Zugl.: Halle (Saale), Univ., Diss., 2009

We investigate the effect of general-purpose transfers on different expenditure categories and tax rates in the municipalities of Saxony (eastern Germany) and North Rhine-Westphalia (western Germany). Findings from the panel data analysis suggest the existence of the “flypaper effect” – municipalities use transfers to increase expenditures but do not reduce taxes. For most expenditure subcategories the estimated coefficients are alike, suggesting similarity of spending priorities in the two federal states despite the differences in the transfer dependency. Targeted support of eastern municipalities could potentially explain few identified differences in the spending behavior.

We investigate how lump-sum equalization transfers affect expenditures and taxes in the municipalities of the largest German state North Rhine-Westphalia. In general, those general-purpose transfers cannot be treated as exogenous variables. Thus, for the identification of causal effects, two exogenous adjustments in the transfer allocation formula are used as instrumental variables. Findings suggest the existence of the “flypaper effect” – municipalities use transfers to increase expenditures but do not reduce tax rates. Extra money from transfers is mainly used to finance social expenditures and public facilities. A set of robustness checks, including a spatial dependence model, confirm the results.

Man kann das Jahr 1844 dann als das letzte Jahr in der Geschichte der alten Stadt Radeberg bezeichnen, wenn man weiß, dass im Jahre 1845 mit dem Anschluss der Stadt an das Netz der Königlich Sächsischen Staatseisenbahn eine stürmische industrielle Entwicklung begann, die Radeberg grundlegend veränderte und sie in den folgenden Jahrzehnten zu einem wichtigen Wirtschaftsstandort in Sachsen machte. Die im Kontrast dazu im Jahre 1844 ausklingende alte Zeit einerseits beschreibend darzustellen und sie andererseits statistisch und grafisch aufzubereiten, war Anliegen dieser Arbeit. Es wurde außerdem der Versuch unternommen, die Radeberger Verhältnisse so darzustellen, dass sich darin der Verlauf eines Teiles der sächsischen Geschichte widerspiegelt. Kurzum, der Leser soll erfahren, nach welchen Prinzipien und in welchen Strukturen eine Kleinstadt wie Radeberg in der 1. Hälfte des 19. Jahrhunderts funktionierte.:1 Das Geschichtsbuch 1.1 Der historische Rahmen in der 1. Hälfte des 19. Jahrhunderts 1.2 Radeberg im Meißner Kreis - eine amtliche Stadtbeschreibung von 1825 1.3 Das Leben in Radeberg 1.3.1 Die Bewohner 1.3.2 Die Stadtregierung und erste allgemeine Wahlen 1.3.3 Der Zusammenschluss von Stadt und Burglehn 1.3.4 Feldflur und Dresdner Heide 1.3.5 Von Straßen, Häusern und städtischer Infrastruktur 1.3.6 Die Verhältnisse in Handwerk und Gewerbe 1.3.7 Radeberg und seine Märkte 1.3.8 Das Brau- und Schankwesen 1.3.9 Die Radeberger Garnison 1.3.10 Die kirchlichen Verhältnisse 1.3.11 Die schulischen Verhältnisse 1.3.12 Soziale Verhältnisse 1.3.13 Das gesellschaftliche Leben 1.3.14 Radeberg und die revolutionären Jahre 1848 - 1849 1.4 Register 2 Das Adressbuch 2.1 Historische Quellen 2.2 Ergebnisse 2.2.1 Großes Häuser- und Bürgerverzeichnis 2.2.2 Alphabetisches Bürgerverzeichnis 2.2.3 Berufs- und Standesverzeichnis 2.2.4 Über Steuern und Wohlstand

Diese Dissertation untersucht, wie sich die Ausgestaltung eines Steuersystems – bzw. dessen Änderungen – auf die Dynamik von makroökonomischen Variablen auswirken kann. Die Analyse wird mit Hilfe von allgemeinen Gleichgewichtsmodellen durchgeführt, die Keynesianische Eigenschaften haben und durch die Berücksichtigung von stochastischen Elementen dynamisch sind. Die Arbeit umfasst drei Essays, deren Hauptfokus auf der Eurozone liegt und die politikrelevanten Fragestellungen gewidmet sind. Die Arbeit deckt klassische Themen wie fiskalische Multiplikatoren und „Liability-Side Equivalence“ ab, aber sie beschäftigt sich auch mit dem aktuellen Thema der fiskalischen Abwertung. Das erste Essay untersucht die Auswirkungen von Änderungen in der Mehrwertsteuer auf die gesamt– wirtschaftliche Leistung einer Volkswirtschaft. Die Neuerung gegenüber bisherigen modellbasierten Publikationen über diese Fragestellung besteht in einer realistischen Modellierung des „tax pass-through“, also der Weitergabe von Steueränderung an Konsumenten durch Preisanpassungen. Die Untersuchung zeigt, dass eine empirisch plausible pass-through-Dynamik die kurzfristigen Mehrwertsteuer Multiplikatoren drastisch reduziert gegenüber denen in herkömmlichen Modellen. Die gewonnene Einsicht, dass Standard-Modelle der institutionellen und akademischen Forschung die kurzfristigen Multiplikatoren dramatisch überschätzen, kann potentiell zu einer Verbesserung von modellbasierten Politikempfehlungen beitragen. Das zweite Essay befasst sich mit fiskalischen Abwertungen. Diese Politik zielt auf eine Abwertung des realen Wechselkurses – und damit auf eine Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit – ab, ohne dabei die Anpassung eines nominalen Wechselkurses zu erfordern. Sie sieht eine Senkung der Sozialabgaben vor, die durch eine Erhöhung der Mehrwertsteuer finanziert wird. Ein höherer Mehrwertsteuersatz macht importierte Güter teuer, während geminderte Sozialabgaben (und damit geminderte marginale Produktionskosten und Preise) inländische Güter im Ausland billiger machen. In dem Papier betrachten wir eine gemeinsame fiskalische Abwertung aller Peripherieländer der Eurozone. Die Neuerung gegenüber anderen Studien besteht darin, dass Lohnrigiditäten berücksichtigt werden – welche sich für die Effektivität der Reform als zentral erweisen –, und dass wir zwischen zwei Sorten von Abwertungen unterscheiden: Eine, in der Sozialabgaben der Arbeitgeber gesenkt werden, und eine, in der Sozialabgaben der Arbeitnehmer verringert werden. In unserem Modell ist die erstgenannte Form der Abwertung deutlich effektiver. Das dritte Essay untersucht „Liability-Side Equivalence“ im Zusammenhang von Sozialabgaben. Dieses Prinzip besagt, dass die gesetzlich festgelegte Aufteilung der Abgaben zwischen Arbeitgebern und Arbeitnehmern langfristig keinerlei Konsequenzen für die reale Allokation hat. Ich zeige hingegen, dass die Aufteilung der Abgaben Auswirkungen auf makroökonomische Fluktuationen, auf die Effizienz der Allokation, und damit auf die langfristige Produktivität hat. Die einzige nicht in der Literatur übliche Annahme, die für dieses Ergebnis benötigt wird, ist, dass das Sozialsystem ein ausgeglichenes Budget hat. / This thesis analyzes how the configuration of a country’s tax system – or a change to that system – can affect dynamics of macroeconomic aggregates in New-Keynesian Dynamic Stochastic General Equilibrium models. It contains three essays, each having a primary focus on the Euro Area and each addressing a policy-relevant question. The thesis covers classic topics like fiscal multipliers and Liability-Side Equivalence as well as the more recent subject of Fiscal Devaluations. The first essay analyzes the impact of changes in the value-added tax (VAT) on output. The innovation relative to previous theoretical contributions on this subject is that my model accounts for empirically observed tax pass-through dynamics. I find that the introduction of empirically plausible VAT pass-through dramatically lowers short-run multipliers relative to those obtained if tax pass-through is not rigorously modeled. By showing that workhorse models used in academic and institutional research overestimate the short-run impact of VAT changes, the work might help to improve model-based guidance on the design of discretionary fiscal policy packages. The second essay addresses Fiscal Devaluations, a policy that is aimed at deteriorating the real exchange rate – and thereby improving a country’s competitiveness – absent an adjustable nominal exchange rate. It prescribes a reduction in social security contributions financed by an increase in the VAT. The higher VAT increases the price for imported goods, while the reduction in social security contributions (which lowers marginal production costs and with it producer prices) makes domestic goods cheaper in the importing countries. In the co-authored paper, we analyze the impact of a Fiscal Devaluation jointly undertaken by Europe’s periphery countries. The novelty is that our model features nominal wage rigidity – which is shown to be crucial for the policy’s effectiveness – and that we compare two types of Fiscal Devaluations, one that reduces firms' social security contributions and one that lowers workers' contributions. We find that the former type is considerably more effective than the latter type. The third essay investigates Liability-Side Equivalence in the context of social security contributions. This principle implies that the statutory split of contributions between firms and workers does not matter for the real allocation in the long run. I contradict this notion by showing that it matters for macroeconomic fluctuations, for the efficiency of the allocation, and thereby for long-run productivity in my model. The only non-standard assumption required to generate this result is that the social security system runs a balanced budget.

The transport and urban economics literature applies different labor supply approaches when studying economic or planning instruments. Some studies assume that working hours are endogenous while the number of workdays is given, whereas others model only decisions on workdays. Unfortunately, empirical evidence does hardly exist on account of missing data. Against this background, we provide an assessment of whether general effects of transport policies are robust against the modeling of leisure demand and labor supply. We introduce different labor supply approaches into a spatial general equilibrium model and discuss how they affect the welfare implication of congestion policies. We, then, perform simulations and find that in many cases the choice of labor supply modeling not only affects the magnitude of the policy impact but also its direction. While planning instruments are suggested to be quite robust to different labor supply approaches, the way of modeling labor supply may crucially affect the overall welfare implications of economic instruments such as congestion tolls. Based on these findings it becomes clear which labor supply approach is the most appropriate given specific conditions. Our study also emphasizes the need for better micro labor market data that also feature days of sickness, overtime work used to reduce workdays, the actual number of leave days, part-time work, days with telecommuting etc.

The objective of the International Financial Reporting Standards (IFRS) is to provide useful information to the users of financial statements to assist in making economic decisions. To be useful, information has to be relevant and reliable, but the reliability of information suffers when the guidelines for the reporting of specific issues are not clear and managerial discretion arises. Write-offs are one of those accounting issues that are regularly related to earnings management. By now it is seen as common knowledge that write-offs, especially those on goodwill, do not reflect declines in asset value; rather, they are used as a device to manipulate financial reports. However, there is a striking lack of grounded theoretical research that can confirm this assessment. The aim of this dissertation is to provide valuable analytical and empirical insights on fixed asset write-offs under IFRS. In a first step, the practical implementation of IAS 36 in Europe has to be analyzed, which is best done empirically. Based on the findings from these empirical surveys, the most substantial questions remaining are subject to an in-depth analytical discussion. Since IAS 36 entails different measurement issues that have their origins in finance theory, this dissertation also aims to introduce some basic techniques from theoretical finance to accounting research. Lastly, as the analyses presented in this dissertation do not cover all open questions on fixed asset write-offs, the author hopes to encourage further research on this important topic.

The objective of the International Financial Reporting Standards (IFRS) is to provide useful information to the users of financial statements to assist in making economic decisions. To be useful, information has to be relevant and reliable, but the reliability of information suffers when the guidelines for the reporting of specific issues are not clear and managerial discretion arises. Write-offs are one of those accounting issues that are regularly related to earnings management. By now it is seen as common knowledge that write-offs, especially those on goodwill, do not reflect declines in asset value; rather, they are used as a device to manipulate financial reports. However, there is a striking lack of grounded theoretical research that can confirm this assessment. The aim of this dissertation is to provide valuable analytical and empirical insights on fixed asset write-offs under IFRS. In a first step, the practical implementation of IAS 36 in Europe has to be analyzed, which is best done empirically. Based on the findings from these empirical surveys, the most substantial questions remaining are subject to an in-depth analytical discussion. Since IAS 36 entails different measurement issues that have their origins in finance theory, this dissertation also aims to introduce some basic techniques from theoretical finance to accounting research. Lastly, as the analyses presented in this dissertation do not cover all open questions on fixed asset write-offs, the author hopes to encourage further research on this important topic.:1. Analytical and Empirical Analyses on Fixed Asset Write-Offsffs: An Overview... 1 2. Determinants of the Write-Off Decision under IFRS: Evidence from Germany... 20 3. What Drives Companies? An Analysis of Fixed Asset Write-Offs in Europe in the Context of Different Institutional Settings... 60 4. A Critical Analysis of the Requirements of IAS 36 - A Pre-Tax CAPM?... 134 5. A New Perspective on Fixed Asset Write-Offs - When is Earnings Management Optimal... 166

Hintergrund. Deutschland gehörte im Jahr 2019 zu den Ländern mit dem weltweit höchsten Pro-Kopf-Alkoholkonsum, welcher wesentlich zur Krankheitslast beiträgt. Fragestellung. In dieser Modellierungsstudie schätzen wir, wie viele alkoholbedingte inzidente Krankheits- sowie Todesfälle in Deutschland im Jahr 2019 hätten vermieden werden können, wenn die derzeitigen Verbrauchssteuern auf Alkohol um 20%, 50% und 100%erhöht worden wären. Methodik. Ausgangspunkt für die Modellierung sind die spezifischen Verbrauchssteuern auf alkoholische Getränke in Deutschland. Drei Szenarien wurden unter der Annahme, dass die resultierende Steuererhöhung vollständig in den Verkaufspreis übertragen wird, und unter Verwendung von getränkespezifischen Preiselastizitäten modelliert. Mittels des sich daraus ergebenden Rückgangs im jährlichen Pro-Kopf-Konsum und der krankheitsspezifischen Risikofunktionen wurde die vermeidbare alkoholbedingte Inzidenz bzw. Mortalität geschätzt. Berücksichtigt wurden alkoholbedingte Erkrankungen des Herz-Kreislauf- und Verdauungssystems, Alkoholabhängigkeit, Epilepsie, Infektionskrankheiten sowie Verletzungen und Unfälle. Ergebnisse. Insgesamt hätten durch eine Verdoppelung der spezifischen Verbrauchssteuern auf Alkohol im Jahr 2019 bis zu 200.400 alkoholbedingte Erkrankungs- und Verletzungsfälle sowie 2800 Todesfälle vermieden werden können. Dies entspricht knapp 7% der berücksichtigten alkoholbedingten Krankheits- bzw. Todesfälle in Deutschland. Diskussion. Alkoholbedingte Erkrankungen und Verletzungen sind vermeidbar und eine Erhöhung der spezifischen Verbrauchssteuern auf alkoholische Getränke in Deutschland könnte die alkoholbedingte Krankheitslast substanziell reduzieren. / Background. In 2019, Germany was among the countries with the highest alcohol per capita consumption in the world, which contributes significantly to the burden of disease. Aim. In this modelling study, we estimate how many alcohol-attributable diseases and deaths in Germany could have been avoided in 2019 if current alcohol excise taxes were increased by 20%, 50%, and 100%. Methods. The starting point for the modelling was the national beverage-specific alcohol taxes. Three scenarios were modelled under the assumption that the resulting tax increase would be fully transferred to the retail prices. Beverage-specific price elasticities were used. Based on the estimated resulting decline in annual per capita consumption and the disease-specific risk functions, we modelled the avoidable incidence and mortality for alcohol-attributable diseases for 2019. Alcohol-attributable diseases of the cardiovascular and digestive systems, alcohol dependence, epilepsy, and infectious diseases as well as injuries and accidentswere considered. Results. Overall, doubling the beveragespecific alcohol taxes could have avoided up to 200,400 alcohol-attributable cases of disease and injury as well as 2800 deaths in Germany in 2019. This corresponds to just under 7% of the modelled new alcohol-attributable cases of disease and death in Germany. Discussion. Alcohol-attributable diseases and injuries are preventable and an increase in the alcohol taxes could substantially reduce the alcohol-attributable burden of disease in Germany.

The transport and urban economics literature applies different labor supply approaches when studying economic or planning instruments. Some studies assume that working hours are endogenous while the number of workdays is given, whereas others model only decisions on workdays. Unfortunately, empirical evidence does hardly exist on account of missing data. Against this background, we provide an assessment of whether general effects of transport policies are robust against the modeling of leisure demand and labor supply. We introduce different labor supply approaches into a spatial general equilibrium model and discuss how they affect the welfare implication of congestion policies. We, then, perform simulations and find that in many cases the choice of labor supply modeling not only affects the magnitude of the policy impact but also its direction. While planning instruments are suggested to be quite robust to different labor supply approaches, the way of modeling labor supply may crucially affect the overall welfare implications of economic instruments such as congestion tolls. Based on these findings it becomes clear which labor supply approach is the most appropriate given specific conditions. Our study also emphasizes the need for better micro labor market data that also feature days of sickness, overtime work used to reduce workdays, the actual number of leave days, part-time work, days with telecommuting etc.