Submitted by Alessandro Ribeiro de Carvalho Casalecchi (alercc@gmail.com) on 2017-07-03T21:17:55Z No. of bitstreams: 1 Tese_Alessandro_Casalecchi.pdf: 2174297 bytes, checksum: 27298549cf220c58b7eb52f7323446d7 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2017-07-04T11:10:20Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_Alessandro_Casalecchi.pdf: 2174297 bytes, checksum: 27298549cf220c58b7eb52f7323446d7 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-07-05T13:46:08Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese_Alessandro_Casalecchi.pdf: 2174297 bytes, checksum: 27298549cf220c58b7eb52f7323446d7 (MD5) Previous issue date: 2017-05-25 / Os dois artigos desta tese, os capítulos 2 e 3, referem-se a testes de hipótese mas têm focos diferentes. O capítulo 2, intitulado "Improvements for external validity tests in fuzzy regression discontinuity designs," apresenta condições --- hipóteses de continuidade, monotonicidade estrita e convergência pontual --- sob as quais testes de qualidade de ajuste para duas amostras podem ser usados para testes de validade externa em modelos de tratamento-controle que sofrem de "compliance" imperfeito. Modelos com "compliance" imperfeito permitem a estimação de efeitos de tratamento apenas para a subpopulação de "compliers", sendo que tais estimativas não são necessariamente válidas para outras subpopulações ("always-takers" e "never-takers"). Sob as condições do capítulo 2, o uso do teste de qualidade de ajuste no lugar do teste de diferença de médias representa um avanço para testes de validade externa, uma vez que mais hipóteses alternativas são detectáveis pelo primeiro teste. Sugerimos combinar duas estatísticas de teste de qualidade de ajuste (uma para tratados e outra para não tratados) na forma de um teste múltiplo ao invés de um teste conjunto. O capítulo 3, intitulado "Higher-order UMP tests", sugere uma estratégia para se escolher, dentro de um conjunto de estatísticas de teste disponíveis, aquela que fornece o teste mais poderoso quando as funções de poder dos testes em questão não podem ser diferenciadas através de métodos assintóticos usuais, como análise de poder local ("local power analysis"). Propomos o uso de aproximações assintóticas de ordem mais alta, como expansões de Edgeworth, para se aproximar as densidades amostrais das estatísticas disponíveis e, com isso, verificar-se quais delas possuem a propriedade da razão monotônica de verossimilhança. Tal propriedade implica, pelo Teorema de Karlin-Rubin, que o teste é uniformemente mais poderoso (UMP) --- ao menos até certa ordem de aproximação --- se a estatística for suficiente para o parâmetro relevante. Para o caso em que as estatísticas sendo comparadas não são suficientes, argumentamos que frequentemente elas podem se tornar suficientes para uma família paramétrica de interesse após reparametrizações apropriadas. Para fins de ilustração, nós aplicamos o método proposto para determinar o valor ótimo, em termos de poder, do parâmetro de suavização do estimador de densidade por kernel em bases de dados simuladas e concluímos que a ordem de aproximação usada nesta aplicação (segunda ordem) não é alta o suficiente para permitir a diferenciação das funções de poder associadas aos diferentes valores do parâmetro de suavização. / The two papers in this work, chapters 2 and 3, regard hypothesis testing but address different issues. Chapter 2, entitled "Improvements for external validity tests in fuzzy regression discontinuity designs", shows conditions --- assumptions of continuity, strict monotonicity and pointwise convergence --- under which two-sample goodness-of-fit (GOF) tests can be used to test for external validity in treatment-control models that suffer from imperfect compliance of units with respect to the assigned treatment. Imperfect compliance allows researchers to estimate only treatment effects for the subpopulation of compliers, and the validity of these estimates for other subpopulations (always-takers and never-takers) remains an open problem. Under the conditions in Chapter 2, the use of GOF tests in place of mean difference tests represents an improvement over other external validity tests in the literature, since more alternative hypotheses are detectable by the test statistic. We suggested to combine two GOF test statistics (one for the treated and one for the untreated) in a multiple test instead of a joint test. Chapter 3, entitled "Higher-order UMP tests", suggests a strategy to choose among candidate test statistics, according to a power criterion, when their power performances are not distinguishable by usual methods of asymptotic comparison like local power analysis. We propose the use of higher-order asymptotic expansions, like Edgeworth expansions, to approximate the sample densities of the candidate test statistics and verify which of them has the monotone likelihood ratio property. This property implies, by the Karlin-Rubin Theorem, that the test is uniformly most powerful (UMP) --- at least to an order of approximation --- if the statistic is sufficient for the relevant parameter. When the statistics under study are not sufficient, we argue that they can often be made sufficient for a desired parametric family after appropriate reparameterization. We applied the method to search for the power-optimal bandwidth for the kernel density estimator in simulated data sets, and concluded that the order of approximation that we used (second order) is still too low to allow us to distinguish among bandwidths.

Submitted by Rafael da Rocha Mendonça Bacciotti (rafael.bacciotti@gmail.com) on 2017-08-13T23:42:30Z No. of bitstreams: 1 Rafael Bacciotti_defesa.pdf: 1094193 bytes, checksum: 7a7f6313d22efa00eb4133077c507ec5 (MD5) / Rejected by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br), reason: Falta a ficha catalográfica. on 2017-08-14T13:23:19Z (GMT) / Submitted by Rafael da Rocha Mendonça Bacciotti (rafael.bacciotti@gmail.com) on 2017-08-21T18:34:28Z No. of bitstreams: 1 Rafael Bacciotti_final.pdf: 959318 bytes, checksum: a65761f39f40377669fe2d34280903ab (MD5) / Approved for entry into archive by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br) on 2017-08-21T18:55:31Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Rafael Bacciotti_final.pdf: 959318 bytes, checksum: a65761f39f40377669fe2d34280903ab (MD5) / Made available in DSpace on 2017-08-22T12:21:28Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Rafael Bacciotti_final.pdf: 959318 bytes, checksum: a65761f39f40377669fe2d34280903ab (MD5) Previous issue date: 2017-08-11 / A análise do mercado de trabalho em perspectiva histórica com base em séries de alta frequência no Brasil é uma tarefa desafiadora, pois não há uma pesquisa longa, abrangente e ao mesmo tempo compatível em termos metodológicos e conceituais que permita acompanhar o desempenho das diversas variáveis de maneira adequada. Essas questões foram exacerbadas no início de 2016, quando a Pesquisa Mensal de Emprego (PME) foi interrompida pelo IBGE. Desde então, a Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (PNAD Contínua) passou a ser a única referência do instituto sobre o mercado de trabalho em alta frequência. Nesse contexto, este trabalho tem como objetivo retroagir a taxa de desemprego trimestral da Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (PNAD Contínua), iniciada em março de 2012. Duas séries foram geradas com base na metodologia de modelos de espaço de estados e o filtro de Kalman: a primeira iniciada em 1976 e outra em 1984, utilizando-se como referência, nos dois casos, as taxas de desemprego obtidas na PNAD anual e na Pesquisa de Emprego e Desemprego (PED - Dieese). / The analysis of the labor market in historical perspective in Brazil is a challenging task, since there is not a long, comprehensive and at the same time methodologically and conceptually compatible survey that allows monitoring the performance of the various variables in an appropriate manner. These issues were exacerbated in early 2016, when the Pesquisa Mensal de Emprego (PME) was interrupted by IBGE. Since then, the Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios Contínua (PNAD Contínua) has become the Institute's only reference to the high-frequency labor market monitoring. In this context, the objective of this study is to retropolate the unemployment rate from PNAD Contínua, begun in March 2012. Two series were produced from the state space model methodology, with the Kalman filter, one since 1976 and another since 1984, using as reference the annual PNAD and the Pesquisa de Emprego e Desemprego (PED-Dieese).

Submitted by ALEXANDRE CONCEICAO (alemgc@gmail.com) on 2017-09-14T01:37:47Z No. of bitstreams: 1 dissertacao-alexandre-conceicao.pdf: 2127579 bytes, checksum: 809d5da780c4b1ae1c60b356b8ef1fbf (MD5) / Approved for entry into archive by Thais Oliveira (thais.oliveira@fgv.br) on 2017-09-14T17:48:55Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertacao-alexandre-conceicao.pdf: 2127579 bytes, checksum: 809d5da780c4b1ae1c60b356b8ef1fbf (MD5) / Made available in DSpace on 2017-09-15T12:16:46Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertacao-alexandre-conceicao.pdf: 2127579 bytes, checksum: 809d5da780c4b1ae1c60b356b8ef1fbf (MD5) Previous issue date: 2017-08-23 / Using dynamic factor models, one can analyse stocastic processes having multiple dimensions, that being the case on financial markets when considering the series formed by the stock prices. By using the model predictions it is possible to create trading strategies and measure their performance. With the closing prices of the stocks belonging to the IBX100 index from 2010 till 2016, the model parameters were estimated and trading strategies were proposed. The performance indicators of some strategies were superior than those of the IBOVESPA index on the given period of time, offering anualized returns of 27% and a 48% maximum drawdawn against 1.12% anualized return and 48% maximum drawdawn on the IBOVESPA. Therefore, those models are capable of capturing the price dynamic in such a way that their predictions can be used to create trading strategies having a performance higher than that of the IBOVESPA index. / O uso de modelos de fatores dinâmicos permite analisar processos estocásticos com grande número de dimensões, sendo exatamente esse o caso do mercado financeiro quando se consideram as séries formadas pelos preços de ações. Ao se utilizar as previsões feitas pelos modelos, é possível criar estratégias de trading cuja performance pode ser aferida. De posse dos preços de fechamento de ativos pertencentes ao IBX100 no período de 2010 até 2016, os parâmetros do modelo foram estimados e estratégias de trading foram propostas. Os indicadores de performance de algumas das estratégias superaram aqueles do índice IBOVESPA no período estudado, oferecendo retorno anualizado de até 27% e máximo drawdawn de 21%, contra um retorno de 1.12% e max drawdawn de 48% do IBOVESPA. Portanto, esses modelos são capazes de capturar a dinâmica dos preços de ações na medida em que suas previsões podem ser utilizadas para criar estratégias de trading com performance superior à do Índice IBOVESPA.

Submitted by Ulisses Nehmi (ulisses@nehmi.com.br) on 2017-12-22T17:42:27Z No. of bitstreams: 1 Dissert_MPE_Ulisses_2017.12.pdf: 2808696 bytes, checksum: fe4dbd86f710e7d09cbb1705853aba42 (MD5) / Approved for entry into archive by Thais Oliveira (thais.oliveira@fgv.br) on 2017-12-22T17:51:45Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissert_MPE_Ulisses_2017.12.pdf: 2808696 bytes, checksum: fe4dbd86f710e7d09cbb1705853aba42 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-12-23T15:56:54Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissert_MPE_Ulisses_2017.12.pdf: 2808696 bytes, checksum: fe4dbd86f710e7d09cbb1705853aba42 (MD5) Previous issue date: 2017-12-15 / Muitos estudos sobre a Estrutura a Termo das Taxas de Juros (ETTJ) focam na análise de um único país, geralmente uma economia desenvolvida. São raros os estudos que avaliam as características das curvas de juros para um conjunto de países desenvolvidos, e ainda mais raros os estudos que avaliam essas características para países emergentes. Este estudo parametrizou a ETTJ de 19 economias por um período de 10 anos, divididas entre economias desenvolvidas e emergentes, identificando as principais características que definem cada grupo, algumas das quais se revelaram contraintuitivas. A parametrização das curvas de juros também foi utilizada para remover o ruído dos dados originais, o que permitiu uma análise mais precisa dos fatores que explicam suas variâncias. Com isso, foram encontradas evidências de diferenças relevantes no peso dos fatores nível, inclinação e curvatura na explicação das variações na ETTJ para os países desenvolvidos em relação aos países emergentes. / Many studies on Term Structure of Interest Rates (TSIR) focus on the analysis of a single country, usually a developed economy. Seldom do studies evaluate the features of yield curves for a set of developed countries, and even more rarely do studies evaluate these features for emerging countries. The present study evaluates the parametric TSIR of 19 economies over a period of 10 years, grouped into two distinct sets: developed and emerging economies. It identifies the main features, some of which have proved counterintuitive, that define each group. The parameterization of the yield curves was also used to removed noise from the original data, which allowed for a more accurate analysis of the factors that explain its variances. Evidence of relevant differences in weights for the level, slope and curvature factors were found, which explain the variations in the TSIR of developed countries relative to emerging countries.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:54:42Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2002-09-16T00:00:00Z / The objective of this paper is to analyze the recent process of mergers and acquisitions in the brazilian economy, regarding their impacts on market concentration. Here, the correlations between the nature of the operation and some economic variables related to the firms are sought. From data of the judge reports of the Brazilian Competition Authority (CADE) about the concentration acts and the economic reports of the Economic Secretary on Competition of the Treasure Ministry (SEAE) about that cases, an econometric research is performed, using the logit model. The assumption is that operations with horizontal nature have greater impacts on market concentration than that with vertical and/or conglomeration nature. The outcome shows that the denationalization and operations in some sectors increase the concentration, whereas in global operations this effect is smaller. / O objetivo deste artigo é analisar o recente processo de fusões e a aquisições na economia brasileira, no tocante aos seus impactos sobre a concentração. Busca-se verificar correlações entre a natureza da operação e algumas variáveis econômicas referentes às empresas envolvidas. Através de dados dos relatórios de julgamento dos atos de concentração do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) e dos pareceres econômicos formulados pela Secretaria de Acompanhamento Econômico do Ministério da Fazenda (SEAE), realiza-se um estudo econométrico através do modelo logit. A suposição é de que operações de natureza horizontal possuem efeitos prejudiciais maiores sobre a concentração de mercado do que as de natureza vertical e/ou conglomerado. O resultado obtido mostra que a desnacionalização de empresas e as operações ocorridas em alguns setores aumentam a concentração, enquanto que nas operações de abrangência mundial este efeito é menor.

Submitted by Luciana Gabriel (luciana.gabriel@fgv.br) on 2010-09-30T19:45:10Z No. of bitstreams: 1 Manuela de Moraes.pdf: 906038 bytes, checksum: a7b0ab9563e95cac6c8f6f11fc579b77 (MD5) / Made available in DSpace on 2010-09-30T19:45:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Manuela de Moraes.pdf: 906038 bytes, checksum: a7b0ab9563e95cac6c8f6f11fc579b77 (MD5) Previous issue date: 2010-08-04 / As a result of growing concerns, especially in developed countries, with respect to oil dependence and climate change, the share of biofuels in the global energy mix is becoming increasingly relevant. In Brazil, the internal market has been the determinant factor for the sugar industry development in recent years. However the continuation of this trend in the midterm depends on international demand for Brazilian ethanol. In order to understand the potential imports of ethanol by the European Union and in particular Sweden, it was proposed in this dissertation, the analysis of the determinant factors of their imports. This paper described the evolution of the ethanol market in the bloc, focusing on incentives and policies adopted in Sweden, member country which is at the forefront in replacing gasoline with ethanol. Using data from 2006 to 2009 and assuming that imports of ethanol are a result of excess domestic demand for biofuels, we analyzed the economic relations between the variables. It is observed that the variables associated with demand in that region are in general more important in explaining the quantum of imported fuel than the variables related to regional supply. The impact of 1% increase in the price of gasoline is approximately 1.8% decrease in imports of ethanol. When the price rises of 1% in the EU reduces imports by 1.4%. Imports move in the opposite direction when changes occur in income (GDP) and the price of wheat, the main feedstock. 1% increase in income and in the price of wheat generate, respectively, 10.1% and 1.4% growth in imports of ethanol. Thus, the main export opportunities of Brazilian ethanol to the EU can be given for possible frustrations of the cereals harvest and by income growth in the region. A trend of rising oil prices may have negative impact on ethanol demand, if no compensation policies through more aggressive use of biofuels are adopted. Swedish imports behave similarly due to shocks. A one percent rise in gasoline prices reduces by 2.71% Swedish imports of ethanol, and these grow 4.4% when there is an addition of 1% of GDP. The impact on imports of the fleet ready for E85 is important: 1% increase in this fleet generates 8% growth in the quantity imported. Thus, the recent extinction of some incentives to buy vehicles that run on E85 can mean stability of the need for ethanol imports related to this variable, taking the income a greater role in the growth of imports. The coefficient of the price of E85 showed not to be statistically different from zero. This result may be due to a possible difference between the behavior of owners of cars running on E85 and of the owners of cars that run exclusively on gasoline, allowing for a higher pricing policy for producers of ethanol, Swedish or Brazilian, with low impact on demand. / Como consequência da crescente preocupação, especialmente dos países desenvolvidos, em relação à dependência do petróleo e às mudanças climáticas, a participação dos biocombustíveis na matriz energética global está se tornando cada vez mais relevante. No Brasil, o mercado interno foi o determinante para o desenvolvimento da indústria sucroalcooleira nos últimos anos, mas sabe-se que a continuação desta tendência no médio prazo dependerá da demanda internacional pelo etanol brasileiro. De forma a compreender o potencial importador de etanol da União Europeia e, em particular, da Suécia, propôs-se, nesta dissertação, analisar os determinantes de suas importações. O presente trabalho descreveu a evolução do mercado de etanol no bloco, focando-se nos incentivos e políticas adotadas na Suécia, país-membro que está mais avançado na substituição da gasolina pelo etanol. Utilizando-se de dados de 2006 a 2009 e assumindo que as importações de etanol são resultantes de um excesso de demanda doméstica pelo biocombustível, analisaram-se as relações econômicas entre as variáveis. Observou-se que as variáveis associadas à demanda daquele bloco são, de forma geral, mais importantes na explicação do quantum importado do combustível do que as variáveis associadas à oferta regional. O impacto do aumento em 1% do preço da gasolina é de decréscimo de aproximadamente 1,8% nas importações de etanol. Quando o preço deste se eleva 1% na União Europeia, reduz em 1,4% as importações. Já em sentido oposto se movimentam as importações quando ocorre alteração na renda (PIB) e no preço do trigo, o principal insumo. Acréscimo de 1% na renda e no preço do trigo geram, respectivamente, 10,1% e 1,4% de crescimento nas importações de etanol. Assim, as principais oportunidades de exportação de etanol brasileiro para o bloco podem se dar por possíveis frustrações da safra de cereais e pelo crescimento da renda europeia. Já a tendência de ascensão do preço do petróleo pode ter impacto negativo na demanda de etanol, caso não haja compensação através de políticas mais agressivas de uso de biocombustíveis. As importações suecas comportam-se de maneira semelhante às do bloco quando ocorrem choques. Um porcento de elevação no preço da gasolina sueca reduz em 2,71% as importações de etanol e, estas crescem 4,4% quando do acréscimo de 1% do PIB do país. Importante é o impacto nas importações da frota preparada para E85: 1% de elevação nesta frota gera acréscimo de 8% no volume importado. Desta forma, a extinção recente de alguns incentivos para a compra de veículos movidos a E85 pode significar estabilidade da necessidade de importações de etanol relacionada a esta variável, passando então a renda a ter um papel mais importante no crescimento das importações. Já o coeficiente do preço do E85 apresentou-se estatisticamente não diferente de zero, podendo este resultado ser consequência de uma possível diferença do perfil dos proprietários de carros movidos a E85, relativamente ao dos proprietários de carros movidos exclusivamente à gasolina, dando margem a uma política de preços mais remuneradora para os produtores de etanol, sendo estes suecos ou brasileiros, com baixo impacto sobre a demanda.

Submitted by Roberta Lorenzon (roberta.lorenzon@fgv.br) on 2011-05-23T12:40:03Z No. of bitstreams: 1 63080100001.pdf: 1298963 bytes, checksum: 2aa3f5c6602ec74daf85a303ab1d1fc8 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-23T12:50:36Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100001.pdf: 1298963 bytes, checksum: 2aa3f5c6602ec74daf85a303ab1d1fc8 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia(suzinei.garcia@fgv.br) on 2011-05-23T12:51:35Z (GMT) No. of bitstreams: 1 63080100001.pdf: 1298963 bytes, checksum: 2aa3f5c6602ec74daf85a303ab1d1fc8 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-05-23T12:54:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 63080100001.pdf: 1298963 bytes, checksum: 2aa3f5c6602ec74daf85a303ab1d1fc8 (MD5) Previous issue date: 2010-06-30 / O tamanho ótimo de uma empresa exerce papel importante na determinação da estrutura de mercado, nas decisões de planejamento de empresas, e em políticas de regulação e antitruste. Assim, um dos principais objetivos deste trabalho foi estimar o tamanho ótimo (ou EME) das empresas para 106 setores da indústria manufatureira brasileira, num contexto de informação limitada. Outro objetivo foi analisar a mudança do tamanho ótimo das empresas devido ao processo de abertura comercial brasileiro. Para isso foram empregados dois procedimentos em sequência: Máxima Entropia (GOLAN, JUDGE & PERLOFF, 1996) e Survivor Technique (STIGLER, 1958). Primeiramente aplicamos a Máxima Entropia, para estimar as distribuições de market shares em cada setor utilizando somente medidas de concentração. Os dados se referem aos anos de 1978, 1995 e 1997. O próximo procedimento consistiu na aplicação da survivor technique a estas distribuições para encontrarmos o tamanho ótimo da empresa nos períodos pré e pós abertura comercial. Os resultados indicam que o processo de abertura comercial contribuiu para uma elevação do tamanho ótimo das empresas em mais de 60% dos setores. Este aumento ocorreu principalmente em setores capital intensivo e que apresentavam elevadas taxas de participação de empresas estrangeiras. Esses resultados corroboram os argumentos da literatura de organização industrial e comércio internacional que afirmam que o elevado protecionismo estimulou a proliferação de empresas pequenas e ineficientes que operam com escalas reduzidas e pouco competitivas. / The optimal firm size plays an important role in determining market structure, planning business decisions, and for antitrust and regulation. Thus, one goal of this study was to estimate the optimal firm size (or EME) for 106 sectors of Brazilian manufacturing industry in a context of limited information. Another goal was to analyze the change of the optimal firm size due to trade liberalization in Brazil. For this purpose two procedures were used in sequence: Maximum Entropy (GOLAN, JUDGE & PERLOFF, 1996) and Survivor Technique (STIGLER, 1958). First we applied the Maximum Entropy to estimate the distribution of market shares in each sector using only measures of concentration. Data refer to the years 1978, 1995 and 1997. The next procedure was the application of the survivor technique to these distributions to find the optimal firm size during the periods before and after trade liberalization. The results indicate that the trade liberalization process has contributed to an increase in the optimal firm size in over 60% of the sectors. This increase occurred mainly in capital intensive sectors that had high foreign firms’ ownership rates. These results support the arguments of industrial organization and international trade literature which claim that the high protectionism stimulated the proliferation of small and inefficient firms producing on small and not competitive scales.

Submitted by Oscar Simoes (oscar.simoes@citi.com) on 2011-09-06T20:01:02Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Oscar Simoes FINAL.pdf: 585897 bytes, checksum: 7cd8393ba1823e9dcfc4bde821b40736 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-09-08T12:46:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Oscar Simoes FINAL.pdf: 585897 bytes, checksum: 7cd8393ba1823e9dcfc4bde821b40736 (MD5) / Approved for entry into archive by Gisele Isaura Hannickel (gisele.hannickel@fgv.br) on 2011-09-08T12:48:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Oscar Simoes FINAL.pdf: 585897 bytes, checksum: 7cd8393ba1823e9dcfc4bde821b40736 (MD5) / Made available in DSpace on 2011-09-08T12:48:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Oscar Simoes FINAL.pdf: 585897 bytes, checksum: 7cd8393ba1823e9dcfc4bde821b40736 (MD5) Previous issue date: 2011-08-12 / Este trabalho tem três objetivos básicos, tendo como base um banco de dados de taxas reais de câmbio entre Brasil e 21 parceiros comerciais no período de 1957 a 2010. O primeiro objetivo é o de verificar a validade da Paridade do Poder de Compra entre Brasil e seus parceiros comerciais através de três testes de raiz unitária (ADF, PP, KPSS). Para a maioria dos países, os testes de raiz unitária foram inconclusivos ou não rejeitaram raiz unitária quando foram utilizados dados mensais e modelos lineares. Já para dados de periodicidade anual, houve maior aceitação de estacionariedade, além de um número menor de resultados inconclusivos. O segundo objetivo é o de investigar a hipótese em Taylor (2001) de que a meia-vida é superestimada quando a amostra é formada a partir de um processo de agregação temporal pela média. Os resultados confirmam as conclusões de Taylor e superestimam a meia-vida em uma janela de 35% a 56% do que seria a meia-vida calculada a partir de dados de final de período. O terceiro objetivo do trabalho é o de verificar se a taxa real de câmbio possui uma reversão não-linear à média. Considerando dados mensais, foi verificado que na maioria dos testes rejeita-se a hipótese nula de raiz unitária contra a hipótese alternativa de globalmente estacionária, porém não-linear. / This dissertation has three main objectives and is based on real exchange rates between Brazil and 21 commercial counterparties for the period of 1957-2010. The first objective is to verify the validity of the Purchasing Power Parity through 3 different linear unit root tests (ADF, PP, and KPSS). For the majority of the cases, null hypotheses of unit roots could not be rejected or were inconclusive for monthly end-of-period data and linear models. For yearly end-ofperiod data, results were more inclined to accepting stationarity, and the number of inconclusive results was reduced. The second objective is to investigate Taylor’s (2001) conclusion that temporal aggregation overestimates the half-lives of the real exchange rates. Under the tests done, Taylor’s points are confirmed, and half-lives are overestimated by a range of 35% to 56% when aggregated temporally by its means and when compared with endof-period half-lives. The third objective is to verify if real exchange rates have non-linear mean-reversion. Considering monthly data, the majority of the tests confirm non-linearity and global stationarity against the unit root hypothesis

Submitted by Ana Luiza Neves de Holanda Barbosa (ana.barbosa@ipea.gov.br) on 2012-01-17T17:48:38Z No. of bitstreams: 2 tese_final_analuizaholanda.pdf: 1401652 bytes, checksum: fd6723241862cf776f8dcdc02a400af2 (MD5) tese_final_analuizaholanda.pdf: 1401652 bytes, checksum: fd6723241862cf776f8dcdc02a400af2 (MD5) / Approved for entry into archive by Andrea Virginio Machado (andrea.machado@fgv.br) on 2012-03-05T19:50:53Z (GMT) No. of bitstreams: 2 tese_final_analuizaholanda.pdf: 1401652 bytes, checksum: fd6723241862cf776f8dcdc02a400af2 (MD5) tese_final_analuizaholanda.pdf: 1401652 bytes, checksum: fd6723241862cf776f8dcdc02a400af2 (MD5) / Made available in DSpace on 2012-03-07T19:29:24Z (GMT). No. of bitstreams: 2 tese_final_analuizaholanda.pdf: 1401652 bytes, checksum: fd6723241862cf776f8dcdc02a400af2 (MD5) tese_final_analuizaholanda.pdf: 1401652 bytes, checksum: fd6723241862cf776f8dcdc02a400af2 (MD5) Previous issue date: 2011-09-12 / This study investigates the wage gap between the public and private sectors in Brazil. The analysis is carried out with 2009 microdata from the Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (PNAD) and it takes account its complex sample design. The main contribution of this study is the estimation of a switching endogenous regression model that corrects the selection bias in the choice of employment sector. This model allows for the identification of some factors that determine the entrance of the individual in the public sector labor market. The public-private wage gap is calculated by gender as labor supply varies significantly between women and men. The results show that public sector wages are higher than those in the private sector. In particular, the public-private wage gap for women is higher than for men. / A presente tese engloba três artigos sobre diferencial de salários e estimação de demanda no Brasil. O primeiro artigo investiga o diferencial de salários entre os trabalhadores dos setores público e privado. A principal contribuição deste estudo é a estimação de um modelo de regressão com mudança endógena (endogenous switching regression model), que corrige o viés de seleção no processo de escolha setorial realizada pelos trabalhadores e permite a identificação de fatores determinantes na entrada do trabalhador no mercado de trabalho do setor público. O objetivo do segundo trabalho é calcular a elasticidade-preço e a elasticidade-despesa de 25 produtos alimentares das famílias residentes nas áreas rurais e urbanas do Brasil. Para tanto, foram estimados dois sistemas de equações de demanda por alimentos, um referente às famílias residentes nas áreas rurais do país e o outro sistema associado às famílias residentes nas áreas urbanas. O terceiro artigo busca testar a validade do modelo unitário para solteiros(as) e a validade do modelo de racionalidade coletiva de Browning e Chiappori (1998) para casais no Brasil. Para tanto, foi estimado um sistema de demanda do consumo brasileiro com base no modelo QUAIDS, que apresenta uma estrutura de preferências flexível o suficiente para permitir curvas de Engel quadráticas.

Made available in DSpace on 2016-06-02T20:06:02Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2567.pdf: 3332442 bytes, checksum: 1e03b44e1c1f61f90b947fdca5682355 (MD5) Previous issue date: 2009-03-06 / Financiadora de Estudos e Projetos / Several techniques are proposed to determine the lag length of a dynamic regression model. However, none of them is completely satisfactory and a wrong choice could imply serious problems in the estimation of the parameters. This dissertation presents a review of the main criteria for models selection used in the classical methodology and presents a way for determining the lag length from the perspective Bayesian. A Monte Carlo simulation study is conducted to compare the performance of the significance tests, R2 adjusted, final prediction error, Akaike information criterion, Schwarz information criterion, Hannan-Quinn criterion, corrected Akaike information criterion and fractional Bayesian approach. Two estimation methods are also compared, the ordinary least squares and the Almon approach. / Na literatura, muitas técnicas são propostas para determinar o tamanho da defasagem de um modelo de regressão dinâmico. Entretanto, nenhuma delas é completamente satisfatória e escolhas erradas implicam em sérios problemas na estimação dos parâmetros. Este trabalho apresenta uma revisão dos principais critérios de seleção de modelos disponíveis na metodologia clássica, assim como aborda uma maneira de determinar o tamanho da defasagem sob a perspectiva Bayesiana. Um estudo de simulação Monte Carlo é conduzido para comparar a performance dos testes de significância, do R2 ajustado, do erro de predição final, dos critérios de informação de Akaike, Schwarz, Hannan-Quinn e Akaike corrigido e da aproximação Bayesiana fracionada. Também serão comparados os métodos de estimação de Mínimos Quadrados Ordinários e de Almon.