Made available in DSpace on 2010-04-20T20:15:36Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1998-01-15T00:00:00Z / Utiliza a técnica de simulação para estimar a 'eficiência' de se testar o modelo Capital Asset Pricing Model (CAPM) num mercado com características do mercado acionário paulista, marcado por elevado retorno e alta volatilidade.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:15:38Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1993-03-25T00:00:00Z / Trata da explicação da teoria do APT, abarcando o estudo de suas fontes de referência, pressupostos, modelo matemático, testes empíricos e estudos de aplicação prática de suas medidas de risco. Ressalta os aportes da teoria ao estudo do risco de preços da Teoria Financeira, descrevendo os trabalhos que identificaram vantagens do APT em relação ao CAPM, relativas ao conteúdo econômico de sua equação de equilíbrio e compravaçãu empírica. Inclue um levantamento das críticas realizadas à teoria, destacando os argumentos de resposta fornecidos pelos defensores do APT. Também explica a: metccoloçias de estimativa e teste do modelo, ilustrando a forma em que são mensurados os fatores econórnicc, de risco de preços

Submitted by Eduardo Hazarabedian Souza (ehsouza@gmail.com) on 2011-09-05T20:57:06Z No. of bitstreams: 1 Eduardo Hazarabedian Souza.pdf: 547029 bytes, checksum: cdcee61e5a8523b6ede1cc738bbe93c3 (MD5) / Rejected by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br), reason: Prezado Eduardo, A ficha catalográfica está faltando o código da Biblioteca. Em caso de dúvidas estamos à disposição. Att, Gisele Hannickel Secretaria de Registro on 2011-09-06T12:23:38Z (GMT) / Submitted by Eduardo Hazarabedian Souza (ehsouza@gmail.com) on 2011-09-08T16:35:35Z No. of bitstreams: 1 Eduardo Hazarabedian Souza.pdf: 999978 bytes, checksum: 59430268cbc07529057e81b2b031df88 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-09-08T17:10:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Eduardo Hazarabedian Souza.pdf: 999978 bytes, checksum: 59430268cbc07529057e81b2b031df88 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-09-08T17:10:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Eduardo Hazarabedian Souza.pdf: 999978 bytes, checksum: 59430268cbc07529057e81b2b031df88 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-09-08T19:01:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Eduardo Hazarabedian Souza.pdf: 999978 bytes, checksum: 59430268cbc07529057e81b2b031df88 (MD5) Previous issue date: 2011-08-10 / This work contributes to improve the solution of two different models trough the joint of them. In one hand, it sophisticates the risk parameters of a dynamic portfolio by using the definitions and restrictions of Campbell and Viceira (2002) life cycle preference model. In the other hand, develop better results in maximizing the utility of the life cycle model by using the dynamic portfolio instead of a risky asset or a static portfolio. The recent models of dynamic allocation depend on computing power and advanced numerical methods , which make then out of reach for common investors. This work uses a technique developed by Brandt and Santa-Clara (2004) that is no more difficult to calculate than the traditional Markowitz approach. This technique is applied, then, at the life cycle model to adjust the risk of the portfolio through variables more realistic for the common investor than a relative risk aversion level. Empirical results show that there is an important gain to use the dynamic portfolio comparing to a static portfolio not only in terms of Sharpe ratio but also at the life cycle model. Even though the models had been developed for the United States reality, the use of them in Brazil also brought the same gains. / Este trabalho busca melhorar a solução de dois modelos distintos através da aplicação conjunta dos mesmos. Por um lado, sofistica os parâmetros de risco em um modelo de alocação dinâmica por utilizar definições e restrições do modelo de preferências em ciclo de vida de Campbell e Viceira (2002). Por outro, aumenta a maximização de utilidade no modelo de ciclo de vida por utilizar a alocação dinâmica ao invés de um ativo de risco ou carteira estática. Boa parte dos modelos recentes de alocação dinâmica necessitam de ferramentas computacionais e métodos numéricos avançados, o que os impede de ser utilizados de forma mais abrangente no dia a dia. Este trabalho utiliza uma técnica desenvolvida por Brandt e Santa-Clara (2004) que não é mais difícil do que a resolução tradicional de Markowitz. Esta técnica é aplicada, em seguida, no modelo de ciclo de vida para que o risco seja ajustado a partir de variáveis mais realistas para o investidor comum do que o nível de aversão a risco relativo. Os resultados empíricos demonstram que há um importante ganho de eficiência da alocação dinâmica em comparação com carteiras estáticas, tanto em termos de índice de Sharpe quanto no emprego no modelo de ciclo de vida. Apesar de os modelos terem sido desenvolvidos para a realidade dos Estados Unidos, o emprego dos mesmos no Brasil também demonstrou os mesmos ganhos de eficiência.

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Made available in DSpace on 2015-06-17T19:34:46Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2015-01-22. Added 1 bitstream(s) on 2015-06-18T12:47:05Z : No. of bitstreams: 1 000826021.pdf: 825397 bytes, checksum: 59c815575af4dab65424a17d7b4103db (MD5) / Em vista da necessidade crescente das empresas sustentarem suas vantagens competitivas, a gestão de portfólio, como parte de um processo de desenvolvimento de produto, apresenta desafios, na medida em que os ciclos de vida dos produtos têm diminuído ano após anos. Trabalhos acadêmicos defendem a tese de que o método de Gestão de Projetos por Corrente Crítica (CCPM - Critical Chain Project Management) tende a trazer bons resultados na gestão de multiprojetos, mas a maioria destes trabalhos não foca em ambientes de desenvolvimento de produtos e, mais especificamente, a forma pela qual a CCPM apoia a gestão de portfólio nestes tipos de ambientes. Tal lacuna ganha em interesses quando se considera que alguns trabalhos científicos apontam as dificuldades em se fazer uma efetiva gestão de portfólio. Dessa forma, este trabalho tem como objetivo analisar a aplicação da CCPM como método de apoio a atividades de PDP (Processo de Desenvolvimento de Produtos) em geral e de gestão de portfólio, em específico, por meio de um estudo de caso em uma empresa fabricante de aeronaves autodeclarada utilitária da técnica CCPM. Os resultados permitiram concluir que a CCPM traz ganhos quantitativos significativos ao desempenho no gerenciamento de ambiente multiprojetos, contribuindo par o PDP e a gestão de portfólio de empresa objeto de estudo. Particularmente no setor de aviação comercial da empresa, foi relatado aumento na quantidade de projetos entregues por ano, redução do lead time e aumento da produtividade / Due to the growing need of industry to sustain its competitive advantage, the portfolio management, as part of a process o the product development, presents challenges as the product's life is decreasing year. Academic studies support the thesis that the Critical Chain Project Management (CCPM) tends to bring good results in the management of multiproject, but most of these studies did not focus on product development envinronments and more specifically, the manner in which the CCPM supports the portfolio management in these typesof environments. Such a gap earns in interest when considering that some scientific studies point out the difficulties of developing af developing and effective portfolio management. Thus, this work aims to study the application of CCPM as a method of supporting the activities of PDP (Product Development Process) and overall portfolio management, in particular, in the form of case study work in a manufacturer of self-declared utilitarian aircraft CCPM technique. The results showed that the CCPM has significant quantitative gains in performance in managing multi-project environment, contributing to the PDP and the portfolio management of the subject company under study. Particularly in the commercial aviation sector of the company, it was reported increase in the number of projects delivered per year, reducing the lead time and increased productivity

Orientador: Fernando Bernardi de Souza / Banca: Sergio Luis da Silva / Banca: Daniel Jugend / Resumo: A Gestão de Projetos por Corrente Crítica (Critical Chain Project Management - CCPM), uma abordagem fundamentada na Teoria das Restrições, tem apresentado alguns resultados efetivos na condução tanto de empreendimentos únicos quanto de vários simultaneamente. Apesar disso, a literatura pouco estudou esta abordagem para o desenvolvimento de produtos e na gestão de seu portfólio, áreas em que a Gestão de Projetos desempenha papel importante, e, especificamente, seus impactos no desempenho. Assim, o objetivo geral desta pesquisa é analisar a relação entre a aderência a preceitos e práticas da CCPM e o desempenho do portfólio de produtos em empresas. Para cumprir com estes objetivos, foi desenvolvida uma pesquisa survey, com uma amostra de 79 empresas. Os resultados indicam que empresas praticantes de conceitos e ferramentas sugeridos pela CCPM apresentam melhores resultados, estatisticamente significativos, para os três fatores de desempenho em Gestão de Portfólio de Produtos adotados por esta pesquisa. Este estudo ainda aprofunda o conhecimento em CCPM e portfólio de produtos, ao estudar, por meio de testes não-paramétricos, a influência de algumas variáveis, como o nível de turbulência do ambiente organizacional, nos constructos desta pesquisa. Verificou-se que não houve diferença significativa entre os fatores pesquisados e o nível de turbulência do ambiente. Além disso, as empresas que afirmaram adotar o guia PMBOK® utilizaram mais as práticas de CCPM / Abstract: The Critical Chain Project Management (CCPM), an approach based on the Theory of Constraints, has shown effective results in driving both single projects and concurrent multiple projects. Despite this, the literature has little studied this approach to product development and portfolio management, areas in which Project Management plays an important role, and specifically its impact on performance. Thus, the overall objective of this research its to analyze the relationship between adherence to rules and practices of CCPM and portfoliio performance of the company's products. In order to meet these objectives, a survey research through a questionnaire was developed, conducted with 79 companies. The results show that companies adopting concepts and tools suggested by CCPM have better results, statistically significant, for the three performance factors in Product Portfolio Management adopted by this research. This research further deepens the CCPM and product portfolio knowledge, studying, by non-parametric tests, the influence of some variables, such as the level of turbulence in the organizational environment, in the research, constructs. It was verified that there was significant difference between the studied factors and the level of environment turbulence. In addition, companies that have adopted the PMBOK guide have used CCPM practices more / Mestre

Orientador: Fernando Bernardi de Souza / Banca: Roque Rabechini Junior / Banca: Renato de Campos / Resumo: Em vista da necessidade crescente das empresas sustentarem suas vantagens competitivas, a gestão de portfólio, como parte de um processo de desenvolvimento de produto, apresenta desafios, na medida em que os ciclos de vida dos produtos têm diminuído ano após anos. Trabalhos acadêmicos defendem a tese de que o método de Gestão de Projetos por Corrente Crítica (CCPM - Critical Chain Project Management) tende a trazer bons resultados na gestão de multiprojetos, mas a maioria destes trabalhos não foca em ambientes de desenvolvimento de produtos e, mais especificamente, a forma pela qual a CCPM apoia a gestão de portfólio nestes tipos de ambientes. Tal lacuna ganha em interesses quando se considera que alguns trabalhos científicos apontam as dificuldades em se fazer uma efetiva gestão de portfólio. Dessa forma, este trabalho tem como objetivo analisar a aplicação da CCPM como método de apoio a atividades de PDP (Processo de Desenvolvimento de Produtos) em geral e de gestão de portfólio, em específico, por meio de um estudo de caso em uma empresa fabricante de aeronaves autodeclarada utilitária da técnica CCPM. Os resultados permitiram concluir que a CCPM traz ganhos quantitativos significativos ao desempenho no gerenciamento de ambiente multiprojetos, contribuindo par o PDP e a gestão de portfólio de empresa objeto de estudo. Particularmente no setor de aviação comercial da empresa, foi relatado aumento na quantidade de projetos entregues por ano, redução do lead time e aumento da produtividade / Abstract: Due to the growing need of industry to sustain its competitive advantage, the portfolio management, as part of a process o the product development, presents challenges as the product's life is decreasing year. Academic studies support the thesis that the Critical Chain Project Management (CCPM) tends to bring good results in the management of multiproject, but most of these studies did not focus on product development envinronments and more specifically, the manner in which the CCPM supports the portfolio management in these typesof environments. Such a gap earns in interest when considering that some scientific studies point out the difficulties of developing af developing and effective portfolio management. Thus, this work aims to study the application of CCPM as a method of supporting the activities of PDP (Product Development Process) and overall portfolio management, in particular, in the form of case study work in a manufacturer of self-declared utilitarian aircraft CCPM technique. The results showed that the CCPM has significant quantitative gains in performance in managing multi-project environment, contributing to the PDP and the portfolio management of the subject company under study. Particularly in the commercial aviation sector of the company, it was reported increase in the number of projects delivered per year, reducing the lead time and increased productivity / Mestre

Submitted by Cristiane Oliveira (cristiane.oliveira@fgv.br) on 2013-05-03T16:14:36Z No. of bitstreams: 1 1198601297.pdf: 8353061 bytes, checksum: 02ea0c0f25e52aef728997f764beacbf (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-05-03T17:34:33Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1198601297.pdf: 8353061 bytes, checksum: 02ea0c0f25e52aef728997f764beacbf (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-05-03T17:32:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 1198601297.pdf: 8353061 bytes, checksum: 02ea0c0f25e52aef728997f764beacbf (MD5) / Made available in DSpace on 2013-05-03T17:53:09Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1198601297.pdf: 8353061 bytes, checksum: 02ea0c0f25e52aef728997f764beacbf (MD5) Previous issue date: 1982-03 / Trata de fundos mútos de investimento no Brasil

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:37Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1994-03-16T00:00:00Z / O principal objetivo desta dissertação é a determinação do número de ações, que deve ser mantido numa carteira, suficiente para reduzir ao mínimo a sua porção de risco passível de diversificação e, portanto, para reduzir o seu risco total ao nível de risco não diversificável. Carteira esta mantida com títulos negociados na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro. O risco total de um ativo ou carteira, definido como a variabilidade total e medido pela variância ou desvio padrão de seus retornos, pode ser dividido em dois segmentos mutuamente exclusivos: risco diversificável e risco não diversificável.

Submitted by Cristiane Shirayama (cristiane.shirayama@fgv.br) on 2011-08-20T19:11:30Z No. of bitstreams: 1 DISSERT_CARLOS EDUARDO EICHHORN.pdf: 3663849 bytes, checksum: 02abfc096afd5915b8b5b32cc064cd07 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-08-22T12:09:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERT_CARLOS EDUARDO EICHHORN.pdf: 3663849 bytes, checksum: 02abfc096afd5915b8b5b32cc064cd07 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-08-22T12:15:02Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERT_CARLOS EDUARDO EICHHORN.pdf: 3663849 bytes, checksum: 02abfc096afd5915b8b5b32cc064cd07 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-08-22T12:21:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERT_CARLOS EDUARDO EICHHORN.pdf: 3663849 bytes, checksum: 02abfc096afd5915b8b5b32cc064cd07 (MD5) Previous issue date: 2011-05-25 / The results of four investment strategies, associated with the momentum effect were compared among themselves and also to the IBOVESPA during the period 03/01/2000 to 01/07/2010. The common characteristic of the strategies is an index obtained by dividing the price of the asset on the date of composition of the portfolio by its maximum price in the last 52 weeks, according to this index are selected the “bought”, “sold” and “neutral” portfolios. According to the proposal of George e Hwang (2004), it were composed an neutral strategy called I52-NEUTRA and a active one called I52-ATIVA. In extension to the original proposal of George e Hwang (2004), was added a weighting factor which balances the time elapsed between the date of occurrence of the maximum price observed in the last 52 weeks and the date of composition of portfolios into two new strategies: a neutral called I52- PESONEUTRA and an active one called I52-PESOATIVA. The goal of this extension is to check if the date of occurrence of the maximum price is a differential factor to the momentum strategy initially proposed by George e Hwang (2004). Under the various criteria studied, the strategies that used a weighting factor of the time elapsed between the date of occurrence of the maximum price observed in the last 52 weeks and the date of composition of portfolios have been highlighted, showing that this criterion can positively contribute to the composition the original strategy proposed by George e Hwang (2004). This work confirms the results presented by Jegadeesh and Titman (1993) and George and Hwang (2004) and denotes a challenge to the view that markets are efficient in semi-strong form, as proposed by Fama (1970), because were constructed from public information and still have some predictive factor in future returns. / Foram comparados os resultados de quatro estratégias de investimento associadas ao efeito momentum que utilizam a cotação máxima dos ativos nas últimas 52 semanas como critério de escolha das ações. Os resultados das estratégias foram comparados entre si e também em relação ao IBOVESPA no período de 03/01/2000 e 01/07/2010. Em todas elas é encontrado um índice resultante da divisão do preço do ativo na data de composição do portfólio pela sua cotação máxima nas últimas 52 semanas, de acordo com este índice são escolhidos os portfólios comprados, neutros e vendidos. Primeiramente, foram reproduzidas uma estratégia ativa (I52- ATIVA) e outra neutra (I52-NEUTRA) de acordo com a proposta de George e Hwang (2004). As outras duas estratégias (I52-PESOATIVA e I52-PESONEUTRA) apresentam uma extensão da proposta inicial de George e Hwang (2004), em que é adicionado um fator de peso que pondera o tempo decorrido entre a data de ocorrência da cotação máxima observada nas últimas 52 semanas e a data de composição dos portfólios; o objetivo desta extensão é verificar se a data de ocorrência da cotação máxima é um diferencial para a estratégia momentum. Houve destaque, sob os diversos critérios analisados, das estratégias que utilizaram o fator de ponderação do tempo decorrido entre a data de ocorrência da cotação máxima observada nas últimas 52 semanas e a data de composição dos portfólios, mostrando que este critério pode contribuir positivamente para a composição da estratégia original proposta por George e Hwang (2004). O trabalho corrobora os resultados apresentados nos trabalhos de Jegadeesh e Titman (1993) e de George e Hwang (2004) e denota um desafio à visão de que os mercados são eficientes na forma semi-forte, conforme proposto por Fama (1970), afinal foram construídos a partir de informações públicas e de ampla divulgação e mesmo assim apresentam algum fator preditivo nos retornos futuros.