A intrínseca relação entre educação financeira e educação previdenciária, mais especificamente pela interação destes dois fatores como determinante no bem estar do indivíduo na fase pós-laboral, faz da educação financeira uma importante ferramenta de disseminação da cultura previdenciária. Em um âmbito nacional, diante de iniciativas de órgãos previdenciários como PREVIC, se estabeleceu a importância de ações e programas de educação financeira em Entidades de Previdência Complementar, surgindo a demanda em compreender, mensurar e acompanhar o nível de educação financeira dos públicos de Fundos de Pensão brasileiros. Assim, este trabalho objetivou propor e aplicar uma metodologia para coleta de dados primários, voltado à obtenção de indicadores e ao cálculo de um índice geral de educação financeira, o qual refletisse o nível de educação financeira do público analisado. A partir de estudos bibliográficos sobre o tema, assim como da experiência de órgãos internacionais como OCDE, constituiu-se um instrumento de aferição contendo 25 itens distribuídos em quatro indicadores pré-estabelecidos. A pesquisa de campo para aplicação e validação desse instrumento foi realizada através de método de levantamento de dados (survey) com aplicação de técnica de coleta via internet (online), resultando em uma amostra de 275 entrevistas válidas, selecionada de acordo com procedimentos amostrais probabilísticos. A validação do instrumento foi realizada com aplicação de técnicas de análise multivariada pelo método PAF. O resultado das análises efetuadas indicou a obtenção de cinco indicadores para o cálculo do índice geral de educação financeira, listados por ordem de importância: Poupança e Investimentos; Organização das finanças pessoais; Dívidas pessoais; Proteção; Noções de dinheiro e Matemática Financeira. / The intrinsic relation between financial literacy and social security education, more specifically by the interaction of these two as a determinant factor in the well-being of the individual in post-labor phase makes financial education a tool in major spread of social security culture. On a national level, before social security bodies initiatives as PREVIC, we established the importance of actions and financial education programs in the Complementary Pension Entities, surging demand to understand, measure and monitor the level of financial education of the public of Brazilian pension funds. This research aimed to propose and implement a methodology for primary data collection, aimed at obtaining indicators and calculating a general index of financial education, which reflect the financial literacy level of the analyzed public. From bibliographical references on the topic, as well as the experience of international bodies such as OECD, it constituted a benchmarking instrument containing 25 items divided into four pre-established indicators. The field research for application and validation of the instrument was conducted through data collection method (survey) with technical application collection via internet (online), resulting in a sample of 275 valid interviews, selected according to probability sampling procedures. The validation of the instrument was carried out with application of multivariate analysis by PAF method. The survey results of the analysis carried out indicated the achievement of five indicators to calculate the overall index of financial education, listed by importance: Savings and Investments; Organization of personal finance; Personal debt; Protection; Notions of cash and Financial Mathematics.

O avanço da globalização e o surgimento de novas tecnologias romperam as fronteiras do tempo e do espaço, abrindo novos horizontes para a sociedade da informação e do consumo. Esta sociedade propaga a necessidade do consumo como forma de garantir ao indivíduo inclusão, status ou posição social. Desde o Plano Real o consumo tem sido estimulado, fazendo parte da política econômica, e a ampliação da oferta de crédito vem sendo utilizada como medida para incentivar a aquisição de bens e serviços e, assim, elevar a produção, aquecendo a economia. Desta forma, tem-se, por um lado, o crédito representando um fator de inclusão dos indivíduos no mercado, e por outro, o endividamento, causado pelo consumo desenfreado, que acaba por excluir o indivíduo e sua família da sociedade de consumo. Diante deste cenário, foi observado o crescente índice de endividamento financeiro dos servidores da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) nos últimos anos, e o objetivo deste trabalho foi analisar tal situação e avaliar a necessidade de implantação de um programa de educação financeira no âmbito da Universidade. Para tanto, apresentam-se conceitos básicos e definições relacionadas ao tema do endividamento; identificam-se e apresentam-se dados que caracterizem situações de endividamento financeiro dos servidores técnico-administrativos da UFRGS, analisando e levantando suas possíveis causas; e apresentam-se medidas de prevenção e tratamento para as situações de endividamento. / The headway of globalization and outbreak of new technologies burst the frontiers of time and space, opening new horizons for the society of information and consumption. This society spreads the necessity of consumption as a form of guaranteeing inclusion, status or social position to the indivudual. Since the Plano Real, consumption has been stimulated, being a part of economical politics, and the ampliation of credit offer has been used as a way of incentivating the acquisition of assets and services and, therefore, elevating the production, heating the economy. That way, there is, on one side, credit representing a factor of inclusion of individuals in the market, and, on the other, indebtedness, caused by unrestrained consumption, that ends up excluding the individual and their family from the society of consumption. Before this scenario, it was observed the crescent financial indebtedness rat of the servers from the Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) in the past years, and the objective of this paper was to analize such situation and evaluate the necessity of implanting a financial education program at the range of the University. For so, basic concepts and definitions related to the theme of indebtedness are presented; data that characterize situations of financial indebtedness of the technical-administrative servers are identified and presented, analizing and bringing up their possible causes; prevention and treatment procedures for indebtedness situations are presented.

A intrínseca relação entre educação financeira e educação previdenciária, mais especificamente pela interação destes dois fatores como determinante no bem estar do indivíduo na fase pós-laboral, faz da educação financeira uma importante ferramenta de disseminação da cultura previdenciária. Em um âmbito nacional, diante de iniciativas de órgãos previdenciários como PREVIC, se estabeleceu a importância de ações e programas de educação financeira em Entidades de Previdência Complementar, surgindo a demanda em compreender, mensurar e acompanhar o nível de educação financeira dos públicos de Fundos de Pensão brasileiros. Assim, este trabalho objetivou propor e aplicar uma metodologia para coleta de dados primários, voltado à obtenção de indicadores e ao cálculo de um índice geral de educação financeira, o qual refletisse o nível de educação financeira do público analisado. A partir de estudos bibliográficos sobre o tema, assim como da experiência de órgãos internacionais como OCDE, constituiu-se um instrumento de aferição contendo 25 itens distribuídos em quatro indicadores pré-estabelecidos. A pesquisa de campo para aplicação e validação desse instrumento foi realizada através de método de levantamento de dados (survey) com aplicação de técnica de coleta via internet (online), resultando em uma amostra de 275 entrevistas válidas, selecionada de acordo com procedimentos amostrais probabilísticos. A validação do instrumento foi realizada com aplicação de técnicas de análise multivariada pelo método PAF. O resultado das análises efetuadas indicou a obtenção de cinco indicadores para o cálculo do índice geral de educação financeira, listados por ordem de importância: Poupança e Investimentos; Organização das finanças pessoais; Dívidas pessoais; Proteção; Noções de dinheiro e Matemática Financeira. / The intrinsic relation between financial literacy and social security education, more specifically by the interaction of these two as a determinant factor in the well-being of the individual in post-labor phase makes financial education a tool in major spread of social security culture. On a national level, before social security bodies initiatives as PREVIC, we established the importance of actions and financial education programs in the Complementary Pension Entities, surging demand to understand, measure and monitor the level of financial education of the public of Brazilian pension funds. This research aimed to propose and implement a methodology for primary data collection, aimed at obtaining indicators and calculating a general index of financial education, which reflect the financial literacy level of the analyzed public. From bibliographical references on the topic, as well as the experience of international bodies such as OECD, it constituted a benchmarking instrument containing 25 items divided into four pre-established indicators. The field research for application and validation of the instrument was conducted through data collection method (survey) with technical application collection via internet (online), resulting in a sample of 275 valid interviews, selected according to probability sampling procedures. The validation of the instrument was carried out with application of multivariate analysis by PAF method. The survey results of the analysis carried out indicated the achievement of five indicators to calculate the overall index of financial education, listed by importance: Savings and Investments; Organization of personal finance; Personal debt; Protection; Notions of cash and Financial Mathematics.

O avanço da globalização e o surgimento de novas tecnologias romperam as fronteiras do tempo e do espaço, abrindo novos horizontes para a sociedade da informação e do consumo. Esta sociedade propaga a necessidade do consumo como forma de garantir ao indivíduo inclusão, status ou posição social. Desde o Plano Real o consumo tem sido estimulado, fazendo parte da política econômica, e a ampliação da oferta de crédito vem sendo utilizada como medida para incentivar a aquisição de bens e serviços e, assim, elevar a produção, aquecendo a economia. Desta forma, tem-se, por um lado, o crédito representando um fator de inclusão dos indivíduos no mercado, e por outro, o endividamento, causado pelo consumo desenfreado, que acaba por excluir o indivíduo e sua família da sociedade de consumo. Diante deste cenário, foi observado o crescente índice de endividamento financeiro dos servidores da Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) nos últimos anos, e o objetivo deste trabalho foi analisar tal situação e avaliar a necessidade de implantação de um programa de educação financeira no âmbito da Universidade. Para tanto, apresentam-se conceitos básicos e definições relacionadas ao tema do endividamento; identificam-se e apresentam-se dados que caracterizem situações de endividamento financeiro dos servidores técnico-administrativos da UFRGS, analisando e levantando suas possíveis causas; e apresentam-se medidas de prevenção e tratamento para as situações de endividamento. / The headway of globalization and outbreak of new technologies burst the frontiers of time and space, opening new horizons for the society of information and consumption. This society spreads the necessity of consumption as a form of guaranteeing inclusion, status or social position to the indivudual. Since the Plano Real, consumption has been stimulated, being a part of economical politics, and the ampliation of credit offer has been used as a way of incentivating the acquisition of assets and services and, therefore, elevating the production, heating the economy. That way, there is, on one side, credit representing a factor of inclusion of individuals in the market, and, on the other, indebtedness, caused by unrestrained consumption, that ends up excluding the individual and their family from the society of consumption. Before this scenario, it was observed the crescent financial indebtedness rat of the servers from the Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) in the past years, and the objective of this paper was to analize such situation and evaluate the necessity of implanting a financial education program at the range of the University. For so, basic concepts and definitions related to the theme of indebtedness are presented; data that characterize situations of financial indebtedness of the technical-administrative servers are identified and presented, analizing and bringing up their possible causes; prevention and treatment procedures for indebtedness situations are presented.

Submitted by MARCOS LEANDRO TEIXEIRA DE OLIVEIRA (marcosteixeira@ufv.br) on 2018-09-13T13:43:08Z No. of bitstreams: 2 texto completo.pdf: 3563880 bytes, checksum: d9fabbe1e5d5e321f110a6eef8ec0d8e (MD5) texto completo.pdf: 3563880 bytes, checksum: d9fabbe1e5d5e321f110a6eef8ec0d8e (MD5) / Made available in DSpace on 2018-09-13T13:43:08Z (GMT). No. of bitstreams: 2 texto completo.pdf: 3563880 bytes, checksum: d9fabbe1e5d5e321f110a6eef8ec0d8e (MD5) texto completo.pdf: 3563880 bytes, checksum: d9fabbe1e5d5e321f110a6eef8ec0d8e (MD5) Previous issue date: 2018-02-23 / São analisados contextos reais - combustı́veis, consumo de água e energia elétrica, sistema eleitoral brasileiro e finanças pessoais -, bem como o reconhecimento e o desenvolvimento de modelos matemáticos associados a cada contexto. A partir dos princı́pios norteadores dos Parâmetros Curriculares Nacionais e da Base Nacional Comum Curricular, que reforçam a relevância da Matemática para a formação de cidadãos, estabelece-se uma proposta pedagógica que alinha o rigor dos conceitos matemáticos às suas aplicabilidades práticas. Para isso, são apresentadas sequências de atividades investigativas em ambientes colaborativos, que promovem o debate argumentativo entre os pares para a resolução de problemas e privilegia o uso de tecnologias digitais de informação e comunicação. / Real contexts are analyzed - water and electricity consumption, fuels, Brazilian electoral system and personal finance -, as well as the recognition and development of mathematical models associated to each context. Based on the guiding principles of the National Curricular Parameters and the National Curricular Common Base, which reinforce the relevance of Mathematics for the formation of citizens, a pedagogical proposal is established, that aligns the rigor of mathematical concepts with their practical applicability. To do this, sequences of investigative activities are presented in collaborative environments, which promote argumentative debate among peers to solve problems and favor the use of digital and communication technologies.

Submitted by Aline Amarante (1146629@mackenzie.br) on 2017-03-28T23:24:27Z No. of bitstreams: 2 MARCELO NUNES MOTA.pdf: 1368195 bytes, checksum: 1677713aab01bf45fabd0f0e566e3ebb (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) / Approved for entry into archive by Paola Damato (repositorio@mackenzie.br) on 2017-04-03T13:00:57Z (GMT) No. of bitstreams: 2 MARCELO NUNES MOTA.pdf: 1368195 bytes, checksum: 1677713aab01bf45fabd0f0e566e3ebb (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) / Made available in DSpace on 2017-04-03T13:00:57Z (GMT). No. of bitstreams: 2 MARCELO NUNES MOTA.pdf: 1368195 bytes, checksum: 1677713aab01bf45fabd0f0e566e3ebb (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Previous issue date: 2016-12-05 / It is understood that financial decisions, from the simplest to the most complex, are always present in people´s lives. In this sense, we can highlight the importance of foundations on the several resources used in purchasing, negotiation, applications, and other actions that require a minimum of financial insight. This set of knowledge is called financial education. Thus, this study aims to measure and determine the level of financial literacy of teachers in municipal primary and middle schools of Sorocaba, in its three dimensions (knowledge, behavior and attitude), with the use of studies about the extent of research on the theme, their metrics and their approaches. It highlights the importance of financial education during a person´s childhood and adolescence, and the formation of habits and principles as well, reinforcing the fact that one well informed educator can significantly contribute to future financial decisions of those individuals. A survey instrument, divided in three parts, was used for data collection. The first part was composed of demographic data about the teachers and their professional performance. The proposed scale for this part was categorical or metric (age and experience). The second part consisted of questions related to three dimensions: knowledge, behavior and attitude. These analyzed dimensions were proposed by Potrich et al (2015). The indicators (variables) of each dimension were adapted from Potrich’s instrument, and inspired by an OECD proposed survey for detecting levels of financial literacy as well. The third part of the questionnaire was based on S&P Klapper, Lusardi and Oudheesden (2014), when the teachers evaluated some investment-related situations and the value of money across the time. The proposed scale for this part of the questionnaire was nominal, being that each alternative showed a different behavior. Some of the factor analysis showed inconsistencies in the proposed dimensions. These proposed dimensions were stratified in three categories of clusters for each dimension, i.e. low, medium and high financial literacy. This study shows how that theme has been developed in the world and also in Brazil, as it turns evident that as far as there is a reduction of the barrier for financial inclusion, an awareness on the subject can be generated. Conclusions drawn from this work build an expectation to contribute to the evolution of the practice of financial education among the teachers of primary and secondary schools. / Entende-se que as decisões financeiras, das mais simples às mais complexas, estejam sempre presentes na vida das pessoas. Neste sentido, destacam-se a importância de fundamentos sobre os variados recursos utilizados em compras, negociações, aplicações, e outras ações que demandam um mínimo de discernimento financeiro. A esse conjunto de conhecimento chamamos educação financeira. Este trabalho tem como objetivo determinar o nível de literácia financeira em suas três dimensões (conhecimento, comportamento e atitude) dos professores do ensino fundamental e médio de escolas da rede do município de Sorocaba. Destaca-se a importância da educação financeira na infância e adolescência do indivíduo, momento de formação de seus hábitos e princípios, reforçando o aspecto diferenciado do educador que pode contribuir significativamente para futuras decisões financeiras destas pessoas. Para a coleta de dados foi utilizado um instrumento de pesquisa com três partes. A primeira era composta por dados demográficos relacionados ao sujeito ou à sua atuação como professor. A escala proposta para esta parte era categórica ou métrica (idade e tempo de experiência). A segunda parte era um questionário com perguntas relacionadas a três dimensões: conhecimento, comportamento e atitude. As dimensões analisadas foram propostas por Potrich et al (2015). Os indicadores (variáveis) de cada dimensão foram adaptados do instrumento de Potrich e inspirados no instrumento proposto pela OCDE para levantamento dos níveis de literácia financeira. A terceira parte do questionário foi baseada em S&P de Klapper, Lusardi e Oudheesden (2014), na qual o sujeito avalia algumas situações relacionadas a investimento e ao valor do dinheiro no tempo. A escala proposta para esta parte do questionário era nominal, sendo que cada alternativa indicava um comportamento diferente. Foram feitas análises fatoriais que mostraram inconsistências nas dimensões propostas. Ainda dentro das dimensões propostas foram feitas estratificações em três categorias de clusters para cada dimensão, sendo consideradas as categorias: baixa, média e alta literácia financeira. No decorrer do estudo é mostrado como o tema tem sido desenvolvido no mundo e também no Brasil, bem como evidencia que com o fomento a ações de disseminação do assunto e a redução da barreira da inclusão financeira, pode ser gerada uma consciência maior sobre o tema. Das conclusões retiradas do trabalho, espera-se contribuir para que as lacunas relativas à Literácia Financeira sejam exploradas, bem como a criação de instrumentos de ensino voltados à educação financeira possa ser inserido junto aos professores da educação fundamental e do ensino médio.

Submitted by Aline Amarante (1146629@mackenzie.br) on 2017-03-27T23:22:01Z No. of bitstreams: 2 MARCELO PRUDÊNCIO DE LIMA.pdf: 2506444 bytes, checksum: addebff3c09fbba24e0cb102f583038c (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) / Approved for entry into archive by Paola Damato (repositorio@mackenzie.br) on 2017-04-03T13:23:52Z (GMT) No. of bitstreams: 2 MARCELO PRUDÊNCIO DE LIMA.pdf: 2506444 bytes, checksum: addebff3c09fbba24e0cb102f583038c (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) / Made available in DSpace on 2017-04-03T13:23:53Z (GMT). No. of bitstreams: 2 MARCELO PRUDÊNCIO DE LIMA.pdf: 2506444 bytes, checksum: addebff3c09fbba24e0cb102f583038c (MD5) license_rdf: 0 bytes, checksum: d41d8cd98f00b204e9800998ecf8427e (MD5) Previous issue date: 2017-02-08 / After the start of the great recession in the United States held on September 2008, the world economy suffered the first threats of the global financial crisis. In this context, increasing economic, social and technological changes in the world pointed to the urgency of the implementation of governmental actions aiming to financially educate the population. A series of international projects have been created due to these financial crises with the main objective to raise awareness worldwide of the importance of financial education. The concern about the levels of financial literacy of the population is related to the fact that not all individuals have a broad knowledge of financial issues which may affect their personal assets, and the consequences of this not understanding remit to high levels of personal debt. This study aims to analyze the relationship between the level of financial literacy and individual financial debt of undergraduate students in Business courses at University in Sao Paulo and the factors, which affect this relationship. For this purpose, the quantitative methodology was used, questionnaire with 56 questions, nominal and ordinal scales assumed as metric. The research was composed of a sample 709 students from an undergraduate Education Institution in the city of São Paulo. In the data treatment, descriptive and multivariate statistics structural equations were used, with the support of software SPSS, version 19, and R Lavaan Method. The main results showed a proposal for the modeling of the Financial Literacy variable that there was no relation between the subject's indebtedness and his / her average level of financial knowledge. This study is relevant both on the Contemporaneity of the theme as well as the gap of the scientific studies on this subject in Brazil. / Após o início da grande recessão nos Estados Unidos deflagrada em setembro de 2008, a economia mundial sofreu os primeiros abalos da crise financeira internacional. Nesse contexto, mudanças econômicas, sociais e tecnológicas crescentes em todo o mundo apontaram para a urgência da implementação de ações governamentais com o objetivo de educar financeiramente as populações. Uma série de projetos internacionais foram criados diante dessas crises financeiras com o principal objetivo a consciencialização em nível mundial para a importância da educação financeira. A preocupação com os níveis de literácia financeira da população relaciona-se à constatação de que nem todas as pessoas físicas têm um amplo conhecimento dos assuntos financeiros que podem afetar seu patrimônio pessoal, e as consequências dessa desinformação são os níveis elevados de endividamento pessoal. O presente estudo tem como objetivo: Analisar a relação entre o nível de conhecimento financeiro, comportamento financeiro, endividamento pessoal e conhecimento econômico de alunos de graduação da área de negócios de uma Universidade localizada na cidade de São Paulo, e quais são os fatores que afetam essa relação. Para este efeito utilizou-se a metodologia (quantitativa), questionário com 56 questões, escalas nominais e ordinais (supostas como métricas). Amostra (709 alunos de uma Instituição de Ensino Superior na cidade de São Paulo). No tratamento dos dados utilizando-se estatística descritiva e multivariada (equações estruturais), com o apoio dos softwares SPSS, versão 19, e R (método Lavaan). Os principais resultados mostram uma proposta para a modelagem da variável Literácia Financeira e que não há relação entre o endividamento do sujeito e o seu nível médio de conhecimento financeiro. Este estudo se justifica tanto na contemporaneidade do tema bem como na lacuna de estudos científicos sobre esse tema no Brasil.

Made available in DSpace on 2016-04-25T16:45:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Carlos Augusto Silva Barros.pdf: 1344798 bytes, checksum: d58577c9fe688328227f94dfa2fa7fa2 (MD5) Previous issue date: 2010-05-31 / The dissertation investigates Brazilian financial behavior and what determines it: reason or emotion? A survey based on Behavior Finance fundaments was applied to 641 Brazilians segmented by gender, age, income and scholarship. The survey evaluates in each group the presence of heuristics and bias such as, for instance, overconfidence, representativeness, adjustment to anchor and procrastination. The presence of emotion as an essential factor in order to analyze the financial behavior is in opposition to the Efficient Market Hypothesis (EMH), dominant theory in Finance until the economic crisis that was initiated in 2008. The EMH propositions are very useful, but excessively simplified to reflect all economic live. On the other side human behavior is ruled by our very complex brain. The caricatured Homo Economicus looks like designated to disappear. This paper central hypothesis is that human beings can take irrational financial decisions, based on emotions that are, apparently, much more than market anomalies . Emotions has ever been treated as relevant on financial behavior field by financial market operators, but recently a growing number of scientific articles in Business Administration, Economics and Psychology also indicates that fact. Survey‟s result shows that reason and emotion influences Brazilians financial behavior. As was expected the paper indicates significant differences according to gender, age, scholarship and income / A dissertação investiga o comportamento financeiro do brasileiro e os fatores que o determinam: razão ou emoção? Uma pesquisa baseada em fundamentos de Finanças Comportamentais foi aplicada a 641 brasileiros segmentados por gênero, idade, renda e escolaridade. Na pesquisa é avaliada em cada grupo a presença de heurísticas e vises como, por exemplo, excesso de confiança, representatividade, ancoragem e procrastinação. A presença da emoção como fator essencial para analisar o comportamento financeiro se contrapõe à Hipótese dos Mercados Eficientes (HME), pensamento dominante em Finanças até a crise econômica iniciada em 2008. As proposições da HME são modelos úteis, porém excessivamente simplificados para refletir toda a movimentação econômica. Por outro lado o comportamento humano é regido pelo nosso cérebro que é bastante complexo. Assim o caricato Homo Economicus parece destinado a sair de cena. A hipótese central deste trabalho é a de que os seres humanos podem tomar decisões financeiras irracionais, baseadas na emoção e que são, aparentemente, muito mais do que simples anomalias dos mercados. As emoções sempre foram tratadas como relevantes no âmbito do comportamento financeiro por operadores do mercado, porém recentemente um número cada vez maior de pesquisas científicas em Administração, Economia e Psicologia também indicam o fato. Os resultados da pesquisa mostram que tanto razão quanto emoção influenciam o comportamento financeiro do brasileiro. Como se esperava, o estudo indica diferenças significativas no comportamento de acordo com o gênero, idade, escolaridade e renda

Submitted by Cristiano Estrada Gomes (crisgms@gmail.com) on 2017-03-07T21:01:05Z No. of bitstreams: 1 Análise empírica sobre os determinantes do investimento de pessoas físicas.pdf: 754584 bytes, checksum: f4160430d9e2a5c245d81ff3d9d2831d (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2017-03-07T23:41:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Análise empírica sobre os determinantes do investimento de pessoas físicas.pdf: 754584 bytes, checksum: f4160430d9e2a5c245d81ff3d9d2831d (MD5) / Made available in DSpace on 2017-03-09T12:57:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Análise empírica sobre os determinantes do investimento de pessoas físicas.pdf: 754584 bytes, checksum: f4160430d9e2a5c245d81ff3d9d2831d (MD5) Previous issue date: 2017-02-09 / When dealing with the behavior of individual investors, there a is common sense, provided by previous literatures, according to which individuals of lower purchasing power or education make worse investment decisions when compared to other groups in Brazilian society. The survey Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF), conducted by Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) in the period between 2008 and 2009, asks to its respondents, in addition to several other economic and behavioral characteristics, their investments and redemptions in categories such as: stocks, savings (known in Brazil as poupança), foreign currencies, etc. Therefore, in order to discuss this perception, this work proposes an empirical analysis of the determinants of individual investments, using econometric concepts applied to the databases generated by IBGE as a strategy. Findings indicate strong evidence of the relationship between income and education and individual’s investment decisions, leading to a discussion about the impacts that these decisions have on income concentration and the increasing social inequality. / Ao tratar do comportamento de investidores individuais, há o senso comum, provido por literaturas anteriores, de que indivíduos de menor poder aquisitivo ou menor grau de educação apresentam piores decisões de investimento quando comparados aos demais grupos da sociedade brasileira. A Pesquisa de Orçamentos Familiares (POF), desenvolvida pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) no período entre 2008 e 2009, questiona aos seus pesquisados, além de outras várias características econômicas e comportamentais, quais foram seus aportes e resgates em categorias de investimento como: ações, Certificado de Depósito Bancário (CDB), poupança, moedas estrangeiras etc. Sendo assim, com a finalidade de discutir essa percepção, o presente trabalho propõe a análise empírica dos determinantes do investimento de pessoas físicas, utilizando como estratégia a aplicação de conceitos econométricos às bases de dados geradas pelo IBGE. Os resultados obtidos indicam fortes evidências do relacionamento da renda e educação com as decisões de investimento observadas, levando à discussão sobre os impactos que esses efeitos comportamentais ocasionam na concentração de renda e no aumento da desigualdade social.

Submitted by Fernanda Rampim Latronico (latronicofernanda@gmail.com) on 2017-08-24T19:17:02Z No. of bitstreams: 1 Dissertação 2108.pdf: 762360 bytes, checksum: eef548218915fdfd8082477b960e2fba (MD5) / Approved for entry into archive by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br) on 2017-08-25T16:46:55Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação 2108.pdf: 762360 bytes, checksum: eef548218915fdfd8082477b960e2fba (MD5) / Made available in DSpace on 2017-08-25T20:38:35Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação 2108.pdf: 762360 bytes, checksum: eef548218915fdfd8082477b960e2fba (MD5) Previous issue date: 2016-08-16 / Balance expenses of families, governments and companies can bring sustainability on medium and long term for Brazil. Therefore, comprehending what could bring it to a balance, analyzed by the household savings, could be the base to form public policies strategies. In the light of this work, a sample of actual financial movement of users of the financial control application Minhas Economias was analyzed, for appointing which characteristics and behaviors of a individual could impact its savings rate, considering the hypothesis that planning and habituality could imply higher savings rates. Some of the results are in line with the theories of Dholakia et al. (2016) and Shefrin & Thaler (1988), attesting that habituality and planning could impact the families savings rate. Furthermore, it was possible to conclude that income and expenses, as well as its standard deviations, also generate, in level, significant statical impact over the savings rate. Furthermore, it was possible to conclude that income and expenses, as well as its standard deviations, also generate, in level, significant statical impact over the savings rate. However, longitudinal analysis showed that planning, measured by the dummy variable budget, loses significance. That fact can be explained due to the non-observable effects (fixed characteristics of each individual), and as it is controlled, the dummy has no longer an effect. Therefore, the budget can reveal something peculiar in the individual and that, certain way, is controlled in the panel. / Equilibrar os gastos das famílias, governos e empresas pode trazer sustentabilidade no médio e longo prazo para o Brasil. Desta forma, compreender o que pode levar a um equilíbrio, analisado pela poupança familiar, pode ser a base para formar estratégias de políticas públicas. Para a realização do trabalho, portanto, uma amostra de movimentação financeira real de usuários do aplicativo de controle financeiro Minhas Economias foi analisada, levando a entender quais características e comportamentos de um indivíduo podem impactar a sua taxa de poupança, trabalhando com a hipótese que planejamento e habitualidade podem fazer com este tenha maiores taxas de poupança. Alguns dos resultados obtidos corroboraram com as teorias de Dholakia et al. (2016) e Shefrin & Thaler (1988), que a habitualidade e planejamento podem impactar a taxa de poupança das famílias. Além disso, foi possível concluir que receitas e despesas, bem como seus desvios padrão, também geram impacto estatisticamente significativo sobre a taxa de poupança em nível. No entanto, quando da análise longitudinal observou-se que o planejamento, medido pela variável dummy orçamento, perde significância. Tal fato pode ter se dado devido aos efeitos não observáveis (características fixas de cada indivíduo), e ao haver controle sobre isso, a dummy não possui mais efeito. Desta forma, o orçamento pode revelar algo que está no indivíduo e que no painel é de certo modo controlado.