[pt] Realizar a previsão de volatilidade futura é algo que intriga muitos estudiosos, pesquisadores e pessoas do mercado financeiro. O modelo e a metodologia utilizados no cálculo são fundamentais para o apreçamento de opções e dependendo das variáveis utilizadas, o resultado se torna muito sensível, propiciando resultados diferentes. Tudo isso pode causar cálculos imprecisos e estruturação de estratégias erradas de compra e venda de ações e opções por empresas e investidores. Por isso, o objetivo deste trabalho é utilizar alguns modelos para o cálculo de volatilidade futura e analisar os resultados, avaliando qual o melhor modelo a ser empregado, propiciando uma melhor previsão da volatilidade futura. / [en] Make a prediction of future volatility is a subject that causes debate between scholars, researchers and people in the financial market. The modeal nd methodology used in the calculation are fundamental to the pricing of options and depending on the variables used, the result becomes very sensitive, giving different results. All this can cause inaccurate calculations and wrong strategies for buying and selling stocks and options by companies and investors. Therefore, the objective of this work is to use models for the calculation of future volatility and analyze the results, evaluating the best model to be used, allowing a better prediction of future volatility.

[pt] Tem-se descrito um modelo calculado pelo computador para prognosticar o rendimento térmico de aquecedores de água domésticos por energia solar, em base à circulação termosifónica entre o coletor e o tanque de armazenagem isolado. A intensidade da radiação solar e a temperatura do ar são determinados de modelos reais. Presupõe-se uma situação ideal de não consumo de água durante o dia todo. Os resultados são comparados com resultados experimentais obtidos nos modelos reias. Analisa-se como caso especial o que acontece com o aquecimento inicial da água no coletor, de dez em dez centímetros. / [en] A computer model for predicting the thermal performance of domestic solar water heaters, employing thermosyphon circulation between the collector and the insulated storage tank, is described. The solar radiation intensity and ambient air temperatures have been found from real models. Ideal condition of no drain-off during the day is assumed. Results are compared with experimental results obtained from real models. As special case, what happen with initial water heating each ten centimeters in the absordber plate is analized.

[pt] Este trabalho propõe um novo modelo estocástico para o número diário de negócios com ações do mercado de capitais brasileiro. O modelo, que denominamos ZINB-HF (Zero-Inflated Negative Binomial Harvey-Fernandes), é uma extensão do modelo de uma escala local para dados de contagem. Nesse modelo, o número diário de negócios segue uma distribuição binomial negativa com relação serial. A distribuição binomial negativa é gerada através de três modelos microestruturais independentes do processo de negociação. O principal deles baseia-se no conceito de rupturas aleatórias no processo gerador dos retornos, que ocorrem num referencial de tempo alternativo, definido pelas próprias ocorrências de negócios. O segundo modelo microestrutural sugerido para justificar o uso da binomial negativa remete ao conceito de heterogeneidade não-observada nas periodicidades de negociação por parte dos agentes de mercado. O terceiro remete ao conceito de contágio positivo devido a um processo auto-reforçador da liquidez de uma ação. A distribuição binomial negativa autocorrelatada do modelo de escala local é suposta zero-inflada, isto é, a probabilidade de zero negócios em um dia qualquer é maior do que a distribuição binomial negativa pura indicaria, devido à existência de suspensões forçadas na negociação. O modelo ZINB-HF proposto é usado como processo direcionador dos retornos diários da ação, no contexto de deformação temporal. O trabalho conclui com um estudo de caso com uma ação representativa do mercado brasileiro. / [en] This thesis proposes a new stochastic model for the daily number of transactions with stocks in the Brazilian capital market. The model, which we call ZINB-HF (Zero – Inflated Negative Binomial Harvey- Fernandes), is an extension of a local scale model for count data. In it, the daily number of transactions follows a serially correlated negative binomial distribution. The negative binomial is generated through three independent microstructural models of the transaction process. The main model is based on the concept of random ruptures in the returns generating process, which occur in an alternative time frame of reference, defined by the transactions themselves. The second microstrutural model suggested, to justify the usage of a negative binomial points to the concept of non observed heterogeneity in the frequency of trading by market agents. The third one is based on the concept of positive contagion related to a self-reinforcing process of liquidity on the stock. The serially correlated negative binomial of the local scale model is supposed zero inflated, which means that the probability of zero transactions in any day is larger than indicated by a pure negative binomial, due to the existence of forced breaks in trading. The proposed ZINB-HF model is used as a directing process of daily returns of the stock, in the framework of a time deformation model. The work concludes with a case study a representative Brazilian stock.

[pt] Esta Dissertação apresenta um modelo para extrair fatores capazes de prever a volatilidade do índice de ações IBOVESPA, representativo do mercado de ações brasileiro. Esta metodologia é diferenciada por utilizar fatores que não incluem ativos da classe de ações. São utilizados fatores extraídos de classes de ativos de crédito, taxas de juros, moedas e commodities para precificar a volatilidade de um índice de ações. Além disso, os fatores são extraídos de painéis de volatilidades filtradas por modelos do tipo GARCH. / [en] It will be presented a model that is able to extract factors capable of predicting the volatility of IBOVESPA market index, which is representative of Brazilian equity market. This methodology is different from others because it won t use any inputs from equity asset classes. It will be used factors extracted from credit risk, interest rates, exchange rates and commodities data for pricing the volatility of an equity index. Besides that, those factors will be extracted from panels of volatility filtered by GARCH models.

[pt] O objetivo geral desta dissertação é investigar as repercussões do casamento dos pais na conjugalidade dos filhos, a partir da percepção destes, ressaltando as semelhanças e as diferenças. Já os objetivos específicos são: estudar as transformações ocorridas no casamento e na família, nas duas gerações; investigar a presença de conteúdos da transmissão psíquica geracional na vivência da conjugalidade dos filhos; e estudar a manifestação do afeto nos casamentos das duas gerações. Para tanto, utilizamos as respostas discursivas coletadas, mas não analisadas, em pesquisa anterior sobre a validação do Questionário sobre a Conjugalidade dos Pais. Avaliamos as respostas de 50 sujeitos casados de ambos os sexos pelo método de análise de conteúdo. Dos textos emergiram quatro categorias de análise: casamento no modelo tradicional e no modelo contemporâneo; diálogos e conflitos; amor, companheirismo e manifestação de afeto; e casamento dos pais como modelo. Observamos que, tanto para as mulheres como para os homens, o casamento dos pais é visto como modelo de conjugalidade. Todavia, os entrevistados apontam mais diferenças do que similaridades entre os casamentos das duas gerações e ressaltam a busca pela abertura para o diálogo nas suas próprias relações conjugais. Constatamos que os sujeitos que percebem as semelhanças entre o seu casamento e o dos pais, exaltam as características positivas presentes no casamento dos pais e que se repetem em seu próprio casamento. Já, os sujeitos que apontam as diferenças trazem o caráter da percepção da ausência, no casamento dos pais, de sentimentos que consideram importantes como respeito e companheirismo. Concluímos que o casamento dos filhos parece ter propiciado capacidade de elaboração dos aspectos percebidos como negativos no casamento dos pais. / [en] The overall purpose of this dissertation is to investigate the repercussions of the conjugality of parents on the conjugality of children, from the perception of the latter, stressing the similarities and differences. The specific purposes of this dissertation are to study the transformations that take place within the marriage and family in both generations; to investigate the presence of generational psychic transmission contents in the conjugal experience of children; and to study the displays of affection in the marriage of both generations. In order to do this, we used the open responses collected - but not analyzed - from a previous survey about the validation of the Parental Conjugality Questionnaire. We evaluated the responses from 50 married subjects, from both genders, using the content analysis method. Four categories of analysis emerged from the responses: marriage in the traditional model and in the contemporary model; dialogues and conflicts; love, companionship and display of affection; and the marriage of parents as a model. We observed that both women and men view the marriage of their parents as a model of conjugality. However, the interviewees pointed out more differences than similarities between the marriages of the two generations, and the children emphasized the search for openness for dialogue in their own conjugal relationships. We observed that the subjects who notice the similarities between their marriage and the one of their parents praise the positive traits present in the marriage of their parents and that are repeated in their own marriage. However, the subjects that point out the differences seem to have a perception, regarding the marriage of their parents, of the absence of feelings they consider important, such as respect and companionship. We conclude that the marriage of the children seem to have fostered the ability to elaborate the aspects perceived as negative present in the marriage of their parents.

[pt] O uso da técnica bootstrap para construção de intervalos de confiança e testes de hipóteses vem aumentando consideravelmente desde seu surgimento, em 1979, devido principalmente ao rápido avanço computacional ocorrido nas últimas décadas. Neste trabalho utilizamos o bootstrap paramétrico e não-paramétrico para estudar o comportamento dos hiperparametros em modelos de espaço de estados nos casos de nível e tendência linear locais. Intervalos de confiança baseados em quatro métodos bootstrap diferentes são calculados e comparados quanto à probabilidade de cobertura, produzindo resultados satisfatórios. Constatamos também a eficiência dos testes boopstrap para os casos em que os hiperparâmetros caem no limite do espaço paramétrico, situação que inviabiliza o uso dos testes clássicos por violar uma das condições de regularidade do estimador de máxima verossimilhança. / [en] Bootstrap procedures to calculate confidence intervals and hypotheses tests had considerable growth since its first appearance, in 1979, mostly due to the rapid computational developments that occurred in the last decades. In this work we employ the parametric and nonparametric boorstrap to study the behaviour of hyperparameters in state-space models in the case of local level and linear trend. Confidence intervals based on four different bootstrap methods are computed and compared using the coverage probabilities, with satisfactory results. We also verify the efficiency of bootstrap tests in cases where the hyperparameters lie on the boundary of the parameter space, situation that makes the classical tests inadequate to use, as it violates one of the regularity conditions of the maximum likelihood estimator.

[pt] O Programa Nacional de Uso e Produção de Biodiesel destaca a produção de biodiesel a partir da mamona como alternativa energética não poluente e como gerador de empregos em regiões carentes. Todavia um empecilho à produção deste biodiesel advém da precariedade da produção da mamona, baseada em agricultores familiares pouco estruturados e com condições logísticas ruins. Assim, este trabalho visa a contribuir à resolução deste problema, procurando otimizar o planejamento estratégico desta cadeia de suprimentos de biodiesel em particular. O objetivo é minimizar os custos totais de transporte e de armazenagem de grãos dos produtores agrícolas às usinas de esmagamento. Uma importante peculiaridade deste problema é a incerteza da produção, que afeta o projeto da cadeia. Desta forma, foi proposto um Modelo de Programação Linear Inteira-Mista (PLIM) Estocástico, com formulação dois estágios e multi-estágio. Cabe ressaltar que este modelo foi testado em um caso real no semiárido brasileiro. Como resultado, são apresentadas as alocações de fluxos e entrepostos de custo mínimo para ambos os modelos. Por fim, é feita uma comparação entre estas formulações ressaltando que o ganho de flexibilidade obtido através do modelo multi-estágio se traduz em um menor custo logístico total. / [en] The Brazilian Program for Biodiesel Use and Production highlights the production of biodiesel from castor seeds, as a non-polluting energy source and as a job generation in poor regions. However, an obstacle to biodiesel production comes from the castor seeds poor production conditions and lack of infrastructure and logistics. This work aims to present a contribution to solve this problem, performing a strategic planning optimization of this biodiesel supply chain. The main objective is to minimize total storage costs and grains transportation to the crushing plant. An important peculiarity of this problem is the production uncertainty, which affects the supply chain design. Thus, we propose a stochastic Mixed Integer Linear Programming (MILP) model with two stage and multi-stage formulations. This model was tested on a real case in the Brazilian s semi-arid region. As a result, in order to obtain the minimum total cost, we present the logistics network flow design and warehouses assignments for both formulations. Lastly, we present a comparison between these formulations highlighting that the flexibility gain provided by the multi-stage model results in a lower total logistic cost.

[pt] O problema de localização de hubs visa encontrar pontos de concentração de fluxo numa rede, de modo que a soma das distâncias das ligações compartilhadas entre pontos da rede seja minimizada. Neste trabalho, o problema fundamental de localização de hubs com alocação simples para o sistema de transporte aéreo brasileiro é abordado, através da identificação de hubs regionais e hubs centrais, a fim de minimizar o fluxo na rede via a resolução primeiramente de um modelo integrado. A seguir, é proposto um método heurístico de duas fases em vista de reduzir o tempo de resposta e superar a limitação de memória. Na primeira fase da heurística proposta são identificados hubs regionais via resolução do modelo da p-mediana. Utilizando os resultados da primeira fase na segunda fase, procede-se à identificação de hubs centrais resolvendo-se o modelo q-hub-mediana numa rede de aeroportos menor, porém de mesmo fluxo de passageiros. Experimentos computacionais com as duas estratégias propostas para o problema de localização de hubs são realizados, tendo como instância base o sistema de transporte aéreo brasileiro com 150 aeroportos. Para estratégia via modelo integrado é considerado um total de 24 aeroportos no sistema, com o número de hubs regionais variando de 10 a 19 e o de hubs centrais variando de 2 a 6; para a estratégia via método heurístico é considerado um total de 150 aeroportos no sistema, com o número de hubs regionais variando de 10 a 40 na primeira fase, e o de hubs centrais variando de 2 a 6, na segunda fase. Ainda, recursos gráficos são usados na visualização dos resultados obtidos. / [en] The hub location problem aims to find points of concentration in a ow network, such that the sum of the distances of the connections shared between grid points is minimized. In this work, the fundamental problem of locating hubs with simple allocation for the Brazilian air transportation system is approached, by identifying regional and central hubs, in order to minimize the network ow by solving first an integrated model. Then, a two-phase heuristic method is proposed in order to reduce the response time and overcome the memory limitation. In the first phase of the proposed heuristic the regional hubs are identifed through the resolution of the p- median model. Using the results of the first phase in the second one, the identification of central hubs is proceeded by solving a q-hub-median model in a smaller airport grid, but of the same passenger ow. Computational experiments with the two proposed strategies for the hub location problem are performed, having as basic instance the Brazilian air transportation system with 150 airports. For the integrated model strategy a total of 24 airports in the system is considered, with the number of regional hubs varying from 10 to 19 and the number of central hubs varying from 2 to 6; and for the heuristic method strategy a total of 150 airports in the system is considered, with the number of regional hubs varying from 10 to 40 in the first stage, and the number of central hubs varying from 2 to 6 in the second stage. Further, graphical features are used in the visualization of the results.

[pt] A intenção do presente estudo é avaliar o desempenho do mercado acionário brasileiro, no período pós-estabilização econômica, através da utilização dos modelos financeiros APT e CAPM a fim de verificar qual deles é melhor capaz de retratar o desempenho das ações. O modelo CAPM foi comparado a dois modelos APT distintos: o Modelo de Três Fatores de Fama e French, e o Modelo APT Unificado ao CAPM proposto por John Wei, onde foram utilizados fatores macroeconômicos além do fator de mercado. Em todos os modelos o prêmio de risco se mostrou relevante. O Modelo de Três Fatores apresentou melhor capacidade explicativa em relação ao CAPM. Todavia, este modelo apresentou uma anomalia do mercado brasileiro, tendo as empresas de pequeno porte apresentado retornos menores que as empresas grandes. A utilização deste modelo implicaria na crença que esta anomalia irá perdurar no futuro. No modelo APT Unificado ao CAPM não foi possível rejeitar a hipótese da inexistêcia de prêmio de risco de todos fatores simultaneamente. Além disso, o ganho de poder explicativo do modelo quando comparado ao CAPM foi insignificante. / [en] This study analyses the Brazilian stock market after the stabilization of the local economy using the APT and CAPM models to evaluate which of them better reflect stock performance. The CAPM was compared to two different APT models: Fama and French Three Factor Model, and An Asset Pricing Theory Unifying the CAPM and APT as proposed by John Wei based on macroeconomic factors and the market premium. For all models the market premium was a relevant variable. The Fama and French Three Factor Model was superior in explaining stock returns than the CAPM, although the size factor for the Brazilian market had an anomaly behavior: large companies outperformed small companies. The use of this model implies that this anomaly will continue in the future which is against the risk-return theory. For model Unifying the CAPM and APT it was not possible to reject the hypothesis that all variables are statically different than zero simultaneously. The increase in explaining power of the model was marginal compared to the CAPM.

[pt] Compressores de gás de grande porte são componentes fundamentais em plantas industriais de refino de petróleo, atuando principalmente como agentes fornecedores de energia mecânica aos processos químicos. Dentre os tipos de compressores, destacam-se os alternativos. Devido a exigências de processo químico e arranjo industrial, é comum a instalação desses equipamentos em estruturas aporticadas, fato que, associado às características do movimento de suas partes mecânicas, não raramente as cargas dinâmicas geradas provocam vibrações inadmissíveis. Neste trabalho é avaliado o comportamento dinâmico de um sistema formado por uma estrutura aporticada, por compressor alternativo, pela fundação em estacas e finalmente pelo próprio solo. O estudo paramétrico realizado se desenvolve a partir de uma análise de modelos simplificados massa-mola, de um modelo em elementos finitos e de medições de campo visando a estabelecer intervalos de valores dos parâmetros do solo local dentro dos quais se identifique as características da resposta dinâmica do sistema. São avaliados os parâmetros coeficiente de mola (km) e a constante do coeficiente de reação horizontal (nh) do solo natural típico da área abrangida pela refinaria REPAR, localizada no município de Araucária, no estado do Paraná, solo esse pertencente à formação geológica denominada Guabirotuba. A avaliação do comportamento dinâmico do sistema através dos modelos desenvolvidos é balizada por valores de medição na estrutura real de velocidades de vibração efetivas, obtidas por instrumentação. Os parâmetros do solo são obtidos por retroanálise de resultados de ensaio de campo, utilizando-se dois modelos amplamente utilizados nos escritórios de projeto: modelo proposto por Miche (1932) e modelo proposto por Hetenyi (1946). O primeiro considera que os parâmetros do solo variam com a profundidade, e o segundo os considera constante com a profundidade. Busca-se avaliar também a influência de parâmetros do solo obtidos através de ensaios de carregamento estático (ABNT NBR 12131, 2006) e obtidos através de ensaios de carregamento estático cíclico, este último se propondo a simular o efeito dinâmico sobre o solo. Finalmente, compara-se os resultados fornecidos pelos modelos simplificados e pelo modelo em elementos finitos em termos das freqüências naturais de vibração. / [en] Gas compressors are key components of industrial plants in oil refining, mainly acting as mechanical energy suppliers to chemical processes. Among the types of compressors, the reciprocating ones is highlighted. Due to mandatory demands of chemical process and industrial arrangement, it is common to install such equipment in framed structures. This condition and the typical movement of mechanical parts of the compressors generate dynamic loads which frequently causes unacceptable vibrations. The aim of the present work is to evaluate the dynamic behavior of a system consisting of a framed structure, a reciprocating compressor, foundation in piles and the soil itself. For this purpose, parametric study is developed from simplified spring-mass models, a finite element model and field measurements. The parametric study is aimed at establish ranges of local soil parameters within which the dynamic behavior of a system can be understood and measured. The parameters so-called spring stiffness (km) and the constant coefficient of horizontal reaction (nh) of natural soil which typically occurs in the area covered by the REPAR refinery, located in Araucaria, Paraná, are then evaluated. This type of natural soils belongs to the geological formation called Guabirotuba. The evaluation of the dynamic behavior of the system through the developed models is benchmarked by field measurements of effective velocity of vibration in the actual structure, obtained by instrumentation. The soil parameters are obtained by back analysis of tests results by using two models widely used in design offices: model proposed by Miche (1932) and model proposed by Hetenyi (1946). The first one takes in account the variation of the soil parameters with depth, and the second one considers soil parameters constant with depth. The aim is also to evaluate the influence of the soil parameters obtained by static and cyclic horizontal loading tests, the latter being proposed to simulate the dynamic effect on the soil. Finally, it is done comparisons of the results provided by simplified models and the finite element model in terms of natural frequencies of vibration.