SANTOS, Elias Silva dos. Dinâmica da atividade econômica cearense devido a choques internos e externos: uma análise através de um VAR entre 2002 e 2011. 2014. 28 f. Dissertação (Mestrado Profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-30T12:13:00Z No. of bitstreams: 1 2014_dissert_essantos.pdf: 568192 bytes, checksum: f063f878d64f75c08d6cf3909f03e9d8 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-30T12:13:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dissert_essantos.pdf: 568192 bytes, checksum: f063f878d64f75c08d6cf3909f03e9d8 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-30T12:13:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_dissert_essantos.pdf: 568192 bytes, checksum: f063f878d64f75c08d6cf3909f03e9d8 (MD5) Previous issue date: 2014 / The aim of this work is analyze the short runs effects on Ceará’s industry motivated by internal and external shocks. To do this, we will utilize Impulse-Response Functions (IRF), where the Ceará’s industry will receive shocks from two sources: partner states and international demand. Many works have searched identify the presence of spillovers on regional industries, as Carlino and Defina (1995) and Tatiwa and Ferreira (2011), then this work will allowed identify if the Ceará’s economy have these spillovers effects and what is the channels of propagation. About the results, the Ceará’s economy is much more affect by shocks from São Paulo State. / O objetivo deste trabalho é analisar os efeitos de curto prazo sobre a indústria cearense devido a choques internos e externos. Para tanto, será utilizado uma análise de função impulso resposta, em que será verificado a presença dos efeitos sobre a dinâmica da indústria cearense como resposta à choques na produção de alguns estados, seus principais parceiros, e choques na demanda internacional. Diversos trabalhos tem buscado identificar a presença de spillovers sobre as indústrias regionais como Carlino e Difina (1995) e Tatiwa e Ferreira (2011), portanto tal estudo permitirá identificar se a economia cearense possui esses efeitos spillovers, identificando quais os estados parceiros que podem mais impactar sobre a economia cearense. Dos resultados encontrados, constata-se que a economia cearense é muito mais afetada por choques de estados como São Paulo.

BARROS, Francisco Juscélio de. A volatilidade da taxa de câmbio afeta as exportações cearenses? 2014. 28f. Dissertação (Mestrado Profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-31T11:48:06Z No. of bitstreams: 1 2014_dissert_fjbarros.pdf: 710463 bytes, checksum: 67654e1adb1c0d6f094e8728941c4094 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-31T11:48:32Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dissert_fjbarros.pdf: 710463 bytes, checksum: 67654e1adb1c0d6f094e8728941c4094 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-31T11:48:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_dissert_fjbarros.pdf: 710463 bytes, checksum: 67654e1adb1c0d6f094e8728941c4094 (MD5) Previous issue date: 2014 / The aim of this work is understand how the Exchange rate volatility affects the cearenses’s exports. Many researchers have appointed that an increase in the exchange rate volatility generate risk factors on trade. Therefore, understand the relationship between volatility and trade is fundamental to forecast better the behavior of trade under instabilities of the exchange markets, as the recent international crisis. The period of analysis is from 2002 to 2011 and the data has monthly frequency. Two methodologies are used to investigate this relationship: short run, through impulse response function, obtained from a VEC; long run, through the Johansen cointegration test. The results showed that the exchange volatility reduces the exports of Ceará. / O objetivo deste trabalho é entender como a volatilidade da taxa de câmbio afeta as exportações cearenses. Diversos autores têm apontado que uma volatilidade da taxa de câmbio mais elevada pode estar associada a fatores de risco de exportação e importação. Dessa forma, entender o relacionamento entre esses componentes é fundamental para aumentar o poder de previsibilidade, especialmente, em períodos de instabilidade econômica, em que a volatilidade da taxa de câmbio tende a ser maior. Nesse trabalho, utilizou-se de dados com frequência mensal entre 2002 a 2012. Duas análises foram feitas: uma de curto prazo, através da abordagem de funções impulso resposta obtidas a partir de um VEC e outra de longo prazo através do teste de cointegração de Johansen (1991). Dos resultados encontrados, verificou-se que a volatilidade da taxa de câmbio tem efeito sobre as exportações cearenses tanto no curto quanto no longo prazo. Ambos, longo e curto prazo, a volatilidade da taxa de cambio reduz o quantum exportado, indicando que tal volatilidade pode ser interpretada como risco associado as exportações.

ALENCAR, José Jonhson Alves. Análise da condição de Marshall-Lerner e da curva J por categorias de uso no Brasil. 2014. 32f. Dissertação (Mestrado Profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-31T14:45:32Z No. of bitstreams: 1 2014_dissert_jjaalencar.pdf: 652702 bytes, checksum: 8bb176af0f63b9857c43d9e9b84293b5 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-31T14:45:43Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dissert_jjaalencar.pdf: 652702 bytes, checksum: 8bb176af0f63b9857c43d9e9b84293b5 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-31T14:45:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_dissert_jjaalencar.pdf: 652702 bytes, checksum: 8bb176af0f63b9857c43d9e9b84293b5 (MD5) Previous issue date: 2014 / The aim of this work is investigate the presence of Marshal-Lerner condition (CML) and the J curve for categories of use of goods and services. To do this, will be used two methodologies: a Johansen’s cointegration test, to analyze the long run effects, and an Impulse Response Function, to obtain the short run impacts. The novelty of this work is the concern with sectorial analyses of trade balance and their impacts due changes in exchange rates. Four categories will be studied: durable goods, non-durable goods, intermediate goods and capital goods. The results appointed that the CML is accepted for all goods. About the J curve, only durable and non-durable goods showed adjustment problems. / Este trabalho tem o objetivo de investigar a presença da condição de Marshall-Lerner (CML) e da curva J para as categorias de uso dos bens e serviços. Para tanto, foi realizado um teste de cointegração de Johansen com fito de verificar a existência de relações de longo prazo positivas sobre a balança comercial desses bens na presença de uma desvalorização cambial. Para a curva J, foi estimado as funções impulso resposta e se valeu das relações de curto prazo entre as variáveis. A grande novidade deste trabalho está na consideração de impactos setoriais sobre a balança comercial devido a variações na taxa de câmbio real regional. Quatro categorias de bens foram analisadas segundo sua utilização: bens de consumo durável, bens de consumo não durável, bens intermediários e bens de capital. Dos resultados, foi constatado que a CML é válida para todos os tipos de bens. E a curva J é verificada para bens de consumo durável e não durável.

CARVALHO, Ranério Noronha de. A evolução do spread bancário na última década: uma investigação empírica dos seus determinantes. 2013. 33f. Dissertação (mestrado profissional) - Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Fortaleza-CE, 2013. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-01-27T21:51:38Z No. of bitstreams: 1 2013_dissert_rncarvalho.pdf: 938709 bytes, checksum: 408ba0cab2241231e7b4f01185a31aa5 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2016-01-27T21:51:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_dissert_rncarvalho.pdf: 938709 bytes, checksum: 408ba0cab2241231e7b4f01185a31aa5 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-01-27T21:51:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_dissert_rncarvalho.pdf: 938709 bytes, checksum: 408ba0cab2241231e7b4f01185a31aa5 (MD5) Previous issue date: 2013 / The unprecedented growth in the Brazilian credit market in recent years made it possible to reach an impressive level of its GDP. This fact is surely related to economic development experimented by the country in current years. Within this scenario, the price which is charged in credit operations started to play a fundamental role to the maintenance of sustainable growth. Thus, the bank spreads which mean the difference between the interest rate charged to borrowers and the funding cost of funds deposited at financial institutions – also began to be disputed in virtue of their actual high level state. The goal of this work is to evaluate the Brazilian banking spread sector evolution in the last decade and empirically investigate its determinants. Therefore, it may employ tools such as the so-called Vectors Autoregressive in order to figure out and work out the main variables which are related to spread regarding the 2000-2012 period. Making use of impulse-response functions, one intends to show that inflation is one of the main macroeconomic determinants to the Brazilian spread. / Na última década, o mercado de crédito brasileiro experimentou um crescimento inédito na história do país, atingindo o nível de 49% do Produto Interno Bruto. Tal fato está diretamente ligado ao desenvolvimento econômico do país nos últimos anos. Diante desse cenário, o preço que se cobra nas operações de crédito passou a ter importância fundamental para a manutenção de um crescimento sustentável. Nessa perspectiva, os spreads bancários – diferença entre a taxa de juros cobrada dos tomadores de crédito e o custo de captação dos recursos depositados nas instituições financeiras – passaram a ser questionados por conta do elevado nível em que se encontram no Brasil. Esse trabalho se propõe a analisar a evolução do spread bancário brasileiro na última década e investigar empiricamente seus determinantes. Para tanto, empregou-se nesta pesquisa a técnica econométrica de Vetores Autoregressivos de modo a identificar e analisar as principais variáveis que se relacionam com o spread no período de 2000 a 2012. Através da análise das funções de Impulso e Resposta, o trabalho mostra que a inflação é um dos principais determinantes macroeconômicos do spread no Brasil.

MOTA, Ariane Firmeza. Fontes de dívida como instrumento de sinalização entre acionistas minoritários e gestores majoritários: evidências no Brasil. 2015. 105 f. Dissertação (Mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2015. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T16:10:38Z No. of bitstreams: 1 Dissertação de Ariane Firmeza-Mota.pdf: 1011624 bytes, checksum: 20232ee3266296f303f66e6ca55f4938 (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T16:11:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação de Ariane Firmeza-Mota.pdf: 1011624 bytes, checksum: 20232ee3266296f303f66e6ca55f4938 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-02T16:11:13Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação de Ariane Firmeza-Mota.pdf: 1011624 bytes, checksum: 20232ee3266296f303f66e6ca55f4938 (MD5) Previous issue date: 2015 / This work investigated in a sample of 656 observations, corresponding to 207 public companies in Brazil, the relationship between debt and agency conflicts, from 2009 to 2013. Issuance of debt tends to signal positive information about the company, tending to reduce the probability of agency conflicts. Managers therefore borrow funds based on the perception of the market and investors, in turn, would use the debt sources in the composition of your expectations. Asked whether there are signs for the managers of minority shareholders reactions in their investment decisions, to guide your debt choice. There was the effect of the debt choice with regard to mitigating potential agency costs and hence reduce such conflicts. Sources of private bank debt, government banking and public placement were considered. The perception of agency conflicts was checked by the market value of firms, the liquidity in the trading of its shares and the level of information asymmetry, proxies of risk and minority investment and therefore of agency conflicts. The literature argues that the banks would have advantages over the debt of public placement; investors would take ride these advantages in order to minimize the risk of their investments. The relationship between the variables representing sources of debt and the perception of conflict was tested by regression analysis with panel data. In this analysis, different arguments suggest that the perception of conflict can influence the funding policies; this may be questioned to the extent that the minority investor may have used the existence of the source as decisive investment decision. A common source of endogeneity is the simultaneous determination of the variables that makes biased and inconsistent estimators. Therefore, it was used by MQ3E approach that considers the endogenous variables. Evidence shows that managers make their funding decisions based on the perception of the market, since the market value and the liquidity of the shares were significant on their decisions. On the other hand, minority investors are used for debt sources in the composition of their expectations for the firm. However, the Brazilian environment, are not found explicit preference for bank debt or public debt issuance, as advocated in the literature. The meaning of the demonstrated relationship leads to the interpretation that the market perception is not relevant in the capture by government bank debt, while presenting positive direction for private and public placement bank sources, indicating that managers opt for both front sources the positive reaction market. When the reactions are negative, there is no justification to use sources of debt in view of signaling decisions aimed at ensuring minority rights. The results corroborate although the Brazilian environment, with strong performance of government banks, may have inhibited the banking source signaling function, and the development of the issue and public placement of corporate bonds. / Este trabalho investigou, numa amostra de 656 observações, correspondente a 207 companhias abertas no Brasil, a relação entre fontes de dívida e conflitos de agência, no período de 2009 a 2013. A emissão de dívida tende a sinalizar informações positivas sobre a empresa, tendendo reduzir a probabilidade de conflitos de agência. Gestores, portanto, captariam recursos com base na percepção do mercado e investidores, por sua vez, usariam as fontes de dívida na composição de suas expectativas. Indagou-se se há sinalização para os gestores das reações de acionistas minoritários em suas decisões de investimento, no sentido de orientar sua escolha de dívida. Concomitantemente, verificou-se o efeito da escolha da dívida em relação à atenuação de custos de agência potenciais e, consequentemente, de redução de tais conflitos. Foram consideradas fontes de dívida bancária privada, bancária governamental e de colocação pública. A percepção de conflitos de agência foi verificada através do valor de mercado das firmas, da liquidez na negociação de suas ações e do nível de assimetria informacional; proxies de risco e de investimento minoritário, portanto, da probabilidade de conflitos de agência. A literatura propugna que os bancos teriam vantagens sobre a dívida de colocação pública no monitoramento das firmas; investidores pegariam carona dessas vantagens como forma de minimizar o risco de seus investimentos. A relação entre as variáveis representativas das fontes de dívida e da percepção de conflitos foi testada por meio de análise de regressão com dados em painel. Nesta análise, diferentes argumentos levam a crer que a percepção de conflitos pode influenciar as políticas de financiamento; isto pode ser questionado na medida em que o investidor minoritário pode ter utilizado a existência de determinada fonte como determinante da sua decisão de investimento. Uma fonte comum de problemas de endogeneidade é a provável determinação simultânea das variáveis que torna enviesados e inconsistentes os estimadores. Para tanto, foi utilizada abordagem por MQ3E que leva em conta as variáveis endógenas. As evidências mostram que os gestores tomam suas decisões de financiamento com base na percepção do mercado, uma vez que o valor de mercado e a liquidez das ações foram significantes sobre suas decisões. Por outro lado, investidores minoritários utilizam-se das fontes de dívida na composição de suas expectativas em relação à firma. No entanto, no cenário brasileiro, não se constata preferência explícita por dívida bancária ou emissão pública de dívida, no sentido preconizado pela literatura. O sentido das relações evidenciadas conduz à interpretação de que a percepção do mercado não é relevante na captação por dívida bancária governamental, enquanto apresenta sentido positivo para as fontes bancária privada e de colocação pública, indicando que gestores optam por ambas as fontes frente à reação positiva do mercado. Na ocorrência de reações negativas, não se justificaria utilizar fontes de dívidas na perspectiva de sinalizar decisões voltadas a garantir direitos de minoritários. Os achados corroboram ainda que o ambiente brasileiro, com forte atuação de bancos governamentais, pode ter inibido função de sinalização da fonte bancária, bem como o desenvolvimento da emissão e colocação pública de títulos corporativos.

VASCONCELOS, Joyciane Coelho. Ensaios sobre desigualdade de renda e educação no Brasil. 2015. 106 f.: Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Departamento de Pós-Graduação em Economia Rural, Fortaleza-CE, 20015 / Submitted by Francisco Helder Macêdo Rangel (fhelder@ufc.br) on 2016-03-04T13:51:29Z No. of bitstreams: 1 2015_dis_jcvasconcelos.pdf: 1339294 bytes, checksum: d6f0e859db2ef0aa367353fec4a19dc7 (MD5) / Approved for entry into archive by Margareth Mesquita(margaret@ufc.br) on 2016-03-04T19:47:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2015_dis_jcvasconcelos.pdf: 1339294 bytes, checksum: d6f0e859db2ef0aa367353fec4a19dc7 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-04T19:47:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2015_dis_jcvasconcelos.pdf: 1339294 bytes, checksum: d6f0e859db2ef0aa367353fec4a19dc7 (MD5) Previous issue date: 2015 / The high income concentration is one of the main problems faced by Brazil. In this context, the importance of this issue is justified as for social equity as for the potential effects that the income distribution has on the economic growth, poverty and wellness. In this sense, this work was to better understand the connection between education, labor market and income inequality.The first chapter, based on those used data from the National Sample Survey (PNAD) of the Brazilian Institute of Geography and Statistics (IBGE) for the years 2001, 2006 and 2012. Applying a methodology proposed decomposition by Fields (2002) was possible to identify the factors that caused the reduction in wage inequality in Brazil on the basis of their main sources of production and reproduction: market imperfections and heterogeneity of workers. The second chapter investigates the minimum wage contribution (SM) for the devolution process of the income of farm work (permanent and temporary) in the period 2002-2012. The microdata used are from PNAD. We used the simulation methodology proposed in DiNardo, Fortin and Lemieux (1996) from the estimated density functions counterfactual Kernel, with some adjustments. The results revealed that in the specific case of agricultural work, the effect of the minimum wage, while workers' protection mechanism is clear only in the structured segment of the labor market (permanent). Faced with the undeniable importance of education on socioeconomic development, and given the current educational context of Brazil. The third chapter presents the main results of the Programme for International Student Assessment (PISA) 2012 for Brazil and analyzes the difference in the type of school, as it shows that students studying in private schools are outperforming those of public schools. It is estimated a school production function by the method of ordinary least squares (OLS) and quantile regression (RLS), in addition to providing a more complete analysis conditional distribution of the test notes. The results revealed that when it comes to explaining inequality in educational performance, differences in socioeconomic conditions far outweigh the differences in school resources. / A elevada concentração de renda é um dos principais problemas enfrentados pelo Brasil. Nesse contexto, a importância desse tema se justifica tanto por questões de equidade social quanto pelos efeitos potenciais que a distribuição da renda tem sobre o crescimento econômico, pobreza, bem-estar. Assim, este trabalho busca um melhor entendimento da conexão existente entre educação, mercado de trabalho e desigualdade de renda. O primeiro capítulo, tendo como base os microdados utilizados da Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (PNAD) do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) para os anos 2001, 2006 e 2012. Aplicando uma metodologia de decomposição proposto por Fields (2002) foi possível identificar os fatores que causaram a redução na desigualdade de salários no Brasil com base nas suas principais fontes de produção e reprodução: imperfeições de mercado e heterogeneidade dos trabalhadores. No segundo capítulo, investiga-se a contribuição do salário mínimo (SM) no processo de desconcentração dos rendimentos do trabalho agrícola (permanentes e temporários) no período 2002-2012. Os microdados utilizados são oriundos da PNAD. Utilizou-se a metodologia de simulação proposta em DiNardo, Fortin e Lemieux (1996) a partir da estimativa de funções densidade Kernel contrafactuais, com algumas adaptações. Os resultados revelaram que, no caso específico dos trabalhos agrícolas, o efeito do salário mínimo, enquanto mecanismo de proteção dos trabalhadores é nítido apenas no segmento mais estruturado do mercado de trabalho (permanentes). Mediante a importância incontestável da educação sobre o desenvolvimento socioeconômico, e diante do atual contexto educacional do Brasil, no terceiro capítulo estão os principais resultados do Programa Internacional de Avaliação de Estudantes (PISA) de 2012 para o Brasil. Além disso, nele se analisa a diferença do tipo de colégio, em que se evidencia que estudantes oriundos de colégios privados obtêm melhores resultados que aqueles de colégios públicos. Estima-se uma função de produção escolar por meio do método de Mínimos Quadrados Ordinários (MQO) e por Regressão Quantílica (MQR), que apresenta algumas vantagens sobre o MQO, além de proporcionar uma análise mais completa distribuição condicional das notas do teste. Os resultados revelaram que quando se trata de explicar a desigualdade no rendimento educativo, as diferenças nas condições socioeconômicas pesam muito mais que as diferenças nos recursos escolares.

A tese defendida é a de que a regulação do mercado de capitais, a qual possui como objetivo principal combater as falhas de mercado (assimetria informacional, custos de transação, poder de mercado e externalidades), deve ser sobretudo dinâmica, uma vez que o modo de incidência das falhas de mercado sobre a realidade regulada se altera e vem se alterando, cada vez mais, com maior frequência e profundidade, haja vista, sobremodo, o desenvolvimento tecnológico e as inovações, que alteram o cenário fático e, por conseguinte, o surgimento e a forma que as falhas de mercado se revelam. Outrossim, sustentamos que a regulação do mercado de capitais deve ser também modulável, porquanto as falhas de mercado, inclusive por conta da premissa anterior (dinâmica do mercado de capitais), incidem de forma diferenciada sobre os fenômenos regulados, a depender, especialmente, dos diferentes segmentos (e não setores) existentes no mercado de capitais, considerando-se, fundamentalmente, as características dos ativos, dos agentes econômicos e das estruturas de mercado envolvidos. E, por isso, a denominação da proposta, isto é, regulação dinâmica e modulável do mercado de capitais. Oportuno registrar que a inspiração para a tese surgiu de algumas constatações que são notórias (ou fatos estilizados), quais sejam: o mercado de capitais no Brasil não se revela eficiente do ponto de vista econômico, ou, no mínimo, abaixo das suas efetivas possibilidades; o mercado de capitais brasileiro é utilizado basicamente por um pequeno grupo de grandes empresas; as empresas no Brasil se financiam fundamentalmente por meio do mercado de crédito; no Brasil, observa-se uma das maiores médias de taxas de juros bancários; no Brasil, o número de investidores é baixo, bem como basicamente tomado por grandes investidores e investidores institucionais; o desenvolvimento tecnológico e as inovações vêm transformando rápida e profundamente as estruturas de mercado que se apresentam no mercado de capitais e, dessa forma, o modo de surgimento e de incidência das falhas de mercado. Nesse sentido, buscou-se investigar de que forma e quais são as condições para que a regulação possa mitigar as falhas de mercado no âmbito do mercado de capitais, a fim de otimizar a eficiência econômica, sendo que, para tanto, importante compreender como o mercado de capitais pode ensejar eficiência econômica, bem como de que modo as falhas de mercado, uma vez efetivamente compreendidas, incidem nesse mercado em particular, considerando as especificidades de cada segmento que compõe o mercado de capitais, devendo ser ponderadas, inclusive, as relações de custo-benefício (trade-off) existentes entre os custos derivados das exigências da regulação e os eventuais benefícios daí decorrentes. Assim sendo, concluiu-se que a regulação, seja de forma ativa ou mesmo reativa, deve ser proporcional e adequada aos segmentos envolvidos do mercado de capitais, que se dão em contexto dinâmico e desigual, considerando-se as características dos ativos, dos agentes econômicos e das estruturas de mercado em questão, inclusive de modo a democratizar o acesso à poupança pública e igualmente aos investimentos com maior possibilidade de retorno.

Memoria para optar al título de periodista

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia / Made available in DSpace on 2012-10-21T07:26:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 223474.pdf: 696156 bytes, checksum: 11090765e834a5fae23cdaa8882e4bc1 (MD5) / Este trabalho averigua modificações no comportamento das ações de empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, em torno de suas respectivas datas de adesão aos níveis de governança corporativa diferenciada desta bolsa no período de 2001 a 2003. Através da metodologia de estudo de evento, buscou-se detectar a existência de retornos anormais positivos e redução do risco em torno do evento em questão, aplicados a uma amostra composta de uma carteira com ações de dezesseis empresas. Para testar as hipóteses, o período de teste compreendeu vinte e seis pregões: dos cinco pregões anteriores aos vinte posteriores à data de migração de cada empresa. Com auxílio de testes estatísticos paramétricos e não paramétricos, os resultados indicaram que as hipóteses acima descritas foram verificadas durante o período de teste.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia / Made available in DSpace on 2012-10-20T13:12:36Z (GMT). No. of bitstreams: 1 202034.pdf: 696156 bytes, checksum: 11090765e834a5fae23cdaa8882e4bc1 (MD5) / Este trabalho averigua modificações no comportamento das ações de empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, em torno de suas respectivas datas de adesão aos níveis de governança corporativa diferenciada desta bolsa no período de 2001 a 2003.