Made available in DSpace on 2008-05-13T13:44:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 1421.pdf: 117372 bytes, checksum: 37d170bbdf4f3ad840afb47a909fea97 (MD5) Previous issue date: 2002-03-04

Made available in DSpace on 2008-05-13T13:48:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2269.pdf: 370466 bytes, checksum: 4d65a162fae8c104eea94d81c7728d79 (MD5) Previous issue date: 2007-05-30 / O viés de investimento em ativos doméstico é um fenômeno intrigante e ocorre tanto com ações, quanto com títulos de renda fixa. O pensamento convencional sugere que investidores conservadores devem evitar exposição a moedas estrangeiras, mantendo em suas carteiras de investimento apenas títulos de curto prazo extremamente líquidos e com o menor risco possível, como depósitos em moedas domésticas. Todavia, títulos de curto prazo são arriscados para o indivíduo que deseja investir para o longo prazo, pois ele será obrigado a rolar os títulos a taxas de juros incertas. Esse risco pode ser hedgeado através da exposição a moedas estrangeiras. Isso porque, de acordo com a paridade descoberta de juros, uma depreciação das oportunidades de investimento é compensada por uma desvalorização da moeda nacional com relação às moedas estrangeiras. Esse trabalho busca verificar como o aumento de aversão ao risco afeta a alocação de longo prazo de um investidor brasileiro que pode investir em depósitos na moeda brasileira e em moedas estrangeiras.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:51:11Z (GMT). No. of bitstreams: 3 74624.pdf.jpg: 15722 bytes, checksum: 7b844aa5e7fcf82dda866dc637b65d9e (MD5) 74624.pdf: 602088 bytes, checksum: cfbb9e87ee6390aad5bd7620abb2a2e4 (MD5) 74624.pdf.txt: 177144 bytes, checksum: 48e9afc1be7d65c181100f5820869555 (MD5) Previous issue date: 2003-03-11T00:00:00Z / O objetivo desta dissertação é apresentar propostas de medidas de inadimplência para o mercado de crédito brasileiro. Estas medidas foram desenvolvidas levando em consideração as várias formas de registro da inadimplência, tais como título protestado, cheque devolvido por falta de fundo, pedido de falência, concordata, etc. Para tanto foram aplicados os conceitos fundamentais de metodologias de taxa de inadimplência, especialmente a da Moody¿s e do Prof. Edward Altman. A partir da implementação destas medidas propostas de inadimplência será possível avaliar e comparar as evoluções da inadimplência de diferentes segmentos de empresas ao longo de vários anos. Com essas informações, os gestores de carteiras de crédito terão condições para minimizarem o risco de concentração. Além disso, através da implementação destas medidas, os órgãos que já atribuem rating às empresas brasileiras poderão averiguar o nível de acerto que seu sistema de classificação de risco de crédito obteve ao longo do tempo.

Sempre houve, na humanidade, incertezas quanto ao futuro. Por parte dos investidores, incertezas e riscos nos investimentos. Outros acreditam que os mercados financeiros operam de forma eficiente e, portanto, para reduzirem o risco e minimizarem as perdas tentam fazer regressão à média, ou seja, tomam decisões pensando que os fatos voltarão ao “normal”. Neste sentido, o presente trabalho procura discutir uma nova metodologia, proposta por Haugen (2000), e denominada de Modelo de Fator de Retorno Esperado, utilizando-se de variáveis fundamentalistas. Contudo, no dia-a-dia, os erros cometidos, a ambigüidade dos fatos e, principalmente, o poder das emoções humanas - “efeito manada”, podem rapidamente destruir um modelo. Os mercados são bem menos eficientes na prática do que quando se estudam ou se tenta aplicar as teorias. Por isso, os modelo aqui estudados, o Modelo de Fator do Retorno Esperado e, secundariamente, o Modelo de Precificação de Ativos(CAPM) e a Teoria de Preços por Arbitragem(APT), diferem muito entre si. Este trabalho teve como objetivo principal avaliar o desempenho do Modelo de Fator de Retorno Esperado. Assim, o trabalho mostrou que o Modelo de Fator de Retorno Esperado, ao ser utilizado na composição de carteiras de investimento, é eficiente. Carteiras montadas de acordo com este modelo superaram o desempenho do Índice principal do mercado acionário brasileiro. Pôde-se constatar que outras variáveis, além do beta, aqui denominadas de fundamentalistas, podem explicar a rentabilidade esperada de um ativo. São elas: Valor de Mercado (VM), Indicador de Preço/Lucro (PL), o índice Preço de Mercado/Valor Patrimonial (PV), o Retorno sobre o Patrimônio líquido (ROE), a Liquidez em Bolsa(Liq) e o Beta do Mercado (BETA).

MAGALHÃES, Fernanda Jorge. Validação do protocolo de acolhimento com classificação de risco em pediatria. 2012. 222 f. Dissertação (Mestrado em Enfermagem) - Universidade Federal do Ceará. Faculdade de Farmácia, Odontologia e Enfermagem, Fortaleza, 2012. / Submitted by denise santos (denise.santos@ufc.br) on 2013-07-02T11:54:27Z No. of bitstreams: 1 2012_dis_fjmagalhães.pdf: 16851093 bytes, checksum: 52883ca97fd1299fd308bf0dfd9befb0 (MD5) / Approved for entry into archive by Erika Fernandes(erikaleitefernandes@gmail.com) on 2013-07-04T16:13:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2012_dis_fjmagalhães.pdf: 16851093 bytes, checksum: 52883ca97fd1299fd308bf0dfd9befb0 (MD5) / Made available in DSpace on 2013-07-04T16:13:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2012_dis_fjmagalhães.pdf: 16851093 bytes, checksum: 52883ca97fd1299fd308bf0dfd9befb0 (MD5) Previous issue date: 2012 / Among the technologies for the nursing care we highlight the protocols, which can establish the criteria favorable clinical judgment and decision making in emergency situations and emergency. The Protocol Host with Risk Rating (ACCR) in Pediatrics aims to classify the priority of caring for children and adolescents from the risk of complications and death in emergency rooms. Had as main objective: to validate the protocol in Pediatrics ACCR to classify the priority of caring for children and adolescents in situations of urgency and emergency. Methodological study developed from the validation of appearance and content of the protocol, with the participation of nine judges. Data collection was conducted from March to July 2012, being the judges issued a letter of invitation and an instrument containing identification data, aspects of the appearance of the protocol with 6 items and aspects related to content validity divided into 14 items of general protocol and list of 72 attributes (warning signs with clinical indicators), which were evaluated for the criteria of simplicity, clarity and relevance. The concepts of warning signs, their antecedents and consequences were established from the literature review. The data were organized in tables, charts and figures, and statistically analyzed by content validity index (CVI). The project was approved by the Ethics and Research under protocol # 325/11. As a result, it was possible to define the concepts, attributes and consequences of the 30 items included in the protocol. As for validation by judges, the appearance was seen as adequate as simplicity, clarity and relevance, since there IVC above 80% in 5 of 6 items in question. As for content, it was found that the assessment of general and structural aspects of the protocol, scores a 0.837 CVI. Regarding content validity, to assess the warning signs, clinical indicators, as well as ownership and corresponding risk rating determined by the judge and the study protocol; understood up service, which were considered appropriate to those which comprise more than 80.0% concordance of judges considering simplicity, clarity and relevance. It is concluded that this protocol was considered valid as to appearance and content to determine the priority of caring for children and / or adolescents in emergency care units. / Dentre as tecnologias destinadas ao cuidado de Enfermagem destacam-se os protocolos, os quais podem estabelecer critérios favoráveis ao julgamento clínico e à tomada de decisão em situações de urgência e emergência. O Protocolo de Acolhimento com Classificação de Risco (ACCR) em Pediatria visa classificar a prioridade de atendimento de crianças e adolescentes a partir do risco de complicações e morte nas unidades de emergência. Teve-se como objetivo geral: validar o Protocolo de ACCR em Pediatria para classificar a prioridade de atendimento de crianças e adolescentes em situações de urgência e emergência. Estudo metodológico desenvolvido a partir da validação de aparência e conteúdo do referido protocolo, com a participação de nove juízes. A coleta de dados foi realizada de março a julho de 2012, sendo emitidas aos juízes uma carta-convite e um instrumento contendo os dados de identificação, os aspectos relativos à aparência do protocolo com 6 itens e os aspectos relacionados a validade de conteúdo dividida em 14 itens gerais do protocolo e a lista de 72 atributos (sinais de alerta com indicadores clínicos), os quais foram avaliados quanto os critérios de simplicidade, clareza e relevância. Os conceitos dos sinais de alerta, seus antecedentes e consequentes foram estabelecidos a partir da revisão de literatura. Os dados foram organizados em tabelas, quadros e figuras, sendo analisados estatisticamente pelo índice de validade de conteúdo (IVC). O projeto foi aprovado pelo Comitê de Ética e Pesquisa sob protocolo nº 325/11. Como resultados, foi possível definir os conceitos, atributos e consequentes dos 30 itens inseridos no protocolo. Quanto à validação por juízes, a aparência foi tida como adequada quanto a simplicidade, clareza e relevância, já que houve IVC acima de 80% em 5 dos 6 itens em análise. Quanto ao conteúdo, constatou-se que a avaliação de aspectos gerais e estruturais do protocolo, obteve uma média de 0,837 de IVC. No que se refere a validade de conteúdo, para a avaliação dos sinais de alerta, indicadores clínicos, bem como a apropriação e correspondente classificação de risco determinada pelo juiz e a do protocolo em estudo; compreendeu-se de atendimento, os quais foram considerados apropriados àqueles que compreenderem mais de 80,0% de concordância dos juízes, considerando simplicidade, clareza e relevância. Conclui-se, que tal protocolo foi considerado válido quanto à aparência e ao conteúdo para determinar a prioridade de atendimento de crianças e/ou adolescentes nas unidades de urgência e emergência.

FEIJÃO, Adelina Maria Melo. Epidemiologia da hipertensão arterial em uma população urbana de baixa renda. 2000. 142 f. Dissertação (Mestrado em Saúde Pública) - Universidade Federal do Ceará. Faculdade de Medicina, Fortaleza, 2000. / Submitted by denise santos (denise.santos@ufc.br) on 2013-11-07T11:28:04Z No. of bitstreams: 1 2000_dis_ammfeijão.pdf: 845780 bytes, checksum: c12089672202baef0bed4ef323c3185b (MD5) / Approved for entry into archive by denise santos(denise.santos@ufc.br) on 2013-11-07T11:31:17Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2000_dis_ammfeijão.pdf: 845780 bytes, checksum: c12089672202baef0bed4ef323c3185b (MD5) / Made available in DSpace on 2013-11-07T11:31:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2000_dis_ammfeijão.pdf: 845780 bytes, checksum: c12089672202baef0bed4ef323c3185b (MD5) Previous issue date: 2000 / The High Blood Pressure has been considered to be one of the most important pathologies for the Public Health, due to its importance for the occurrence of the cardiovascular diseases, specially the heart attack, the vascular cerebral disease and the congestive cardiac insufficiency. Many risk factors related to the High Blood Pressure have been described in the literature. However, in our State, relative importance of each one of them is still little known. The aim of the present study was to verify the prevalence and the relative importance of some classic risk factor for the High Blood Pressure in an adult population with low income, as well as to measure the association between domestic work and High Blood Pressure in women. The study area was “The Conjunto Habitacional Metropolitano”, a group of apartment blocks for low income people in the Municipality of Caucaia, Ceará State, Brazil. A survey was carried out, in house by house basis, in 760 households in a continuos area of the “Conjunto Habitacional Metropolitano”. A total of 1,248 individuals of both sexes and thirty years old or older was enrolled in this survey. During the survey an interview was carried out, a anthopometric exam was conducted and the blood pressure of all individuals was measured. It was observed a prevalence of arterial blood pressure of 23,96% (VI JNC) and 9,85% (WHO). The prevalence of overweight was 35,76% and the obesity was of 15,18%. Women presented an significant increase on the prevalence of overweight and obesity as the age goes on. On the other hand, men did not show this increase. Among the individuals with overweigth and obesity, the prevalence of high blood pressure (VI JNC) was 25,42% in women and 40,11% in men. it was not observed any significant difference of high blood pressure between the sexes. A higher society level and a longer school live were associated with a smaller prevalence of arterial high blood pressure. To measure the association between the work done at home and high blood pressure in women, was executed a case-control study. It involved 147 cases and 300 controls. The average of age was of 30 to 55 years old. The cases were women whose PAD was equal or higher than 90 mm Hg and/or PAS was equal or higher than 140 mm Hg. The controls were women with PAD lower than 80 mm Hg and PAS lower than 120 mm Hg. The domestic work was measured in hours during the day. The activities studied were: wash, cook, clean, and care with children, oldies and people with disease. Form the total, 99,0% (442), did home work and 1% (5) said that they had no work at home, 9,50% (42) worked outside but still doing domestic work, 12,44% (55) do not practice domestic work at home. and 13,57% (60) do not practice domestic work outside (sellers, secretaries). It was verified a significant association between doing domestic work out of the house and High Blood Pressure (OR=2,17; CI 95%: 1,04 – 4,53) adjusted for the following variables: age, IMC, income and hours of domestic work at home. This variables have also shown to be significantly associated with High Blood Pressure. The other kinds of occupation did not show any significant association with High Blood Pressure, even domestic work at home. This findings point out to the importance of the obesity in the overall adult population, while a possible factor of intervention, as well as the need of prospective studies specifically to verify the association between occupation and High Blood Pressure in women. / A hipertensão arterial têm sido considerada uma importante patologia para a saúde pública dada sua determinação na ocorrência de doenças cardiovasculares, notadamente, o infarto do miocárdio, a doença vascular cerebral e a insuficiência cardíaca congestiva. Vários fatores de risco relacionados com a hipertensão arterial já foram descritos, entretanto, em nosso Estado ainda é pouco conhecida a importância relativa de cada um deles. Esse estudo teve como objetivo verificar a prevalência e a importância relativa de alguns fatores de risco clássicos da hipertensão arterial numa população adulta, de baixa renda, do Conjunto habitacional Metropolitano, Caucaia-CE na região metropolitana de Fortaleza, bem como medir a associação entre trabalho doméstico e hipertensão em mulheres. Foi realizado um inquérito casa a casa, em 760 domicílios de uma área contínua do bairro, quando então foram entrevistados, feito exame antropométrico e aferida a pressão arterial, de 1.248 indivíduos de ambos os sexos, a partir de 30 anos de idade. Foi observada, uma prevalência de hipertensão arterial de 23,96% (VI JNC) e 9,85% (OMS). A prevalência de sobrepeso foi de 35,76% e de obesidade foi de 15,18%. As mulheres apresentaram um crescimento significativo da prevalência do sobrepeso e obesidade com o aumento da idade, enquanto os homens não apresentaram. Entre os indivíduos com sobrepeso e obesidade, a prevalência da hipertensão(VI JNC) foi 25,42% e 40,11% respectivamente. Não foi observada diferença significativa na prevalência da hipertensão entre os sexos. Uma maior renda familiar e maior número de anos na escola estavam associados significativamente a uma menor prevalência de hipertensão arterial. Para medir a associação entre trabalho doméstico e hipertensão arterial em mulheres foi realizado um estudo caso controle, com 147 casos e 300 controles, na faixa etária de 30 a 55 anos de idade. Casos foram mulheres com PAD igual ou superior a 90 mm Hg e/ou PAS igual ou superior a 140 mm Hg. Controles foram mulheres com PAD inferior a 80 mm Hg e PAS inferior a 120 mmHg. O trabalho doméstico foi medido em tempo gasto em horas/dia com as atividades de lavar, passar, cozinhar e limpar, além de cuidados com crianças, idosos e doentes. Desse total, 99,0% (442) realizavam trabalho doméstico em casa e 1,0% (5) disseram não fazer qualquer tipo de atividade doméstica em casa, 9,50% (42) exerciam trabalho doméstico fora de casa (emprego doméstico); 12,44% (55) exerciam trabalho não doméstico em casa (costurar, bordar, vender) e 13,57% (60) exerciam trabalho não doméstico fora de casa (comerciária, operária, balconista). Verificou-se associação significativa entre realizar trabalho doméstico fora de casa e hipertensão arterial (OR=2,17; IC 95%: 1,04 – 4,53) ajustada para as variáveis idade, IMC, renda e horas de trabalho doméstico em casa, que também apresentaram-se significativamente associadas à hipertensão. Os demais tipos de ocupação não apresentaram associação significativa com a hipertensão, inclusive realizar trabalho doméstico em casa. Esses resultados apontam para a importância da obesidade na população adulta geral, enquanto fator passível de intervenção, bem como estudos prospectivos específicos sobre ocupação e hipertensão arterial em mulheres.

Made available in DSpace on 2012-05-07T14:40:36Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) 000013.pdf: 3069528 bytes, checksum: a5ae281a14e3bdf4a8bd43a1729e79e0 (MD5) Previous issue date: 2008 / INTRODUÇÃO: A tendência temporal da obesidade aponta para riscos crescentes desse agravo em todo o mundo. Sobrepeso e obesidade associados a outros fatores são considerados determinantes da alta prevalência de doenças crônicas não transmissíveis. A causa da obesidade é multifatorial, incluindo-se causas genéticas, neuroendócrinas, dietéticas, psicológicas, culturais, socioeconômicas, dentre outras. OBJETIVOS: Determinar a prevalência do sobrepeso e da obesidade; verificar sua tendência temporal no Brasil, em suas cinco macrorregiões e em todos seus estados, de 1980 a 2005; e identificar em uma de suas capitais (Recife - estado de Pernambuco) os possíveis fatores de risco associados a esses agravos. MÉTODOS: Durante a primeira fase do estudo, foram determinadas a prevalência anual e a tendência temporal do sobrepeso/obesidade, usando-se para isso um Banco de Dados secundário do Centro Integrado de Telemática do Exército Brasileiro, o qual forneceu informações de 8.989.508 adolescentes masculinos, de 17 a 19 anos de idade, dos estados do Brasil, de 1980-2005. Segundo a Organização Mundial da Saúde, considerou-se sobrepeso quando o Índice de Massa Corporal (IMC) estava entre 25 e 29,9 Kg/m2 e obesidade quando o IMC estava= 30 Kg/m2. Com o objetivo de identificar possíveis associações entre sobrepeso e obesidade com alguns fatores de risco, tais como condições socioeconômicas, culturais, hereditárias, hábitos alimentares, sedentarismo e atividade física, um estudo de caso-controle foi realizado durante a segunda fase do estudo, a partir de dados coletados por um questionário estruturado e aferição antropométrica de 3.371 adolescentes masculinos que se apresentaram ao exército em Recife, durante o segundo semestre de 2006. RESULTADOS E CONCLUSÕES: A análise dos dados demonstrou que a prevalência do sobrepeso e da obesidade, em toda a população do estudo, cresceu durante os vinte e seis anos estudados, e que o número de adolescentes masculinos brasileiros com sobrepeso aumentou três vezes e com obesidade, seis vezes. As maiores prevalências do sobrepeso e da obesidade foram vistas, com valores equivalentes, nas regiões Sul e Sudeste. A maior velocidade de incremento para o sobrepeso foi no Nordeste (3,4 vezes) e para a obesidade foi na região Norte (9,1 vezes).Também foi observada uma relação entre sobrepeso, obesidade e todos os fatores de risco mencionados acima, mas os hereditários e os socioeconômicos foram os que mais explicaram o ajuste do modelo

Made available in DSpace on 2012-09-05T18:24:02Z (GMT). No. of bitstreams: 2 license.txt: 1748 bytes, checksum: 8a4605be74aa9ea9d79846c1fba20a33 (MD5) 69.pdf: 2748022 bytes, checksum: 1bff1c9b1a30051268d64917389d6bdf (MD5) Previous issue date: 2000 / A hanseníase continua sendo um problema de saúde pública neste início do terceiro milênio da era cristä. Em particular, é um problema sério nas áreas tropicais do planeta. A campanha de eliminaçäo da hanseníase, patrocinada pela OMS, e centrada na detecçäo e tratamento de casos novos da doença, alcançou um relativo sucesso na reduçäo da taxa de prevalência global da doença. Seu objetivo é reduzir a taxa de prevalência para um valor abaixo de 1 caso por 10.000 habitantes até o ano 2000. Entretanto, em algumas áreas, o coeficiente de detecçäo de casos novos continua crescendo, inclusive no Brasil, que apresenta uma taxa de prevalência ainda alta, de 4,33/10.000 e um coeficiente de detecçäo de 25,86/100.000. A vigilância de contatos se constitui um instrumento importante no controle da doença. No ambulatório Souza Araújo da Fiocruz, Rio de Janeiro, foi iniciado um programa de acompanhamento de contatos em 1987, apoiado pela OMS. Até o momento, mais de 3000 contatos já foram registrados no programa. O objetivo foi o de estimar as taxas de incidência na coorte de contatos da Fiocruz, bem como caracterizar fatores de risco associados ao adoecimento e à infecçäo. Foram utilizados modelos estatísticos para a consecuçäo destes objetivos, como modelos de regressäo logística, modelos de sobrevida näo paramétricos, semi-paramétricos e paramétricos. A taxa de incidência da doença entre os contatos foi estimada em 0,01694 pessoas-ano em cinco anos de acompanhamento (os cinco primeiros anos da coorte), a partir do momento do diagnóstico do caso primário. Os fatores associados ao adoecimento foram: 1) näo vacinaçäo pelo BCG; 2) reaçäo de Mitsuda negativa; e 3) forma clínica multibacilar do caso primário, em especial os casos com um índice Baciloscópico elevado ao final do tratamento (>1). Os fatores associados à infecçäo, avaliada enquanto soropositividade para IgM anti-PGL1, foram: 1) Idade baixa (>20 anos); 2) Medidas baixas da reaçäo de Mitsuda (menor do que 5 mm); 3) Indice baciloscópio do caso primário elevado. As conclusöes do trabalho apontam para a necessidade de medidas adicionais de controle da incidência da hanseníase nos países com alto coeficiente de detecçäo, incluindo a vacinaçäo dos contatos pelo BCG, dosagem de IgM anti-PGL1, além de controle dos pacientes recém-tratados, em especial a caracterizaçäo de seu índice baciloscópico.

AZEVEDO, Adailton Cordeiro de. O poder de diversificação internacional de um investidor brasileiro. 2013. 29f. Dissertação (Mestrado Profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2013. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-16T13:28:25Z No. of bitstreams: 1 2013_dissert_acazevedo.pdf: 825507 bytes, checksum: 7e29f1765de2b2686ffc356b8cb42da5 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-16T13:28:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_dissert_acazevedo.pdf: 825507 bytes, checksum: 7e29f1765de2b2686ffc356b8cb42da5 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-16T13:28:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_dissert_acazevedo.pdf: 825507 bytes, checksum: 7e29f1765de2b2686ffc356b8cb42da5 (MD5) Previous issue date: 2012-11-30 / In this work we enter the debate about the ability of a Brazilian investor intending to diversify risk by allocating resources in international assets. Based on unleveraged strategies of portfolios composition using 35 of the most representative stock market indices worldwide, we evidence that in times of financial crisis one should not follow a fundamental approach, while during periods of recovery or economic stability, the investor Brazilian should observe other countries. To summarize, all equal-weighted and optimization based portfolios have risk levels lower than those reported for the Bovespa Index, signaling the capacity of international diversification of risk. However, in terms of relation risk-return, it is possible that simple investment strategies using only stock market indices of countries of South America have satisfactory results. Although the aspects explaining the home bias, Brazilian investors should be motivated to think of feasible strategies able to reduce exposure to risk sources of political or macroeconomic that comprise the systemic risk of the domestic financial market. / Este trabalho se agrega à discussão sobre a capacidade de um investidor brasileiro diversificar o risco alocando recursos em ativos internacionais. Adotando estratégias não alavancadas de composição de portfólios com 35 índices das mais representativas bolsas de ações no mundo, evidencia-se que em períodos de crise financeira não se deva recorrer aos escassos fundamentos, mas que em períodos de recuperação ou estabilidade econômica, se deva investir em ativos de outros países. Em suma, todos os portfolios equal-weighted e construídos via otimização apresentam níveis de risco inferiores aos registrados para o IBOVESPA, sinalizando capacidade de diversificação internacional de risco. Porém, em termos de ganho ponderado pelo risco, é possível que estratégias simples de composição de portfolios apenas compostos por índices dos mercados dos países da América do Sul já tenham resultados satisfatórios. Apesar dos fatores associados ao home bias, os investidores brasileiros deveriam estar motivados em pensar em estratégias factíveis capazes de reduzir a exposição a fontes de risco de caráter político ou macroeconômico que compõem o risco sistêmico do mercado financeiro nacional.

CRUZ, Francisco Rogério Gomes. Modelagem condicional específica da gestão de risco de mercado nos BRIC. 2013. 53f. Dissertação (Mestrado Profissional) - Programa de Pós Graduação em Economia, CAEN, Universidade Federal do Ceará, Fortaleza-CE, 2013. / Submitted by Mônica Correia Aquino (monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-16T19:03:30Z No. of bitstreams: 1 2013_dissert_frgcruz.pdf: 2049485 bytes, checksum: 4ad75e8bb3cff8d881656c4c4db49201 (MD5) / Approved for entry into archive by Mônica Correia Aquino(monicacorreiaaquino@gmail.com) on 2014-10-16T19:03:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 2013_dissert_frgcruz.pdf: 2049485 bytes, checksum: 4ad75e8bb3cff8d881656c4c4db49201 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-10-16T19:03:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 2013_dissert_frgcruz.pdf: 2049485 bytes, checksum: 4ad75e8bb3cff8d881656c4c4db49201 (MD5) Previous issue date: 2013 / Although the bloc labeled BRIC is composed of emerging economies characterized by heterogeneity in economic, social and political aspects, there are empirical evidences about the convergence and partial financial integration. In this sense, we address the risk management of most relevant BRIC market indices through Value at Risk approach, based on a parametric Gaussian and unconditional version, and also extending it intending to accommodate violations of heteroscedasticity and non-normality of daily returns. Corroborating previous and specific evidences, as Jianshe (2007) for the Chinese market, Karmakar (2005) for the Indian and Thupayagale (2010) for Russian, we are able to show that it is necessary to adapt the canonical framework, because of the statistical idiosyncrasies of time series, using the critical values related to the best fitting probability distribution, and modeling the evolution of the conditional risk. We also provide a dynamic measure of risk-return performance of theses indices from the perspective of local investors. / As economias emergentes que compõem os BRIC, apesar de serem caracterizadas por heterogeneidades marcantes em termos econômicos, sociais e políticos, apresentam evidências empíricas sobre convergência parcial e integração financeira. Neste sentido, este trabalho agrega a discussão sobre gestão de risco dos principais índices de mercado dos BRIC através do Value at Risk, em sua versão paramétrica gaussiana incondicional e extensões que acomodam as violações sobre a não normalidade e a heterocedasticidade dos retornos diários. Corroborando estudos específicos para cada economia, Jianshe (2007) para o mercado chinês, Karmakar (2005) para o indiano e Thupayagale (2010) para o russo, evidencia-se ser necessário adaptar o arcabouço visando modelar a idiossincrasia estatística da série temporal dos índices, recorrendo a valores críticos associados à distribuição de probabilidade mais adequada, além da modelagem da evolução condicional do risco. O trabalho ainda oferece uma métrica dinâmica de performance risco-retorno dos índices sob a ótica dos investidores locais.