<p><strong>Bakgrund:</strong> Sedan introduktionen i början av 1990-talet har utvecklingen av volymen nyemitterade aktieindexobligationerna totalt sett varit positiv vilket tyder på att produkten blivit en populär sparform hos svenskar. Detta tillsammans med det faktum att det finns få studier gjorda kring aktieindexobligationer som sparform där ett större perspektiv tas i beaktande gör ämnet intressant att studera.</p><p><strong>Syfte:</strong> Uppsatsens syfte är att kartlägga och analysera för vilka privata investerare aktieindexobligationer passar som sparform ur ett livscykelperspektiv med utgångspunkt i (i) bransch- och rådgivningspraxis, (ii) finansiell riskhanteringsteori med fokus på portföljvalsteori och (iii) historisk data avseende risk och avkastning.</p><p><strong>Genomförande:</strong> Studien har genomförts med hjälp av att intervjua privatrådgivare, kapitalrådgivare och personer som arbetar med strukturerade produkter på storbanker och hos mindre finansiella aktörer. Fem stereotyper har använts som diskussionsunderlag vid intervjuerna. För att kunna föra en djupare analys kring produkten som sparform för privata investerare har en portföljoptimering genomförts för att ta historisk data gällande risk och avkastning i beaktande.</p><p><strong>Slutsats:</strong> Studien fastställer att produkten passar privata investerare som befinner sig i den senare delen av konsolideringsfasen och inte är de mest riskbenägna. Studien visar att det främst är kredit- och marknadsrisken som är kopplade till aktieindexobligationer samtidigt som risken i produkten bedöms som låg. Studien visar även på att egenskaper som tillförs investerares portföljer är låg risk samt en potentialaspekt.</p> / <p><strong>Background:</strong> Since the introduction in the early 1990s, the volume of newly issued equity index bonds overall had a positive development. This increase indicates that the product has become a popular form of savings among Swedes. Together with the fact that there are few studies done on equity index bonds as a savings product. A wider perspective has been taken into account which makes the subject interesting to study.</p><p><strong>Aim: </strong>Purpose of this study is to identify and analyze for who private investors equity index bonds fit as a savings product on lifecycle thought based on (i) professional and consulting practices, (ii) financial risk management theory, focusing on portfolio theory, and (iii) historical data on risk and return.</p><p><strong>Completion: </strong>The study was completed using interviews with private consultants, capital advisors and people working with structured products at major banks and of small players. In addition, five stereotypes were used as a basis for discussion during the interviews. In order to conduct a deeper analysis of the product as a form of saving for private investors, a portfolio optimization carried out taking the historical data on risk and return into account.</p><p><strong>Conclusion:</strong> The study determines that the product is suitable for private investors who are in the latter part of the consolidation phase and mainly not prone to risk. The study suggests that equity index bonds primarily are associated with credit- and market risk, while the risk of the product is assessed as low. The study also indicates that the properties that are added to investors’ portfolios are low risk and a potential aspect.</p>

<p><strong>Syfte: </strong>Syftet med detta examensarbete är att undersöka hur räntefria lån fungerar och är det i längden det bästa sättet att låna pengar på. Ger en räntefri bankverksamhet ett mer rättvist samhälle?<strong></strong></p><p><strong> </strong></p><p><strong>Metod:</strong> I denna uppsats har vi använt oss av en kvalitativ undersökningsmetod då vi har haft en intervju och inga data som är mätbara. Vår intervjumetod var ostrukturerad då den intervjuade hade chans att styra hur intervjun artade sig och en öppen dialog fördes. En undersökning kan ha olika avsikter, vi använde oss av de beskrivande och förstårliga. Då syftet med examensarbetet gick ut på att beskriva en verksamhet och förstå hur förloppet och olika handlingar påverkar människorna.</p><p> </p><p><strong>Resultat & Slutsats:</strong> Vi har i vår studie kommit fram till att räntefria lån fungerar ungefär som lån med ränta, kostnaden blir ungefär den samma. Det som skiljer lånealternativen åt är att räntefria lån bidrar till ett mer rättvist samhälle. Alltså räntefria lån och sparande har ett bra syfte men vi har kommit fram till att det i praktiken är svårt att genomföra och införa i dagens samhälle.</p><p> </p><p><strong>Förslag till fortsatt forskning:</strong> Vårt förslag till fortsatt forskning är att undersöka om det är rent praktiskt genomförbart att införa ett räntefritt samhälle. Och undersöka om det finns andra alternativ än JAK Medlemsbank om man vill låna räntefritt och undersöka om de kanske till och med är bättre.</p><p> </p><p><strong>Uppsatsens bidrag:</strong> Denna uppsats ska ge mer förståelse hur räntefria lån går till och fungerar. Vad de totala kostnaderna blir och vad skillnaden är mot lån med ränta. Studien visar även att räntefria lån ger ett mer rättvist samhälle.</p>

<p>Syftet med denna uppsats är att undersöka huruvida en aktiv individ får högre framtida pensionsutbetalningar än en individ som låter kapitalet vara kvar i Premiesparfonden.</p><p>Vår undersökning har en<strong> </strong>deduktiv ansats, då ekonomiska teorier har utgjort grunden för de beräkningar som har gjorts. Beräkningarna bygger på hårddata, i form av historiska fondvärden, och studien är därmed kvantitativ. Tidigare undersökningar och beräkningar används för att styrka uppsatsen, som i och med detta är en sekundäranalys.  </p><p>Den placeringsstrategi som<strong> </strong>visade sig ge högst framtida utbetalningar med hänsyn tagen till risken var den aktiva placeringen. De portföljer som de aktiva premiepensionstagarna har att välja mellan i vår studie, ger alla högre framtida utbetalningar än Premiesparfonden. Vidare kan tilläggas att Premiesparfonden är ett av alternativen som har för hög risk i förhållande till dess låga avkastning.</p><p>Det skulle vara intressant att om några år, då Premiespar-fonden har förändrats till generationsfonder, göra om denna studie och då undersöka om detta leder till högre pensionsutbetalningar för de icke-aktiva premiepensionstagarna.</p><p>Denna studie bidrar med och stärker, genom konkreta exempel, det som en del andra författare redan påpekat, att de icke- aktiva premiepensionsspararna får lägre framtida utbetalningar än de som är aktiva i sitt sparande.<strong></strong></p> / <p>The aim of this thesis is to compare if being an active premium pension saver give rise to higher future payments, than keeping the capital in the Premium Savings Fund.</p><p>This essay has a deductive approach, as we started to study financial theories. It also has a quantitative research, since our calculations are called statistical data, which are composed of these financial theories. Previous studies and calculations are used to prove our essay.</p><p>The best investment strategy with the highest future payments, regarding risk preferences, turned out to be the active choice. All the choices an active premium pension saver can make by choose one of our different portfolios, has proved higher future payments, than The Premium Pension Fund. Further, the Premium Savings Fund is one of alternatives which have a lower return, regarding to the high level of risk.</p><p>It would be interesting to remake this study, when the new funds "generationsfonderna" has been introduced, and to see if this alternative leads to higher future payments.</p><p>This study<strong> </strong>contributes, through substantial examples, what some other writers already have done. A non-active premium pension saver gets lower future payments then the active savers.</p>

As researchers, policymakers and employers begin focusing on consumer driven health plan models and medical savings accounts (MSAs), a better understanding of the political viability of such reform initiatives is necessary. The purpose of this study was to survey state legislators' knowledge and perceptions of medical savings accounts (MSAs) and the U.S. health care system in order to identify potential future compromises to health care reform. In February 2004, 201 state legislators from nine states (Alaska, Arizona, Florida, Hawaii, Iowa, Maryland, Massachusetts, Minnesota and Washington) participated in an on-line survey. The findings from this study revealed significant differences between Republican and Democratic state legislators in their attitudes towards MSAs, level of satisfaction of the U.S. health care system, and overall perceptions of the current and future health care systems. Republican state legislators were 24 times more likely to support MSAs than Democrats. Results also indicated the following three areas had possible bipartisan support for future initiatives: making individuals aware of the actual costs of health care services, providing equitable access to health care services for all individuals, and providing equal tax treatment for those individuals without employer-sponsored health insurance. / Graduation date: 2006

Thesis (M. Pharm.)--North-West University, Potchefstroom Campus, 2008.

Bakgrund: Sedan introduktionen i början av 1990-talet har utvecklingen av volymen nyemitterade aktieindexobligationerna totalt sett varit positiv vilket tyder på att produkten blivit en populär sparform hos svenskar. Detta tillsammans med det faktum att det finns få studier gjorda kring aktieindexobligationer som sparform där ett större perspektiv tas i beaktande gör ämnet intressant att studera. Syfte: Uppsatsens syfte är att kartlägga och analysera för vilka privata investerare aktieindexobligationer passar som sparform ur ett livscykelperspektiv med utgångspunkt i (i) bransch- och rådgivningspraxis, (ii) finansiell riskhanteringsteori med fokus på portföljvalsteori och (iii) historisk data avseende risk och avkastning. Genomförande: Studien har genomförts med hjälp av att intervjua privatrådgivare, kapitalrådgivare och personer som arbetar med strukturerade produkter på storbanker och hos mindre finansiella aktörer. Fem stereotyper har använts som diskussionsunderlag vid intervjuerna. För att kunna föra en djupare analys kring produkten som sparform för privata investerare har en portföljoptimering genomförts för att ta historisk data gällande risk och avkastning i beaktande. Slutsats: Studien fastställer att produkten passar privata investerare som befinner sig i den senare delen av konsolideringsfasen och inte är de mest riskbenägna. Studien visar att det främst är kredit- och marknadsrisken som är kopplade till aktieindexobligationer samtidigt som risken i produkten bedöms som låg. Studien visar även på att egenskaper som tillförs investerares portföljer är låg risk samt en potentialaspekt. / Background: Since the introduction in the early 1990s, the volume of newly issued equity index bonds overall had a positive development. This increase indicates that the product has become a popular form of savings among Swedes. Together with the fact that there are few studies done on equity index bonds as a savings product. A wider perspective has been taken into account which makes the subject interesting to study. Aim: Purpose of this study is to identify and analyze for who private investors equity index bonds fit as a savings product on lifecycle thought based on (i) professional and consulting practices, (ii) financial risk management theory, focusing on portfolio theory, and (iii) historical data on risk and return. Completion: The study was completed using interviews with private consultants, capital advisors and people working with structured products at major banks and of small players. In addition, five stereotypes were used as a basis for discussion during the interviews. In order to conduct a deeper analysis of the product as a form of saving for private investors, a portfolio optimization carried out taking the historical data on risk and return into account. Conclusion: The study determines that the product is suitable for private investors who are in the latter part of the consolidation phase and mainly not prone to risk. The study suggests that equity index bonds primarily are associated with credit- and market risk, while the risk of the product is assessed as low. The study also indicates that the properties that are added to investors’ portfolios are low risk and a potential aspect.

This thesis analyses a specific type of energy usage system, “energy usage in hotels”, and how this system behaves. In order to evaluate the current state of energy use in hotels, an energy audit questionnaire was developed and conducted among 31,5% of hotels on the Adriatic coast. The energy audit was used as a tool to set a benchmark for energy consumption in hotels and to identify opportunities for increased energy efficiency measures in HVAC systems. The analysis has shown that the average energy consumption in hotels on the Adriatic coast is in the range of 159 to 180 kWh/m2 and 162 to 225 kWh/m2 for seasonal and non seasonal hotels respectively. In order to establish a relationship between different independent variables in the hotels (total floor area and number of rooms) and dependent variables, such as electricity and oil consumption, mathematical statistical methods, such as correlation and regression analysis, were implemented. The objective of this thesis was also to develop - from an energy, environmental and economical points of view - a methodology for the design and retrofit of HVAC systems in the hotels on the Adriatic coast. The methodology named HOTECO is based on a system thinking approach. With respect to the technological aspects, the first step was to analyse conventional HVAC system designs and to compare it with the three most promising alternative HVAC systems utilizing renewable energy sources for a typical hotel. Computer modelling in TRNSYS was used to assess energy consumption. TRNSYS software has been used for simulations for a number of years, is internationally recognized, and has been validated and verified. It was concluded that energy and environmental savings in hotels on the Adriatic coast could be achieved using readily available technologies. The HOTECO methodology also demonstrated a framework that supports decision making iv regarding system selection and operational strategies to limit environmental impact from HVAC systems in hotels. Four scenarios for energy consumption in hotels on the Adriatic coast with regards to current state of energy systems and improved retrofit solutions utilizing renewable energy source were given. / QC 20100929

Syfte: Syftet med detta examensarbete är att undersöka hur räntefria lån fungerar och är det i längden det bästa sättet att låna pengar på. Ger en räntefri bankverksamhet ett mer rättvist samhälle?   Metod: I denna uppsats har vi använt oss av en kvalitativ undersökningsmetod då vi har haft en intervju och inga data som är mätbara. Vår intervjumetod var ostrukturerad då den intervjuade hade chans att styra hur intervjun artade sig och en öppen dialog fördes. En undersökning kan ha olika avsikter, vi använde oss av de beskrivande och förstårliga. Då syftet med examensarbetet gick ut på att beskriva en verksamhet och förstå hur förloppet och olika handlingar påverkar människorna.   Resultat &amp; Slutsats: Vi har i vår studie kommit fram till att räntefria lån fungerar ungefär som lån med ränta, kostnaden blir ungefär den samma. Det som skiljer lånealternativen åt är att räntefria lån bidrar till ett mer rättvist samhälle. Alltså räntefria lån och sparande har ett bra syfte men vi har kommit fram till att det i praktiken är svårt att genomföra och införa i dagens samhälle.   Förslag till fortsatt forskning: Vårt förslag till fortsatt forskning är att undersöka om det är rent praktiskt genomförbart att införa ett räntefritt samhälle. Och undersöka om det finns andra alternativ än JAK Medlemsbank om man vill låna räntefritt och undersöka om de kanske till och med är bättre.   Uppsatsens bidrag: Denna uppsats ska ge mer förståelse hur räntefria lån går till och fungerar. Vad de totala kostnaderna blir och vad skillnaden är mot lån med ränta. Studien visar även att räntefria lån ger ett mer rättvist samhälle.

Syftet med denna uppsats är att undersöka huruvida en aktiv individ får högre framtida pensionsutbetalningar än en individ som låter kapitalet vara kvar i Premiesparfonden. Vår undersökning har en deduktiv ansats, då ekonomiska teorier har utgjort grunden för de beräkningar som har gjorts. Beräkningarna bygger på hårddata, i form av historiska fondvärden, och studien är därmed kvantitativ. Tidigare undersökningar och beräkningar används för att styrka uppsatsen, som i och med detta är en sekundäranalys.   Den placeringsstrategi som visade sig ge högst framtida utbetalningar med hänsyn tagen till risken var den aktiva placeringen. De portföljer som de aktiva premiepensionstagarna har att välja mellan i vår studie, ger alla högre framtida utbetalningar än Premiesparfonden. Vidare kan tilläggas att Premiesparfonden är ett av alternativen som har för hög risk i förhållande till dess låga avkastning. Det skulle vara intressant att om några år, då Premiespar-fonden har förändrats till generationsfonder, göra om denna studie och då undersöka om detta leder till högre pensionsutbetalningar för de icke-aktiva premiepensionstagarna. Denna studie bidrar med och stärker, genom konkreta exempel, det som en del andra författare redan påpekat, att de icke- aktiva premiepensionsspararna får lägre framtida utbetalningar än de som är aktiva i sitt sparande. / The aim of this thesis is to compare if being an active premium pension saver give rise to higher future payments, than keeping the capital in the Premium Savings Fund. This essay has a deductive approach, as we started to study financial theories. It also has a quantitative research, since our calculations are called statistical data, which are composed of these financial theories. Previous studies and calculations are used to prove our essay. The best investment strategy with the highest future payments, regarding risk preferences, turned out to be the active choice. All the choices an active premium pension saver can make by choose one of our different portfolios, has proved higher future payments, than The Premium Pension Fund. Further, the Premium Savings Fund is one of alternatives which have a lower return, regarding to the high level of risk. It would be interesting to remake this study, when the new funds "generationsfonderna" has been introduced, and to see if this alternative leads to higher future payments. This study contributes, through substantial examples, what some other writers already have done. A non-active premium pension saver gets lower future payments then the active savers.

The façade retrofit market faces some key barriers: the selection of performance criteria and the reliability of the performance data. On the demand side, the problem is approached from an investment perspective which creates "split incentives" between the stakeholders who pay for the investment and those who benefit from it. On the supply side, there is an inherent complexity in modeling these options because of the incomplete knowledge of the physical and cost parameters involved in the performance evaluation. The thermal comfort of the building occupant is an important component of the retrofit performance assessment. This research attempts to fill a gap in the approach to façade retrofit decision by 1) quantifying uncertainties in these three dimensions of performance, 2) incorporating new financing models available in the retrofit market, 3) considering the target and risk attitude of the decision maker. The methodology proposed in this research integrates key indicators for delivery process, environmental performance, and investment performance. The purpose is to provide a methodological framework for performance evaluation. A residential case study is conducted to test the proposed framework. Three retrofit scenarios including the financing structure are examined. Each façade retrofit scenario is then evaluated based on the level of confidence to meet or exceed a specific target improvement for the Net Present Value and the risk to fall below a minimum improvement threshold. The case study results confirm that risk must be considered for more reliable façade retrofit decision-making. Research findings point to further research needed to expand the understanding of the interdependencies among uncertain parameters.