Esta pesquisa trata da gestão de riscos corporativos em empresas do setor não financeiro. Sabe-se que existem normas, ferramentas e métodos que auxiliam as empresas na gestão de seus riscos, entretanto verifica-se que há uma lacuna no que tange a impossibilidade de estabelecimento de um modelo padrão para gerir riscos, pois, uma metodologia única não seria capaz de abarcar as especificidades de cada empresa. Sendo assim, cada organização precisa desenvolver sua própria forma de gerir seus riscos, segundo o seu perfil, porte, setor e recursos disponíveis. Nesse sentido, o objetivo deste estudo é analisar o processo de gestão de riscos corporativos em empresas do setor não financeiro, buscando identificar quais são os aspectos fundamentais considerados para estruturação de uma área de riscos; descrever os elementos da análise do ambiente (interno e externo) no qual a empresa está inserida; e verificar quais são os principais agentes processos, metodologias, normas e ferramentas adotadas para gerir os riscos nessas empresas. Para tanto, este estudo foi desenvolvido a partir de uma pesquisa qualitativa e descritiva, baseada em estudo de casos múltiplos, que permitiu um aprofundamento na realidade organizacional das unidades de análise escolhidas com a finalidade de compreender como elas estruturam seu processo de gestão de riscos corporativos. Os resultados decorrentes da análise realizada nos mostram que as empresas estudadas demonstram um alinhamento com os principais direcionamentos apontados pela literatura para gerir riscos, divergindo apenas com relação a pontos particulares decorrentes de especificidades suas realidades organizacionais / This is a research about enterprise risk management in non-financial sector companies. There are rules, tools and methods that assist companies in managing their risks, however it turns out that there is a gap regarding the impossibility of establishing a standard model to manage risk, because a single methodology would not be able to deal with the specificities of each company. Consequently, each organization needs to develop its own way of managing their risks, according to his profile, size, industry and available resources. Accordingly, the main objective of this study is to analyze the process of enterprise risk management in non-financial sector companies in order to identify what are the key issues considered for structuring a risk area; describe the analysis of the environmental (internal and external) in which the company operates; and see which are the main agents, processes, methodologies, standards and tools used to manage risks in these companies. In order to achieve that, this study was developed from a qualitative and descriptive research, based on multiple case study, permitting a deep analysis of the organizational reality of the companies chosen; in order to understand how they structure their enterprise risk management process. The results show that in the studied companies demonstrate alignment with the main directions indicated in the literature to manage risks, differing only about particular issues arising from their specific organizational realities.

Esta tese trata das Redes de Cooperação e seus riscos corporativos. As Redes de Cooperação ficam definidas como associações de empresas atuantes em um mesmo setor da economia, explorando mercados de fatores e mercados de produção. A Rede Arrozeiras do Sul, com sede em Santa Maria/RS, organizada em 2005, é a primeira rede de indústrias orizícolas do Brasil. Surgiu com onze empresas associadas, para fortalecer suas cooperadas, abrangendo inicialmente toda a região central do Estado do Rio Grande do Sul. Atualmente, conta com dezesseis indústrias de beneficiamento de arroz e tem como missão criar diferenciais competitivos às cooperadas no que diz respeito à compra, industrialização e comercialização de arroz. As associadas à Rede Arrozeiras do Sul recorrem praticamente aos mesmos fornecedores de matérias-prima e insumos, e/ou concorrem pela preferência dos mesmos clientes em potencial. Quando bem gerenciado, esse tipo de empreendimento, que alguns veem como uma associação que se destina a unir esforços e interesses comuns a todos os cooperados, reduz os riscos decorrentes de se operar em mercados competitivos no curto e médio prazo. Paradoxalmente, no longo prazo, podem surgir riscos de um ou mais participantes colocarem seus interesses particulares acima e em oposição aos objetivos da Rede. Em outras palavras, a possibilidade de ocorrerem procedimentos conflitantes, que possam impedir a realização dos objetivos da Rede no longo prazo, demanda gerenciamento estratégico de tais riscos. No contexto desse trabalho, considerando-se os conceitos propostos pelo IBGC, COSO e ISO 31000, riscos gerenciais são definidos como a consequência lógica e natural de se ousar a ter uma atitude. E quando se ousa a fazer algo em conjunto ou com a participação de varias entidades - sejam elas pessoas físicas, ou jurídicas - os riscos se multiplicam na razão direta do número de participantes. A estratégia, por sua vez, é definida como o conjunto de planos e medidas necessárias para atingir-se a um objetivo ou finalidade colimada. Assim, esta pesquisa buscou responder à seguinte pergunta: quais as possibilidades e as limitações de a gestão estratégica de risco apoiar a gestão da Rede Arrozeiras do Sul? Com esse questionamento, o objetivo básico e fundamental foi o de propor uma sistematização de riscos corporativos (normativo e descritivo), para a Rede de Cooperação. O método empregado para identificar tal instrumento foi de uma pesquisa de natureza qualitativa, classificada como uma pesquisa do tipo avaliação e aplicação, cuja população foi composta por dezesseis [16] empresas integrantes da Rede Arrozeira do Sul. Os resultados obtidos apontam que a rede encontra-se plenamente implantada, mas que os associados não exploram todas as possibilidades e vantagens que uma rede pode lhes propiciar. Verificou-se que as compras de matérias-prima e insumos, por meio da entidade \"Rede Arrozeiras do Sul\", ficavam limitadas ao intervalo de 2% a 20% do volume requisitado nos processos produtivos dos associados. Entretanto, para 75% dos entrevistados, os interesses dos associados à rede são efetivamente compartilhados. Os principais riscos existentes para a Rede Arrozeiras do Sul, na opinião dos entrevistados, são a questão tributária, seguida por políticas governamentais e negociações externas, ocorridas após decisões tomadas na rede em relação as compras/vendas e redução nos padrões de qualidade dos produtos. A tabulação dos dados coletados nos questionários e/ou obtidos por meio de entrevistas permitiu apresentar um esboço de proposta para um modelo teórico, a fim de sistematizar riscos corporativos para uma Rede de Cooperação. / This thesis deals with the Networks for co-operation and its corporate risks. The Networks for co-operation are defined as associations of companies that operate in a same sector of the economy, exploring its factors and production markets. The southern Brazil rice processing Network was established in the city of Santa Maria, Rio Grande do Sul state, in 2005 and was the first of its kind in Brazil. It arose from the association of eleven companies in order to strengthen all of them, initially encompassing the whole central region of Rio Grande do Sul state. Nowadays it has sixteen rice processing companies members and its mission is to create competitive differences for its members regarding to rice purchasing, processing and selling. Those companies associated to the Southern rice processing Network practically deal with the same suppliers of raw materials, and compete for the preference of the same potential customersen it is well managed, this type of project, which is seen as an association to join common efforts and interests to all members, contributes to reduction of risks of operating in competitive markets, in the short or medium term. Paradoxically, in the long run, it can present stronger risks to members in the case one or more of them place personal interests above or contrary to the objectives proposed by the network. In other words, the chance of such conflict may prevent the association to achieve its long term objectives, and claims for the risk management. In the context of this work, in the light of concepts proposed by IBGC, COSO and ISO 31000, management risk is defined as the natural and logical consequence of daring to have an attitude. When someone dares to do something together or with the participation of several entities - physical or legal persons - the risk is increased in the direct reason of the number of participants. In turn, the strategy is defined as the set of plans and measures necessary to achieve an objective or to collimated purpose. Therefore, this research aimed answer the following question: what are the possibilities and limitations of the risk management strategy to support the management of the southern Rice processing network? With this question, the basic and fundamental objective was to propose a systematic corporate risk (normative and descriptive) for the Network. The method used to identify such instrument was a qualitative research, classified as an assessment and application research, whose population consisted of sixteen [16]members of the Southern rice processing network. The results showed that the network is fully established, but members don\'t take advantage of the possibilities the network offers, because it was announced that the purchases of raw materials and other supplies, by the Network are limited to 2% to 20% of the required volume by a member productive process. However, for 75% of the interviewees, the interests of the network members are effectively shared. The main existing and / or potential risks for the southern brazil rice processing network, according to the interviewees, are the tax issues, followed by governmental policies and external negotiations occurred after decisions taken into the network regarding to product purchasing, selling and reducing quality standards. The tabulation of data collected allows to draft a proposal for a theoretical model in order to systematize corporate risks for a co-operative Network.

Tese de mestrado. Engenharia Biomédica. Faculdade de Engenharia. Universidade do Porto. 2012

Submitted by DANIEL KOULOUKOUI (danielkoulou@hotmail.com) on 2016-08-14T01:51:21Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO FINAL DEPOSITADO REPOSITORIO.pdf: 1731090 bytes, checksum: 663951180b1ef87ed98c5011218a01d4 (MD5) / Approved for entry into archive by Marivalda Araujo (masilva@ufba.br) on 2016-08-17T18:28:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO FINAL DEPOSITADO REPOSITORIO.pdf: 1731090 bytes, checksum: 663951180b1ef87ed98c5011218a01d4 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-08-17T18:28:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO FINAL DEPOSITADO REPOSITORIO.pdf: 1731090 bytes, checksum: 663951180b1ef87ed98c5011218a01d4 (MD5) / Fundação de Amparo à Pesquisa do Estado da Bahia – FAPESB / Esta pesquisa objetivou-se investigar a relação entre o disclosure de riscos climáticos e o retorno anormal do preço das ações das empresas brasileiras, no período de 2009 a 2014. A amostra final, obtida pela congruência entre as companhias listadas na Bovespa e que divulgam relatórios de sustentabilidade de acordo com a Global Reporting Initiative – GRI foi composta por 67 companhias. Para mensurar o nível de disclosure de riscos climáticos, utilizou-se a técnica de análise de conteúdo nos relatórios. Os resultados preliminares da análise de conteúdo revelam que não houve evolução significativa no nível de disclosure ao longo do período de estudo (2009 a 2014). A pesquisa partiu da hipótese principal de que existe ralação entre o nível de disclosure de informações atreladas aos riscos climáticos e o retorno anormal do preço das ações. A ideia central advogada neste estudo é de que os investidores comprariam mais as ações das empresas que fazem maior divulgação de riscos climáticos do que as que fazem menos ou que não a fazem. Para testar esta hipótese, utilizou-se a regressão com dados em painel com efeito aleatório ajustado pela ferramenta robust. O retorno anormal representa a variável dependente e o nível de divulgação obtida pela analise de conteúdo representa a variável explicativa. Os resultados não apontaram estatisticamente significativos entre as variáveis. Concluiu-se que o disclosure de riscos climáticos não impacta no retorno anormal. Uma das justificativas possíveis deste achado pode estar na percepção dos stakeholders sobre a utilização dos relatórios de sustentabilidade, isto é, os relatórios não são usados para a tomada de decisão ou são desconhecidos por investidores brasileiros, por se tratar de um país emergente. Pode ser também que este resultado tenha relação com o modelo econométrico ou até mesmo porque esta relação não é linear. / This research aimed to investigate the relationship between the disclosure of climate risks and the abnormal return of share prices of Brazilian companies, from 2009 to 2014. The final sample obtained by the congruence between the companies listed on BM&FBovespa and that disclose reports sustainability according to the Global Reporting Initiative - GRI was composed of 67 companies. To measure the level of disclosure of climate risks, we used the content analysis technique in the reports. Preliminary results of the content analysis revealed no significant evolution of disclosure level throughout the study period (2009-2014). The research started from the main hypothesis that there are relationship between the level of disclosure of information linked to climate risks and the abnormal return of stock price. The central idea advocated in this study is that more investors buy the stocks of companies that make greater disclosure of climate risks than those who do not make it. To test this hypothesis, we used regression with panel data with random effect adjusted by robust tool. The abnormal return is the dependent variable and the level of disclosure obtained by content analysis is the independent variable. The results did not show statistically significant among the variables. It was concluded that the disclosure of climate risk does not impact the abnormal return. One of the possible explanations of this finding may be the perception of stakeholders on the use of sustainability reports, ie reports are not used for decision making or unknown by Brazilian investors, because it is an emerging country. It may be that this result is related to the econometric model or even because this relationship is not linear.

Submitted by Raniere Barreto (raniere.barros@ufvjm.edu.br) on 2018-05-15T17:27:15Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) jomar_oliveira_ramos.pdf: 8571735 bytes, checksum: 111a47f766acdeb849b79f4cfb5cd193 (MD5) / Approved for entry into archive by Rodrigo Martins Cruz (rodrigo.cruz@ufvjm.edu.br) on 2018-05-15T19:06:08Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) jomar_oliveira_ramos.pdf: 8571735 bytes, checksum: 111a47f766acdeb849b79f4cfb5cd193 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-15T19:06:08Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) jomar_oliveira_ramos.pdf: 8571735 bytes, checksum: 111a47f766acdeb849b79f4cfb5cd193 (MD5) Previous issue date: 2017 / O presente trabalho analisou a execu??o de pol?ticas p?blicas no que tange ? gest?o do planejamento da ocupa??o de ?reas de risco na cidade de Te?filo Otoni no nordeste do Estado de Minas Gerais. Por meio de uma pesquisa bibliogr?fica e documental investigou-se a efic?cia jur?dica e social das normas que regem a ocupa??o e o uso de espa?os territoriais urbanos no tocante ? preven??o de riscos ambientais e geol?gicos. Para consecu??o do fim colimado analisou-se informa??es dispostas em pesquisas acad?micas e mapeamentos t?cnicos de ?reas de risco em Te?filo Otoni, bem como, estudou-se as normas jur?dicas e regramentos t?cnicos aplicados no controle de riscos e na redu??o de acidentes e desastres naturais e antr?picos, almejando-se identificar as pol?ticas p?blicas mais adequadas ao planejamento e ordenamento do territ?rio da cidade. No mesmo intuito, foram apresentadas estrat?gias de uso sustent?vel do solo, vistas como mais eficazes na redu??o do risco ambiental e geol?gico, bem como, foram descritas alternativas para revis?o do Plano Diretor, do C?digo de Obras e da edi??o de uma Lei de Parcelamento, Uso e Ocupa??o do Solo no Munic?pio de Te?filo Otoni. Ressalta-se que, do ponto de vista jur?dico-normativo, ? imprescind?vel a proposi??o de pol?ticas p?blicas mais adequadas ao controle e preven??o de riscos, e, do ponto de vista pol?tico-social, ? fundamental que a cidade tenha um planejamento ambiental urbano como mecanismo de fomento do equil?brio entre desenvolvimento econ?mico e a sustentabilidade ambiental. Por fim, pugna-se que a preven??o, por meio de pol?ticas p?blicas espec?ficas, ? a melhor forma de se minimizar os impactos ambientais e sociais advindos da ocupa??o de ?reas de risco. / Disserta??o (Mestrado Profissional) ? Programa de P?s-Gradua??o em Tecnologia, Sa?de e Sociedade, Universidade Federal dos Vales do Jequitinhonha e Mucuri, 2017. / This dissertation analyzed the execution of public policies regarding the management of the planning of occupancy of risk areas in the city of Te?filo Otoni in the northeast of the State of Minas Gerais (Brazil). Through a bibliographical and documentary research the legal and social effectiveness of the norms that govern the occupation and the use of urban territorial spaces in the prevention of environmental and geological risks was investigated. In order to achieve the collimated objective, we analyzed information on academic research and technical mapping of risk areas in Te?filo Otoni, as well as studying the legal norms and technical regulations applied in the control of risks and in the reduction of accidents and natural disasters and To identify the most appropriate public policies for the planning and planning of the city's territory. In the same way, strategies of sustainable land use were presented, seen as more effective in the reduction of the environmental and geological risk, as well as, alternatives were described for revision of the Master Plan, of the Code of Works and of the edition of a Law of Installment, Land Use and Land Use in the Municipality of Te?filo Otoni. It should be emphasized that, from the juridical-normative point of view, it is essential to propose public policies more adequate to the control and prevention of risks, and, from the political-social point of view, it is fundamental that the city has urban environmental planning as Mechanism of fostering the balance between economic development and environmental sustainability. Finally, it is argued that prevention, through specific public policies, is the best way to minimize the environmental and social impacts of occupying areas at risk.

Submitted by Amanda Sanches (amanda.sanches@accenture.com) on 2014-10-13T20:04:54Z No. of bitstreams: 1 AmandaSanches_2014.pdf: 986601 bytes, checksum: 1c810ae9d5b5e68efb2d364cb3d4d60d (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2015-02-11T18:48:57Z (GMT) No. of bitstreams: 1 AmandaSanches_2014.pdf: 986601 bytes, checksum: 1c810ae9d5b5e68efb2d364cb3d4d60d (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2015-02-11T18:49:12Z (GMT) No. of bitstreams: 1 AmandaSanches_2014.pdf: 986601 bytes, checksum: 1c810ae9d5b5e68efb2d364cb3d4d60d (MD5) / Made available in DSpace on 2015-02-11T18:49:58Z (GMT). No. of bitstreams: 1 AmandaSanches_2014.pdf: 986601 bytes, checksum: 1c810ae9d5b5e68efb2d364cb3d4d60d (MD5) Previous issue date: 2014-05-30 / This paper presents the main applications of risk management techniques to the study of interruptions in supply chain networks. The motivation is the case of electric energy supply, matter of extreme importance to Brazil. In this sense, the calculation of 'cost of the deficit' or production loss given a failure in the supply of electricity (parameter used in all planning of the Brazilian electric sector) was chosen as a relevant factor to be analyzed. The main existing methodologies for calculating this parameter are presented making a comparison with the one currently in use in Brazil. Additionally, we present a proposal to implement alternative methodologies, used abroad, and based on the concept of VOLL ('Value of Lost Load') - value of the energy shortage for businesses or individual consumers and fundamental to the design of demand management programs. / Este trabalho apresenta as principais aplicações de técnicas de gestão de riscos ao estudo de interrupções em cadeias de fornecimento, tendo como motivação o caso do fornecimento de energia elétrica, assunto de extrema relevância para o Brasil. Neste sentido, o cálculo do 'custo do déficit' ou perda de produção dada uma falha no fornecimento de energia elétrica (parâmetro utilizado em todo o planejamento do setor elétrico brasileiro), foi escolhido como fator relevante a ser analisado. As principais metodologias existentes para a apuração desse parâmetro são apresentadas fazendo uma comparação com aquela atualmente em uso no Brasil. Adicionalmente, apresentamos uma proposta de implementação para as metodologias alternativas, utilizadas no exterior, e baseadas no conceito de VOLL ('Value of Lost Load') - medida do valor da escassez de energia para empresas ou consumidores individuais e fundamental para o desenho de programas de gerenciamento de demanda.

Submitted by Laércio Fernandes Pereira Neto (laercio_fene@hotmail.com) on 2016-02-10T17:04:16Z No. of bitstreams: 1 MPFE_Dissertacao_Laercio Neto.pdf: 920392 bytes, checksum: 0cdf978b48230f22a7a4597db4311e21 (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Laércio, boa tarde Referente ao título de sua dissertação, houve alguma alteração? Conforme o protocolo e ata entregue na secretaria, o título é: ANÁLISE DOS RISCOS SISTEMÁTICOS E IDIOSSINCRÁTICOS, REPRESENTADOS PELO CAPM, PARA PORTFOLIOS DE DIFERENTES SETORES EM CONDIÇÕES ECONÔMICAS DISTINTAS A alteração do mesmo, só deve ser realizada mediante solicitação do orientador e não possuímos esta solicitação em Ata. Por gentileza, verificar. Att on 2016-02-11T17:52:21Z (GMT) / Submitted by Laércio Fernandes Pereira Neto (laercio_fene@hotmail.com) on 2016-02-12T19:38:57Z No. of bitstreams: 1 MPFE_Dissertacao_Laercio Neto.pdf: 920804 bytes, checksum: 4bb1317851e085d3c4542b6e2caec6eb (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-02-12T19:40:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 MPFE_Dissertacao_Laercio Neto.pdf: 920804 bytes, checksum: 4bb1317851e085d3c4542b6e2caec6eb (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-15T11:45:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 MPFE_Dissertacao_Laercio Neto.pdf: 920804 bytes, checksum: 4bb1317851e085d3c4542b6e2caec6eb (MD5) Previous issue date: 2016-02-04 / Esse estudo busca analisar os impactos causados pelo Ciclo Monetário, o Ciclo Econômico, o Nível da Indústria e a Condição do Mercado de Ações nas variáveis do CAPM para portfólios de ações de diferentes setores da indústria no Brasil. O banco de dados utilizado compreende séries temporais mensais, do retorno de ações de 17 setores da economia, no período de Janeiro de 2008 à Dezembro de 2014. Foi observado que existem relações estatisticamente relevantes entre variáveis macroeconômicas e o excesso de retorno dos portfólios de ações analisados. Além disso, foi possível notar que essas relações tem efeitos distintos sobre os riscos sistemáticos e idiossincráticos dos portfólios. A maior parte dos resultados obtidos não se mostraram estatisticamente relevantes, o que sugere que existem outras variáveis explicativas que se relacionam com as variáveis dependentes de forma mais robusta, assim como já apontado pela literatura existente, no caso do Brasil. No entanto, foi possível observar que há efeitos indiretos das variáveis macroeconômicas sobre o retorno dos ativos através do canal de retorno do mercado. / This study investigates the impacts caused by the Monetary Cycle, the Business Cycle, the Industry Level and the Condition of the Stock Market on CAPM variables for stock portfolios of different industry sectors in Brazil. The database used comprises monthly time series of stock returns of 17 sectors of the economy in the period from January 2008 to December 2014. It was observed that there are statistically significant relationships between macroeconomic variables and the excess return of the stock portfolios analyzed. Furthermore, it was noticeable that these relationships have different effects on systematic and idiosyncratic risk of portfolios. Most of the results were not statistically relevant, which suggests that there are other explanatory variables that relate to the dependent variables in a more robust manner, as already pointed out by the literature in the case of Brazil. However, it was observed that there are indirect effects of macroeconomic variables on the return of assets through the market return channel.

Submitted by Guilherme Gonçalves Heringer (ggheringer@gmail.com) on 2016-10-31T11:53:20Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao-GHeringer.pdf: 2110936 bytes, checksum: f9350b4e63a7a9e2917d016d08ed1846 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2017-04-19T19:07:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao-GHeringer.pdf: 2110936 bytes, checksum: f9350b4e63a7a9e2917d016d08ed1846 (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Almeida (maria.socorro@fgv.br) on 2017-05-02T19:08:51Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao-GHeringer.pdf: 2110936 bytes, checksum: f9350b4e63a7a9e2917d016d08ed1846 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-05-02T19:09:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao-GHeringer.pdf: 2110936 bytes, checksum: f9350b4e63a7a9e2917d016d08ed1846 (MD5) Previous issue date: 2015-05-26 / Este trabalho tem como objetivo apresentar métodos de análise de risco de eventos raros utilizando distribuições T assimétricas para o mercado brasileiro de ações. A análise de risco de mercado é uma atividade essencialmente estatística, e o tratamento das séries de preços dos fatores de risco deve levar em consideração características observadas nos dados empíricos, como caudas grossas e assimetria. A modelagem de risco através de ferramentas estatísticas, como o Value at Risk, utilizando distribuições que contemplam essas características enriquece o conjunto de medidas do gestor de risco, e é capaz de sugerir cenários prospectivos de stress. Neste trabalho, serão apresentadas distribuições candidatas a representarem bem o comportamento das séries históricas das ações brasileiras também em eventos raros. Serão discutidas as principais análises que devem ser feitas sobre as séries históricas à luz dos parâmetros estimados das distribuições. Também serão discutidos os impactos dos dados nos parâmetros que controlam assimetria e curtose das distribuições.

Submitted by Simone Arantes (sq.chaves@gmail.com) on 2017-01-03T21:30:04Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Simone_Quirino.pdf: 3765143 bytes, checksum: bb4a41aaff0508c321ce158dd143ee31 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2017-01-04T14:47:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Simone_Quirino.pdf: 3765143 bytes, checksum: bb4a41aaff0508c321ce158dd143ee31 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-01-18T11:17:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Simone_Quirino.pdf: 3765143 bytes, checksum: bb4a41aaff0508c321ce158dd143ee31 (MD5) Previous issue date: 2016-11-21 / This study aims to identify the financial instruments used to finance the catastrophic risk’s management existing in the Brazilian National Policy on Protection and Civil Defense (PNPDEC) and relevant additional legislation through comparison of such mechanisms with those adopted by other countries. For this, we considered four international examples of relevant financial strategies, represented by Mexico, Caribbean Countries, Turkey and France, which were analyzed based on their historical, social and economic context, on the causal variables that led governments to their enforcement and on the variables related to its implementation mechanisms. Later, the same variables were applied to the Brazilian case, wherewith identified the current state of national financing structure, and the possible obstacles and opportunities for their development. The results of this study indicate that Brazil uses almost exclusively regular budget transfers and extraordinary credits to promote actions related to prevention, response and disaster recovery having, accordingly, a financial protection structure at a significant disadvantage compared with the international examples. / Este estudo objetiva identificar os instrumentos financeiros utilizados para o financiamento da gestão de riscos catastróficos presentes na Política Nacional de Proteção e Defesa Civil (PNPDEC) brasileira e na legislação complementar pertinente, por meio da comparação de tais mecanismos com aqueles adotados por outros países. Para isso, foram considerados quatro exemplos internacionais de estratégias financeiras relevantes, representados por México, Países Caribenhos, Turquia e França, os quais foram analisados com base em seu contexto histórico, social e econômico, nas variáveis causais que levaram os governos à sua efetivação e nas variáveis relacionadas aos seus respectivos mecanismos de implementação. Posteriormente, as mesmas variáveis foram aplicadas ao caso brasileiro, por meio das quais foi identificado o atual estágio da estrutura de financiamento nacional, além de possíveis entraves e oportunidades ao seu desenvolvimento. Os resultados desse estudo indicam que o Brasil utiliza, de forma praticamente exclusiva, transferências orçamentárias regulares e créditos extraordinários para promoção das ações relacionadas à prevenção, resposta e recuperação de desastres dispondo, nesse sentido, de uma estrutura de proteção financeira consideravelmente defasada, quando comparada aos exemplos internacionais.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:08:13Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1992-08-27T00:00:00Z / This thesis analysed the relationship between risk and rate of return from agroindustry cooperative and small home farm (whose farmers are affiliated to the former). The model applied is based on Markowitz. The analysis embodies: a) risk and return got by the two groups of economical entities, as well as by the main farming; b) economical benefits for the agroindustry cooperative to small home farm by reason of the horizontal/vertical diversification strategics adopted by the former; c) agricultural production decisions with regard to specialization or diversification strategies in small home farm; and d) the applicability of risk diversification models commended by the financial portfolio theory in the small home farm’s agricultural production, considerate Markowitz model compared to MOTAD linearization process. The results showed that there was an expressive raise in both cooperatives everage rate of returns, due mainly to the industrialization of the products. And the power of returns produces is meaningly higher in this corporation than the small home farm. The risk levels are also distinguished. In relation to the agricultural production diversification this didn’t result in a decrease of returns variability. The likely reason for this result is linked to production portfolio composition. Considering the utilization of Markowitz and Hazell models to the choice of an optimum farm plan under risk, these are effective in despite of a set of operational difficulties and they don’t assure the solution of all the risk management problems. As a matter of fact these models consist in one more instrument which the farmer can use in the agricultural production risk management. / O presente trabalho de tese aborda a análise das variáveis risco e retorno para a agroindústria cooperativa e a pequena propriedade rural (cujos proprietários são membros da primeira), empregando o modelo de diversificação preconizado por Markowitz. Enfoca as questões de: a) risco e rentabilidade obtidos pelos dois grupos de entidades econômicas estudadas, bem como das principais culturas; b) benefícios econômicos à pequena propriedade rural, decorrentes da estratégia de diversificação horizontal/vertical adotada pelas respectivas entidades cooperativas; c) decisão quanto à especialização ou diversificação da produção agrícola em pequenas propriedades; e d) aplicabilidade de modelos de diversificação de risco, oriundos da teoria financeira de carteiras, na produção agrícola realizada em pequenas propriedades, notadamente o modelo original de Markowitz comparando-o ao modelo linear alternativo de Hazell. Os resultados revelam que houve uma elevação expressiva no patamar dos retornos das duas entidades cooperativas em função, principalmente, da industrialização dos produtos agrícolas recebidos. E o poder de geração de retornos é significativamente maior nestas entidades do que na pequena propriedade rural. Os níveis de risco também são diferenciados. No que se refere a diversificação da produção agrícola esta não resultou em redução na variabilidade dos retornos. A causa mais provável disto está ligada à composição das respectivas carteiras de produção. Em relação ao emprego dos modelos de Markowitz e Hazell para a escolha do conjunto ótimo de produção agrícola, estes se mostraram válidos embora apresentem uma série de dificuldades operacionais, e por si só não assegurem a solução dos problemas de gestão do risco agrícola. Na realidade, tais modelos constituem-se em mais uma ferramenta que o agricultor pode utilizar no processo de gestão do risco agrícola.