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金融政策調控--以台灣貨幣政策為例王睦鈞 Unknown Date (has links)
金融危機的發生時點難以衡量,而且金融危機所造成之社會成本實難以估計。因而筆者由事後補救的觀點,藉由第三代金融危機模型的設定,並納入自我實現預期的概念,來探討政府最適政策目標與最適政策執行方式之選擇,並比較在外生衝擊下產出、 匯率與利率的衝擊反應函數,以提供政策建議,期能降低危機所造成的傷害。
實證結果顯示,在執行簡單政策的情況下,雖然吸收衝擊的時間較短,但是會出現極不穩定的結果;而執行政策承諾與權衡政策的結果,雖是大同小異。然而在權衡政策下,經濟變數的波動性皆遠低於政策承諾之時。此外, 若政策目標為產出穩定,無論執行何種政策方式,約4至12季就能吸收衝擊效果。但是若為其他兩種政策目標,就只有簡單政策能緩和衝擊效果,至於採行政策承諾與權衡政策的方式,調整時間都極為緩慢,不利於經濟體系的發展。
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指數股票型基金投資組合最適避險策略 / A Study on ETF Portfolio and Optimal Hedging Strategy田玲菱 Unknown Date (has links)
本研究以台灣投資人的角度,探討是否可利用指數股票型基金來建構投資組合,以期能較投資於單一市場能有更佳的投資績效。同時利用期貨契約進行價格、匯率風險之規避。
在2002年8月至2005年1月的研究期間,本研究之投資組合現貨部分,是利用24支於美國證券交易所上市之指數股票型基金與台灣TTT,套用傳統之Markowitz平均數—變異數模式,並考慮不同程度之Home-Bias下,建構出六群組的投資組合。避險策略部分,乃使用交叉避險模型,利用S&P500指數期貨、美元指數期貨、台股期貨進行避險,以期達到持有期間風險最小之目的。並根據匯率的波動情形,再將樣本區分為匯率波動較和緩與相對劇烈的兩子期間。以探討在上述投資策略下,國際投資組合在避險前後是否同樣具有分散風險之優勢,以及避險前後的績效差異,最終希望能對台灣投資人在投資決策上有一適當建議。
本文重要結論如下:
1.本文選取之指數股票型基金,大多數具有複製指數報酬之能力。但是,其投資風險並非僅單純反應當地股市之變動,而是存在部分風險來自掛牌市場的變動。
2.台灣人利用投資指數股票型基金,的確能達到風險分散之目的。避險後,能更加強投資組合在風險分散上的優勢,平均而言,與僅投資於台灣股市相比,未避險之投資組合能降低標準差約15%,避險後之投資組合能再降低標準差約33%。
3.管投資人欲規避的是價格風險或是匯率風險,維持一貫的風險趨避態度並以期貨契約管理,反而是一種機會的損失。如果希望能在價格風險因子呈現有利走勢時仍要避險,不宜使用本研究所使用之追求變異最小之避險模型來設定策略。
4.用期貨契約進行最適避險策略,以等比例投資組合的避險績效最佳。可能之原因為,等比例投資組合其權重相等,配合此避險策略,能同時兼顧匯率風險與股市風險,故避險效果較佳。
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空調システムのモデルベースによる検証と最適化に関する研究 / クウチョウ システム ノ モデル ベース ニ ヨル ケンショウ ト サイテキカ ニ カンスル ケンキュウ宮田, 征門 24 March 2008 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第13777号 / 工博第2881号 / 新制||工||1426(附属図書館) / 25993 / UT51-2008-C693 / 京都大学大学院工学研究科都市環境工学専攻 / (主査)教授 吉田 治典, 教授 竹脇 出, 教授 鉾井 修一 / 学位規則第4条第1項該当
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固体酸化物形燃料電池(SOFC)発電システムの動的最適化 / コタイ サンカブツケイ ネンリョウ デンチ ( SOFC ) ハツデン システム ノ ドウテキ サイテキカ小野, 仁意 24 September 2008 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第14172号 / 工博第3006号 / 新制||工||1446(附属図書館) / 26478 / UT51-2008-N489 / 京都大学大学院工学研究科化学工学専攻 / (主査)教授 長谷部 伸治, 教授 三浦 孝一, 教授 前 一廣 / 学位規則第4条第1項該当
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音圧応答低減を目的とした多孔質材料を含む吸遮音構造物の最適化 / オンアツ オウトウ テイゲン オ モクテキ ト シタ タコウシツ ザイリョウ オ フクム キュウシャオン コウゾウブツ ノ サイテキカ山本, 崇史 25 November 2008 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・論文博士 / 博士(工学) / 乙第12274号 / 論工博第4002号 / 新制||工||1447(附属図書館) / 26564 / UT51-2008-Q715 / (主査)教授 吉村 允孝, 教授 吉田 英生, 教授 松久 寛 / 学位規則第4条第2項該当
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シミュレーションを用いた水蓄熱式空調システムの最適運転手法に関する研究 / シミュレーション オ モチイタ ミズ チクネツシキ クウチョウ システム ノ サイテキ ウンテン シュホウ ニ カンスル ケンキュウ山口, 弘雅 23 January 2009 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第14270号 / 工博第3021号 / 新制||工||1449(附属図書館) / 26597 / UT51-2008-T30 / 京都大学大学院工学研究科都市環境工学専攻 / (主査)教授 吉田 治典, 教授 髙田 光雄, 教授 鉾井 修一 / 学位規則第4条第1項該当
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レベルセット法による形状表現を用いた幾何学的再初期化法に基づく構造最適設計法 / レベル セットホウ ニ ヨル ケイジョウ ヒョウゲン オ モチイタ キカガクテキ サイショキカホウ ニ モトズク コウゾウ サイテキ セッケイホウ山﨑, 慎太郎 23 March 2009 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第14576号 / 工博第3044号 / 新制||工||1453(附属図書館) / 26928 / UT51-2009-D288 / 京都大学大学院工学研究科航空宇宙工学専攻 / (主査)教授 吉村 允孝, 教授 稲室 隆二, 教授 宮﨑 則幸 / 学位規則第4条第1項該当
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大腸菌群数迅速計測手法による高速オゾン消毒システムの効率化に関する研究 / ダイチョウキングンスウ ジンソク ケイソク シュホウ ニ ヨル コウソク オゾン ショウドク システム ノ コウリツカ ニ カンスル ケンキュウ守川, 彰 25 May 2009 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第14833号 / 工博第3130号 / 新制||工||1468(附属図書館) / 27239 / UT51-2009-F475 / 京都大学大学院工学研究科都市環境工学専攻 / (主査)教授 津野 洋, 教授 田中 宏明, 教授 米田 稔 / 学位規則第4条第1項該当
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熱拡散と剛性の最大化を目的とした熱伝達境界のある熱弾性体の構造最適化 / ネツ カクサン ト ゴウセイ ノ サイダイカ オ モクテキ ト シタ ネツ デンタツ キョウカイ ノ アル ネツ ダンセイタイ ノ コウゾウ サイテキカ伊賀, 淳郎 24 September 2009 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第14940号 / 工博第3167号 / 新制||工||1475(附属図書館) / 27378 / UT51-2009-M854 / 京都大学大学院工学研究科航空宇宙工学専攻 / (主査)教授 西脇 眞二, 教授 吉田 英生, 教授 宮﨑 則幸 / 学位規則第4条第1項該当
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製品のライフサイクルを考慮した最適設計の方法論 / セイヒン ノ ライフ サイクル オ コウリョシタ サイテキ セッケイ ノ ホウホウロン土井, 健志 24 September 2009 (has links)
Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第14941号 / 工博第3168号 / 新制||工||1475(附属図書館) / 27379 / UT51-2009-M855 / 京都大学大学院工学研究科航空宇宙工学専攻 / (主査)教授 西脇 眞二, 教授 椹木 哲夫, 教授 吉田 英生 / 学位規則第4条第1項該当
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