Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Claiton Santin.pdf: 259901 bytes, checksum: 46cb8fdc33594ce86a5177d3ed876c0c (MD5) Previous issue date: 2012-06-27 / Due to the growth of the discussions involving less harmful trade and economic practices to the environment, as well as the use of renewable energy sources, have been increasingly frequent approaches to the Kyoto Protocol and its imposed norms to major economies. Added to these factors the Accounting International Norms in the brazilian scenario, it becomes increasingly important to find ways to clarify the accounting dealings about this question, once it has been responsible for high-value financial turns, currency which need to be properly disclosed in the accounting statements of companies participating in this market. The study performs a qualitative approach, of exploratory feature, aiming a better understanding of the subject, and developed through a literature review. Thus, this study search to analyze the accounting treatment assigned to transactions involving the market of carbon credits, identifying a series of treatments, and the almost complete lack of standardization in the area / Devido à expansão dos debates com o envolvimento de práticas comerciais e econômicas menos agressivas ao meio ambiente, bem como a utilização de fontes de energias renováveis, têm sido cada vez mais frequentes as abordagens sobre o Protocolo de Kyoto e suas normatizações impostas às grandes economias. Em razão de esses fatores e a eles agregada a adesão das Normas Internacionais de Contabilidade no cenário brasileiro, torna-se cada vez mais importante buscar formas de elucidar as tratativas contábeis acerca desse assunto, uma vez que tem sido responsável por giros financeiros de alto valor, numerários estes que necessitam estar corretamente evidenciados nas demonstrações contábeis das empresas que participam desse mercado. O estudo realiza uma abordagem qualitativa, de caráter exploratório, para um melhor entendimento do assunto, sendo desenvolvido por meio de uma revisão bibliográfica. Dessa forma, buscou-se nesta pesquisa analisar o tratamento contábil atribuído às operações que envolvem o mercado de créditos de carbono, e, assim, identificou-se uma série de tratamentos e a quase inexistência de normatização para a área.

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Submitted by Núcleo de Pós-Graduação Administração (npgadm@ufba.br) on 2017-11-09T18:31:18Z No. of bitstreams: 1 KRISTIAN PASINI NPGA.pdf: 3766074 bytes, checksum: ed754dde42c0746032ae491a5f3018da (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Angela Dortas (dortas@ufba.br) on 2017-11-16T14:34:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1 KRISTIAN PASINI NPGA.pdf: 3766074 bytes, checksum: ed754dde42c0746032ae491a5f3018da (MD5) / Made available in DSpace on 2017-11-16T14:34:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 KRISTIAN PASINI NPGA.pdf: 3766074 bytes, checksum: ed754dde42c0746032ae491a5f3018da (MD5) / O Protocolo de Kyoto (PK) é considerado um dos mais significativos acontecimentos políticos mundiais sobre o meio ambiente. Através deste marco da governança ambiental global grandes nações industriais se comprometeram a reduzir suas emissões de gases poluentes na atmosfera. Para viabilizar o cumprimento de metas de emissão de Gases do Efeito Estufa (GEE), foram criados três mecanismos de flexibilização. Dentre estes, o Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL) é o único que permite a participação de países em desenvolvimento, como o Brasil. O MDL busca reduzir a emissão de GEE em países em desenvolvimento para assim gerar créditos de carbono que possam ser vendidos a países desenvolvidos signatários do PK que necessitem destes para atender suas metas de redução de GEE. Em aterros sanitários, o MDL é uma alternativa para se viabilizar financeiramente projetos de coleta e queima controlada de biogás, com ou sem geração de energia. A presente dissertação tem por objetivo analisar as contribuições dos projetos de MDL em aterros sanitários brasileiros para a promoção de tecnologias ambientalmente seguras e para o desenvolvimento sustentável. A pesquisa consistiu de duas etapas: na primeira, 17 projetos de MDL em aterros aprovados até o ano de 2007 foram analisados através da análise de conteúdo dos seus respectivos Documentos de Concepção de Projeto (DCPs) e na segunda etapa foi realizado o estudo de dois casos analítico-explicativos por meio de entrevistas semiestruturadas e de triangulação de dados. Os resultados da pesquisa indicaram que rentabilidade é o principal motivador dos projetos de MDL em aterros sanitários e que riscos de investimento e incertezas quanto à matriz energética brasileira são a principal barreira para se implantar projetos de coleta de biogás que gerem eletricidade. Notase também que em boa parte dos projetos não ocorre, tal como previsto nas regras do Protocolo de Kyoto, ampla transferência de tecnologias ambientais para os países em desenvolvimento a partir das nações mais desenvolvidas. Pode-se concluir que os projetos de MDL executados em aterros brasileiros estão longe de atingir seu propósito básico de minimizar os efeitos das mudanças climáticas estimulando um modelo de desenvolvimento mais limpo.

Submitted by Karen Pereira (karen.estat@gmail.com) on 2014-09-01T01:56:10Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 984140 bytes, checksum: 4ab727a73f17a49960bbcadba0a06b18 (MD5) / Approved for entry into archive by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br) on 2014-09-01T12:29:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 984140 bytes, checksum: 4ab727a73f17a49960bbcadba0a06b18 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-09-01T12:42:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 984140 bytes, checksum: 4ab727a73f17a49960bbcadba0a06b18 (MD5) Previous issue date: 2014-08-06 / Dado a importância da gestão de risco associada às operações de crédito, modelos estatísticos que avaliam o risco de inadimplência tornaram-se fundamentais na mensuração do risco associado a um cliente. Neste contexto, foi desenvolvido um modelo dinâmico de crédito utilizando variáveis características dos clientes, comportamentais e macroeconômicas através da Análise de Sobrevivência aplicada a dados discretos. Os resultados obtidos indicam que a inclusão de variáveis macroeconômicas provoca um efeito significativo, porém baixo, no ajuste do modelo. Entretanto, nota-se uma melhora expressiva no poder de previsão da taxa de inadimplência do portfólio quando aplicado a um conjunto de dados de validação. / Statistical models became fundamental in risk measuring associated with a client, mainly when the risk management had grown up his importance associated to credit transactions. In this context, a dynamic credit model was developed using client characteristics, behavioral and macroeconomic variables applying survival analysis to a discrete data. The results indicated the macroeconomics variables inclusion lead to a significant, but low effect in model fit. However, there is a significant improvement in the default rate predictive power of the portfolio when applied to a validation dataset.

Submitted by Geraldo José Martins dos Santos (gera-martins@uol.com.br) on 2014-12-22T23:36:28Z No. of bitstreams: 1 20141222_Sistemas Informação_Geraldo dos Santos_DISSERTAÇÃO.pdf: 1534634 bytes, checksum: 06a2fe20308e98b4a0f9357f758760dd (MD5) / Approved for entry into archive by Ana Luiza Holme (ana.holme@fgv.br) on 2014-12-23T11:15:33Z (GMT) No. of bitstreams: 1 20141222_Sistemas Informação_Geraldo dos Santos_DISSERTAÇÃO.pdf: 1534634 bytes, checksum: 06a2fe20308e98b4a0f9357f758760dd (MD5) / Made available in DSpace on 2014-12-23T11:38:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 20141222_Sistemas Informação_Geraldo dos Santos_DISSERTAÇÃO.pdf: 1534634 bytes, checksum: 06a2fe20308e98b4a0f9357f758760dd (MD5) Previous issue date: 2014-12-01 / This study objects to identify aspects that can promote or limit the emergence of mobile payment arrangements (m-payments) that can be used in microcredit initiatives in Brazil. The microcredit theme was chosen not only for the huge potential to perform microcredit operations in Brazil but also for the aspect of economic and social integration that microcredit operations can provide. The choice of mobile payment theme was based on the versatility and innovation of this payment method, with potential for a major transformation of payment methods in the Brazilian market. The analysis of the use of mobile payment initiatives in microfinance arose due to the contributions this mode of payment can bring to perform microfinance operations. The objective of this qualitative study is to assist in understanding the supportive and limiting aspects for the use of mobile payment initiatives in microcredit, as well as to verify what contributions the use of mobile payment can bring to perform microfinance operations. Additionally, using the information obtained from the Relevant Social Groups (RSG) involved in these payment arrangements, this work also aims to identify the influences of these agents to form and to adapt these arrangements. Information to conduct this study was collected primarily through in-depth interviews with selected participants of RSG from these payment arrangements representatives. The interviews were transcribed at the end of this work and represent an important source of information to those interested in the subject, considering the richness of detail presented. For the understanding and interpretation of the object of study, the theoretical framework presented by Coase and Williamson (Transaction Costs), Gannamaneni e Ondrus (Multilevel Framework) was used. With the publication of Resolution 4.282 of Brazilian Central Bank in November 2013, establishing the regulatory framework that governs the authorization and operation of arrangements and payment institutions in Brazil, the subject of this study becomes even more relevant for the academic community participants in the microfinance market and RSG members of the mobile payment arrangements. We hope with this study contribute to a better understanding of the barriers and facilitators for adoption and development of mobile payment arrangements, but mostly that this study may contribute to a greater interaction of these arrangements with microcredit initiatives. / Este estudo tem por objetivo identificar os aspectos que podem promover ou limitar o surgimento de arranjos de pagamentos de mobile payment (pagamentos móveis) que possam ser utilizados nas iniciativas de microcrédito no Brasil. O tema microcrédito foi escolhido em função do enorme potencial para a realização de operações de microcrédito no Brasil, bem como pelo aspecto de integração econômico-social que as operações de microcrédito podem proporcionar. A escolha do tema mobile payment ocorreu em função da versatilidade e inovação desta modalidade de pagamento, com potencial para uma grande transformação dos meios de pagamentos no mercado brasileiro. A análise da utilização do mobile payment nas iniciativas de microcrédito surgiu em função das contribuições que tal modalidade de pagamento pode trazer para a realização de operações de microcrédito. O objetivo deste estudo qualitativo é auxiliar na compreensão dos aspectos limitadores e incentivadores para a utilização do mobile payment nas iniciativas de microcrédito, bem como verificar quais contribuições a utilização do mobile payment pode trazer para a realização de operações de microcrédito. Adicionalmente, por meio das informações obtidas junto aos Grupos Sociais Relevantes (GSR) envolvidos nos arranjos de pagamentos, a presente pesquisa pretende ainda identificar as influências destes agentes para a formação e adaptação desses arranjos. As informações para a realização deste estudo foram coletadas principalmente por meio de entrevistas em profundidade com representantes selecionados dos GSR participantes dos arranjos de pagamentos. As entrevistas realizadas foram transcritas e constam no final do trabalho, representando uma fonte importante de informação aos interessados no tema, em função da riqueza de detalhes apresentados. Para a compreensão e interpretação do objeto de estudo, foi utilizado o referencial teórico apresentado por Coase e Williamson (Teoria dos Custos de Transação), Gannamaneni e Ondrus (Multilevel Framework). Com a publicação da Resolução 4.282 do Banco Central do Brasil em novembro de 2013, instituindo o marco regulatório que disciplina a autorização e o funcionamento de arranjos e instituições de pagamento no Brasil, o objeto de análise em questão torna-se ainda mais relevante para a comunidade acadêmica, participantes do mercado de microcrédito e GSR integrantes dos arranjos de mobile payment. Espera-se com isso contribuir para um melhor entendimento das barreiras e facilitadores para a adoção e desenvolvimento dos arranjos de pagamentos de mobile payment, e, principalmente, que esta pesquisa possa contribuir para uma maior interação destes arranjos com as iniciativas de microcrédito.

Submitted by guilherme yanaka (guilhermey@gmail.com) on 2015-01-20T17:28:11Z No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka.pdf: 1987669 bytes, checksum: 43c38745d2d3b022c4b731634d15f101 (MD5) tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) / Rejected by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br), reason: Prezado Guilherme, 1 - tirar o acento do Getulio; 2 - tirar o título da tese da página do resumo, colocar a palavra RESUMO em caixa alta no centro da página em negrito. 3 - fazer o mesmo no abstract (caixa alta e centralizar) Att. Suzi on 2015-01-21T10:47:29Z (GMT) / Submitted by guilherme yanaka (guilhermey@gmail.com) on 2015-01-21T13:37:50Z No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2015-01-21T14:39:42Z (GMT) No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-01-21T14:45:39Z (GMT). No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) Previous issue date: 2014-10-10 / This dissertation consists of three essays. The first essay analyses the public information about the risk of Brazilian banks' loan portfolios and is split in two chapters. The first one compares public data with banks' managerial information and shows the limited scope of accounting data. One conclusion is that is possible to improve disclosure, a fact that has been happening gradually in Brazil through new rules related to Basel II’s Third Pillar and by more detailed reports by the Brazilian Central Bank. The second part of this essay shows the discrepancy between non-performing loans ratio (NPL) and probability of default (PD), it also discusses the relationship between loss allowances and expected loss. The tools used are empirical data (migration matrices) and a simulation based on overlapping vintages whose transition matrices are modeled as a second order Markov process. The second essay makes a linkage between risk management and price discrimination. Is developed a model that consists in a Cournot duopoly in a retail credit market, in which banks may perform third-degree price discrimination. In this model, potential borrowers can be of two types, low or high risk, wherein low risk borrowers are characterized by more elastic demand. Initially, banks cannot observe borrowers’ type. For this to happen the bank needs to invest in risk management and thus becomes able to price discriminate, which in this model coincide with risk-based pricing. According to the model, if costs to observe clients type are high, the banks' strategy is not to discriminate (pooling equilibrium). However, if these costs are sufficiently low, the optimal strategy for banks is to charge different rates for each group. It is argued that Basel II functioned as an exogenous shock that shifted the equilibrium where there is greater price discrimination. The third essay is divided into two chapters. The first one discusses the application of the concepts of subjective probability and Knightian uncertainty to VaR models and the importance of model risk assessment, which is comprised by estimation risk, specification risk and identification risk. The essay proposes that 'four elements' methodology from operating risk (internal data, external data, business environment and scenarios) can be extended to the measurement of other risks (market and credit risk, for example). The second part of this last essay is an application of scenario analysis to measure the conditional volatility on dates of relevant economic releases, specifically on COPOM (Monetary Policy Committee) meeting days. / Esta tese é constituída por três ensaios. O primeiro ensaio analisa a informação pública disponível sobre o risco das carteiras de crédito dos bancos brasileiros, sendo dividido em dois capítulos. O primeiro analisa a limitação da informação pública disponibilizada pelos bancos e pelo Banco Central, quando comparada a informação gerencial disponível internamente pelos bancos. Concluiu-se que existe espaço para o aumento da transparência na divulgação das informações, fato que vem ocorrendo gradativamente no Brasil através de novas normas relacionadas ao Pilar 3 de Basileia II e à divulgação de informações mais detalhas pelo Bacen, como, por exemplo, aquelas do 'Top50' . A segunda parte do primeiro ensaio mostra a discrepância entre o índice de inadimplência contábil (NPL) e a probabilidade de inadimplência (PD) e também discute a relação entre provisão e perda esperada. Através da utilização de matrizes de migração e de uma simulação baseada na sobreposição de safras de carteira de crédito de grandes bancos, concluiu-se que o índice de inadimplência subestima a PD e que a provisão constituída pelos bancos é menor que a perda esperada do SFN. O segundo ensaio relaciona a gestão de risco à discriminação de preço. Foi desenvolvido um modelo que consiste em um duopólio de Cournot em um mercado de crédito de varejo, em que os bancos podem realizar discriminação de terceiro grau. Neste modelo, os potenciais tomadores de crédito podem ser de dois tipos, de baixo ou de alto risco, sendo que tomadores de baixo risco possuem demanda mais elástica. Segundo o modelo, se o custo para observar o tipo do cliente for alto, a estratégia dos bancos será não discriminar (pooling equilibrium). Mas, se este custo for suficientemente baixo, será ótimo para os bancos cobrarem taxas diferentes para cada grupo. É argumentado que o Acordo de Basileia II funcionou como um choque exógeno que deslocou o equilíbrio para uma situação com maior discriminação. O terceiro ensaio é divido em dois capítulos. O primeiro discute a aplicação dos conceitos de probabilidade subjetiva e incerteza Knigthiana a modelos de VaR e a importância da avaliação do 'risco de modelo', que compreende os riscos de estimação, especificação e identificação. O ensaio propõe que a metodologia dos 'quatro elementos' de risco operacional (dados internos, externos, ambiente de negócios e cenários) seja estendida à mensuração de outros riscos (risco de mercado e risco de crédito). A segunda parte deste último ensaio trata da aplicação do elemento análise de cenários para a mensuração da volatilidade condicional nas datas de divulgação econômica relevante, especificamente nos dias de reuniões do Copom.

Submitted by Henrique Teixeira (henrique.oliv@gmail.com) on 2016-03-16T02:51:18Z No. of bitstreams: 1 Dissertacao.pdf: 1894861 bytes, checksum: af73e440cc555c69c32dbb74b4ba3f59 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2016-03-16T21:49:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertacao.pdf: 1894861 bytes, checksum: af73e440cc555c69c32dbb74b4ba3f59 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-17T11:42:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao.pdf: 1894861 bytes, checksum: af73e440cc555c69c32dbb74b4ba3f59 (MD5) Previous issue date: 2016-02-18 / Starting from the idea that economic systems fall into complexity theory, where its many agents interact with each other without a central control and that these interactions are able to change the future behavior of the agents and the entire system, similar to a chaotic system we increase the model of Russo et al. (2014) to carry out three experiments focusing on the interaction between Banks and Firms in an artificial economy. The first experiment is relative to Relationship Banking where, according to the literature, the interaction over time between Banks and Firms are able to produce mutual benefits, mainly due to reduction of the information asymmetry between them. The following experiment is related to information heterogeneity in the credit market, where the larger the bank, the higher their visibility in the credit market, increasing the number of consult for new loans. Finally, the third experiment is about the effects on the credit market of the heterogeneity of prices that Firms faces in the goods market. / Partindo da ideia de que os sistemas econômicos se enquadram na teoria da complexidade, onde seus inúmeros agentes interagem entre si sem um controle central e que essas interações são capazes de alterar o comportamento futuro dos agentes e de todo o sistema, semelhante a um sistema caótico, incrementamos o modelo de Russo et al. (2014) para a realização de três experimentos com foco na interação entre bancos e empresas em uma economia artificial. O primeiro experimento diz respeito a Relationship Banking onde, segundo a literatura, a interação ao longo do tempo entre bancos e empresas é capaz de produzir benefícios mútuos, principalmente devido a redução da assimetria de informação entre eles. O experimento seguinte está relacionado a assimetria de informação no mercado de crédito, onde quanto maior o banco, maior sua visibilidade no mercado de crédito, elevando na mesma proporção as consultar para novos emprestimos. Por fim, o terceiro experimento é relativo aos efeitos no mercado de crédito da heterogeneidade de preços que as empresas se deparam no mercado de bens

Submitted by Marcelo Zavanela Pereira Machado (zavanela@hotmail.com) on 2016-04-13T02:45:23Z No. of bitstreams: 1 Agricultura de Baixa Emissão de Carbono. uma investigação sobre financiamento e potenciais benefícios.pdf: 527136 bytes, checksum: b1e903f725aa8e59988ba220301722ec (MD5) / Approved for entry into archive by Fabiana da Silva Segura (fabiana.segura@fgv.br) on 2016-04-20T15:34:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Agricultura de Baixa Emissão de Carbono. uma investigação sobre financiamento e potenciais benefícios.pdf: 527136 bytes, checksum: b1e903f725aa8e59988ba220301722ec (MD5) / Made available in DSpace on 2016-04-20T15:39:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Agricultura de Baixa Emissão de Carbono. uma investigação sobre financiamento e potenciais benefícios.pdf: 527136 bytes, checksum: b1e903f725aa8e59988ba220301722ec (MD5) Previous issue date: 2016-03-15 / O objetivo geral do presente trabalho é comprovar a hipótese de que é possível proporcionar proteção de renda ao produtor rural e adição de carbono no solo a partir da análise de dados secundários. Além disso, pretende-se investigar a possibilidade de facilitar a concessão de crédito em projetos que aplicam técnicas do Plano ABC sob a ótica de quem atua diretamente no atendimento aos produtores rurais no Banco do Brasil; analisar se está havendo um acompanhamento satisfatório do resultado positivo do crédito rural aplicado através do Programa ABC; e investigar formas de converter as emissões de GEE evitadas e o carbono armazenado no solo em valor agregado para o produtor tomador do crédito do Programa ABC. Para atingir o objetivo geral, foram analisados dados secundários obtidos de SENAR; EMBRAPA; IMEA (2014) e dados fornecidos de um experimento conduzido por pesquisadores da unidade da EMBRAPA. A análise dos resultados de SENAR; EMBRAPA; IMEA (2014) mostrou que apesar de ter ocorrido o efeito da proteção da renda no período de uma safra, 2009/2010, não se pode confirmar a hipótese de que as tecnologias ABC aplicadas na unidade produtiva são capazes de proporcionar proteção de renda ao produtor rural ao longo de vários ciclos produtivos. A partir dos resultados fornecidos pela EMBRAPA, não se pode confirmar a hipótese de que as tecnologias ABC aplicadas nas propriedades estudas são capazes de proporcionar adição de carbono ao solo. No entanto, diversos estudos indicam que há ganhos de estoques de carbono em solos bem manejados. O crédito do Programa ABC merece tratamento diferenciado junto as instituições financeiras, necessita também de acompanhamento, após a liberação do crédito, que vai além da simples fiscalização que verifica o andamento dos empreendimentos, mas mensurar se está havendo redução das emissões e captura de carbono nas áreas financiadas. E por último, o setor financeiro e os demais agentes das cadeias produtivas devem proporcionar valor agregado aos produtores que aplicam as boas práticas agronômicas do Plano ABC. / The overall objective of this study is to prove the hypothesis that it is possible to provide income protection to farmers and addition of carbon in the soil from the secondary data analysis. In addition, we intend to investigate the possibility of facilitating the granting of credit in projects applying techniques of the ABC Plan from the perspective of those who work directly in service to farmers at Banco do Brasil; consider whether there is a satisfactory monitoring of the positive result of the rural credit applied through the ABC Program; and investigate ways to convert GHG emissions avoided and carbon stored in the soil in added value for the producer applying credit ABC Program. To achieve the overall objective, secondary data obtained were analyzed; from SENAR; EMBRAPA; IMEA (2014) and provided data from an experiment conducted by researchers from EMBRAPA. The results of SENAR; EMBRAPA; IMEA (2014) showed that although there was the effect of income protection in the period of 2009/2010 harvest, we can not confirm the hypothesis that the ABC technologies applied in the production unit are able to provide income protection to producers country over many production cycles. From the results provided by EMBRAPA, we can not confirm the hypothesis that the ABC technologies applied in the studied properties are able to provide addition of carbon to the soil. However, several studies indicate that there is carbon stocks gains in well-managed soils. The ABC Program credit deserves special treatment from the financial institutions also need to follow up after the credit release, which goes beyond simple monitoring that checks the progress of the projects, but measuring it is with a reduction of emissions and carbon capture in areas funded. Finally, the financial sector and other agents of production chains should provide added value to producers who apply good agricultural practices of the ABC Plan.

Submitted by Rodrigo Abreu (rodrigo.fea@hotmail.com) on 2016-09-23T00:49:03Z No. of bitstreams: 1 Thesis_RodrigoAbreu.pdf: 2581359 bytes, checksum: 44b024bf5aecf2e93407ee933d332c2e (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2016-11-04T14:56:32Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Thesis_RodrigoAbreu.pdf: 2581359 bytes, checksum: 44b024bf5aecf2e93407ee933d332c2e (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Almeida (maria.socorro@fgv.br) on 2016-11-08T16:41:48Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Thesis_RodrigoAbreu.pdf: 2581359 bytes, checksum: 44b024bf5aecf2e93407ee933d332c2e (MD5) / Made available in DSpace on 2016-11-08T16:42:14Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Thesis_RodrigoAbreu.pdf: 2581359 bytes, checksum: 44b024bf5aecf2e93407ee933d332c2e (MD5) Previous issue date: 2016-06-10 / This thesis is an essay composed of three articles, each of them representing a chapter, about quantitative macroeconomics in an environment of incomplete markets. In all chapters the United States economy is used as a reference for the calibration of models and simulations performed. In the first chapter the goal is to explore the connection between risk sharing and duration of debt instruments used by households, in an environment where agents are exposed to an unexpected credit shock similar to that observed in 2007/8 recession. As a result, we obtain that the increase in the duration of assets reduces the macroeconomic impacts of a credit shock once the higher price volatility arising from longer duration intensifies the precautionary motives and causes individuals to be less debt exposed. The second chapter deals with the evaluation of the impact on welfare and macroeconomic aggregates of different revenue-neutral tax reforms that eliminates asset return taxes in an economy where loans are collateralized by durable goods. The results of the simulations performed in this chapter show that the presence of durable goods and the degree of progressivity of the tax system are critical factors on determining the outcome of this type of reform. In the third and final chapter the objective is to analyze the impact of an unexpected reduction in the government debt stock on indicators of welfare and inequality. The results presented in this chapter indicate that when debt reduction is funded by tax increase occurs, in the short term, a fall of welfare accompanied by a reduction of inequality. When the drop of debt is followed by a reduction in public spending, in the short term there is welfare gain due to relief in the budget of families, however, the distribution of wealth deteriorates due to increase in individual’s leverage. / Esta tese é um ensaio composto por de três artigos, cada qual representando um capítulo, sobre macroeconomia quantitativa em um ambiente de mercados incompletos. Em todos os capítulos a economia dos Estados Unidos é usada como referência para a calibração dos modelos e as simulações realizadas. No primeiro capítulo o objetivo é explorar a relação entre compartilhamento de riscos e duração dos instrumentos de dívida usados pelas famílias, em um ambiente no qual os agentes são expostos a um choque inesperado de crédito semelhante ao que causou a recessão de 2007/8. Como resultado, obtemos que o aumento no período de maturação dos ativos reduz os impactos macroeconômicos do choque de crédito uma vez que a maior oscilação de preços decorrente do aumento no prazo intensifica o motivo precaucionário e faz com que os indivíduos se exponham menos à dívida. O segundo capítulo, trata da avaliação dos impactos de diferentes reformas fiscais que eliminam os impostos sobre o rendimento dos ativos financeiros sobre o bem estar e os agregados macroeconômicos de uma economia no qual os empréstimos são colateralizados com o uso de bens duráveis. Os resultados das simulações realizadas neste capitulo mostram que a presença de bens duráveis e o grau de progressividade do sistema tributário são fatores determinantes para o resultado deste tipo de reforma. No terceiro e último capítulo o objetivo é analisar o impacto de uma redução inesperada no estoque de dívida do governo sobre os indicadores de bem estar e desigualdade da economia. Os resultados apresentados neste capítulo indicam que quando a redução da dívida é custeada pelo aumento de impostos ocorre, no curto prazo, queda do bem estar acompanhada por redução da desigualdade. Quando a queda da dívida é acompanhada por uma redução no gasto público, ocorre no curto prazo ganho de bem estar devido ao alívio no orçamento das famílias, no entanto, temos deterioração da distribuição de riqueza devido ao aumento da alavancagem dos indivíduos.

Submitted by Luiz Claudio Ferreira Sacramento Junior (luizclaudiosacramento@hotmail.com) on 2017-05-22T23:07:02Z No. of bitstreams: 1 Dissertation_final version.docx: 377515 bytes, checksum: c5d360cbf921b7c3982e47f2705d59f4 (MD5) / Approved for entry into archive by ÁUREA CORRÊA DA FONSECA CORRÊA DA FONSECA (aurea.fonseca@fgv.br) on 2017-05-23T19:21:16Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertation_final version.docx: 377515 bytes, checksum: c5d360cbf921b7c3982e47f2705d59f4 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-05-30T18:56:11Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertation_final version.docx: 377515 bytes, checksum: c5d360cbf921b7c3982e47f2705d59f4 (MD5) Previous issue date: 2017-03-28 / This paper shows how information sharing mechanisms might enable Micro and Small Enterprises (MSEs) to increase their access to formal credit markets. Using a unique dataset provided by the Brazilian Central Bank and Ministry of Labor, a change is applied in the threshold of loans that must be reported and shared by all active financial institutions as a gradual increase in the available information on MSEs. Results suggest that borrowers that benefited by this change obtained more loans and smaller interest rates, and by building a good client pool ended up receiving smaller maturities. Firms were also less likely to delay repayments and present smaller loan losses. This evidence sheds light on information asymmetry and literature on financial inclusion by showing that information sharing mechanisms can improve the decision to offer credit, and MSEs can become less dependent of relationship lending to obtain loans. / Esse estudo mostra como mecanismos de compartilhamento de informação podem permitir Micro e Pequenas Empresas (MPEs) podem melhorar seu acesso a mercados de crédito formais. Utilizando uma base de dados única obtida junto ao Banco Central do Brasil e Ministério do Trabalho, uma mudança é aplicada no limite do valor de empréstimos que precisam ser reportados e compartilhados por todas as instituições financeiras ativas como uma mudança gradual na informação disponível sobre MPEs. Os resultados indicam que tomadores de empréstimo que se beneficiaram dessa mudança obtiveram mais empréstimos e menores taxas de juros, e por constituir um bom grupo de clientes acabam por receber menores vencimentos. As empresas são ainda menos prováveis de atrasar seus pagamentos e apresentam menores perdas aos bancos. As consequências desse estudo lançam luz sobre a literatura de assimetria de informação e inclusão financeira ao mostrar que mecanismos de compartilhamento de informação podem auxiliar na decisão de oferecer crédito e MPEs podem se tornar menos dependentes de empréstimos de relacionamento para obter empréstimos.