BRANDÃO, Isac de Freitas. Estrutura de propriedade e qualidade da governança corporativa: uma análise da empresa brasileira. 2014. 174 f. Dissertação (mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Mestrado Acadêmico em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T13:18:37Z No. of bitstreams: 1 Dissertação de Isac de Freitas Brandão.pdf: 2090087 bytes, checksum: bc11d9ebff5b1659c80c5fc592b2e612 (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-02-02T14:10:43Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação de Isac de Freitas Brandão.pdf: 2090087 bytes, checksum: bc11d9ebff5b1659c80c5fc592b2e612 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-02-02T14:10:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação de Isac de Freitas Brandão.pdf: 2090087 bytes, checksum: bc11d9ebff5b1659c80c5fc592b2e612 (MD5) Previous issue date: 2014 / This study investigated the relationship between ownership structure and corporate governance quality in the largest public companies in Brazil. The literature indicates that shareholders pursue higher stakes to increase monitoring on the management and/or obtaining private benefits of control. The different interests of shareholders, depending on their shareholdings’ position and their nature can affect the governance quality of companies, suggesting the hypothesis that the ownership structure is affecting the level of adoption of voluntary corporate governance practices by public companies from Brazil, according to the purpose of the expropriation effect and the substitution effect. The sample included 85 of the 100 largest companies listed on the BM&FBovespa in the period between 2010 and 2013. We measured he corporate governance quality by an index composed of 28 recommended practices on the main codes of good corporate governance practices in Brazil – Índice de Qualidade da Governança Corporativa (IQGC). We analyzed the ownership structure from ownership concentration, nature of the principal shareholders and corporate control characteristics. The relationship between the variables of ownership structure and the IQGC was tested via regression analyzes, using three econometric modeling: ordinary least squares, generalized least squares and generalized method of moments systemic. The estimates revealed that the concentration of ownership and control affect negatively the IQGC, especially in high levels of concentration. About the nature of principal shareholders, the IQGC is lower when there is a higher share of another company or persons in control of the companies, compared with other types of shareholders. The analysis of the shareholding control corroborates with previous analyzes, indicating that the voting and cash flow rights of controller shareholders and the control exercised by another company or a family are related with less IQGC. Moreover, the dispersed ownership and the absence of a majority shareholder are associated with increasing the corporate governance quality, while the separation between voting rights and cash flow rights of both main and controller shareholders do not affects the IQGC. These results suggest that corporate governance quality of the largest public companies in Brazil depends of their ownership structure. The negative relationship between ownership concentration and the presence of a controlling shareholder with IQGC is more compatible with the substitution effect, indicating that controlling shareholders may be using his power over the management as a substitute for other voluntary practices of corporate governance, although one cannot exclude a possible expropriation. The negative relationship between the IQGC and the control exerted by corporate groups and families may be reflective of the strategic interests of these shareholders, suggesting the effect of expropriation, or just a consequence of the effect substitution because their most control power. / Este trabalho investigou a relação entre estrutura de propriedade e qualidade da governança corporativa nas maiores companhias de capital aberto do Brasil. A literatura indica que os acionistas buscam maiores participações societárias para aumentar o monitoramento sobre a gestão e/ou para auferir benefícios privados do controle. Os diferentes interesses dos acionistas, dependendo de suas participações acionárias e de sua natureza, podem afetar a qualidade da governança das companhias, sugerindo-se a hipótese de que a estrutura de propriedade esteja afetando o nível de adoção das companhias de capital aberto do Brasil às práticas voluntárias de governança corporativa, segundo o efeito expropriação e o efeito substituição. A amostra compreendeu 85 das 100 maiores companhias listadas na BM&FBovespa no período entre 2010 e 2013. A qualidade da governança foi mensurada por meio de um índice composto por 28 práticas recomendadas nos principais códigos de boas práticas de governança corporativa do Brasil – Índice de Qualidade da Governança Corporativa (IQGC). A estrutura de propriedade foi analisada a partir da concentração acionária, da natureza dos principais acionistas e de características do controle societário. A relação entre as variáveis de estrutura de propriedade e o IQGC foi testada por meio de análises de regressão, utilizando-se três modelagens: mínimos quadrados ordinários, mínimos quadrados generalizados e método generalizado de momentos sistêmico. As estimações revelaram que a concentração de propriedade e de controle afeta negativamente o IQGC, sobretudo em elevados índices de concentração. Quanto à natureza dos principais acionistas, o IQGC é menor quando há uma maior participação de outra empresa ou de pessoas físicas no controle das companhias, em comparação com os demais tipos de acionistas. A análise do controle societário corrobora com as análises anteriores, indicando que direitos de voto e de fluxo de caixa dos controladores e o controle exercido por outra empresa e por famílias estão relacionados ao menor IQGC. Ademais, o controle disperso e a ausência de um acionista majoritário estão associados à melhora da qualidade da governança corporativa, enquanto a separação entre direitos de voto e de fluxo de caixa dos principais acionistas e do acionista controlador não afetam o IQGC. Estes resultados sugerem que a qualidade da governança corporativa das maiores empresas de capital aberto no Brasil depende de sua estrutura de propriedade. A relação negativa da concentração acionária e da presença de um acionista controlador com IQGC é mais compatível com o efeito substituição, indicando que os acionistas controladores podem estar usando a seu poder sobre a gestão como um substituto para outras práticas voluntárias de governança corporativa, embora não se possa excluir uma possível expropriação. A relação negativa entre o IQGC e o controle exercido por grupos empresariais e famílias pode ser reflexo dos interesses estratégicos desses acionistas, sugerindo o efeito expropriação, ou apenas uma consequência do efeito substituição, por causa de seu maior poder de controle.

GERMANO, Cíntia Vanessa Monteiro. Modelo de governança para a rede de incubadoras de empresas do Ceará (RIC). 2013. 113 f. Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2013. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-01T17:23:10Z No. of bitstreams: 1 2013_dis_cvmgermano.pdf: 1864474 bytes, checksum: 4e73ec663daa5372ac77d983ec05cade (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros(dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-07T12:21:01Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_dis_cvmgermano.pdf: 1864474 bytes, checksum: 4e73ec663daa5372ac77d983ec05cade (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-07T12:21:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_dis_cvmgermano.pdf: 1864474 bytes, checksum: 4e73ec663daa5372ac77d983ec05cade (MD5) Previous issue date: 2013 / Business incubators first appeared in Brazil in the 1980s and, according to the literature, have been a solid institution over the past 10 years. They provide subsidies for the preparation of new enterprises and favor the dissemination of an entrepreneurial culture, thereby stimulating the development and growth of new and small businesses. Incubators may be organized into networks which have an executive function. Such networks help accomplish the goals of the incubators by creating a synergy between members for greater overall efficiency and competitiveness. To do so, a network must provide a framework in which a set of connected organizations can carry out long-term cooperative actions aimed at common and/or complementary objectives. Studies have shown that incubator networks can be operationalized using a governance model which reflects the way the objectives of the network should be accomplished. Such models have already been adopted in some incubators, technopoles and incubator networks. The adoption by incubator networks of governance principles can improve the level of transparency and communication between managers and stakeholders and create value for the institution. The objective of this study was to evaluate the level of adherence of the Ceará Network of Business Incubators (RIC) to a theoretical governance model for incubator networks. The purpose of the RIC is to promote integrated development of innovative firms through business incubators, technopoles and incubator programs. This was an exploratory and qualitative single-case study based on the collection of primary data through questionnaires and meetings with the study subjects (the chairman of RIC and the managers of seven of the eight member incubators) between September 2012 and March 2013. The results show that the profile of the member incubators is similar to that observed in a national study by ANPROTEC (2012). This was somewhat surprising since the practice of business incubation was only recently introduced in the state of Ceará. In addition, our results show that, according to the managers of the member incubators, RIC adheres to certain practices of corporate governance, such as equity and corporate responsibility. It may therefore be concluded that, although no structured governance model has yet been formally adopted, RIC adhered partially to the theoretical governance model for incubator networks. However, as an agent of governance, the network can optimize its relationship with voluntary and, especially, involuntary stakeholders (represented in the model by the member incubators, incubated businesses and graduates), thereby raising the level of confidence between the parts and boosting overall competitiveness. / O movimento de incubadoras de empresas no Brasil teve início na década de 80 e a literatura aponta sua solidez nos últimos dez anos. As incubadoras de empresas fornecem subsídios na preparação de novos empreendimentos, favorecem a disseminação de uma cultura empreendedora, estimulando o desenvolvimento e crescimento de novos e pequenos negócios. Neste sentido, são formadas as redes de incubadoras, que têm uma função executiva junto ao conjunto de incubadoras. Na rede de incubadoras, ocorre um relacionamento sinérgico entre as incubadoras, em prol da eficiência destas, que resulta em empresas incubadas de maior competitividade. Então, pode-se conjecturar que uma rede de incubadoras contribui efetivamente para que o objetivo das incubadoras de empresas seja alcançado. Para tanto, é necessário que a rede seja capaz de fazer com que um conjunto de organizações ligadas entre si desenvolva ações cooperativas no longo prazo, voltadas ao alcance de determinados objetivos comuns e/ou complementares. Estudos sinalizam que uma rede de incubadoras pode ser operacionalizada a partir de um modelo de governança, que representa a forma como os objetivos da rede de incubadoras devem ser alcançados, sendo inclusive identificados alguns modelos de governança adotados em incubadoras, parques tecnológicos e redes de incubadoras. A adoção de princípios de governança pelas redes de incubadoras pode melhorar o nível de transparência e comunicação dos responsáveis pela gerência com as partes interessadas, além de gerar valor para a instituição. Nesse contexto, o objetivo desta pesquisa consiste em verificar a aderência da Rede de Incubadoras de Empresas do Ceará (RIC) a um modelo teórico de governança para redes de incubadoras. A RIC tem a finalidade de promover o desenvolvimento integrado entre as empresas inovadoras, através das incubadoras de empresas, parques tecnológicos e programas de incubação. Desta forma, trata-se de uma pesquisa exploratória, de natureza qualitativa, realizada através de um estudo de caso único, sendo os dados primários obtidos por meio da aplicação de questionários e em reuniões junto aos sujeitos sociais da pesquisa que são a Presidente da RIC e os gestores de sete das oito incubadoras associadas à rede, entre setembro de 2012 e março de 2013. Com base na investigação realizada, constatou-se que o perfil das incubadoras associadas à rede revela consonância com os resultados da pesquisa nacional da ANPROTEC (2012), o que diverge do esperado inicialmente, tendo em vista que o movimento de incubadoras no Estado do Ceará é recente e ainda incipiente. Os resultados demonstram que a RIC adere a alguns princípios de governança corporativa, como a equidade e a responsabilidade corporativa, segundo a percepção dos gestores das incubadoras associadas. Conclui-se, portanto, que apesar da RIC não possuir nenhum modelo estruturado de governança até o momento, a rede adere parcialmente ao modelo teórico de governança para redes de incubadoras. Contudo, a rede, como agente de governança, pode otimizar seu relacionamento com seus stakeholders voluntários e especialmente involuntários – representados no modelo pelas incubadoras associadas, empresas incubadas e empresas graduadas –, com vistas à maior competitividade da rede com o aumento do nível de confiança existente entre os atores.

MAIA, Sávio Roberto Rodrigues. Governança corporativa nas empresas cearenses: motivações e práticas adotadas. 2014. 88 f. Dissertação (Mestrado) – Universidade Federal do Ceará, Faculdade de Economia, Administração, Atuária e Contabilidade, Programa de Pós-Graduação em Administração e Controladoria, Fortaleza-CE, 2014. / Submitted by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-20T19:31:39Z No. of bitstreams: 1 2014_dis_srrmaia.pdf: 512808 bytes, checksum: 07183c1b34fd3b2a485539a721c80c64 (MD5) / Approved for entry into archive by Dioneide Barros (dioneidebarros@gmail.com) on 2016-04-25T14:01:52Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2014_dis_srrmaia.pdf: 512808 bytes, checksum: 07183c1b34fd3b2a485539a721c80c64 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-25T14:01:52Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2014_dis_srrmaia.pdf: 512808 bytes, checksum: 07183c1b34fd3b2a485539a721c80c64 (MD5) Previous issue date: 2014 / The reconfiguration of the Brazilian economy allowed a reconstruction of capital market which, therefore, leveraged the development of corporate governance market. This current enabling environment reaches regions such as northeastern Brazil, which showed GDP growth above the national average in the last 10 years. The present study aimed to analyze the motivational factors for adopting the corporate governance and practices in the companies of Ceará, considering business characteristics. In order to achieve the main goal, specific objectives were outlined as (i) identifying the main motivational factors, (ii) investigating the corporate governance practices and its adherence to best practices advocated in the Brazilian Institute of Corporate Governance - IBGC (2009) code and ( iii) determine similarities and differences in the motivations and practices of corporate governance, considering their business characteristics. For this purpose, the following corporate characteristics were verified: economic sector, size, age, type of control and capital. The methodology of the research is characterized as descriptive, with predominantly qualitative data analysis, conducted through field research. The study population has included 62 GouveiaDelmiro award winning Ceará companies in the years 2007 to 2012, choosing a census in order to provide the opportunity for most participants, of which 30 had answered the questionnaire. As for motivation, it has been replied the questionnaire Aragon et al. (2009) structured with 25 questions, in Likert scale. Regarding the corporate governance practices, it was considered in the questionnaire issued by the practices of IBGC Code (2009), 28 structured questions focusing on the following aspects: ownership, board of directors, management, independent auditing, tax advice and conduct, and conflict of interest. The results have revealed that the most important motivational factors to the respondents were: professionalizing the company, perpetuating the company, improving the corporate image, ensuring greater transparency and relationship with the capital markets, improving the relationship between the components of the control block shareholders, the succession process improvement, enabling the IPO and increase fundraising to creditors and shareholders, in that order. Regarding corporate governance practices, although 83% of respondents had answered that they had implemented governance, the results have indicated that, on average, only 47% of best IBGC (2009) practices have been observed by firms, indicating that there is much room for progress on this issue. It was also possible to observe that for the main motivational factors there is a convergence of importance for large companies, with over 40 years of existence, of family control and corporate governance at an early stage or in development. / A reconfiguração da economia do país possibilitou a reconstrução do mercado de capitais, que, por conseguinte, alavancou o desenvolvimento da governança corporativa. Esse ambiente propício atualmente alcança regiões como o Nordeste brasileiro, cujo PIB cresceu nos últimos 10 anos acima da média nacional. O presente estudo teve como objetivo geral analisar os fatores motivacionais para adoção da governança corporativa e as práticas implementadas nas empresas cearenses, considerando-se suas características institucionais. No sentido de facilitar o alcance do objetivo geral, foram delineados os seguintes objetivos específicos: (i) identificar os principais fatores motivacionais, (ii) investigar as práticas de governança corporativa e sua aderência às melhores práticas preconizadas no Código do IBGC (2009) e (iii) verificar semelhanças e diferenças nas motivações e nas práticas de governança corporativa, considerando-se características institucionais como setor econômico, porte econômicofinanceiro, faixa etária, tipo de controle e tipo de capital. A metodologia da pesquisa caracteriza-se como descritiva, com abordagem predominantemente qualitativa dos dados, realizada por meio de pesquisa de campo. A população do estudo compreende as 62 empresas cearenses vencedoras do Prêmio Delmiro Gouveia nos anos 2007 a 2012, optando-se por um censo com o intuito de oportunizar o máximo de participantes, 30 dos quais responderam ao questionário enviado. Quanto à motivação, replicou-se o questionário de Aragão et al. (2009), estruturado com 25 quesitos, em escala likert. No que tange às práticas de governança corporativa, consideraram-se no questionário as práticas emanadas do Código do IBGC (2009), estruturado com 28 quesitos, focando osseguintes aspectos: propriedade, conselho de administração, gestão, auditoria independente, conselho fiscal e conduta e conflito de interesses. Os resultados revelaram que os fatores motivacionais mais importantes para os respondentes foram: profissionalizar a empresa, perpetuar a empresa, melhorar a imagem institucional, garantir mais transparência e relacionamento com o mercado de capitais, melhorar o relacionamento entre os acionistas componentes do bloco de controle, melhorar o processo sucessório, viabilizar a abertura de capital e aumentar a captação de recursos junto a credores e acionistas, nessa ordem decrescente de importância. Quanto às práticas de governança corporativa, embora 83,3% dos participantes da pesquisa tenham respondido que implantaram a governança, os resultados apontaram que apenas 46,7% das melhores práticas do IBGC (2009) são observadas pelas empresas, denotando que ainda há muito espaço para se avançar nesse tema. Foi possível constatar ainda que para os principais fatores motivacionais, há uma convergência de importância para as empresas de grande porte, com mais de 40 anos de existência, de controle familiar e com governança corporativa em estágio inicial ou em desenvolvimento.

Made available in DSpace on 2016-08-29T11:13:27Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_7809_DISSERTAÇÃO - TALITA PDF20150706-70530.pdf: 1170142 bytes, checksum: d42a52a83955db32d7a0e37293592873 (MD5) Previous issue date: 2015-05-20 / : Este estudo tem como objetivo compreender a forma com que os mecanismos de governança corporativa interferem na gestão de uma pequena empresa familiar. Para isso, adotaram-se a perspectiva de Hart (1995), que discorre sobre governança corporativa, e de Leone (2005) para empresas familiares. Para alcançar este objetivo, adotou-se, em relação à condução da pesquisa, uma abordagem qualitativa, por meio do método do estudo de caso. A triangulação de dados foi utilizada como instrumento de coleta de dados por meio de pesquisa documental, observação assistemática e entrevista semiestruturada, e a análise de dados foi realizada através da análise de conteúdo. Como contribuição teórica, este estudo amplia o Modelo de Quatro Círculos com Contexto e Sistema de Valores com a introdução de proprietários formais e informais, gerando o Modelo de Cinco Círculos. A presença da governança corporativa foi identificada através dos fatores de diferenciação e da implantação de onze mecanismos de governança que gerou mudanças no controle da empresa, no processo sucessório, na profissionalização e na captação de recursos. Os mecanismos encontrados foram denominados como: empresa controladora; respeito fraternal; projetos pessoais; pró-labore dos gestores familiares; ausência de remuneração dos familiares não gestores; aconselhamento profissional; prestação de contas; proteção do empreendimento familiar; alinhamento de interesses na gestão; atribuições e responsabilidades; e atenção aos interesses dos stakeholders. Tais mecanismos não possuem ordem cronológica, pois o respeito fraternal e projetos pessoas já existiam antes da criação da empresa familiar. Quanto ao controle, destaca-se o mecanismo prestação de contas, que possibilitou uma ligação entre a família e a empresa; permitiu clareza, transparência, igualdade entre todos os irmãos, diminuindo a assimetria informacional; facilitou uma comunicação aberta e honesta entre todos os proprietários, transmitindo uma sensação de segurança e previsibilidade; e contribuiu para eliminar e/ou minimizar conflitos entre os proprietários (formais e informais). Quanto à sucessão, os mecanismos proteção do empreendimento familiar, aconselhamento profissional, respeito fraternal estão possibilitando planejar o processo sucessório da empresa; facilitaram a comunicação entre os familiares, e assim, diminuiu a assimetria informacional; e realizaram a manutenção e administração dos bens mobiliários da família empresária. Quanto à profissionalização, os mecanismos proteção do empreendimento familiar e respeito fraternal viabilizaram a participação de todos para decidir sobre a profissionalização da empresa. Com relação à captação de recursos, os mecanismos atribuições e responsabilidades e atenção aos interesses dos stakeholders possibilitaram a empresa, durante todo seu ciclo de vida, a buscar recursos financeiros sem dificuldade, gerando um maior investimento, crescimento e geração de empregos.

Submitted by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-01-02T18:35:45Z No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao. William Brasil Rodrigues Sobrinho.pdf: 1324683 bytes, checksum: a5642ba6180e2eb461b4ac93994d4c14 (MD5) / Approved for entry into archive by Elizabete Silva (elizabete.silva@ufes.br) on 2015-01-07T16:45:16Z (GMT) No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao. William Brasil Rodrigues Sobrinho.pdf: 1324683 bytes, checksum: a5642ba6180e2eb461b4ac93994d4c14 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-01-07T16:45:16Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license_rdf: 23148 bytes, checksum: 9da0b6dfac957114c6a7714714b86306 (MD5) Dissertacao. William Brasil Rodrigues Sobrinho.pdf: 1324683 bytes, checksum: a5642ba6180e2eb461b4ac93994d4c14 (MD5) Previous issue date: 2014 / O presente trabalho possui o objetivo de identificar os determinantes dos honorários e serviços fora da área de auditoria, bem como avaliar se a prestação destes serviços conjuntamente com a auditoria das demonstrações financeiras afeta a independência dos auditores externos das companhias abertas brasileiras negociadas na BM&FBovespa. A amostra contempla um total de 180 empresas não financeiras observadas no período de 2010 a 2012. Os resultados indicam que as proxies para esforço e risco elevam os honorários de auditoria, enquanto a governança corporativa apresentou tanto o efeito demanda (elevam os honorários) quanto o efeito risco (reduzem os honorários) dependendo da proxy observada. No que tange a contratação de serviços fora da área de auditoria foi constatado que empresas com maior necessidade de monitoramento e com comitês de auditoria demandam esses serviços, embora o conselho fiscal iniba a contratação dos mesmos. Por fim, as evidências indicam que a prestação de serviços fora da área de auditoria não afeta a independência do auditor. Estes resultados são mantidos mesmo quando observada a probabilidade de ocorrência da modificação no parecer da auditoria relacionada à violação da premissa de continuidade da firma (Going Concern Opinion). Os testes adicionais realizados confirmam a manutenção da independência do auditor, inclusive quando observado o tipo de auditor (não Big4), expectativa de ganhos futuros relacionados a serviços fora da área de auditoria adicionais, empresas consideradas ressalváveis, bem como o efeito de melhores práticas de governança corporativa. / This paper aims to identify the determinants of audit and non-audit fees. Additionally aims to assess if the provision of these non-audit services in conjunction with audit of the financial statements affect the independence of the external auditors of Brazilian companies traded on the BM&FBovespa. The sample contains 180 non-financial corporations observed in the period 2010 to 2012.Results indicate that, overall, the effort and risk proxies raise audit fees, while corporate governance variables show the demand effect (raising fees) and risk effect (lowering fees) depending on the proxy observed. Regarding the hiring of non-audit services, firms that need more monitoring and have audit committees require additional services, although the fiscal board inhibits hiring these services. Finally, evidence indicates that the provision of non-audit services does not affect auditor's independence. These results are the same even when considering the existence of a going concern opinion as a proxy for independence. Additional tests confirm the maintenance of the independence of the auditor, even when, type of auditor (non-Big4), unexpected non-audit services, possibility of modified opinion and the effect of best practices in corporate governance.

Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico, Programa de Pós-Graduação em Engenharia e Gestão do Conhecimento, Florianópolis, 2016. / Made available in DSpace on 2016-09-20T04:32:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 341271.pdf: 4708997 bytes, checksum: 953656155b1e7e7d3ffcc29b15d38619 (MD5) Previous issue date: 2016 / A Teoria da Agência estuda a relação entre o administrador e o proprietário do meio de produção. Pela teoria, o comportamento do administrador pode não estar totalmente alinhado aos interesses da organização. A teoria aponta para necessidade do monitoramento das ações desenvolvidas pelo administrador (Agente) para não prejudicar os interesses do proprietário (Principal). O estudo partiu da governança corporativa na esfera privada, mas a teoria foi gradativamente incorporada na análise das instituições públicas. A resolução dos problemas evidenciados pela teoria refere-se ao alinhamento de interesses, à transparência das ações e à Accountability, para aprimorar o controle social. O governo eletrônico, empregando TICs, pode vencer as barreiras encontradas pela sociedade no processo de participação eletrônica, criando canais de interação entre cidadãos e governo. Entretanto, apenas formalização de canais não possibilita participar efetivamente das ações propostas pelos gestores públicos. Este trabalho estruturou uma arquitetura de conhecimento que guia a efetivação da eparticipação nos órgãos públicos. Essa foi amparada pela engenharia do conhecimento (EC), pois a metodologia adequada e as técnicas ajudarão no recebimento, tratamento e conversão da informação em conhecimento para auxiliar a tomada de decisão do gestor público. A arquitetura de conhecimento para e-participação procurou mitigar os problemas da agência na esfera pública, possibilitando aos cidadãos monitorar as ações desenvolvidas, por meio das TICs e amparada pela EC. Sua verificação foi por aplicação na segurança pública, nos Conselhos Comunitários de Segurança. Os estágios para aplicação são apresentados desde o encaminhamento das demandas, passando por explicitação das necessidades da comunidade até resolutibilidade pelas ações do gestor público, possibilitando acompanhar a resolução dos problemas levantados na localidade. Foi empregado o método sistêmico, para estruturar a argumentação e auxiliar na identificação das interrelações nos processos de aquisição e explicitação do conhecimento. A estruturação da arquitetura foi organizada para identificar os atores, os processos, os conhecimentos e as interações, visando à transparência nas demandas e ao acompanhamento de resoluções dos problemas pelos eparticipantes nas comunidades.<br> / Abstract : Agency Theory studies the relationship established between administrator and owner of means of production. By this theory, administrator's behavior may not be fully aligned with the interests of the organization. Thus, the theory points to the need for monitoring actions taken by the administrator (Agent) so they do not harm the interests of the owner (Principal). The study of this theory came from corporate governance in private sphere, but was gradually incorporated in the analysis of public institutions. The resolution of the shown problems refers to the alignment of interests, transparency of actions and Accountability, thus developing a better social control. Electronic government, employing ICTs, can overcome the barriers faced by society in electronic participation process, creating interaction channels between citizens and government. However, formal channels alone will not allow effective participation in the actions developed by public managers. Thus, this study structured a knowledge architecture to guide effective e-participation in public bodies. This was supported by knowledge engineering (EC), because appropriate methodology and techniques will help in receiving, processing and conversion of information into knowledge to support decision making by public manager. The knowledge architecture for e-participation sought to mitigate the agency problems in the public sphere, enabling citizens to monitor actions developed through ICT and supported by EC. Its verification was through application on public safety, specifically the Security Community Councils. Stages of application are presented since the referring of demands, through the explanation of the community needs, to its solvability by the actions of public manager, thus enabling to monitor process of solving the problems raised in the locality. Systemic method was used to structure the argument and assist in the identification of existing interrelationships in the process of acquisition and explicit knowledge. Thus, the structuring of the conceptual architecture of knowledge for e-participation was organized to identify the actors, processes, knowledge and interactions, aiming at transparency for demands and monitor resolutions of problems by eparticipants communities.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Universidade Federal da Paraíba, Universidade Federal do Rio Grande do Norte, Programa Multiinstitucional e Inter-Regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2013. / Submitted by Albânia Cézar de Melo (albania@bce.unb.br) on 2013-07-29T14:54:33Z No. of bitstreams: 1 2013_AnaFlaviaAlbuquerqueVentura.pdf: 947236 bytes, checksum: 58158a9415f19e4034e23bfd2738c81d (MD5) / Approved for entry into archive by Luanna Maia(luanna@bce.unb.br) on 2013-07-30T12:55:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_AnaFlaviaAlbuquerqueVentura.pdf: 947236 bytes, checksum: 58158a9415f19e4034e23bfd2738c81d (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-30T12:55:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_AnaFlaviaAlbuquerqueVentura.pdf: 947236 bytes, checksum: 58158a9415f19e4034e23bfd2738c81d (MD5) / A discussão sobre remuneração executiva cresceu após os acontecimentos que envolveram falência de empresas e pagamento de bônus aos presidentes das companhias. O objetivo desta dissertação foi evidenciar o efeito das características das empresas e de indicadores de desempenho em relação à remuneração executiva. Para isso, foram utilizadas informações sobre remuneração executiva, obtidas através do Relatório de Referência de cada empresa e indicadores econômico-financeiros oriundos da Consultoria Economática para o período de 2009 a 2011. Ao todo, foram selecionadas 112 empresas para cada ano a ser estudado, totalizando 336 observações. A metodologia estatística adotada teve como base a utilização da técnica de dados em painel balanceado, que combina dados seccionais e temporais. A utilização dos dados em painel permite a análise das mesmas empresas em vários períodos distintos, o que possibilita uma análise dinâmica do relacionamento entre as variáveis. Utilizando como variável dependente a remuneração total média (em logaritmo), o resultado demonstrou que a variável explicativa “ativo”, a qual tem a função de medir o tamanho da empresa, mostrou-se relacionada com a remuneração executiva, corroborando com a literatura internacional. No que tange às medidas de desempenho o Valor por Ação e o retorno do patrimônio líquido foram determinantes na remuneração executiva. Quanto à análise da remuneração em relação aos níveis diferenciados de Governança Corporativa não houve uma grande divergência de resultados, concluindo que o pagamento da remuneração executiva independe do nível de Governança Corporativa a que a empresa está inserida. Embora o tema seja bastante atual, ainda há poucas pesquisas acadêmicas sobre redita-se que esta escassez esteja relacionada a não obrigatoriedade legal da identificação dos valores pagos a cada executivo como ocorrem em alguns países. Dessa forma, esta dissertação delimitou-se a analisar a remuneração média paga à Diretoria Estatutária, da qual o presidente da companhia (CEO) faz parte. Esta limitação só poderá ser superada em futuras pesquisas, quando as empresas divulgarem o valor da remuneração específica de cada um dos membros do seu corpo diretivo. ______________________________________________________________________________ ABSTRACT / The discussion about executive compensation grew after the events surrounding corporate bankruptcy and bonus payment to presidents of companies. The objective of this dissertation was to demonstrate the effect of firm characteristics and performance indicators in relation to executive compensation. For this, we used information about executive compensation, obtained by Reference Report of each company and financial indicators derived from the Consulting Economática for the period 2009 to 2011. Altogether, 112 companies were selected for each year being studied, totaling 336 observations. The statistical methodology adopted was based on the use of the technique of unbalanced panel data that combines sectional and temporal data. The use of panel data allows the analysis of the same companies in several distinct periods, which enables a dynamic analysis of the relationship between variables. Using as dependent variable the average total compensation (in logarithm), the result showed that the explanatory variable "assets", which has the function of measuring the size of the company, was related to executive compensation, supporting the international literature. Regarding the performance measures the value per share and return on equity were crucial in executive compensation. Regarding the analysis of remuneration in relation to different levels of Corporate Governance there was a wide divergence of results, concluding that the payment of executive compensation is independent of the level of Corporate Governance that the company operates. Although the topic is very current, yet there is little academic research on executive compensation in Brazil. It is believed that this shortage is no legal obligation related to the identification of the amounts paid to each executive as occur in some countries. Thus, this study was delimited to analyze the average compensation paid to executive officers, which the company president (CEO) part. This limitation can only be overcome in future research, when companies disclose the value of the remuneration of each member of its governing body.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Departamento de Economia, Programa de Pós-Graduação Stricto Sensu em Economia do Setor Público, 2016. / Submitted by Raquel Almeida (raquel.df13@gmail.com) on 2017-07-18T19:16:46Z No. of bitstreams: 1 2016_ManoeldeRibamarCardosoBarroso.pdf: 5392946 bytes, checksum: 688dcd8d800532d0d4b678c8bbea35eb (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana (raquelviana@bce.unb.br) on 2017-07-27T16:20:29Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_ManoeldeRibamarCardosoBarroso.pdf: 5392946 bytes, checksum: 688dcd8d800532d0d4b678c8bbea35eb (MD5) / Made available in DSpace on 2017-07-27T16:20:29Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_ManoeldeRibamarCardosoBarroso.pdf: 5392946 bytes, checksum: 688dcd8d800532d0d4b678c8bbea35eb (MD5) Previous issue date: 2017-07-27 / O presente trabalho tem por objetivo analisar a qualidade dos serviços prestados pelo Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada - IPEA sob a ótica da governança corporativa aplicada ao setor público. Serve de base para esta pesquisa o Plano Estratégico 2013-2023 desenvolvido pelo IPEA com ênfase nas questões ligadas ao contexto das atividades finalísticas e de gestão diante dos desafios mostrados pela pesquisa com os atores internos e externos à instituição. Uma instituição pública tem em seu escopo que cumprir uma função social originada e definida na sua criação. Pretende-se com isso suprir as demandas da sociedade por meio do fornecimento de serviços públicos que tenha um mínimo de qualidade necessária à satisfação das necessidades do usuário. O IPEA, como uma instituição pública de excelência, só cumpre seu papel institucional da melhor forma possível desde que compreenda as necessidades do usuário. Partindo desse princípio este trabalho busca identificar a qualidade dos serviços prestados por essa instituição, utilizando como instrumento de avaliação a Escala SERVQUAL adaptada à realidade do setor público. Nessa escala pretende-se avaliar a qualidade em duas etapas. A primeira etapa trata de avaliação da expectativa que o usuário teria de uma instituição pública de pesquisa de excelência. E, na segunda etapa, a avaliação trata da percepção que o usuário teria dessa mesma instituição. O questionário eletrônico aplicado, com 22 afirmativas cada, divididos em 6 dimensões, foi enviado ao público interno ao IPEA para uma amostra definida em 100 usuários. Foram adotados métodos quantitativos para avaliação dos dados. Utilizou-se como ferramenta de medição a escala SERVQUAL, desenvolvida por Parasuramam, Zeithaml e Berry (1988), e adaptada ao cenário que compõe a governança corporativa, composto por 6 dimensões (aspectos tangíveis, serviço, confiabilidade, capacidade de resposta, segurança e empatia). / The objective of this study is to analyze the quality of services provided by the Institute for Applied Economic Research - IPEA under the corporate governance perspective applied to the public sector. It is based on this research the Strategic Plan 2013-2023 developed by the IPEA with emphasis on the issues related to the context of the finalistic activities and management in the face of the challenges shown by the research with the internal and external actors of the institution. A public institution has in its scope to fulfill a social function originated and defined in its creation. The aim is to supply the demands of society by providing public services that have a minimum of quality necessary to satisfy user needs. IPEA, as a public institution of excellence, only fulfills its institutional role in the best possible way as long as it understands the needs of the user. Based on this principle, this work seeks to identify the quality of the services provided by this institution, using as an evaluation tool the SERVQUAL Scale adapted to the reality of the public sector. This scale is intended to evaluate the quality in two stages. The first step is about evaluating the user's expectation of a public research institution of excellence. And, in the second stage, the evaluation deals with the perception that the user would have of that same institution. The electronic questionnaire applied, with 22 statements each, divided into 6 dimensions, was sent to the internal public to the IPEA for a sample defined by 100 users. Quantitative methods were used to evaluate the data. It was used as a measurement tool the SERVQUAL scale, developed by Parasuramam, Zeithaml and Berry (1988), and adapted to the scenario that composes corporate governance, composed of 6 dimensions (tangible aspects, service, reliability, responsiveness, empathy).

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Economia, Programa de Pós-Graduação em Economia, 2016. / Submitted by Fernanda Percia França (fernandafranca@bce.unb.br) on 2017-02-24T16:32:25Z No. of bitstreams: 1 2016_ThiagoPaivaChaves.pdf: 415116 bytes, checksum: 75a652bf2d70c230c8a6fc39f815711e (MD5) / Approved for entry into archive by Raquel Viana(raquelviana@bce.unb.br) on 2017-03-28T18:30:43Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2016_ThiagoPaivaChaves.pdf: 415116 bytes, checksum: 75a652bf2d70c230c8a6fc39f815711e (MD5) / Made available in DSpace on 2017-03-28T18:30:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2016_ThiagoPaivaChaves.pdf: 415116 bytes, checksum: 75a652bf2d70c230c8a6fc39f815711e (MD5) / Este trabalho tem o objetivo de verificar a existência de relação e o eventual impacto do desempenho operacional registrado pelas companhias abertas com ações listadas na BM&FBOVESPA na remuneração dos seus administradores. Os dados utilizados para essa análise estão no formato de painel. Serão avaliadas também a existência de relação de diversas variáveis ligadas à estrutura de propriedade e à governança corporativa das companhias com a remuneração dos membros do conselho de administração e da diretoria. Embora seja um tema amplamente estudado na literatura internacional, há poucos estudos acadêmicos sobre o assunto no Brasil, principalmente envolvendo remuneração de administradores, tendo em vista que apenas a partir de 2009 foi possível ter acesso aos diversos elementos que compõem a remuneração desses executivos. A análise econométrica realizada para 331 companhias abertas, considerando o período de 2010 a 2014, revelou que para alguns elementos que compõe a remuneração dos executivos, como o pagamento em ações, há evidências de relação positiva e significativa entre remuneração e desempenho. Entretanto, para a maior parte das análises envolvendo essas variáveis, foram encontradas relações sem significância estatística ou significativas, mas pouco expressivas. / This study investigates the relationship and the impact of the company performance on executive compensation considering public companies listed on brazilian stock market, BM&FBOVESPA. The data used for this analysis are in panel format. They are also analyzed in this study the relationship of different variables related to the ownership structure and corporate governance on executive compensation. Despite being widely studied topic in the international literature, there are few empirical studies on Brazil involving executive compensation, given that only from 2009 the components of the structure of executive compensation became public. The analysis of 331 public companies listed at BM&FBOVESPA indicates a positive and significant relation between company performance and some components of the executive compensation, as stock plans. However, for most of the analyzes were found relationships with no statistical significance or significant but not expressive.

Orientador : Prof. Dr. Marcos Wagner da Fonseca / Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Contabilidade. Defesa: Curitiba, 2016 / Inclui referências : f. 108-113 / Área de concentração : Contabilidade e finanças / Resumo: O tema Governança Corporativa é um dos mais evidenciados nos últimos anos na área contábil. De acordo com IBGC (2015), pode ser entendida como sendo um sistema pelo qual as organizações são dirigidas, monitoradas e incentivadas, envolvendo os relacionamentos entre proprietários, Conselho de Administração, Diretoria e órgãos de controle. A presente pesquisa tem o intuito de analisar o nível de governança corporativa das instituições financeiras brasileiras, pela sua importância frente a estabilidade do sistema econômico e financeiro nacional, resultando em um maior número de stakholders interessados na sua performance. O objetivo principal é verificar se a regulamentação bancária é substituta ou complementar à Governança e analisar em que medida ela pode influenciar o desempenho e risco dos bancos. Para tanto, o estudo propôs um índice de governança específico para bancos (IGOV-Bancos), visto que os mencionados na literatura nacional e internacional não atendem ao enforcement do setor. Na sequência, identificou metodologias para calcular indicadores de desempenho e risco, cujos resultados possam ser comparados entre as instituições. As variáveis identificadas tiveram como base a metodologia americana CAMELS, utilizada pelo FMI; complementadas com o Índice de Basiléia e Patrimônio de Referência Nível 1, regulamentados e divulgados pelo BACEN; e as equações propostas por Bressan et. al. (2010); totalizando 13 indicadores de desempenho e risco. A metodologia econométrica utilizada foi Análise em Painel. A amostra contou com os 50 maiores bancos ordenados pelo lucro líquido de 2014 no período de 5 anos (2010-2014). Os resultados da pesquisa apontam que a regulamentação bancária é a própria governança corporativa, pois as instituições divulgam em média as dez questões regulamentadas das 29 do checklist proposto para IGOV-Bancos entre 2010-2014, não rejeitando H1. Em relação aos treze indicadores de desempenho e risco, somente dois não puderam ser calculados por falta de dados na base do BACEN. Os testes econométricos realizados para identificar a relação causa-efeito apontam que oito das onze regressões não comprovaram causa-efeito, ROA comprovou ser influenciada pelo IGOV-Bancos e a única equação que inverteu a ordem da causa-efeito foi R6, sugerindo que esse indicador é que explica o IGOV-Bancos. Os resultados revelam que o IGOV-Bancos influenciou positivamente o desempenho e negativamente o risco das instituições, tendo pelo menos uma variável com resultado esperado encontrado, não rejeitando H2 e H3. Em relação às sub-hipóteses de risco, as regressões demonstraram que tanto o Risco de Mercado quanto o Risco de Crédito não foram significantes. O Risco Operacional e Risco de Liquidez não rejeitaram H3c e H3d. Em uma leitura geral, as dummies não foram significativas para os resultados. Ao concluir o presente estudo, espera-se ter alcançado o objetivo de contribuir para as discussões sobre governança corporativa em bancos e fomentar novas pesquisas com recomendações para estudos complementares. Palavras-chave: Bancos. Índice de Governança Corporativa para bancos. Indicadores de desempenho e risco para bancos. / Abstract: The Corporate Governance theme is one of the most evident in recent years in accounting. According to IBGC (2015), it can be understood as a system by which organizations are directed, monitored and encouraged, involving the relationships between owners, Directors Board, Executive Board and control agencies. This research aims to analyze the corporate governance level of Brazilian financial institutions, due to its importance across the stability of national economic and financial system, resulting in a greater number of stakholders interested in its performance. The main objective is to verify that banking regulation is a substitute or supplement to the Governance and analyze to what extent it can influence the performance and risk of banks. Therefore, the study proposed a specific governance index for banks (IGOV-Bancos), as mentioned in the national and international literature did not attend the sector enforcement. Following identified methodologies for calculating performance and risk indicators, the results can be compared across institutions. The identified variables were based on the American CAMELS methodology used by the IMF; complemented by the Índice de Basiléia e Patrimônio de Referência Nível 1; regulated and disclosed by BACEN; and the equations proposed by Bressan et. al. (2010); totaling 13 performance and risk indicators. The econometric methodology was Panel Analysis. The sample included the 50 largest banks ordered by the net profit of 2014 in the 5-year period (2010-2014). The survey results indicate that banking regulation is the proper corporate governance as the institutions disclose on average ten issues regulated of the 29 checklist proposed to IGOV-Bancos between 2010-2014, not rejecting H1. Regarding the thirteen performance and risk indicators, only two could not be estimated for lack of data in the BACEN base. Econometric tests to identify the cause-effect relationship indicate that seven of the eight regressions no proven cause-effect, ROA proved to be influenced by IGOV-Bancos and single equation that reversed the order of cause and effect was R6, suggesting that this indicator is that explains the IGOV-Bancos. The results reveal that the IGOV-Bancos positively influenced the performance and negatively the risk of institutions, having at least one variable with expected results found, not rejecting H2 and H3. In a general reading, the dummies were not significant for the results. In concluding this study, it is expected to have achieved the objective of contributing to discussions on corporate governance in banks and to stimulate further research with recommendations for further studies. Key-word: Banks. Corporate Governance Index for banks. Performance and risk indicators for banks.