Ao recuperar dados da década de 60 ao momento atual, o estudo acompanha a evolução do investimento no setor sob diferentes arranjos institucionais. A análise é circunscrita aos segmentos rodoviário, ferroviário, energia elétrica e telecomunicações. As séries são submetidas a testes econométricos propostos em Bai e Perron (1998, 2003b) que, em última instância, procuram identificar eventuais quebras estruturais, associando-as às mudanças institucionais. As quebras encontradas demarcam o ápice e o esgotamento do padrão anterior de organização do setor. Apenas no segmento de telecomunicações é encontrada quebra relacionada ao novo arranjo setorial. Além de acompanhar a evolução dos segmentos abordados, o trabalho apresenta base conceitual para fundamentar a análise dos fenômenos ocorridos nos últimos anos. / This work follows the investment evolution in the infrastructure sector since the 60s. The investigated series are subjected to econometric tests proposed by Bai and Perron (1998, 2003b) that, ultimately, seek to identify possible structural breaks and try to link them to institutional changes. The follow segments were: road, rail, electric power and telecommunications. The tests found breaks related to the peak and the collapse of the former arrangement reforms, respectively in mid-70s and in late 80s. The only break associated with recent changes was found in the telecommunications segment. Additionally, this work presents conceptual basis to support the analysis of the recent developments in the infrastructure sector.

De acordo com o trabalho de Brady (2008), mudanças estruturais na economia norte-americana que permitiram um aumento do crédito ao consumidor teriam tornado a suavização do consumo uma realidade. No entanto, ele estima um modelo de consumo levando em conta quebras estruturais encontradas nas séries do crescimento das variáveis, o que não implica, necessariamente, que essas quebras também estão presentes no modelo de consumo. Neste trabalho, utilizamos uma metodologia que permite a presença de regressores endógenos na equação de teste e procuramos as quebras diretamente no modelo de consumo. Os resultados indicam que o procedimento adotado por Brady (2008) não e adequado para determinar as datas das quebras do modelo de consumo. / According to Brady (2008), structural changes in the American economy that allowed an expansion of the consumer credit would have made consumption smoothing a reality. However, he estimates a model of consumption based on structural breaks found in the consumption and credit growth rates, which doesn\'t imply, necessarily, that those breaks are also present in the consumption\'s model. In this work, we use a methodology that is able to _nd multiple breaks when the regressors are endogenous and search the breaks directly in the consumption\'s model. Our results indicate that imposing the breaks as Brady (2008) did is not adequate to determine the break dates in the consumption\'s model.

nÃo hà / Este trabalho analisa o comportamento do contribuinte do ICMS no tocante à sua decisÃo de evadir tributo, considerando uma maior probabilidade de ser detectado e a sanÃÃo adotada pelo Fisco, tendo por base a hipÃtese lanÃada por Allingham e Sandmo (1972). Utilizando modelos para identificaÃÃo de quebras estruturais em sÃries temporais, proposta por Bai e Perron (2003), à feita uma anÃlise dos impactos causados na arrecadaÃÃo do ICMS, com a ediÃÃo do Decreto n◦ 26.425, de 26 de outubro de 2001, e da Lei n◦ 13.975, de 14 de setembro 2007, os quais permitiram à Secretaria da Fazenda do Estado do Cearà conhecer o montante das vendas quitadas com cartÃo de crÃdito e de dÃbito, aumentando a eficiÃncia do Fisco no tocante à detecÃÃo de potenciais sonegadores. Foram obtidas evidÃncias de que a primeira norma teve um efeito positivo na arrecadaÃÃo dos segmentos envolvidos, enquanto, em relaÃÃo à segunda determinaÃÃo normativa nÃo se identificou mudanÃa estrutural no nÃvel da arrecadaÃÃo do setor. / This paper analyzes the behavior of the ICMS taxpayer regarding his decision to evade taxes, whereas a higher probability of detection and punishment adopted by the the Treasury Department of the State of CearÃ, based on the hypothesis considered by Allingham and Sandmo (1972). Using models to identify structural breaks in time series, by Bai e Perron (2003), is an analysis of the impacts in the collection of ICMS with the publication of two norms. The first was edited in October 2001 and the last in September 2007, which allowed the Treasury Department of the State of Cearà know the amount of sales paid off credit and debit card and increasing the efficiency of tax authorities regarding the detection of potential tax evaders. We obtained evidence that the first norm was issued a positive effect on the collection of segments involved, while the second normative constraint is not identified structural changes that raise the level of the collection industry.

De acordo com o trabalho de Brady (2008), mudanças estruturais na economia norte-americana que permitiram um aumento do crédito ao consumidor teriam tornado a suavização do consumo uma realidade. No entanto, ele estima um modelo de consumo levando em conta quebras estruturais encontradas nas séries do crescimento das variáveis, o que não implica, necessariamente, que essas quebras também estão presentes no modelo de consumo. Neste trabalho, utilizamos uma metodologia que permite a presença de regressores endógenos na equação de teste e procuramos as quebras diretamente no modelo de consumo. Os resultados indicam que o procedimento adotado por Brady (2008) não e adequado para determinar as datas das quebras do modelo de consumo. / According to Brady (2008), structural changes in the American economy that allowed an expansion of the consumer credit would have made consumption smoothing a reality. However, he estimates a model of consumption based on structural breaks found in the consumption and credit growth rates, which doesn\'t imply, necessarily, that those breaks are also present in the consumption\'s model. In this work, we use a methodology that is able to _nd multiple breaks when the regressors are endogenous and search the breaks directly in the consumption\'s model. Our results indicate that imposing the breaks as Brady (2008) did is not adequate to determine the break dates in the consumption\'s model.

nÃo hà / A grande importÃncia que alguns estudos internacionais dÃo quanto aos efeitos da volatilidade do cÃmbio e da dinÃmica das polÃticas cambiais sobre as transaÃÃes comerciais vÃm crescendo nos Ãltimos anos. Todavia, nÃo hà um consenso na literatura precedente a respeito dos impactos da volatilidade cambial sobre o fluxo de exportaÃÃes e importaÃÃes. De Grauwe & Skudenly (2000), Ozturk (2006), Bahmani-Oskooee & Hegerty (2007) e Auboin & Ruta (2012) argumentam que uma maior variabilidade da taxa de cÃmbio à prejudicial ao comÃrcio entre paÃses. Para os autores, esse impacto negativo da volatilidade cambial sobre o volume financeiro de comÃrcio internacional decorre da teoria da escolha sob incerteza. O documento concentra-se principalmente em investigar os impactos da volatilidade da taxa de cÃmbio sobre os fluxos de exportaÃÃes de commodities do Brasil para Argentina, Alemanha, China e EUA durante 2000:T1 e 2013:T3. Para verificar a existÃncia de quebras estruturais na funÃÃo tendÃncia das variÃveis reais do modelo de fluxo de comÃrcio bilateral brasileiro, aplicou-se o teste sugerido por Perron & Yabu (2009). Os resultados desse teste indicaram que das vinte e cinco (25) sÃries analisadas, 64% apresentaram uma quebra no nÃvel e inclinaÃÃo na funÃÃo tendÃncia das mesmas. Com o objetivo de evitar resultados viesados em relaÃÃo à ordem de integraÃÃo das sÃries por causa da presenÃa de quebras estruturais, foram aplicados os testes de raiz unitÃria com quebras estruturais desenvolvidos por Lee & Strazicich (2003) e Lee & Strazicich (2004). Os resultados dos dois testes indicaram que das vinte e cinco (25) sÃries analisadas, 80% e 84%, sÃo estacionÃrias com uma e duas quebras, respectivamente. Isto Ã, podem ser caracterizadas como pertencentes à classe I(0). Para finalizar a anÃlise, aplicou-se o teste de quebra estrutural de Bai e Perron (1998) para analisar as mudanÃas na conduÃÃo da polÃtica cambial brasileira durante o perÃodo de 2000 a 2013. Os resultados indicaram a existÃncia de duas (2) quebras estruturais nos parÃmetros estimados da funÃÃo tendÃncia para as exportaÃÃes de commodities. / The great importance that some international studies give about the effects of exchange rate volatility and the dynamics of exchange rate policies on trade transactions have been growing in recent years. However, there is no consensus in the previous literature regarding the impact of exchange rate volatility on the flow of exports and imports. De Grauwe & Skudenly (2000), Ozturk (2006), Bahmani-Oskooee & Hegerty (2007) and Auboin & Ruta (2012) argue that greater variability of the exchange rate is detrimental to trade between countries. For the authors, this negative impact of exchange rate volatility on the financial volume of international trade stems from the theory of choice under uncertainty. The document focuses primarily on investigating the impact of the volatility of the exchange rate on the pattern of commodity exports from Brazil to Argentina, Germany, China and the United States during 2000: T1 and 2013: T3. To verify the existence of structural breaks in the trend function of real variables of the Brazilian bilateral trade flow model, was applied to the test suggested by Perron & Yabu (2009). The results of this test indicated that the twenty-five (25) series analyzed, 64% had a drop in the level and slope of the trend function thereof. In order to avoid biased results in relation to the order of integration of the series because of the presence of structural breaks, unit root tests were applied with structural breaks developed by Lee & Strazicich (2003) and Lee & Strazicich (2004). The results of both tests indicated that the twenty-five (25) series analyzed, 80% and 84%, are stationary with one or two breaks, respectively. That is, they can be characterized as belonging to class I (0). To complete the analysis, we applied the structural break test Bai and Perron (1998) to analyze the changes in the conduct of the Brazilian exchange rate policy during the period 2000 to 2013. The results indicated the existence of two (2) structural breaks the estimated parameters of the trend function for commodity exports.

Ao recuperar dados da década de 60 ao momento atual, o estudo acompanha a evolução do investimento no setor sob diferentes arranjos institucionais. A análise é circunscrita aos segmentos rodoviário, ferroviário, energia elétrica e telecomunicações. As séries são submetidas a testes econométricos propostos em Bai e Perron (1998, 2003b) que, em última instância, procuram identificar eventuais quebras estruturais, associando-as às mudanças institucionais. As quebras encontradas demarcam o ápice e o esgotamento do padrão anterior de organização do setor. Apenas no segmento de telecomunicações é encontrada quebra relacionada ao novo arranjo setorial. Além de acompanhar a evolução dos segmentos abordados, o trabalho apresenta base conceitual para fundamentar a análise dos fenômenos ocorridos nos últimos anos. / This work follows the investment evolution in the infrastructure sector since the 60s. The investigated series are subjected to econometric tests proposed by Bai and Perron (1998, 2003b) that, ultimately, seek to identify possible structural breaks and try to link them to institutional changes. The follow segments were: road, rail, electric power and telecommunications. The tests found breaks related to the peak and the collapse of the former arrangement reforms, respectively in mid-70s and in late 80s. The only break associated with recent changes was found in the telecommunications segment. Additionally, this work presents conceptual basis to support the analysis of the recent developments in the infrastructure sector.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:18:26Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1997-04-04T00:00:00Z / Analisa-se o acordo setorial automobilístico mostrando que o mesmo introduziu uma mudança estrutural no comportamento da produção de automóveis. Considera-se que a evidência estatística pode ser interpretada como argumento em favor da tese de que o tal acordo foi importante para suportar a indústria nacional em uma conjuntura de maior exposição aos mercados externos.

Conselho Nacional de Desenvolvimento CientÃfico e TecnolÃgico / Este estudo investiga os efeitos da estabilizaÃÃo da inflaÃÃo no Brasil nos Ãndices de preÃos regionais atravÃs da teoria da Paridade do Poder de Compra. Para tanto, utilizamos o Ãndice Nacional de PreÃos ao Consumidor Amplo, IPCA, abrangendo as nove regiÃes metropolitanas brasileiras durante o perÃodo de 1989 a 2011. Iniciamos nossa anÃlise com o teste de Perron e Yabu (2009) com o objetivo de verificar possÃveis quebras estruturais nas sÃries de cÃmbio real entre as regiÃes metropolitanas. Visando confirmar a hipÃtese da Paridade do Poder de Compra para o Brasil, aplicamos o teste de raiz unitÃria ERS (1996) bem como o teste de Kim (2000) posteriormente modificado por Harvey, Leybourne e Taylor (2006) para verificar possÃveis mudanÃas de persistÃncia nas sÃries. Durante o perÃodo analisado foi detectada uma diminuiÃÃo da persistÃncia das sÃries, creditamos esse fenÃmeno ao controle inflacionÃrio com o implemento do Plano Real, evidenciando que a estabilidade dos preÃos influi positivamente na validaÃÃo da hipÃtese da Paridade do Poder de Compra. / This study investigates the effects of inflation stabilization in Brazil in regional price indices through the theory of Purchasing Power Parity. We used the National Index of Consumer Prices Broad, IPCA, covering nine metropolitan regions during the period of 1989 to 2011. We begin our analysis with the test of Perron and Yabu (2009) in order to check for possible structural breaks in the series of real exchange rates between the metropolitan areas. To confirm the hypothesis of Purchasing Power Parity for Brazil, we apply the unit root test ERS (1996) as well as the test of Kim (2000) later modified by Harvey, Leybourne and Taylor (2006) to check for possible changes of persistence in the series. During the period analyzed was detected a decrease of the persistence of the series, we credit this phenomenon to the implement of the Real Plan, showing that price stability positively influence the validation of the hypothesis of Purchasing Power Parity.

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / This work seeks to analyze at different frequencies, the transmission of volatility in the prices of crude oil produced by OPEC members and other producing and exporting countries that are not part of this organization and to analyze the presence of structural breaks in dynamic correlation between crude oil spot and future prices. The Wavelets methodology employed aims to decompose the series to verify its behavior at different frequencies, revealing additional information or confirming trends. To check the transmission process of the volatility it is proposed the application of Granger Causality Test. This made it possible to understand the functioning of this important market and answer the following question: How behaves the volatility of oil prices when analyzed considering several time horizons in an analysis in the frequency domain? The analysis of volatility transmission shows a strong integration of the international oil market, the correlation structural breaks tests results shows that structural break point is not static for any analysis, it moves, depending the frequency scale and the time window. / Este trabalho busca analisar em diferentes frequências, o sentido e a transmissão da volatilidade nos preços do petróleo bruto produzido pelos países membros da OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo) e dos demais países produtores e exportadores que não fazem parte desta organização; bem como analisar a presença de quebras estruturais na correlação dinâmica entre os preços à vista e futuro do petróleo. A metodologia de Wavelets empregada tem por objetivo decompor as séries estudas a fim de verificar seu comportamento em diferentes frequências, revelando informações adicionais ou confirmando tendências observadas. Para a verificação do processo de transmissão da volatilidade foi proposta a utilização do método de Causalidade de Granger. Desta forma foi possível compreender o funcionamento deste importante mercado e responder a seguinte questão: Como se comporta a volatilidade do preço do petróleo quando se analisam variados horizontes de tempo em uma análise no domínio da frequência? A análise da transmissão da volatilidade aponta para uma forte integração do mercado internacional do petróleo, enquanto o resultado da análise das quebras na correlação mostra que o ponto de quebra estrutural não é estático para toda e qualquer análise, ele se move, dependendo da frequência e do horizonte temporal.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:59:59Z (GMT). No. of bitstreams: 4 Regis Augusto Hideshi Abe.pdf.jpg: 2223 bytes, checksum: 2854124c57e695ce52bf460970864c3c (MD5) Regis Augusto Hideshi Abe.pdf.txt: 62572 bytes, checksum: 862464582587bd7801be3830258789c6 (MD5) license.txt: 4712 bytes, checksum: 4dea6f7333914d9740702a2deb2db217 (MD5) Regis Augusto Hideshi Abe.pdf: 232796 bytes, checksum: c10e5a8ac8150a214101dc62b3f6cff2 (MD5) Previous issue date: 2010-01-27T00:00:00Z / A teoria de consumo indica que os indivíduos maximizam sua utilidade se suavizarem o consumo ao longo da vida. Manter o consumo constante seria melhor que se sujeitar à instabilidade. Entretanto a maior parte dos testes realizados com informações brasileiras contraria esta hipótese. Este trabalho apresenta resultados diferentes, com indícios de suavização do consumo em um período recente. Para a realização deste trabalho, foram utilizados dados nacionais extraídos do site do IPEA (IPEADATA), onde estão disponíveis séries de consumo, renda, juros, crédito, assim como deflatores. As séries foram tratadas de maneira a se padronizarem como trimestrais, incorporando o período entre primeiro trimestre de 1991 e o segundo trimestre de 2009. Com o auxílio de técnica de estimação de quebras estruturais, ficaram evidentes os momentos em que as séries macroeconômicas tiveram mudanças significativas. Desta maneira, o histórico de informações foi subdividido conforme o panorama econômico. Cada período deste histórico foi submetido a um processo de estimação de crescimento de consumo a partir de crescimento de renda, juros e crescimento de crédito. A teoria de suavização do consumo sugere que a estimação deveria resultar em estimativas não significantes, pois o consumo não estaria atrelado ao acesso ao credito ou variações temporárias da renda. O que se verificou foi que em um histórico mais distante, os resultados foram bastante parecidos com resultados observados em bibliografia. Entretanto, em um período mais recente o consumo estaria se desvencilhando da renda e do crédito. Isto sugere que a suavização do consumo pode estar se concretizando no Brasil. / Consumption theory suggests that individuals maximize their utility to smooth their consumption along their lives. Constant consumption would be better than instability. However most of the tests performed with Brazilian information contradict this hypothesis. This study presents different results, with evidence of consumption smoothing in a recent period. Brazilian data has been used in this study. Consumption, income, interest, credit and deflators have been extracted from the IPEA site (IPEADATA). Those series were standardized in a quarterly basis, comprehending the period from the first quarter of 1991 until the second quarter of 2009. By estimating structural breaks, it was possible to highlight what were the moments subjected to significant changes in economy. Thus, the historical data was divided according to the economic outlook. Each period of history has undergone a process of estimation of consumption growth on income growth, interest and credit growth. The theory of consumption smoothing assumes that the result estimates should not be significant, because the consumer would not be restricted to credit or temporary fluctuations in income. Results tell that in a further past, conclusions were very similar to literature. However, in a more recent period, consumption would be becoming independent of income and credit. This suggests that consumption smoothing may be becoming a reality in Brazil.