Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Programa de Pós-Graduação em Engenharia Civil, Florianópolis, 2008 / Made available in DSpace on 2012-10-24T06:03:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 271864.pdf: 3882068 bytes, checksum: 5f15ec7ef2442d7f08f455b3d9ed31d0 (MD5) / No ambiente das incorporações imobiliárias residenciais, empreendedores realizam inúmeras flexibilidades gerenciais por meio de negociações com o intuito de materializar a viabilidade e mitigar os riscos dos empreendimentos. O presente trabalho foi desenvolvido com o objetivo de avaliar a influência destas negociações nos resultados financeiros de um empreendimento imobiliário residencial sob a ótica da Teoria das Opções Reais (TOR). Na hipótese de que as flexibilidades gerenciais exercidas pelo empreendedor ao longo do ciclo de vida do empreendimento agregam valor ao Valor Presente Líquido (VPL) do empreendimento. O método foi dividido em duas fases: a primeira fase foi o desenvolvimento de um estudo de viabilidade econômica e financeira pelos métodos tradicionais (Fluxo de Caixa Descontado (FCD), Taxa Interna de Retorno (TIR), Valor Presente Líquido (VPL) e período de Pay Back para um empreendimento estudo de caso. A segunda fase foi o monitoramento dos múltiplos casos de negociações nas etapas do ciclo de vida do empreendimento. Como contribuição do trabalho foi confirmada a formula do Valor Presente Líquido (VPL) expandido de Trigeorgis para o empreendimento. Na qual as flexibilidades gerenciais agregam valor ao Valor Presente Líquido (VPL) tradicional compondo o Valor Presente Líquido (VPL) expandido. O que caracterizou mais uma tipologia de opção real até então inexistente na bibliografia, conceituada pelo autor de Flexibilização. / In the development of real estate projects, entrepreneurs carry out countless flexibility by means of negotiations aiming at materializing the feasibility and mitigating the risks. The present work was developed with the objective of evaluating the influence of these negotiations in the financial results of a real estate project using the view of Real Options. We hypothesize that the flexibility exercised by the entrepreneur during the life cycle of the enterprise aggregate value to the net present value (NPV) of the project. The approach was divided into two phases: The first phase was the development of an economic and financial feasibility study using the traditional approaches (Discounted Cash Flow (DCF), Internal Rate of Return (IRR), Net Present Value (NPL) and period of "Pay Back" for a case study enterprise. The second phase was the monitoring of the multiple cases of negotiations in the phases of the life cycle of the enterprise. This work has two main goals. First, the formula of the Trigeorgis expanded NPV was confirmed for the enterprise, in which the managements flexibility aggregate value to the traditional NPV making up the expended NPV. Second, it characterized one more real option typology until then nonexistent in the bibliography, nomined by the author of "Flexibility".

[pt] A modelagem da estrutura a termo de juros tem atraído atenção crescente de pesquisadores e profissionais de mercado ao longo dos últimos anos, por seu papel central em Finanças como balizadora do custo de capital. A oferta de produtos atrelados à dinâmica de juros vem evoluindo continuamente, tanto em volumes negociados quanto em sofisticação das estruturas, sendo acompanhada por modelos cada vez mais complexos de análise e apreçamento. A alta dimensionalidade do objeto de estudo exige o uso de um ferramental matemático bastante desenvolvido e diferente do utilizado para a análise de outros ativos (ações, por exemplo). Como resultado, temos diversos modelos de curva, não necessariamente reconciliáveis sob um quadro teórico unificado, e alguns eventualmente distantes da prática de mercados específicos. No Brasil o problema de avaliação da ETTJ é ainda mais complexo, tanto pelo rápido amadurecimento do mercado de renda fixa nos últimos dez anos, quanto pela herança de sua evolução histórica, ainda presente nas funções de resposta dos agentes locais. Possivelmente, a maior distorção do ambiente econômico-financeiro brasileiro seja o nível extremamente alto das taxas de juros de curto prazo, apesar dos avanços estruturais recentes. A disparidade em relação às taxas praticadas em economias desenvolvidas - ou mesmo em comparação a mercados emergentes com níveis similares de risco soberano – cria uma série de disfunções que afetam virtualmente todos os segmentos da economia real. O objetivo desta Tese foi mapear (e utilizar para apreçamento de ativos e derivativos) algumas particularidades de comportamento da ETTJ brasileira, eventualmente não compartilhadas por curvas de outras economias, portanto usando uma abordagem relativamente segregada das principais correntes de pesquisa em modelagem de renda fixa. O trabalho está dividido em duas fases: a primeira exploratória, através da aplicação de técnicas de estatística multivariada, Teoria de Carteiras e instrumentos de avaliação de risco para traçar a evolução histórica da curva de juros brasileira e seus prêmios e preços de risco associados a fatores endógenos e exógenos. A segunda parte da pesquisa faz uso das evidências estatísticas levantadas, incorporando-as a priori em um modelo semiparamétrico de apreçamento de derivativos, combinando elementos básicos de Teoria da Informação. Sua aderência e representatividade foram testadas sobre uma ampla base de opções de futuros de DI, sendo comparadas aos resultados de um modelo tradicional de mercado (BGM). A Tese conclui que a dinâmica da ETTJ brasileira entre 2001 e 2010 deve incorporar no seu processo de modelagem uma perspectiva histórica de percepção de riscos, aproximando a relação entre abordagens clássicas de apreçamento e a prática corrente dos agentes locais. / [en] Modeling the term-structure movements of interest rates is a task that has been attracting a crescent number of researchers and practitioners in quantitative finance, given its importance as the main driver for the economic cost of capital. The volume of traded interest rate sensitive assets and derivatives has grown significantly over the last few years, followed by increasingly complex models of pricing and analysis. The high dimensionality of the object of study requires the use of mathematical tools quite different from standard stock market models, resulting in several approaches that eventually lack a unified framework, flexible enough to capture the dynamics of some particular markets. In Brazil the yield curve analysis is even more complex, due to the fast increase of fixed income products over the last ten years, and the historical shifts in the monetary policy conduction. The risk premium in the Brazilian term-structure of interest rates is partially driven by some specific defensive behavior, following past monetary decisions. Until 2008, the Brazilian Central Bank has primarily dealt with domestic and external crises by raising the short term rate to restrain capital outflows, generating a well-known asymmetry in the market’s response functions to risk aversion. Therefore, the traditional parameterization of risk based on mean and variance estimators fails to capture the market price of risk assigned to higher order moments of bond returns across several maturities. The main purpose of this thesis was to get a broad picture of the singularities of the Brazilian term-structure dynamics, and use it to propose alternative approaches to interest rate derivatives pricing – particularly, embodying the third and fourth (pseudo) moments of bond returns into the modeling cycle. The work is divided in two parts: the first exploratory, applying multivariate statistics, portfolio theory and risk management tools to trace the historical evolution of the Brazilian yield curve, and plot the timeline of risk premia and prices of risk linked to exogenous and endogenous factors. The second part of the research uses the statistical evidence gathered as input to a semi-parametric model for pricing derivatives, based on elements of Information Theory. The model was back-tested over an extensive database of local interest rate options, and compared to the results of a traditional market model (BGM). The thesis concludes that the dynamics of the Brazilian yield curve is in part driven by its historical heritage, and endogenous risk factors including moments of bond returns of third and fourth orders are relevant for the premia structure and evolution. Bringing these elements into a modeling process might partially bridge the gap between classical curve models and the local pricing practice.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Metrologia Científica e Industrial. / Made available in DSpace on 2012-10-21T03:12:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 197054.pdf: 1107439 bytes, checksum: 2b39aa8a9f8c414bd4866fde9a50509f (MD5)

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Metrologia Ciêntífica e Industrial. / Made available in DSpace on 2012-10-21T06:31:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 198121.pdf: 5208296 bytes, checksum: 14b7526f27c72004ba934145f3e30b0a (MD5) / Este trabalho apresenta um método de validação de processos de medição em máquinas de medir por coordenadas com base em ensaios experimentais. Estes ensaios abrangem os efeitos combinados das diversas fontes de incerteza sobre o processo de medição. São determinadas as incertezas dos parâmetros de inspeção de um produto controlado em uma máquina de medir por coordenadas. A comparação das incertezas obtidas com as incertezas máximas estabelecidas pela indústria para este produto permite validar em um primeiro momento o processo de medição. Este trabalho também aborda a necessidade de uma verificação periódica do processo de medição para garantir sua estabilidade ao longo do tempo. O método de avaliação das incertezas, baseado na norma ISO 15530-3, foi aplicado em dois processos de medição, cujos dados, análises, dificuldades encontradas e conclusões são apresentados em detalhes. Também foram realizados um ensaio de verificação periódica de uma máquina de medir por coordenadas com um "padrão de inspeção rápida" e um ensaio comparativo da eficiência operacional de 3 programas CNCs, elaborados com diferentes abordagens para uma mesma finalidade. Este trabalho considera os aspectos técnicos importantes para a validação de um processo de medição por coordenadas e, além disso, aborda recomendações de onde atuar quando for necessário baixar suas incertezas de medição ou otimizá-lo operacionalmente.

Submitted by Alberto Vieira (martins_vieira@ibest.com.br) on 2017-09-20T21:06:31Z No. of bitstreams: 1 276779.pdf: 15537189 bytes, checksum: ab78bc8ced8f88c1d7ceb9a12984b120 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-09-20T21:06:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 276779.pdf: 15537189 bytes, checksum: ab78bc8ced8f88c1d7ceb9a12984b120 (MD5) Previous issue date: 1990 / Analise exploratória dos hábitos de citação dos pesquisadores botânicos do Jardim Botânico do Rio de Janeiro e Museu Nacional do Rio de Janeiro no contexto da comunicação científica, buscando identificar as razões que os levam a citar um documento em detrimento de outros e identificar os títulos de periódicos mais citados, através da elaboração e aplicação de questionários. Os resultados apresentam informacões sobre os pesquisadores, seus hábitos de citação e de pesquisa que permitiram analisar, por meio de canais não somente formais, importantes aspectos de sua organização social. O pesquisador em Botânica lê no dia a dia de seu trabalho a literatura que lhe e oferecida de maneira mais fácil, rápida e subjetivamente atraente; publica seus trabalhos, na maioria em periódicos nacionais editados pelas instituições as quais estão vinculados. O periódico nacional foi indicado como muito importante para a área e o periódico estrangeiro como sendo o mais importante para o desenvolvimento de suas pesquisas. / Exploratory analysis about the citation habits of the botanic researchers from "Jardim Botânico do Rio de Janeiro" and "Museu Nacional do Rio de Janeiro" in the scientific community context, trying to identify the reasons with make them choose and quote a document instead of the others, and identify the titles of the most serial publications by the creation and used of questionnaires. The results showed information about the reseachers, its citation and research habits with allowed us to analyse throw means not only formal important aspects of its social organization. The botanic researcher reads day by day in his paper the smplest, the fasted and the most atract literature that he is presented at, publish his papers most of the time in national serials publications printed by the institutions to with they are entailed. The national serial publication of mentions as the most important for thefield and the foreign one as the most relevant for the development of their researches.

Submitted by Alberto Vieira (martins_vieira@ibest.com.br) on 2017-09-28T00:09:22Z No. of bitstreams: 1 276760.pdf: 30849472 bytes, checksum: 09cda6aa553cd9c7ba4b670553836a2f (MD5) / Made available in DSpace on 2017-09-28T00:09:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1 276760.pdf: 30849472 bytes, checksum: 09cda6aa553cd9c7ba4b670553836a2f (MD5) Previous issue date: 1992 / CAPES / Indagação de caráter epistemológico a respeito da incorporação do conceito de sistema na Ciência da Informação via a pratica acadêmica e operacional de agentes dos sistema de informação no Brasil. A resposta a indagação se organiza com apoio em saber metodológico e teórico com vistas a construção do objeto através de sua trajetória na Historia das Ciências, estruturando-se em dois níveis de representação: a formal que permite o recorte do objeto com apoio na literatura de abordagem sistêmica clássica e aplicativa; e a informal cujo recorte se fundamenta na fala dos agentes entrevistados. O confronto da representação formal x informal permite a reconstrução do objeto reformatado em um elenco de categorias constitutivas dos elementos retidos na concepção e no conceito de sistema. / Investigation of epistemological nature on the introduction of system concept in Informations Science via academic and operational practices of information system agents in Brazil. The response to the investigation is organized on Knowledge methodologically and threoretically based aiming at the construction of the object through its course in the History of Sciences. It is structured in two levels of representation: the formal one, which gives possibility to border the object via literature dealing with system concept on classical and operational approches; the informal one, which permits to border the object on the speech of the interviewed information system agents. The match of formal x informal representation of the object is now formatted by a roll of categories constituted by elements kept in system conception and concept.

[pt] O foco desta tese está direcionado a problemas de Classificação de Padrões. A proposta central é desenvolver e testar alguns novos algoritmos para ambientes supervisionados, utilizando um enfoque local- global. As principais contribuições são: (i) Desenvolvimento de método baseado em quantização vetorial com posterior classificação supervisionada local. O objetivo é resolver o problema de classificação estimando as probabilidades posteriores em regiões próximas à fronteira de decisão; (ii) Proposta do que denominamos Zona de Risco Generalizada, um método independente de modelo, para encontrar as observações vizinhas à fronteira de decisão; (iii) Proposta de método que denominamos Quantizador Vetorial das Fronteiras de Decisão, um método de classificação que utiliza protótipos, cujo objetivo é construir uma aproximação quantizada das regiões vizinhas à fronteira de decisão. Todos os métodos propostos foram testados em bancos de dados, alguns sintéticos e outros publicamente disponíveis. / [en] This thesis is focused on Pattern Classification problems. The objective is to develop and test new supervised algorithms with a local-global approach. The main contributions are: (i) A method based on vector quantization with posterior supervised local classification. The classification problem is solved by the estimation of the posterior probabilities near the decision boundary; (ii) Propose of what we call Zona de Risco Generalizada, an independent model method to find observations near the decision boundary; (iii) Propose of what we call Quantizador Vetorial das Fronteiras de Decisão, a classification method based on prototypes that build a quantized approximation of the decision boundary. All methods were tested in synthetics or real datasets.

[pt] Muito se tem discutido sobre a adoção de programas de demissão voluntária visando a redução do quadro de pessoal no setor público. Dada sua suposta hipertrofia, tais iniciativas seriam um caminho racional, e de resistência política suportável, para a melhoria das contas públicas. O caráter voluntário do desligamento, no entanto, traz maior complexidade à análise de seus resultados financeiros, devido aos efeitos do comportamento estratégico dos agentes. Esta dissertação busca, através da aplicação de conceitos microeconômicos, a obtenção de uma melhor compreensão acerca das consequências desses planos. São estudados, em particular, os problemas relacionados à heterogeneidade da força de trabalho quanto a perspectivas de remuneração no setor privado e valorização do menor esforço demandado em empregos públicos. / [en] A lot has been debated about the adoption of voluntary separation programs seeking the reduction of the public sector`s servents. Given its supposed hypertrophy, such initiatives would be a rational way, and of bearable political resistance, for the improvement of the public accounts. The voluntary character of the redundancies, however brings larger complexity to the analysis of the financial results, due to the effects of the strategic behavior of the agents. This dissertation seeks a better understanding of the consequences of these plans, through the application of microeconomic concepts. In studies, in particular, the problems related to the workers` heterogeneity with relation to the remuneration perspectives in the private sector and to the value attributed to the smaller effort demanded in public jobs.

[pt] Codificação Distribuída de Vídeo (Distributed Video Coding – DVC) é um paradigma de codificação baseado nos conceitos da Codificação Distribuída de Fontes correlatadas (Distributed Source Coding – DSC), que tem como arcabouço a Teoria da Informação desenvolvida por Shannon, para um cenário onde temos uma codificação distribuída dos elementos e uma decodificação conjunta. Implementações com arquiteturas diferentes foram apresentadas ao longo dos últimos anos, mas devido a diversos motivos como a indisponibilidade de documentação detalhada, falta de preocupação dos projetos em relação à engenharia de software, não uniformização e heterogeneidade das tecnologias de implementação, entre outros, o desenvolvimento desta área acabou sendo dificultado pela falta de ferramentas e documentação mais aplicada, impedindo que o pesquisador focasse seus estudos e pesquisas apenas na parte que pretende otimizar ou complementar do projeto. Esse trabalho aplica conceitos e teorias de engenharia de software, orientação a objetos, componentização, frameworks e outros, com o objetivo de projetar, implementar, documentar e testar um framework aberto, incremental e reutilizável para implementação de uma ferramenta para simulação e avaliação de Codificação Distribuída de Vídeo, a qual chamamos de Open DVC, apresentada num ambiente colaborativo de forma que possa ser utilizada para estudos e que as contribuições desenvolvidas futuramente possam ser agregadas ao framework com pouco esforço de codificação. / [en] Distributed Video Coding (DVC) is a coding paradigm based on the concepts of Distributed Source Coding (DSC), which is based on Information Theory developed by Shannon, for a scenario where we have a distributed encoding of information and a joint decoding. Implementations with different architectures have been presented over the past years, but due to various reasons such as unavailability of detailed documentation, lack of concern of the projects in relation to software engineering, non uniform and heterogeneous implementation technologies, amog others, the development of this area ended up being hampered by a lack of tools and documentation more applied, preventing the researcher from focusing his studies and research only on the party to be enhanced or to be extended in the project. This work applies concepts and theories of software engineering, object orientation, components, frameworks and other, in order to design, implement, document and test an open framework, incremental and reusable to implement tools for simulation and evaluation of Distributed Video Coding, which we call Open DVC, submitted in a collaborative environment so that it can be used for studies and the contributions developed in the future can be aggregated to the framework with little coding effort.

[pt] O objetivo dessa dissertação é inferir o caráter das forças que governam os sistemas complexos modelados por equações de Langevin, utilizando quantificadores provenientes da teoria de informação. Avaliamos em detalhes as medidas de entropia de permutação (PE) e de complexidade estatística de permutação (PSC) para duas classes de similaridade de modelos estocásticos, caracterizadas por propriedades de arrasto ou de reversão, respectivamente, empregando-as como referência para a inspeção de séries reais. Encontramos novos parâmetros relevantes dos modelos para as medidas de PE e PSC, em relação a medidas tradicionais de entropia. Determinamos as curvas de PE e PSC de acordo com esses parâmetros para diferentes ordens de permutação n e inferimos as medidas limites para uma ordem arbitrariamente grande. Apesar de a medida PSC apresentar comportamento fortemente dependente da ordem de permutação considerada, encontramos um importante resultado n-invariante, que permite identificar a natureza (de arrasto ou de reversão) das fontes determinísticas subjacentes ao sinal complexo. Concluímos investigando a presença de tendências locais em séries de preços de ações. / [en] The scope of this dissertation is to infer the character of the forces controlling complex systems modeled by Langevin equations, by recourse to information-theory quantifiers. We evaluate in detail the permutation entropy (PE) and the permutation statistical complexity (PSC) measures for two classes of similarity of stochastic models characterized by drifting and reversion properties, respectively, employing them as a framework for the inspection of real series. We found new relevant model parameters for PE and PSC measures as compared to standard entropy measures. We determine the PE and PSC curves according to these parameters for different permutation orders n and infer the limiting measures for arbitrary large order. Although the PSC measure presents a strongly scaledependent behavior, a key n-invariant outcome arises, enabling one to identify the nature (drifting or reversion) of the deterministic sources underlying the complex signal. We conclude by investigating the presence of local trends in stock price series.