Este estudo apresenta o desenvolvimento do modelo integrado de planejamento financeiro como uma peça gerencial de administração financeira. O modelo foi construído com o intuito de reunir e adaptar à realidade brasileira diferentes contribuições teóricas em uma estrutura única, através de uma sistematização de procedimentos e análises fundamentais que possibilitem o processo reflexivo e potencializem a capacidade analítica dos gestores financeiros. A esta estrutura foi acrescida a etapa “desenvolvimento e implementação”, onde há uma preocupação com as possíveis barreiras e oportunidades relacionadas à implementação na íntegra do modelo proposto. Posteriormente, foi verificada a aplicabilidade do modelo concebido em três empresas do setor alimentício, subsetor de candies, do Rio Grande do Sul. Para esta investigação, ligada à aplicação prática do planejamento financeiro nas empresas do setor analisado, foi empregada a pesquisa qualitativa, através do método de estudo de casos. O estudo evidenciou a insuficiente utilização de técnicas financeiras como instrumentos de suporte dos processos analítico e decisório, em especial do processo de planejamento financeiro, nas empresas analisadas. A investigação demonstra que o processo de planejamento financeiro tem ainda muito o que contribuir para uma otimização da gestão financeira das empresas estudadas.

Os mercados internacionais de capital cresceram dramaticamente desde meados da década de 60. Embora reflitam parcialmente as economias em expansão, o aumento do comércio mundial e a globalização da produção, os movimentos internacionais de capital envolvem também fatores puramente financeiros que se propagam com velocidade perceptivelmente maior. Assim, ainda que tenham permitido o alívio das restrições financeiras impostas pela crise da dívida dos anos 80, e melhorado os índices de eficiência e alocação de capital para o conjunto das economias da América Latina, os volumosos influxos financeiros também suscitaram preocupação em razão de seus efeitos sobre a estabilidade macroeconômica, a competitividade do setor exportador e as políticas de crescimento e desenvolvimento sustentado dessas economias. Neste contexto, aos policymakers, através do adequado gerenciamento das políticas micro e macroeconômicas, recai, em última instância, a responsabilidade em minimizar eventuais condições de desajuste estrutural e conseqüente incerteza, visto que ingressos elevados e repentinos de capital podem causar instabilidade mediante crescimento rápido do consumo, inflação crescente, valorização da taxa de câmbio real e déficits cada vez maiores de conta corrente.

Muitos estudos sobre análise do risco de crédito foram feitos até recentemente, tendo como principal foco a previsão de falência. A insolvência das empresas devedoras, sem dúvida, é um grande problema para os concedentes de crédito, no entanto, a inadimplência não é um fato exclusivo do processo falimentar. Neste sentido, a presente investigação se propôs a prognosticar a ocorrência da inadimplência - aqui definida como a cobrança que está sendo realizada por via judicial - com as informações disponíveis no momento da análise de crédito, neste caso, os três últimos demonstrativos contábeis. A pesquisa foi realizada com uma amostra constituída de empresas industriais, especificamente da indústria de transformação, clientes de uma instituição financeira que receberam financiamento durante o período de 1996 a 1997, dividida entre adimplentes e inadimplentes; mediante o uso de dois métodos estatísticos de análise múltipla de dados, já consolidados em estudos desta natureza: análise discriminante linear e regressão logística; e com emprego de quocientes financeiros obtidos a partir das demonstrações contábeis. Os resultados demonstraram que há uma lacuna no que tange a análise financeira tradicional no processo de exame de crédito, que pode ser suprida com modelos quantitativos setoriais estimados com auxilio de métodos estatísticos, contribuindo para uma melhor qualidade de análise, com intuito de evitar a inadimplência, melhorando o resultado das instituições financeiras.

O Sistema Financeiro Brasileiro tem sofrido enormes mudanças, oriundas, principalmente, do fim da “ciranda financeira”, da globalização, da estabilização da economia e do aumento das exigências de um consumidor melhor informado. Em decorrência de tal realidade, as instituições financeiras têm buscado novos conceitos de gestão, a fim de garantir a sua sobrevivência. O presente trabalho tenta demonstrar as modificações que ocorreram no Banco do Brasil em virtude da utilização dos conceitos de Gestão Econômica. Para tal, é apresentado o modelo de apuração de resultados no que tange à captação de um CDB, antes e depois da introdução do GECON. No final, são apresentadas as conseqüências práticas advindas do uso dos referidos conceitos.

Submitted by Joseilton Rocha (jsrocha@ufba.br) on 2012-12-11T19:24:52Z No. of bitstreams: 1 DISSERT%20FRANKLIN.pdf: 1107768 bytes, checksum: 4d37ef8247e1c1799a31ee056f7e8ad9 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-12-11T19:24:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERT%20FRANKLIN.pdf: 1107768 bytes, checksum: 4d37ef8247e1c1799a31ee056f7e8ad9 (MD5) / CNPQ / A tecnologia da informação (TI) tem provocado mudança no dia-a-dia das pessoas e mais ainda no mundo empresarial. As organizações administram muitos ativos (pessoas, dinheiro, instalações, relacionamento com clientes), todavia, a informação é pouco controlada, mesmo considerando que os investimentos nesse tipo de ativo são cada vez mais crescentes, principalmente porque a TI influencia o sistema de controle e gestão de risco organizacional. Por isso, torna-se premente a necessidade de uma governança de TI eficaz que garanta a criação de valor empresarial. Portanto, o objetivo desta pesquisa é investigar a existência de relação entre o grau da maturidade da governança de TI e o desempenho financeiro de empresas. Assim, com base na revisão de literatura, foram selecionados para o estudo dois processos de TI do framework COBIT e a análise dos arquétipos decisórios relacionados a TI desenvolvidos teoricamente por Weill e Ross (2006), com os quais foi confeccionado o questionário da pesquisa. Assim, optou-se por métodos quantitativos: um baseado na percepção dos executivos (survey) que foi utilizado para identificar qual o grau de maturidade da governança de TI em relação aos processos de avaliação e gestão de riscos de tecnologia da informação e promoção da governança de tecnologia da informação, além de procurar identificar como as respectivas empresas tomam decisões em relação à TI; e o outro baseado em análises tradicionais, utilizando diferentes indicadores contábeis para verificar se há relação entre a maturidade da governança de TI e o desempenho financeiro das empresas. Desta forma, obteve-se uma amostra de 10 empresas resultante do conjunto de empresas brasileiras de capital aberto cadastrado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), em 30 de setembro de 2008. Com os resultados obtidos através do questionário aplicado foi realizada uma análise descritiva e exploratória, indicando qual o grau de maturidade em relação à avaliação e gestão de riscos de TI e à promoção de governança de TI. E com as informações coletadas no banco de dados do Economática sobre liquidez e rentabilidade, para assim caracterizar o desempenho financeiro das empresas, foi possível, desta maneira, verificar parcialmente a existência de relação linear entre a governança de TI e este desempenho financeiro. Para isto, foi utilizado o teste de aleatorização com base no coeficiente de correlação por postos de Spearman, devido a não aleatoriedade da amostra, o seu tamanho reduzido e a natureza das variáveis envolvidas (qualitativa e quantitativa). Verificou-se, desta forma, que o desempenho financeiro, medido pelo giro do ativo e pela rentabilidade do ativo, é influenciado positivamente pela maturidade da governança de TI.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico. Programa de Pós-Graduação em Economia / Made available in DSpace on 2013-07-16T03:13:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 224510.pdf: 1134612 bytes, checksum: ba6e405d5037f98d6a1c7ce8b9e0cf3e (MD5)

MELO, Aquiles Chaves de. A metamorfose da questão do imperialismo nas configurações contemporâneas do Sistema do Capital. 2011. 56f. – Dissertação (Mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Programa de Pós-graduação em Sociologia, Fortaleza (CE), 2011. / Submitted by Márcia Araújo (marcia_m_bezerra@yahoo.com.br) on 2017-03-29T12:34:22Z No. of bitstreams: 1 2011_dis_acmelo.pdf: 996596 bytes, checksum: 0433bcb01b5ddc05772f7fcaeba39f73 (MD5) / Approved for entry into archive by Márcia Araújo (marcia_m_bezerra@yahoo.com.br) on 2017-03-29T12:35:14Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2011_dis_acmelo.pdf: 996596 bytes, checksum: 0433bcb01b5ddc05772f7fcaeba39f73 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-03-29T12:35:14Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2011_dis_acmelo.pdf: 996596 bytes, checksum: 0433bcb01b5ddc05772f7fcaeba39f73 (MD5) Previous issue date: 2011 / Some authors note the disappearance of the term "imperialism" of contemporary political debates. This concept returns to the scene especially with the American entry into the Iraq war and Bush proclaimed fight against terrorism. However its meaning no longer holds any relationship to the economic basis of social structure, now being used in their conception of the nineteenth century, where it was seen as a great civilizing mission. What we perceive is that the various attempts to extinguish the concept of i mperialism were not fruitful for the interpretation of the dynamic reality of contemporary capitalism. Our hypothesis is that the maintenance of the international monetary system today, in the form of the floating dollar standard, creates an environment hi ghly conducive to the reproduction of capital by the hegemonic nation, where the United States, through the appropriation of the wealth of the peripheral countries , becoming the core of the contemporary imperialist nature. / Alguns autores apontam o sumiço do termo “imperialismo” dos debates políticos contemporâneos. Este conceito retorna à cena principalmente com a entrada americana na Guerra do Iraque e a luta proclamada por Bush contra o terrorismo. No entanto seu significado não mais guardaria relação com as bases econômicas da estrutura social, sendo agora utilizado na sua concepção do século XIX, onde era visto como uma grande missão civilizadora. Prova disso é a publicação da obra Império, de Negri e Hardt, onde seus autores apontam que o imperialismo acabara e que o mundo hoje seria dominado por uma nova forma denominada Império. O que percebemos é que as diversas tentativas de extinguir o conceito de imperialismo não se mostraram fecundas para a interpretação da realidade dinâmica do capitalismo atual. Para nós o imperialismo é algo imanente ao capitalismo e a compreensão da moderna lógica de desenvolvimento do capital perpassa pelo entendimento dos diversos mecanismos imperialistas utilizados pelos países centrais de se apropriar da riqueza dos países periféricos garantindo assim a manutenção tanto de sua posição de hegemon quanto o próprio processo de reprodução da ordem sócio- metabólica do capital. Nossa hipótese é que a manutenção hodierna do sistema monetário internacional, sob a forma do padrão dólar flexível, cria um ambiente extremamente propício para a reprodução do capital por parte da nação hegemônica, no caso os Estados Unidos, através da apropriação das riquezas dos países periféricos, tornando -se esse o cerne da natureza imperialista contemporânea

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:19Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2003-11-14 / The major objective of this paper is to identify, in the light of economic theory and of recent Brazilian and foreign institutional experiences, the best alternative for the reform of the regulatory framework of the domestic financial system, encompassing capital markets, insurance and private complementary social welfare. This paper is divided into four sections: in the first part, we identify the changes in the international and domestic financial systems, currently in an accelerated process of integration (search for similar rules and standards) and convergence (leveling of operational procedures). Next, we evaluate the potential impact of this new environment upon Brazilian economic development. In the second part, we analyze the concept of financial markets efficiency, where a contractualist view of the relationship involving suppliers and consumers of financial services is exposed. We also identify the major differences of focus among the several trends of regulation of the capital markets, insurance and private complementary social welfare In the third part, we present the concepts and the functions of a typical regulatory agency and alternative models of market regulation. In particular, we explore the differences between a regulatory model in which there are several regulatory agencies, each acting in segmented markets, as opposed to one in which there is single agency that regulates, supervises and oversees ali the indicated markets. In the forth and last part, we analyze the Brazilian case, attempting to identify, in the view of economic theory and recent experiences in other countries of the world, the best alternative for reforming present legislation. The basic recommended conclusion is to undertake studies that lead to the establishment of a single regulatory agency, congregating the functions currently performed by the Brazilian Securities Commission (CVM), the Superintendency of Private Insurance (Susep) and the Secretariai of Complementary Welfare (SPC).

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:16:15Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1428.pdf: 788356 bytes, checksum: ef4242fdca5bad8132db618531fea32e (MD5) Previous issue date: 2001-08-02 / Este trabalho trata das consequências sobre os preços de equilíbrio da presença de agentes com racionalidade limitada e da possibilidade de eficácia de um tipo de análise técnica muito utilizada no mercado financeiro: a regra de médias móveis. Na primeira parte, apresentamos uma resenha de diversos trabalhos sobre o papel dos agentes com racionalidade limitada na formação dos preços de equilíbrio das ações. Os diversos modelos foram colocados em um arcabouço comum para facilitar a exposição. Sob hipóteses gerais, a presença de agentes com racionalidade limitada aumenta a volatilidade das ações e pode tornar as trajetórias de preços bastante complicadas. A presença de agentes irracionais e de analistas técnicos pode ser justificada do ponto de vista teórico. Porém, utilizando técnicas de bootstrap, não encontramos evidências empíricas de que um tipo particular de regra de médias móveis produza retornos acima da média incondicional do IBOVESPA.

Made available in DSpace on 2008-05-13T15:51:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2278.pdf: 1333452 bytes, checksum: 46ee158520f67dd866ce1492b459c0b3 (MD5) Previous issue date: 2006-12-11 / Our research agenda consists in showing this strong relation between these puzzles based on evidences that both empirical failures are related to the incapacity of the canonical CCAPM to provide a high volatile intertemporal marginal rate of substitution with reasonable values for the preferences parameters.