inerentes à atividade bancária de emprestar recursos financeiros a terceiros. Dessa forma, os gestores dos bancos precisam estar atentos às melhores práticas de mercado e ter em mãos processos eficientes para a tempestiva e correta identificação dos riscos de crédito de sua carteira de empréstimos e agir de maneira adequada para minimizar suas possíveis perdas. Mundialmente, o processo de gerenciamento de risco de crédito passa por significativas mudanças de forma a melhorar a mensuração de riscos por parte dos bancos, devido ao novo acordo de capitais da Basileia II. Segundo este novo acordo, os bancos podem construir e utilizar modelos próprios de gerenciamento de riscos de crédito com a inclusão de informações financeiras e não financeiras. Atualmente, estudos demonstram a importância dos ativos intangíveis das empresas, inclusive os relacionados ao Capital Intelectual, por sua capacidade de geração de valor e de fluxos de caixas futuros para as empresas. Porém, em função da difícil identificação e mensuração desses ativos, os processos atuais de gerenciamento de risco de crédito não incluem esses ativos em suas análises. Sendo assim, esse estudo buscou conhecer a estrutura atual dos modelos de gerenciamento de risco de crédito de bancos brasileiros, pela ótica do novo acordo de capitais da Basileia II, de forma a se verificar a possibilidade de se contemplar os ativos intangíveis relacionados ao Capital Intelectual nesses modelos. Também foi escopo do trabalho sugerir uma proposta de aperfeiçoamento do processo do Banco Titânio (nome fictício), com a identificação, mensuração e inclusão desses ativos no processo de gerenciamento de risco de crédito do banco. A pesquisa é descritiva e exploratória e foi conduzida em duas fases: Na primeira fase, a coleta de dados foi efetuada por meio de questionário eletrônico enviado para oito bancos brasileiros, sendo que os dados foram tratados por análises descritivas e análises de conteúdo. Na segunda fase da pesquisa, foi efetuada uma análise de caso com o Banco Titânio, sendo que os dados foram tratados por meio da verificação in loco dos processos atuais do banco. Os resultados demonstraram que os ativos intangíveis relacionados ao Capital Intelectual são vistos pelos gestores dos bancos como informações importantes para o processo de gerenciamento de risco de crédito, porém por não existir uma forma sistematizada para sua inclusão nos modelos, esses ativos ainda não são contemplados nos processos de gerenciamento de risco de crédito dos bancos que compuseram a amostra; sendo assim, foi proposta uma sistemática para o aperfeiçoamento dos modelos de gerenciamento de risco de crédito dos bancos com a inclusão desses ativos.

Submitted by Manuela de Albuquerque Montenegro (manuamonty@gmail.com) on 2016-02-10T17:10:15Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 902052 bytes, checksum: 9a0976ea40ce5b9c8f4612f60ad30fb4 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Manuela, boa tarde Devido às normas da ABNT, por gentileza, realizar o seguinte ajuste: - Capa: Seu nome deve constar somente no centro da página. - Onde consta São Paulo 2015, alterar o ano para 2016, pois sua apresentação ocorreu em 2016. Após alterações, realizar uma nova submissão. Att on 2016-02-11T17:23:32Z (GMT) / Submitted by Manuela de Albuquerque Montenegro (manuamonty@gmail.com) on 2016-02-11T23:44:49Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 900458 bytes, checksum: 2af727e90538f9bc04bf31e9d549e35f (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-02-12T19:14:43Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 900458 bytes, checksum: 2af727e90538f9bc04bf31e9d549e35f (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-15T11:11:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_Manuela_Montenegro.pdf: 900458 bytes, checksum: 2af727e90538f9bc04bf31e9d549e35f (MD5) Previous issue date: 2016-01-20 / The non-maturing deposits are an important source of funding for financial institutions, and imposes a challenge on risk market and liquidity management because of the lack of contractual maturity. The depositors can withdraw the invested amount, as well as investing new amounts, without any contractual penalties. Currently, there is no regulatory standard model to measure de interest rate risk and capital requirements for this accounts. However, there are new regulatory demands that, among other things, aim to standardize the non-maturing accounts models, increasing the comparability between financial institutions risk profiles. These regulatory demands increase the need of quantitative models that defines the run-off profile of this accounts or the evolution of the deposits account volumes through time. This study proposes an approach to model the expected deposits cash flows which will enable to measure the interest rate risk and present its application under the new regulatory rules for capital requirement that are been proposed. As a result we calculate the interest rate risk and the capital requirement for a hypothetical balance sheet. / Os depósitos sem vencimento são uma importante fonte de funding das instituições financeiras, e apresentam um desafio na gestão dos riscos de juros e liquidez, por não apresentarem um vencimento definido. Os depositantes podem sacar o montante de suas aplicações, bem como aportar novos volumes, a qualquer tempo sem a incidência de penalidades. Atualmente não há um modelo regulatório padronizado para mensurar o risco de juros desses produtos, bem como seu requerimento de capital. No entanto, novas regulamentações tem surgido com o intuito de, dentre outras coisas, trazer certa padronização para a modelagem dos depósitos sem vencimento, aumentando a comparabilidade do perfil de risco entre instituições financeiras. Essas regulamentações aumentam a necessidade de modelos quantitativos que definam um perfil de run-off da carteira ou de evolução dessa carteira no tempo. Este estudo tem como objetivo propor uma abordagem para modelar os fluxos de caixa esperados dos depósitos de poupança que possibilitará calcular o risco de mercado e apresentar sua aplicação dentro das novas normas de requerimento de capital que estão sendo propostas. Como resultado calculamos o risco de mercado e requerimento de capital para um balanço teórico.