Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Administração, Florianópolis, 2017. / Made available in DSpace on 2017-07-25T04:09:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 346992.pdf: 1472835 bytes, checksum: 54b5ad10943e458acc4ded21ce69543e (MD5) Previous issue date: 2017 / Esta dissertação tem como objetivo identificar quais os aspectos que influenciam a atitude ao endividamento e o conhecimento financeiro de servidores da Universidade Federal de Santa Catarina considerando aspectos de perfil e traços de personalidade. Para atingir esse objetivo realizou-se uma pesquisa survey, utilizando um questionário estruturado enviado ao e-mail dos servidores da UFSC. Para análise dos dados foi utilizada estatística descritiva de perfil e dos fatores pesquisados, além de análise univariada por meio do teste t e anova e análise multivariada utilizando a regressão linear múltipla. Os principais resultados revelam predominância dos traços de personalidade ?conscienciosidade? e ?abertura à experiência?, além de indicarem que a maioria dos servidores possui conhecimento financeiro e não apresenta atitude favorável ao endividamento. Foi possível observar algumas relações entre as variáveis, como o perfil de risco dos servidores com maior possibilidade de apresentarem atitude ao endividamento que são os que possuem moradia financiada, gastam mais do que ganham e fazem ou já fizeram uso do crédito consignado. O perfil de risco dos servidores com maior possibilidade de não apresentarem conhecimento financeiro são mulheres, com maior idade, menor tempo de serviço, que gastam mais do que ganham e fazem ou já fizeram uso do credito consignado. Observou-se também que as variáveis que impactam em maior atitude ao endividamento são extroversão, conscientização e crédito consignado. Já as variáveis que impactam em um menor conhecimento financeiro são extroversão, sexo, idade, renda e crédito consignado. Concluiu-se que, embora grande parte dos servidores apresente um bom nível de conhecimento financeiro, ainda existe uma parcela expressiva dos servidores que não possuem conhecimentos básicos em finanças, revelando uma oportunidade para programas de capacitação e aprimoramento. Uma das contribuições deste trabalho é a proposta de um plano de capacitação para ser ofertado um curso de finanças aos servidores.<br> / Abstract : The objective of this work is to identify the aspects that influence the attitude to indebtedness and financial knowledge of employees of the Federal University of Santa Catarina (UFSC) considering aspects of profile and personality traits. To meet this goal, a survey was carried out using a structured questionnaire sent by e-mail to all UFSC servers. For data analysis, descriptive statistics of the profile and the factors studied were used, as well as univariate analysis using the t and ANOVA tests, and multivariate analysis using multiple linear regression. The main results reveal a predominance of personality traits "conscientiousness" and "openness to experience", besides indicating that most of the servants have financial knowledge and do not present a favorable attitude to the indebtedness. It was possible to observe some relationships between the variables, such as the risk profile of the servers with the greatest possibility of presenting an attitude to the indebtedness that are those who have a financed property (mortgage), spend more than they earn and borrow or have already borrowed via payroll loans (loans that are repaid through deductions from workers' paychecks). The risk profile of the servers with the greatest possibility of not presenting financial literacy are women, with an older age, shorter time of service, who spend more than they earn and who do or have already used payroll loans. It was also observed that the variables that have a greater impact on indebtedness are extroversion, awareness and payroll loans. The variables that impact on lower financial knowledge are extroversion, gender, age, income, and payroll loans. It was concluded that, although most public servers present a good level of financial knowledge, there is still an expressive portion of them that do not have basic knowledge in finance, revealing an opportunity for training and improvement programs. One of the contributions of this work is a proposal of a training plan to be offered through a course of personal finance to the servers.

Made available in DSpace on 2016-11-30T14:51:32Z (GMT). No. of bitstreams: 2 107326_Fabricio.pdf: 1614329 bytes, checksum: 6515633784c683f674d7fa1e2b077aa9 (MD5) license.txt: 214 bytes, checksum: a5b8d016460874115603ed481bad9c47 (MD5) Previous issue date: 2011 / Finanças Comportamentais representa uma nova área de estudo que busca analisar os aspectos psicológicos dos indivíduos no processo de tomada de decisões financeiras. Estudos nessa área buscam verificar premissas assumidas pelas teorias mais tradicionais, em particular a da racionalidade dos agentes econômicos. O estudo de Finanças Comportamentais tem como objetivo aperfeiçoar o modelo econômico-financeiro por meio da incorporação de evidências sobre a irracionalidade do investidor. Neste contexto, o objetivo desta pesquisa é compreender o comportamento dos estudantes de pós-graduação stricto sensu brasileiros e portugueses quanto à sua atuação em investimentos com base nas finanças comportamentais. A fim de obter maiores informações sobre o perfil comportamental de investidores e futuros investidores, foi realizada uma pesquisa quantitativa para coleta de dados com uso de um questionário composto de 15 questões aplicadas a 224 estudantes de stricto sensu da Grande Florianópolis-Brasil e da cidade de Lisboa-Portugal. Foi possível identificar que o perfil conservador predominou nos dois países. Também verificou-se que os estudantes apresentaram aversão ao risco no campo dos ganhos e propensão ao risco no campo das perdas. Assim é possível afirmar que ocorreu o efeito reflexo na presente pesquisa. / Behavioral Finance is a new area of study that seeks to analyze the psychological aspects of individuals in making financial decisions. Studies in this area are intended to verify assumptions made by more traditional theories, in particular the rationality of economic agents. The study of Behavioral Finance aims to improve the economic and financial model through the incorporation of evidence of investor irrationality. In this context, the objective of this research is to understand students' behavior post-graduate studies in Brazil and Portugal regarding their performance in investment based on behavioral finance. To learn more about the behavioral profile of investors and prospective investors, a survey was conducted to collect quantitative data using a survey comprising 15 questions for 224 students in the strict sense of Florianópolis, Brazil and the city of Lisbon, Portugal. It was possible to identify the conservative profile predominated in both countries. It was observed that students showed risk aversion in the field of gains and risk propensity in the field of losses. So we can say that the reflection effect occurred in this study.

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Agronomia e Medicina Veterinária, Programa de Pós-graduação em Agronegócios, 2008. / Submitted by Natália Cristina Ramos dos Santos (nataliaguilera3@hotmail.com) on 2009-09-29T14:12:38Z No. of bitstreams: 1 2008_WilliamsNogueiraPeixotoMaia.pdf: 999627 bytes, checksum: a5ec35586cbd1e3638a1b09e3015bfc3 (MD5) / Approved for entry into archive by Gomes Neide(nagomes2005@gmail.com) on 2010-01-07T20:38:38Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2008_WilliamsNogueiraPeixotoMaia.pdf: 999627 bytes, checksum: a5ec35586cbd1e3638a1b09e3015bfc3 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-01-07T20:38:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2008_WilliamsNogueiraPeixotoMaia.pdf: 999627 bytes, checksum: a5ec35586cbd1e3638a1b09e3015bfc3 (MD5) Previous issue date: 2008-02 / As experiências mundiais mostram que os seguros agrícolas são financeiramente frágeis. Nos estudos realizados foram observados diversos fatores que explicam essa vulnerabilidade. No caso dos seguros agrícolas, destacam-se os fenômenos derivados da assimetria de informação como a seleção adversa e o risco moral, que deturpam e em muitos casos, impedem o desenvolvimento desta modalidade de seguro. A presente dissertação tem como objetivo analisar o seguro da agricultura familiar (SEAF) na realidade do Brasil. Verificaram-se diversos pontos que sugerem ineficiência ao SEAF, dentre tantos, a vulnerabilidade financeira do programa mereceu destaque. Na tentativa de contornar estas adversidades, é proposta uma série de mudanças estruturais ao programa. As mudanças sugeridas deram origem a um SEAF reformulado, com novo fluxo de ações e informações, tornando-o, portanto, mais protegido a comportamentos oportunistas. Dentre as mudanças sugeridas, destacou-se o monitoramento dos contratos como a principal ferramenta de acompanhamento, fiscalização e fornecimento de dados ao SEAF. Do estudo, pode-se inferir que investir em monitoramento é justificável do ponto de vista financeiro e social. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / The worldly experiences show that the crop insurances are financially fragile. In the realized studies was observed various factors that explain this vulnerability. In the crop insurance case, Stand out the phenomena that come from the Asymmetric Information, such as the Adverse Selection as the Moral Risk, distort and in a lot of cases, obstruct the development of this insurance modality. The present dissertation has the objective of analyzing the “Seguro da Agricultura Familiar (SEAF)” - Family Crop Insurance - based on Brazil’s reality. It was verified a lot of points that suggest the inefficiency of SEAF, among them, the financial vulnerability deserved more consideration. Trying to avoid these adversities, it’s suggested a series of structural changes in the program. The suggested changes originated a reformulated SEAF, with a new flow of actions and information, making it, therefore, more protected from opportunists behavior. Among the suggested modifications, monitoring of the contracts stands out as the major toll of accompaniment, supervision and data supply for SEAF. From the study, it’s possible to infer that it is justifiable to investment in monitoring from a financial and social point of view.

Um dos desafios atuais é promover a capacitação financeira dos indivíduos, de forma a torná-los aptos a tomar suas decisões com maior fundamentação e segurança, possibilitando uma postura pró-ativa na gestão de suas Finanças Pessoais. Nos Estados Unidos, Reino Unido e Japão, as ações de Educação em Finanças Pessoais estão em estágio mais avançado do que em países do Leste Europeu e da América Latina, inclusive o Brasil. Ainda que algumas unidades de ensino no país, isoladamente, estejam implementando em suas grades curriculares a Educação em Finanças Pessoais, há a necessidade de se promover a sua inclusão nos currículos brasileiros, sendo esta demanda coerente com os interesses sociais predominantes e relevante para o desenvolvimento econômico do país. Dessa forma, com base na pesquisa bibliográfica e documental e na experiência de profissionais da área de educação que estão conduzindo a inserção da Educação em Finanças Pessoais nos currículos escolares, essa dissertação de caráter exploratório se propõe a responder aos seguintes problemas de pesquisa, de modo a subsidiar as políticas públicas de Educação em Finanças Pessoais: 1) Quais os fatores críticos para a implantação da Educação em Finanças Pessoais nas grades curriculares? 2) Quais estratégias podem fomentar a capacitação financeira dos indivíduos nos âmbitos escolares? Os resultados sugerem a necessidade de se considerar os seguintes aspectos: a) Inserção do assunto sem o foco nos interesses comerciais de agentes privados; b) Fortalecimento das instituições; c) Desenvolvimento de profissionais por meio de ações da esfera pública e privada; d) Melhoria da formação e valorização do corpo docente; e) Adequação das atividades pedagógicas às fases do ensino; e f) Introdução da Educação em Finanças Pessoais no Ensino Básico em três fases que permitirão abordá-lo inicialmente, como tema transversal, e, finalmente, como disciplina. / The improvement of personal financial capacity as a means of making better-informed financial decisions and enabling proactive management of Personal Finance is a relevant current challenge. In the United States, the United Kingdom, and Japan, Financial Education initiatives are at a more advanced level than in Eastern European and Latin American countries, including Brazil. While a few Brazilian schools are making isolated efforts to implement Financial Education as part of their curricula, its inclusion in the official curriculum must be promoted; the need for Financial Education is in accordance with dominant social interests and relevant to the country\'s economic development. Therefore, based on a review of relevant literature and on the experience of educators conducting inclusion of Financial Education in the school curriculum, this work seeks to answer the following research problems, in order to subsidize public policies on Financial Education: 1) Which are the critical factors for implanting Financial Education in the Brazilian curriculum? 2) What strategies can foster personal financial capacity in the school environment? Results suggest that the following aspects are to be considered: a) Inclusion of Financial Education without focusing on third-party commercial interests; b) Strengthening of institutions; c) Professional development through public and private initiatives; d) Improvement of teacher training; e) Adequation of teaching strategies to the relevant learning stages; and f) Three-stage introduction of Financial Education into the Basic Education curriculum, initially as an interdisciplinary subject, and later as a discipline in its own right.

Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio-Econômico, Programa de Pós-Graduação em Economia, Florianópolis, 2017. / Made available in DSpace on 2018-02-13T03:09:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 349814.pdf: 4488786 bytes, checksum: 6f83da6795bb7e075d27cffbfc81231b (MD5) Previous issue date: 2017 / O viés do desconto hiperbólico ocorre quando indivíduos, ao fazerem escolhas entre custos e benefícios em diferentes períodos de tempo, usam uma taxa de desconto alta (impaciência) no curto prazo e uma taxa de desconto baixa (paciência) no longo prazo. No presente, planeja-se o futuro, porém, quando o futuro chega as promessas não se concretizam, podendo ocorrer endividamento e sub poupança. Esta tese é composta por três ensaios e explora as relações existentes entre o viés do desconto hiperbólico com habilidade cognitiva, preferência social e traços de personalidade. O primeiro ensaio investiga a relação entre desconto hiperbólico e habilidade cognitiva com clientes de banco de alta renda e acadêmicos. Acadêmicos com menos habilidade cognitiva ficam mais endividados e descontam o tempo hiperbolicamente. Clientes endividados exibem taxa de desconto maior em comparação com os acadêmicos, indicando que os dois grupos lidam com o dinheiro de maneira diferente. O segundo ensaio relaciona impaciência com preferências sociais em uma amostra de estudantes universitários. Os resultados sugerem que aqueles que se preocupam mais com os outros são também mais pacientes. O terceiro ensaio associa o viés do desconto hiperbólico com os traços de personalidade. Com outra amostra, constata-se que os traços de conscienciosidade e de abertura à experiência, influenciam de forma mais acentuada na escolha intertemporal. A tese proporciona novas informações acerca dos determinantes psicológicos das decisões envolvendo preferências temporais, evidenciando que a suscetibilidade aos vieses é influenciada pela habilidade cognitiva, pela preocupação com os outros ou consigo mesmo no futuro e pelos traços de personalidade. / Abstract : Hyperbolic discounting is a bias that occurs whenever people consider a higher discount rate in the short run (impatience) and a lower discount rate in the long run (patience) when they choose between costs and benefits at different time periods. People plans the future in the present but as the future arrives the promises are not fulfilled and, thus, indebtness and low savings ensue. This thesis is made up of three essays, which explore the relationship between the hyperbolic discounting bias and cognitive ability, social preferences, and personality traits. The first essay employs a sample of high-income bank customers and undergraduates. Students showing lower cognitive ability are those who own more debt and also who discount the future hyperbolically. Bank customers in debt show higher discount rates as compared to the students, a result that suggests both groups deal with money differently. The second essay relates impatience with social preferences using a distinct sample of undergraduates. The results suggest those who care more about others are also those who are more patient. The third essays is about hyperbolic discounting and personality traits and uses another fresh sample of undergraduates. The results point to the influence of the traits of consciousness and openness to new experiences over the inconsistencies that arise in intertemporal choice. The thesis provides new insights into the psychological determinants of decisions involving temporal preferences, showing that susceptibility to bias is influenced by cognitive ability, concern for others, or with oneself in the future, and by personality traits.

Made available in DSpace on 2016-08-29T14:09:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_5108_.pdf: 464768 bytes, checksum: 0a48ee14f4630ae0a3495b02d7afd2c6 (MD5) Previous issue date: 2012-07-03 / CAPES / A teoria econômica clássica assume que as pessoas tomam decisões por meio de processos racionais, particularmente no sentido de que são coerentes e consistentes. Contudo, muitos estudos experimentais apontam violações dessapremissa. Dois fatores que levam a essas violações são o Excesso de Confiança e a Aversão a Extremos,queconsiste na preferência de escolhas intermediárias, evitando opções extremas. Esses fatores comumente induzem os investidores a tomar decisões que geram posterior frustração. A crise financeira internacional de 2008, na qual houve grande desvalorização de vários ativos, também evidenciou que muitas pessoas optaram por investimentos pouco condizentes com seu perfil de risco. Por isso, em 2010, a Associação Brasileira das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais (ANBIMA) determinou que as instituições que vendem fundos de investimentos devem fazer uma Avaliação do Perfil do Investidor (API) para que os investidores sejam orientados a fazer investimentos condizentes com o seu perfil. Esta pesquisa buscou verificar se a pontuação resultante da Avaliação do Perfil do Investidor e o seu Grau de Confiança nas decisões de investimentos tornam esses investidores mais suscetíveis ao efeito Aversão a Extremos.Para cumprir esse objetivo, foiaplicado um questionário a112alunos de graduação dos cursos de Administração, Ciências Contábeis e Ciências Econômicas da Universidade Federal do Espírito Santo.Com base no referencial teórico, foram delineadas oito hipóteses. A primeirahipótese verifica se a Análise do Perfil do Investidor e o Grau de Confiança nas decisões de investimentos tornam as pessoas mais suscetíveis ao efeito Aversão a Extremos. As demais hipóteses identificam as relações entre o gênero, o Grau de Confiança, a API e as Decisões de Investimentos. Adicionalmente, foram verificadas quais características do Perfil do Investidor tornam os indivíduos mais propensos ao efeitoAversão a Extremos. A principal conclusão deste estudo reside na primeira hipótese, cujos testes revelam que quanto maior a pontuação na API maior a probabilidade de ocorrer o efeito Aversão a Extremos, enquanto o Grau de Confiança nas Decisões de Investimento não aumentou a suscetibilidade à Aversão a Extremos. Palavras-chave: Finanças Pessoais.Aversão. Confiança.Processo Decisório. Investidores (finanças). / The classical economic theory assumes that people make decisions through rational processes, particularly in the sense that they are coherent and consistent. However, many experimental studies indicate violations of this assumption. Two factors that lead to these violations are Overconfidence and Aversion to extremes, this is the preference of intermediate choices, avoiding extreme options. These factors commonly induce investors to make decisions that generate further frustration. The financial crisis of 2008, where there was a large depreciation of various assets, also showed that many people chose not coherent with their investment profile. So in 2010, the Brazilian Association of Financial and Capital Markets (ANBIMA) determined that the institutions that sell mutual funds must make an evaluation Investor Profile (API) so that investors are advised to make investments consistent with your profile. This study aimed to verify the score resulting from the API and the Degree of Confidence in investment decisions make people more susceptible to the effect Aversion Extremes. To fulfill this objective, a questionnaire was administered to 112 undergraduates courses in Administration, Accounting and Economics from the Federal University of Espírito Santo. Based on the theoretical framework were outlined eight chances. The first hypothesis aims to Analysis of Investor Profile and Degree of Confidence in investment decisions make people more susceptible to the effect Aversion Extremes. The other hypotheses identify the relationships between gender, degree of confidence, the API and Investment Decisions. Additionally, characteristics of which were verified Investor Profile make individuals more likely to effect Aversion Extremes. The main conclusion of this study is the first hypothesis, whose tests reveal that the higher the API more likely occur in the end, while the Degree of Confidence in Investment Decisions not increase susceptibility to extreme aversion. Key-words: Personal Finances. Aversion. Confidence. Processo Decisório. Investors (finances).

Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2008. / Submitted by Kathryn Cardim Araujo (kathryn.cardim@gmail.com) on 2009-10-08T18:02:13Z No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) / Approved for entry into archive by Tania Milca Carvalho Malheiros(tania@bce.unb.br) on 2009-10-16T12:43:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) / Made available in DSpace on 2009-10-16T12:43:31Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2008_ClaytonLevyLimadeMelo.pdf: 551759 bytes, checksum: b44b6a7da129127e04947e0df70ac82f (MD5) Previous issue date: 2008-06-30 / Este estudo tem por principal objetivo verificar se o gênero, a idade e a ocupação exercem influência no nível de aversão à perda. Os resultados obtidos baseiam-se em dados coletados por meio de questionários aplicados a 91 profissionais e 425 estudantes da área contábil da cidade do Natal, RN. Os problemas utilizados nessa pesquisa baseiam-se no questionário desenvolvido por Kahneman e Tversky em 1979, quando identificaram o fenômeno da aversão à perda. A análise dos resultados foi dividida em três estudos, denominados conforme seu objetivo. No Estudo I – Análise de Estudantes e Profissionais x Gênero o objetivo foi verificar se o gênero influencia o nível de aversão à perda dos pesquisados. No Estudo II – Análise de Estudantes e Profissionais x Idade o objetivo foi conhecer se a faixa etária influencia o nível de aversão à perda. Já o grupo denominado Estudo III – Análise Estudantes x Profissionais verificou se a ocupação dos respondentes exerce influência no nível de aversão à perda. Os resultados dos três estudos mostram indícios de influência da idade, do gênero e da ocupação, tanto em estudantes quanto em profissionais da área contábil, no nível de aversão à perda. Porém, ao se tomar por base a quantidade de problemas utilizados no questionário de pesquisa, pode-se concluir que essas três variáveis não exercem influência significativa no nível de aversão à perda dos pesquisados. _______________________________________________________________________________ ABSTRACT / This study has as its main goal to verify if the gender and age make any influence at loss aversion level. The results taken are based in collected data through questionnaire applied to 91 professionals and 425 students from the accounting area of Natal, RN. The problems used in this research were based in the work developed by Kahneman and Tversky in 1979, when they identified the phenomenon of loss aversion. The analysis of the results was divided in three studies, nominated according to its goal. In Study I – Professionals and Students Analysis versus Gender – the goal was to verify if the gender makes any influence in their loss aversion. In Study II – Professionals and Students Analysis versus Age – the goal was to be able to know if the age range makes any influence in the loss aversion. In the so-called Study III – Students Analysis versus Professionals Analysis – the occupation of the questioned was verified as making any influence in their loss aversion. The results of those three studies showed indications that both gender and age as such as occupation made influenced on both professionals and students at their loss aversion level. However, when the quantity of problems used in the questionnaire is taken as a base, it may be concluded that those three factors make no significant influence at loss aversion level of the questioned.

Made available in DSpace on 2016-08-29T14:09:32Z (GMT). No. of bitstreams: 1 tese_5108_.pdf: 464768 bytes, checksum: 0a48ee14f4630ae0a3495b02d7afd2c6 (MD5) Previous issue date: 2012-07-03 / CAPES / A teoria econômica clássica assume que as pessoas tomam decisões por meio de processos racionais, particularmente no sentido de que são coerentes e consistentes. Contudo, muitos estudos experimentais apontam violações dessa premissa. Dois fatores que levam a essas violações são o Excesso de Confiança e a Aversão a Extremos, que consiste na preferência de escolhas intermediárias, evitando opções extremas. Esses fatores comumente induzem os investidores a tomar decisões que geram posterior frustração. A crise financeira internacional de 2008, na qual houve grande desvalorização de vários ativos, também evidenciou que muitas pessoas optaram por investimentos pouco condizentes com seu perfil de risco. Por isso, em 2010, a Associação Brasileira das Entidades do Mercado Financeiro e de Capitais (ANBIMA) determinou que as instituições que vendem fundos de investimentos devem fazer uma Avaliação do Perfil do Investidor (API) para que os investidores sejam orientados a fazer investimentos condizentes com o seu perfil. Esta pesquisa buscou verificar se a pontuação resultante da Avaliação do Perfil do Investidor e o seu Grau de Confiança nas decisões de investimentos tornam esses investidores mais suscetíveis ao efeito Aversão a Extremos. Para cumprir esse objetivo, foi aplicado um questionário a 112 alunos de graduação dos cursos de Administração, Ciências Contábeis e Ciências Econômicas da Universidade Federal do Espírito Santo. Com base no referencial teórico, foram delineadas oito hipóteses. A primeira hipótese verifica se a Análise do Perfil do Investidor e o Grau de Confiança nas decisões de investimentos tornam as pessoas mais suscetíveis ao efeito Aversão a Extremos. As demais hipóteses identificam as relações entre o gênero, o Grau de Confiança, a API e as Decisões de Investimentos. Adicionalmente, foram verificadas quais características do Perfil do Investidor tornam os indivíduos mais propensos ao efeito Aversão a Extremos. A principal conclusão deste estudo reside na primeira hipótese, cujos testes revelam que quanto maior a pontuação na API maior a probabilidade de ocorrer o efeito Aversão a Extremos, enquanto o Grau de Confiança nas Decisões de Investimento não aumentou a suscetibilidade à Aversão a Extremos. / The classical economic theory assumes that people make decisions through rational processes, particularly in the sense that they are coherent and consistent. However, many experimental studies indicate violations of this assumption. Two factors that lead to these violations are Overconfidence and Aversion to extremes, this is the preference of intermediate choices, avoiding extreme options. These factors commonly induce investors to make decisions that generate further frustration. The financial crisis of 2008, where there was a large depreciation of various assets, also showed that many people chose not coherent with their investment profile. So in 2010, the Brazilian Association of Financial and Capital Markets (ANBIMA) determined that the institutions that sell mutual funds must make an evaluation Investor Profile (API) so that investors are advised to make investments consistent with your profile. This study aimed to verify the score resulting from the API and the Degree of Confidence in investment decisions make people more susceptible to the effect Aversion Extremes. To fulfill this objective, a questionnaire was administered to 112 undergraduates courses in Administration, Accounting and Economics from the Federal University of Espírito Santo. Based on the theoretical framework were outlined eight chances. The first hypothesis aims to Analysis of Investor Profile and Degree of Confidence in investment decisions make people more susceptible to the effect Aversion Extremes. The other hypotheses identify the relationships between gender, degree of confidence, the API and Investment Decisions. Additionally, characteristics of which were verified Investor Profile make individuals more likely to effect Aversion Extremes. The main conclusion of this study is the first hypothesis, whose tests reveal that the higher the API more likely occur in the end, while the Degree of Confidence in Investment Decisions not increase susceptibility to extreme aversion.

Um dos desafios atuais é promover a capacitação financeira dos indivíduos, de forma a torná-los aptos a tomar suas decisões com maior fundamentação e segurança, possibilitando uma postura pró-ativa na gestão de suas Finanças Pessoais. Nos Estados Unidos, Reino Unido e Japão, as ações de Educação em Finanças Pessoais estão em estágio mais avançado do que em países do Leste Europeu e da América Latina, inclusive o Brasil. Ainda que algumas unidades de ensino no país, isoladamente, estejam implementando em suas grades curriculares a Educação em Finanças Pessoais, há a necessidade de se promover a sua inclusão nos currículos brasileiros, sendo esta demanda coerente com os interesses sociais predominantes e relevante para o desenvolvimento econômico do país. Dessa forma, com base na pesquisa bibliográfica e documental e na experiência de profissionais da área de educação que estão conduzindo a inserção da Educação em Finanças Pessoais nos currículos escolares, essa dissertação de caráter exploratório se propõe a responder aos seguintes problemas de pesquisa, de modo a subsidiar as políticas públicas de Educação em Finanças Pessoais: 1) Quais os fatores críticos para a implantação da Educação em Finanças Pessoais nas grades curriculares? 2) Quais estratégias podem fomentar a capacitação financeira dos indivíduos nos âmbitos escolares? Os resultados sugerem a necessidade de se considerar os seguintes aspectos: a) Inserção do assunto sem o foco nos interesses comerciais de agentes privados; b) Fortalecimento das instituições; c) Desenvolvimento de profissionais por meio de ações da esfera pública e privada; d) Melhoria da formação e valorização do corpo docente; e) Adequação das atividades pedagógicas às fases do ensino; e f) Introdução da Educação em Finanças Pessoais no Ensino Básico em três fases que permitirão abordá-lo inicialmente, como tema transversal, e, finalmente, como disciplina. / The improvement of personal financial capacity as a means of making better-informed financial decisions and enabling proactive management of Personal Finance is a relevant current challenge. In the United States, the United Kingdom, and Japan, Financial Education initiatives are at a more advanced level than in Eastern European and Latin American countries, including Brazil. While a few Brazilian schools are making isolated efforts to implement Financial Education as part of their curricula, its inclusion in the official curriculum must be promoted; the need for Financial Education is in accordance with dominant social interests and relevant to the country\'s economic development. Therefore, based on a review of relevant literature and on the experience of educators conducting inclusion of Financial Education in the school curriculum, this work seeks to answer the following research problems, in order to subsidize public policies on Financial Education: 1) Which are the critical factors for implanting Financial Education in the Brazilian curriculum? 2) What strategies can foster personal financial capacity in the school environment? Results suggest that the following aspects are to be considered: a) Inclusion of Financial Education without focusing on third-party commercial interests; b) Strengthening of institutions; c) Professional development through public and private initiatives; d) Improvement of teacher training; e) Adequation of teaching strategies to the relevant learning stages; and f) Three-stage introduction of Financial Education into the Basic Education curriculum, initially as an interdisciplinary subject, and later as a discipline in its own right.

Dissertação (mestrado) - Pontifícia Universidade Católica do Paraná, Curitiba, 2008 / Bibliografia: f. 116-124 / A concessão de crédito, assim como toda e qualquer atividade econômica exercida no mercado, gera impactos econômicos e sociais. No plano econômico, sua outorga desmedida, aliada a uma aquisição irrefletida, podem comprometer seriamente a saúde financeira / The granting of credit, like any economic activity performed in the market, generates economic and social impacts. In the economic plan, its unlimited granting added to thoughtless acquisitions may bring problems to financial health leading citizens to a