Submitted by admin tede (tede@pucgoias.edu.br) on 2017-06-01T13:24:39Z No. of bitstreams: 1 JACINTO MAIA PIMENTEL.pdf: 3146885 bytes, checksum: d73d15b75ba44e1ab5fa45ebd06988f1 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-06-01T13:24:39Z (GMT). No. of bitstreams: 1 JACINTO MAIA PIMENTEL.pdf: 3146885 bytes, checksum: d73d15b75ba44e1ab5fa45ebd06988f1 (MD5) Previous issue date: 2016-10-18 / The construction of electricity generation projects are held in places where there are specific conditions for its implementation, and it appears that these are not always close to the consumer markets. The energy needs to be transported to the consumption centers located many kilometers away, and to this end are used to power transmission lines. These developments are characterized by many different situations that impact on their time of completion. In order to pursue project management options so that deadlines are met, this research applies a risk management methodology for projects by means of the quantitative risk assessment. It is addressed to the energy transmission area with a focus on the project deadline. The proposed model adopts the Critical Chain Project Management – CCPM, whereby the appropriate activities duration are those achievable in the shortest time as possible. The use of CCPM calls for the application of buffers along the project schedule to control the uncertainties. The proposed methodology applies the Monte Carlo Simulation – MCS to the schedule, associating the Minimum, Most likely and Maximum times to the activities. The identified risks are related to these activities. The outcome resulting from the proposed methodology is quantitative and provides useful information to containment and contingency actions. / A construção dos empreendimentos de geração de energia elétrica é realizada nos locais onde existem condições específicas para sua implantação, e, nem sempre estes são próximos aos centros consumidores. A energia gerada necessita ser transportada para os centros de consumo localizados a muitos quilômetros de distância, e, para tal são utilizadas as Linhas de Transmissão de Energia. Estes empreendimentos caracterizam-se por encontrar situações diversas e que impactam no seu prazo de conclusão. Com o objetivo de buscar opções de gerenciamento de projetos para que os prazos sejam alcançados, esta pesquisa aplica uma metodologia para gestão dos riscos em projetos, com a aplicação de análise quantitativa dos riscos. Será aplicada na área de transmissão de energia com foco no prazo de conclusão. O modelo proposto utiliza o método do Gerenciamento de Projeto pela Corrente Crítica – CCPM, por meio do qual as durações das atividades consideradas são aquelas exequíveis no menor prazo possível. O uso da CCPM prevê a introdução de buffers no cronograma do projeto para controlar as incertezas. A metodologia proposta aplica ao cronograma a Simulação de Monte Carlo- SMC, associando às suas atividades o prazo Mínimo, Mais Provável e Máximo. Os riscos identificados são associados às atividades. O resultado da aplicação da metodologia proposta é uma análise dos riscos do projeto indicando a probabilidade de consumo dos buffers, as atividades que mais impactam no seu consumo e os riscos associados a estas. O resultado desta análise é quantitativa e gera informações úteis para ações de contenção e contingência.

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:30Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissert_CFaR_JM.pdf: 425630 bytes, checksum: 678183a4d0bf40cbf1b65565fa0c92dc (MD5) Previous issue date: 2005-07-11 / The main goal of this dissertation is the study of the utilization of CFaR Cash Flow at Risk. CFaR is market risk assessing tool that is intended to simulate the value at risk of a future cash flow, operational and financial, given a confidence interval. The main idea is to present CFaR model applied to a non-financial company from the electrical sector a GENCO, Generation Company - , where either the rates and indexes of its financial assets and liabilities as well the demand for its services can be assumed random variables, in a process of statistical modeling for measurement of its cash flow s likely range of variation in the following fiscal year. Besides CFaR itself, other risk numbers will take part in the analysis, as EaR - Earnings at Risk - , that is the P&L of the company, with a given probability of occurrence. EBITDA at Risk, the minimum statistical value for the EBITDA figure with a given probability of occurrence, will be also calculated. / O objetivo geral da pesquisa é o estudo da utilização do CFaR, uma ferramenta de controle de risco de mercado que busca simular o valor em risco do fluxo de caixa futuro, tanto operacional como financeiro de uma empresa, dentro de um intervalo de confiança pré-definido. A idéia é apresentar o modelo CFaR aplicado a uma empresa não financeira, em especial uma empresa do setor elétrico geradora de energia, onde tanto os indexadores de seus ativos e passivos financeiros como a demanda por seus serviços podem ser tratados como variáveis aleatórias, num processo de modelagem estatística para mensuração da possível faixa de variação de seu fluxo de caixa no(s) exercício(s) subseqüentes. Além do CFaR propriamente dito, farão parte da análise o EaR (do inglês Earnings at Risk), que é o lucro líquido da empresa com dada probabilidade de ocorrência e o EBITDA em risco, que é o mínimo estatístico para a variável EBITDA (Receita antes de Juros, Imposto de Renda, Depreciação e Amortização) também com determinada probabilidade de ocorrência.

Made available in DSpace on 2016-03-15T19:25:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Gustavo de Magalhaes Rezende.pdf: 1393519 bytes, checksum: 29eb5b0b0c12d95da19bb067fc0df68c (MD5) Previous issue date: 2011-08-08 / Fundo Mackenzie de Pesquisa / Basel II Accord will allow banks in Brazil to calculate their capital requirements using internal ratings based on the advanced IRB (Internal Rating-Based) approach, depending on their credit risk exposure. The main modeling components that must be estimated are the probability of default (PD), loss given default (LGD) and exposure at default (EAD). The aim of this dissertation is to estimate the parameter LGD using different models found in the literature in order to compare the obtained results. For that, the credit portfolios within this study will be simulated via Monte Carlo simulation, due to the difficulty in getting real losses data. / O acordo de Basileia II no Brasil vai permitir que os bancos utilizem modelos internos, na abordagem IRB avançada (Internal Rating-Based), que sirvam de base para o cálculo dos requisitos mínimos de capital em função do nível de exposição ao risco de crédito. Dentre os principais componentes estimados estão a probabilidade de default (PD probability of default), a perda dado o default (LGD loss given default) e a exposição no default (EAD exposure at default). Esta dissertação tem como objetivo realizar estimativas de LGD utilizando alguns modelos descritos na literatura e comparando os resultados obtidos. Para tanto, os portfólios de crédito do estudo serão simulados através de técnicas de Monte Carlo, dada a escassez de dados de perdas reais.

This paper proposes a new methodology for selecting a pension fund base on the probability of loss for its customers. The methodology includes the historical performance of the portfolio between, March 2006 and May 2013, and projects its profitability either to maturity or to the customer’s retirement age. / El presente trabajo desarrolla una nueva metodología para la selección de fondos gestionados por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), basada en la probabilidad de pérdida del afiliado. La metodología incorpora el efecto del desempeño histórico de la gestión del portafolio, en el período marzo 2006-mayo 2013, y lo hace en la proyección de la rentabilidad esperada al vencimiento o edad de jubilación del afiliado. / Este trabalho desenvolve uma nova metodologia para a seleção dos fundos geridos pe las Administradoras deFundos de Pensão (AFP), com base na probabilidade de perda do afiliado. A metodologia considera o efeito do desempenho histórico na gestão das carteiras de março de 2006 até maio de 2013, e o inclui na projeção da taxa derendimento esperada ao vencimento ou até a idade para aposentadoria do afiliado.

Submitted by Gustavo Veloso (gustavo.veloso@petrobras.com.br) on 2014-10-20T15:58:35Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - Gustavo Zimbardi Veloso .pdf: 4574341 bytes, checksum: 88d023bd5d97f4d6e844ca71ca7ad27b (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza (vitor.souza@fgv.br) on 2015-03-26T18:38:36Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Gustavo Zimbardi Veloso .pdf: 4574341 bytes, checksum: 88d023bd5d97f4d6e844ca71ca7ad27b (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2015-03-31T12:22:55Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Gustavo Zimbardi Veloso .pdf: 4574341 bytes, checksum: 88d023bd5d97f4d6e844ca71ca7ad27b (MD5) / Made available in DSpace on 2015-04-08T18:07:25Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação - Gustavo Zimbardi Veloso .pdf: 4574341 bytes, checksum: 88d023bd5d97f4d6e844ca71ca7ad27b (MD5) Previous issue date: 2012-05-29 / O objetivo deste trabalho é revisar os principais aspectos teóricos para a aplicação de Opções Reais em avaliação de projetos de investimento e analisar, sob esta metodologia, um caso real de projeto para investir na construção de uma Planta de Liquefação de gás natural. O estudo do caso real considerou a Opção de Troca de Mercado, ao avaliar a possibilidade de colocação de cargas spot de GNL em diferentes mercados internacionais e a Opção de Troca de Produto, devido à flexibilidade gerencial de não liquefazer o gás natural, deixando de comercializar GNL no mercado internacional e passando a vender gás natural seco no mercado doméstico. Para a valoração das Opções Reais foi verificado, através da série histórica dos preços de gás natural, que o Movimento Geométrico Browniano não é rejeitado e foram utilizadas simulações de Monte Carlo do processo estocástico neutro ao risco dos preços. O valor da Opção de Troca de Mercado fez o projeto estudado mais que dobrar de valor, sendo reduzido com o aumento da correlação dos preços. Por outro lado, o valor da Opção de Troca de Produto é menos relevante, mas também pode atingir valores significativos com o incremento de sua volatilidade. Ao combinar as duas opções simultaneamente, foi verificado que as mesmas não são diretamente aditivas e que o efeito do incremento da correlação dos preços, ao contrário do que ocorre na Opção de Troca de Mercado, é inverso na Opção de Troca de Produto, ou seja, o derivativo aumenta de valor com uma maior correlação, apesar do valor total das opções integradas diminuir. / The main purpose of this paper is to review the theoretical aspects of the Real Options applied to project valuation of investments and to evaluate, under this methodology, a real case of a project for the construction of a LNG Plant. The case considered the Switch-Market Option by evaluating the possibility of selling the LNG at different international spot markets and also contemplated the Switch-Output Option due to the existent flexibility to decide not to liquefy the natural gas and, therefore, stop the trading of LNG at the international market and start to negotiate the selling of dry natural gas at the domestic market. In order to measure the two mentioned Real Options, it was confirmed, by analyzing the historical series of natural gas prices, that the Geometric Brownian Motion could not be rejected and then, Monte Carlo simulations of its risk-neutral stochastic process were performed. The value of the Switch- Market Option allowed the project to more than double its original value, being reduced with the increase of the correlation between the prices. On the other hand, the value of the Switch- Output Option is less relevant, but may also reach significant values considering the increase of its volatility. By analyzing the two options simultaneously, it could be verified that they can not be directly added up and that the outcome in the Switch-Output Option of an increase in the correlation between the prices is the opposite of what happens with the Switch-Market Option, in other words, the derivative increases its value with a higher correlation, despite the decrease in the total value of the integrated options.

Submitted by Daniel Montero Heilbrun (daniel_heilbrun@hotmail.com) on 2017-08-31T18:50:44Z No. of bitstreams: 1 mestrado_dmh.pdf: 1853781 bytes, checksum: 1f83154ac6e3fdda760d5d9d053c4e72 (MD5) / Approved for entry into archive by Joana Martorini (joana.martorini@fgv.br) on 2017-08-31T18:54:10Z (GMT) No. of bitstreams: 1 mestrado_dmh.pdf: 1853781 bytes, checksum: 1f83154ac6e3fdda760d5d9d053c4e72 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-09-01T12:18:19Z (GMT). No. of bitstreams: 1 mestrado_dmh.pdf: 1853781 bytes, checksum: 1f83154ac6e3fdda760d5d9d053c4e72 (MD5) Previous issue date: 2017-08-03 / Several theoretical works have been developed in the last five decades proposing texting delta-hedge strategies when the premises of the Black e Scholes (1973) are relaxed. This paper sets out to find the best delta-hedge strategy in the presence of transaction costs with the price series that follows a GARCH (1,1) process. This paper analyzes and compare four different delta-hedge strategies: Black e Scholes (1973), modified volatility (Leland (1985)), Asset Tolerance Strategy (Henrotte (1993)) e Variable Banwidth Around Delta (Whalley e Wilmott (1997)). / Diversos trabalhos teóricos foram desenvolvidos nas últimas cinco décadas propondo estratégias de delta-hedge quando as premissas do modelo de Black e Scholes (1973) são relaxadas. Mais recentemente, outros trabalhos comparando as estratégias surgiram, destacando-se os trabalhos de Zakamouline (2009) e Ino (2013). Como alternativa ao modelo utilizado por Ino (2013) para descrever a dinâmica das ações estudadas, mas utilizando-se da mesma metodologia, este trabalho se propõe a encontrar qual é a melhor estratégia de delta-hedge na presença de custos de transação e considerando-se que a série de preços da ação segue um processo GARCH (1,1). Para isso, avaliou-se quatro diferentes estratégias de delta-hedge: Black e Scholes (1973), volatilidade modificada (Leland (1985)), bandas de tolerância para o preço do ativo-objeto (Henrotte (1993)) e bandas de tolerância variáveis para a variação do delta (Whalley e Wilmott (1997)).

Submitted by Ricardo Giamattey (ricardogiamattey@gmail.com) on 2011-07-11T17:58:15Z No. of bitstreams: 2 Dissertação Ricardo Giamattey - final.pdf: 393111 bytes, checksum: cc55efccb9f0eadf9d87b4fef44bc1cd (MD5) Dissertação Ricardo Giamattey - folhas iniciais.pdf: 15339 bytes, checksum: c4d1f3f0aac6864b25286b74f01045c0 (MD5) / Rejected by Vitor Souza (vitor.souza@fgv.br), reason: Estamos reijeitando por seguintes motivos: i) você deve transformar os dois arquivos em um arquivo. ii)estão pendentes as palavras-chave e keywords. on 2011-07-11T19:22:14Z (GMT) / Submitted by Ricardo Giamattey (ricardogiamattey@gmail.com) on 2011-07-11T21:12:09Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Ricardo Giamattey - completa.pdf: 403262 bytes, checksum: 808e0bb102ac6df4715cc6e3fb255efe (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza (vitor.souza@fgv.br) on 2011-07-11T21:43:13Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Ricardo Giamattey - completa.pdf: 403262 bytes, checksum: 808e0bb102ac6df4715cc6e3fb255efe (MD5) / Made available in DSpace on 2011-08-17T11:33:39Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Ricardo Giamattey - completa.pdf: 403262 bytes, checksum: 808e0bb102ac6df4715cc6e3fb255efe (MD5) Previous issue date: 2011-07-01 / This dissertation proposes a quantitative risk management framework for an oil producing asset, focusing on the CFaR and on the likelihood of a less-than-expected return on capital. A simple cashflow model was used, and the operational revenues were forecasted using a operational loss function on the volume side, and for the price forecast it was used a geometric brownian motion without mean reversion and with a time-varying volatility based on a GARCH model. The results show that the proposed framework can provide relevant information to support risk management of oil producing assets since it helps to quantify the importance of different risk factors underlying the operation’s cash flow and therefore its financial results. Lastly, further development in this subject might include a multi-asset operation with a dependence structure among diferent producing systems and with financial, human and equipments constraints. / O objetivo dessa dissertação é estabelecer um modelo quantitativo de gestão de riscos estratégicos de um ativo de produção de petróleo, notadamente o valor em risco do seu fluxo de caixa e de sua rentabilidade. Para tanto, foi utilizado um modelo de fluxo de caixa onde a receita operacional foi definida como variável estocástica. A receita operacional foi estimada a partir de uma função de perdas que descreve o volume de produção de petróleo, e de uma trajetória de preços definida por um modelo geométrico browniano sem reversão a média e com volatilidade descrita por um processo GARCH. Os resultados obtidos demonstram que o modelo proposto é capaz de fornecer informações importantes para a gestão de riscos de ativos de produção de petróleo ao passo que permite a quantificação de diferentes fatores de risco que afetam a rentabilidade das operações. Por fim, o modelo aqui proposto pode ser estendido para a avaliação do risco financeiro e operacional de um conjunto de ativos de petróleo, considerando sua estrutura de dependência e a existência de restrições de recursos financeiros, físicos e humanos.

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior - CAPES / Establish limits to the exposure of the population to various ionizing radiation sources is crucial to prevent occupationally exposed individuals and the public, to their deleterious effects. In computational ambit, it is necessary that different exposure scenarios are simulated in order to obtain the dose coefficients (CCs), which relate physical dosimetric quantities - as absorbed dose, Fluency or Kerma Air - with limiting quantities - as equivalent and / or effective dose. Under certain exposure conditions, the individual's posture is not always the same, and the scenario shall be described as realistic as possible. In this work, the AM (Adult Male) and AF (Adult Female) anthropomorphic reference phantom of ICRP publication n° 110 had their postures modified from supine posture (standing) to sitting posture. The change of posture was performed through of a subroutine written in the Visual Monte Carlo code (VMC) to rotate the thigh region of the phantom and position it between the region of the leg and torso. The ScionImage software was used to reconstruct and smooth the knee and hip contours in a sitting posture phantom, and for 3D visualization of phantom was used VolView software. After this step the MCNPX radiation transport code was used for the calculation of fluence-to-dose conversion coefficients (CCs) to six irradiation geometries: AP, PA, LLAT, RLAT, ROT and ISO, recommended by ICRP. The results were compared between the phantoms in standing and sitting postures, for both sexes, in order to assess differences in scattering and absorption of radiation in different postures. The results show significant differences of up to 100% in the equivalent dose conversion coefficients of organs in the pelvic region, 79 % in organs with distribution in the whole body (such as skin, muscle, lymph nodes, bone marrow and trabecular bone) and a difference of 27% to effective dose conversion coefficients. Moreover in order to conduct a comparative study between two types of simulators, was estimated CCs equivalent and effective dose of adult male hybrid simulators, UFHADM, and female, UFHADF, in a sitting posture, and compared to the AM and AF simulators, also in the sitting posture, where it was observed significant difference in energies below 0.05 MeV. This study demonstrated the feasibility of using anthropomorphic phantoms in the sitting posture to represent more realistic postures and can be used in studies in medical and occupational dosimetry. This study demonstrated the feasibility of using anthropomorphic simulators reference in the seated position to represent more realistic positions can thus be used in studies in medical and occupational dosimetry as well as the importance of developing as realistic simulators as possible to dose estimation as faithful as possible in different irradiation scenarios. / Estabelecer limites à exposição da população a diversas fontes de radiação ionizante é de fundamental importância para prevenir indivíduos, ocupacionalmente expostos e do público, dos seus efeitos deletérios. Em âmbito computacional, é necessário que diferentes cenários de exposição sejam simulados, visando à obtenção dos coeficientes de dose (CCs), que associam grandezas dosimétricas físicas – como dose absorvida, fluência ou kerma no ar – com grandezas limitantes – como equivalente e/ou dose efetiva. Em certas condições de exposição a posição do indivíduo nem sempre é a mesma, e o cenário deve ser descrito da forma mais realística possível. Neste trabalho, os simuladores antropomórficos de referência da publicação nº 110 da ICRP, AM (Adult Male) e AF (Adult Female), tiveram suas posturas modificadas da postura supinada (em pé) para a postura sentada. A mudança de postura foi realizada por meio de uma subrotina escrita no software Visual Monte Carlo (VMC) para rotacionar a região da coxa dos simuladores e posicioná-la entre a região da perna e do tronco. O software ScionImage foi utilizado para reconstruir e suavizar os contornos no joelho e quadril dos simuladores na postura sentada, e com ferramenta auxiliar para visualização 3D dos simuladores foi utilizado o software VolView. Após essa etapa foi utilizado o código de transporte de radiação MCNPX para o cálculo dos coeficientes de conversão (CCs) de dose equivalente e efetiva por fluência de partículas, calculados para seis geometrias de irradiação AP, PA, LLAT, RLAT, ROT e ISO, recomendadas pela ICRP. Os resultados foram comparados entre os simuladores em pé e sentado, para ambos os gêneros, com o objetivo de avaliar as diferenças de espalhamento e absorção da radiação para as diferentes posturas. Os resultados dos CCs mostram diferenças significativas, de até 100 % para dose equivalente dos órgãos situados a região pélvica e 79 % em órgãos com distribuição em todo o corpo como, por exemplo, pele, músculo, nódulos linfáticos medula óssea e trabécula óssea, e uma diferença de 14 % para dose efetiva. Ademais, a fim de realizar um estudo comparativo entre dois tipos de simuladores, foi estimado os CCs de dose equivalente e efetiva dos simuladores híbridos adulto masculino, UFHADM, e feminino, UFHADF, na postura sentada, e comparado com os simuladores AM e AF, também na postura sentada, onde foi observado diferença significativa em energias abaixo de 0,05 MeV. Este estudo demonstrou a viabilidade do uso dos simuladores antropomórficos de referência na postura sentada para representar posturas mais realísticas podendo assim, ser utilizado em estudos na dosimetria médica e ocupacional, bem como a importância de desenvolver simuladores tão realista quanto possíveis para estimativa de dose tão fiéis quanto possíveis em diversos cenários de irradiação.

Made available in DSpace on 2016-08-17T14:52:57Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Miriam Dora Chavez Lope.pdf: 1604085 bytes, checksum: 7eec68bb32ad68dca944d6146d4e5c5f (MD5) Previous issue date: 2005-03-14 / Conselho Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico / In the whole world, the restructuring of the electrical sector promoted by the deregulation of the electric utilities has brought economical benefits for the society; furthermore there has been an increase of the pertinent interest in the subject of power quality. The competitive environment created by the deregulation forces the electric companies of generation and transmission to redefine their objectives in order to reduce their operation costs and to maximize their profits to guarantee their survival. Some of the measures adopted to reach these objectives, such as the postponement of the maintenance and investments for the expansion in the electric network, have as direct consequence the deterioration on the levels of reliability and quality of the supply. In distribution systems, this situation is more critical due to the monopolist nature of the electrical utilities. In other words, the consumers are subjected to the lucrative interests of these companies and, for that reasons, in several countries, the regulatory entities have been establishing goals for the reliability and quality of the supply aiming to punish the distribution utilities that violate these goals. In this new environment the interest of the electric utilities, consumers and regulatory entities for the quality of energy have been increasing due to the economical impact experienced by them. One of the problems of the quality of energy are the voltage sags effects, which has increased in recent years due to the crescent use of new equipments, which are more sensitive to voltage variations. The aim of this work is to develop a probabilistic methodology to analyse voltage sags in distribution networks. With the proposed methodology, power quality índices associated with voltage sags can be estimated in distribution systems, considering the system s topology and failure data. Due to the stochastic nature of the frequency and duration of fault, the proposed methodology is based on probabilistic models that permit to represent the system´s operation under faults. The proposed methodology is based on the combination of the Monte Carlo Method with the Admittance Summation Method. The Monte Carlo Method with sequential simulation is used to sample the failure scenarios and the Admittance Summation Method to evaluate fault currents. These fault currents are evaluated using a phase coordinate model of the distribution system. This model has been used due to the distribution networks unbalance caused by loads and untransposed overhead lines. Furthermore, voltage sags duration has been estimated using the current×time curves of the protection devices (fuses, breakers, reclosers). The proposed methodology has been tested in a feeder belonging to the Maranhão Electric Utility(CEMAR) and the results indicate that the proposed methodology is a good tool for studies of sags in distribution systems because it permits the evaluation of the system s performance against voltage sags, also estimating the compatibility between the system and the customer equipments. The results are shown through probability distributions of the SARFI%V, SARFICBEMA and SARFIITIC índices; cumulative and individual probability distributions, scattering diagrams and coordination charts of the voltage sags. / No mundo todo, a reestruturação do setor de energia promovida pela desregulamentação das empresas elétricas trouxe benefícios econômicos para a sociedade, resultando no aumento do interesse pertinente a questão da qualidade de energia. O ambiente competitivo criado pela desregulamentação obriga às empresas elétricas de geração e transmissão a redefinirem seus objetivos a fim de reduzir seus custos operacionais e maximizar seus lucros para garantir sua sobrevivência. Algumas das medidas adotadas para conseguir estes objetivos, tais como o adiamento da manutenção e investimentos de expansão na rede elétrica têm como conseqüência direta a deterioração dos níveis de qualidade e confiabilidade do fornecimento de energia. Em sistemas de distribuição esta situação é mais crítica devido à natureza monopolista das redes de distribuição. Os consumidores estão sujeitos aos interesses lucrativos destas empresas e, por causa disto, geralmente os órgãos reguladores estabelecem metas de confiabilidade e qualidade do fornecimento de energia elétrica a fim de evitar a deterioração da qualidade de fornecimento de energia e penalizar as empresas que violarem estas metas. Um dos problemas da qualidade de energia que basicamente preocupa são as variações de tensão de curta duração, cujos efeitos aumentaram em anos recentes devido ao crescente uso de equipamentos mais sensíveis à variações de tensão. Este trabalho tem como objetivo desenvolver uma metodologia probabilística para analisar as variações de tensão de curta duração em redes de distribuição. Com a metodologia proposta pode-se estimar índices de qualidade de energia associados as variações de tensão de curta duração em sistemas de distribuição, considerando-se a topologia e dados de falha do sistema. Devido à natureza estocástica da freqüência e duração das faltas, sendo o curto circuito a principal causa das variações de tensão de curta duração, a metodologia proposta se baseia em modelos probabilísticos que permitem representar a operação do sistema frente às faltas. A metodologia proposta se baseia na combinação do Método de Monte Carlo com o Método de Soma de Admitâncias. O Método de Monte Carlo com simulação seqüencial é usado para a amostra de cenários de faltas e o Método de Soma de Admitância para estimar as correntes de faltas. Estas correntes de faltas são estimadas usando-se o modelo de coordenadas de fase do sistema de distribuição. Este modelo é usado devido ao desequilíbrio das redes de distribuição causado pelas cargas e pelas linhas aéreas não transpostas. Além disso, a duração das variações de tensão de curta duração é estimada usando-se as curvas de tempo×corrente dos dispositivos de proteção (fusíveis, disjuntores, religadores). Para comprovar a aplicação prática, a metodologia foi testada em um alimentador da Companhia Energética do Maranhão (CEMAR). Os resultados são apresentados como: distribuições de probabilidade dos índices SARFI%V, SARFICBEMA e SARFIITIC; distribuições de probabilidade individual-cumulativa, diagramas de dispersão e cartas de coordenação das variações de tensão de curta duração. A metodologia proposta é uma ferramenta útil tanto para as empresas elétricas como para consumidores, porque permite avaliar o desempenho do sistema frente às variações de tensão de curta duração e estima a compatibilidade entre o sistema e os equipamentos do consumidor.

Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / The Beta-Skew-t-EGARCH model was recently proposed in literature to model the volatility of financial returns. The inferences over the model parameters are based on the maximum likelihood method. The maximum likelihood estimators present good asymptotic properties; however, in finite sample sizes they can be considerably biased. Monte Carlo simulations were used to evaluate the finite sample performance of point estimators. Numerical results indicated that the maximum likelihood estimators of some parameters are biased in sample sizes smaller than 3,000. Thus, bootstrap bias correction procedures were considered to obtain more accurate estimators in small samples. Better quality of forecasts was observed when the model with bias-corrected estimators was considered. In addition, we propose a likelihood ratio test to assist in the selection of the Beta-Skew-t-EGARCH model with one or two volatility components. The numerical evaluation of the two-component test showed distorted null rejection rates in sample sizes smaller than or equal to 1,000. To improve the performance of the proposed test in small samples, the bootstrap-based likelihood ratio test and the bootstrap Bartlett correction were considered. The bootstrap-based test exhibited the closest null rejection rates to the nominal values. The evaluation results of the two-component tests showed their practical usefulness. Finally, an application to the log-returns of the German stock index of the proposed methods was presented. / O modelo Beta-Skew-t-EGARCH foi recentemente proposto para modelar a volatilidade de retornos financeiros. A estimação dos parâmetros do modelo é feita via máxima verossimilhança. Esses estimadores possuem boas propriedades assintóticas, mas em amostras de tamanho finito eles podem ser consideravelmente viesados. Com a finalidade de avaliar as propriedades dos estimadores, em amostras de tamanho finito, realizou-se um estudo de simulações de Monte Carlo. Os resultados numéricos indicam que os estimadores de máxima verossimilhança de alguns parâmetros do modelo são viesados em amostras de tamanho inferior a 3000. Para obter estimadores pontuais mais acurados foram consideradas correções de viés via o método bootstrap. Verificou-se que os estimadores corrigidos apresentaram menor viés relativo percentual. Também foi observada melhor qualidade das previsões quando o modelo com estimadores corrigidos são considerados. Para auxiliar na seleção entre o modelo Beta-Skew-t-EGARCH com um ou dois componentes de volatilidade foi apresentado um teste da razão de verossimilhanças. A avaliação numérica do teste de dois componentes proposto demonstrou taxas de rejeição nula distorcidas em tamanhos amostrais menores ou iguais a 1000. Para melhorar o desempenho do teste foram consideradas a correção bootstrap e a correção de Bartlett bootstrap. Os resultados numéricos indicam a utilidade prática dos testes de dois componentes propostos. O teste bootstrap exibiu taxas de rejeição nula mais próximas dos valores nominais. Ao final do trabalho foi realizada uma aplicação dos testes de dois componentes e do modelo Beta-Skew-t-EGARCH, bem como suas versões corrigidas, a dados do índice de mercado da Alemanha.