Cette thèse parle de l'impact des comportements spéculatifs sur l'économie réelle. Les comportements spéculatifs peuvent avoir deux origines: les développements positifs de l'économie réelle et les perspectives économiques, les marchés financiers comme par exemple les marchés actions. Nous analyserons les deux origines. Par conséquent, nous allons mettre en ouvre des comportements réalistes dans un contexte évolutif en utilisant l’hétérogénéité grandissante, pour évaluer l'impact des comportements spéculatifs. En se basant sur la bulle dotcom, nous allons nous concentrer sur l'avancement technologique comme possible facteur de l'optimisme grandissant. Dans la première partie de cette thèse nous allons présenter les résultats obtenus via un modèle déterminé par des contraintes de financement, et utilisant les prix des actions. Nous allons nous concentrer sur 3 types de répercussions assez connues: l'information donnée par le marché de l'action en vue de déterminer la solvabilité, la valeur de marché du titre en vue de déterminer la probabilité de banqueroute, et la partie de la rémunération du management qui est adossée sur la performance. La seconde partie de la thèse parlera les contraintes de financement dans un cadre évolutif et soulignera les déterminants de l'offre de crédit qui impactent la fréquence des innovations. Ces déterminants sont basés sur les données de marché et concernent des aspects comportementaux. La troisième partie fournit en détail le comportement des banques et de deux secteurs industriels qui se battent pour le crédit. La troisième partie est donc un approfondissement de la seconde. / This dissertation deals with the impact of speculative behaviour on output patterns of the real economy. The impact may be twofold. Speculative behaviour occurs due to positive developments at the real economy and optimistic outlooks. Also, speculative behaviour may occur at other markets, like the stock market. We address both, a spill-over effect and the build up of speculation due to economic activity. Therefore, we implement realistic behaviour in an evolutionary framework and use emerging heterogeneity for the impact assessment. lnspired by the dotcom-bubble we focus on technological advancement as possible factor of growing optimism. ln the first part of this thesis we introduce feedback from stock prices into a model of economic growth determined by financing constraints. We focus on three known feedback channels: stock market information for the assessment of creditworthiness, stock market value as determinant in determining bankruptcy of a firm and performance based compensation of the firm management. The second part introduces financing constraints into an evolutionary framework and tackles determinants of credit supply for their impact on the occurrence of innovation. Those determinants are market based and also behavioural in nature. The third part provides a more detailed bank behaviour and two industrial sectors competing for credit. Therefore, the third part is a refinement of the second one.

Comment la réglementation internationale organise-t-elle la régulation des activités de crédit ? Pour répondre à cette question, cette thèse propose d’analyser le dispositif prudentiel relatif aux risques de crédit issu de la réforme des Accords de Bâle de 2004, dits « Accords de Bâle II », et de suivre ce dispositif des lieux institutionnels de sa production – le Comité de Bâle – à son interprétation dans les pratiques quotidiennes d’une banque. La thèse décrit la communauté transnationale et le projet libéral qui ont initié le processus de réforme des Accords de Bâle. Puis, elle analyse le dispositif réglementaire lui-même et montre qu’il marque un basculement vers un mode de gouvernement néolibéral qui est couplé avec un projet de financiarisation des activés de crédit. Enfin, la thèse étudie la manière dont le nouveau dispositif réglementaire a été mise en œuvre dans une banque mutualiste française spécialisée dans le financement des PME et conclut que la nouvelle réglementation participe activement au désencastrement et à la financiarisation des relations de crédit. / How does international regulation organize credit activities ? In order to address this question, this thesis analyzes the regulatory standards for assessing and controlling credit risks defined by the 2004 reform of the Basel Agreements on Capital Adequacy, the so-called Basel II Agreements, and it traces the genealogy of these standards from where and when they have been constructed – in the Basel Committee from 1998 to 2004 – down to their effects on the daily practices of a bank. The thesis describes the transnational community and the liberal project that launched the Basel Agreements reform process. Then it analyzes the regulatory framework itself and suggests that Basel II marks a shift within the regulatory regime of credit risk. Indeed it demonstrates that the norms are embedded in a financialized representation of credits and that they are implemented following a neoliberal mode of government. Finally, the thesis investigates how the new norms have been translated into a french cooperative bank specialized in SME lending and it concludes that the new regulatory framework is actively participating in the disembeddedness and in the financialization of credit relationships.

Le déclenchement de la dette des Subprime en 2007, suivie de la crise de la dette Européenne en 2011, a attiré l'attention vers le risque de crédit, ses causes et ses implications. Depuis, Les décideurs des politiques économiques cherchent à trouver un moyen pour réguler les mouvements sur le marché des obligations et des dettes. Ainsi, sous l'impulsion du Conseil de stabilité financière, les accords de Bâle III sont apparus. Ce sont des réformes visant à renforcer le système financier afin d'affirmer la solidité financière des banques en imposant des conditions d'emprunt dont un niveau minimum de capitaux propres. Les travaux étudiant les risque de crédit avec ses différentes façades ont connu un boom. Il y a notamment la modélisation du risque de crédit qui s'est énormément développée. Cette thèse s'inscrit dans une branche macroéconomique à l'échelle Européenne. Nous essayons d'identifier les déterminants du risque de crédit aux niveaux souverains et bancaires et d'étudier les connections entre les deux. Dans une première partie, nous utilisons une modélisation Autoregressive à retards échelonnés1(ARDL) an de définir les déterminants macroéconomiques d'un échantillon de pays européens. Nous suggérons que le risque de crédit de ces derniers dépend largement des fondamentaux macroéconomiques avec des élasticités différentes selon la santé économique du pays. Plus précisément, nous trouvons que l'endettement a des effets opposés suivant le niveau du risque de crédit du pays. Dans la deuxième partie, nous nous intéressons aux déterminants du risque de crédit d'un échantillon de groupes bancaires Européens. Depuis 2007, Ces derniers ont été affectés par les deux crises (Subprime et la crise de la dette Européenne). Les relations de long terme dénies selon les tests de cointégration via l'approche des Bounds Tests 2, montrent qu'une dévaluation de l'Euro baisse le risque de crédit des banques étudiées en rendant leurs dettes libellées en Euro moins coûteuses. Aussi, notre analyse indique que la valeur de marché de l'entité ainsi que l'indice boursier dans lequel la banque est inscrite sont inconsistant dans l'explication du risque de crédit de cette dernière. Dans la dernière partie nous étudions les relations de causalité entre les risques de crédit des entités souveraines et bancaires étudiées dans les chapitres précédents. Les tests de causalité au sens de Granger révèlent que les relations trouvées sont asymétriques et dynamiques. Ces liens varient considérablement en fonction de l'état de l'économie de la région. L'analyse montre aussi que juste avant les période de grandes turbulences financières, notamment les crises financières, le transfert du risque de crédit est très important augmentant ainsi les contagions et par la suite le risque systémique. Cependant, la propagation de la méfiance et de la prudence pendant les périodes d'incertitude et des crises, fait baisser significativement le transfert du risque de crédit. Ceci s'accentue dans une zone monétaire comme la zone Euro puisque les pays adoptent forcément les mêmes politiques monétaires voire fiscales malgré leur hétérogénéité. / The outbreak of the Subprime debt in 2007, followed by the European debt crisis in 2011, drew attention to credit risk, its causes and implications. Since then, the economic policy makers are seeking to and a way to regulate the movementson the bond and debt market. Thus, the Basel III appeared under the guidance of the Financial Stability Board. These are reforms aiming at strengthening the financial system in order to assert the financial soundness of banks by imposingloan conditions and requirements including a minimum level of Capital. Works studying the credit risk with its diferent fronts boomed. Credit risk modeling has expanded tremendously. This thesis fits into a macroeconomic branchon a European scale. We try to identify the determinants of credit risk on the sovereign and banking levels and to study the connections between both. In the first section, Using Autoregressive Distributed Lag Modeling (ARDL), weempirically investigate the link between the macroeconomic fundamentals and sovereign credit risk for particular countries in the Euro zone. The studied sample was affected by disadvantageous economic conditions. We did not retain the same macroeconomic factors to explain the risk of default for the selected countries. The results, indicate that the reditworthiness of the studied entities depends largely on macroeconomic fundamentals with various elasticities which require a different economic policy for each country. The assessment of the results shows that the unemployment rate is the most influential variable especially for countries with disadvantageous economic conditions. The estimated relationships are globally stable in the long run (for 7 out of 9 countries), while the short run links are rare (except the unemployment rate). In the second section, we investigate the long-run relationships between European Banks' Credit default swap spreads and contextual factors using Bounds testing approach to cointegration (ARDL-ECM). The results reveal that in the long run, an increase of the inflation and/or the home countries' credit risk rise the European banks' credit risk as measured by credit default swap spreads. The estimatessuggest that the devaluation of the Euro, makes Euro-denominated debt less costly which lowers the credit risk of the European entities. Yet, unlike what is expected, our analysis shows that the market value of an entity as well as the stock index in which the firm is registered are becoming insignificant in explaining its credit risk. In this last section, we investigate the evolution and the expansion of the CDS network among the studied entities over the 2008 - 2013 period by splitting it intothree sub-periods. We highlight the variation of the connectedness according to the financial and economic characteristics of each studied sub-period. We found that the resulting relationships are not symmetrical and that they vary considerablydepending on the state of the region economy. We also show that just before huge financial turmoil phases, the risk transfer is very important increasing contagion and the systemic risk, while it drops significantly during uncertainty times marked by mistrust spread. This is particularly important in the European Union as countries adopt the same monetary policies while being heterogeneous.

Durant les dernières décennies, le financement relationnel a fortement évolué. Il n’est plus considéré maintenant comme un simple mécanisme de réduction de l’asymétrie d’information. Cependant, de nombreuses questions restent non résolues. Quels sont ses déterminants ? Son utilisation impacte-t-elle de la même façon tous les agents ? Quels sont les substituts possibles ? La thèse s’organise autour de ces axes. Le premier chapitre traite de l’impact de la compétition bancaire sur la mise en place du financement relationnel. Le second chapitre s’intéresse à l’utilisation de ce financement par les minorités. Enfin, le troisième chapitre analyse la substitution potentielle entre crédit fournisseur et financement relationnel. En utilisant deux bases de données, l’une sur des PME américaines, l’autre des italiennes, nous montrons empiriquement que : 1. La concurrence interbancaire influence de manière non-linéaire le financement relationnel. Les banques favorisent un financement relationnel quand la compétition est faible, transactionnel quand elle s’intensifie avec un retour au relationnel en cas de forte compétition. Ce résultat est cohérent avec la vision du relationnel bancaire comme mécanisme de protection contre la compétition, tant qu’elle n’est pas trop intense. 2. Si l’utilisation du financement relationnel augmente dans un premier temps la discrimination subie par les minorités ethniques, celle-ci diminue avec le temps. Cela démontre la validité de la théorie psychologique du contact en finance. 3. Les entreprises opaques n’ayant pas accès au financement relationnel utilisent plus de crédit fournisseur. Celui-ci peut être vu comme un financement relationnel / Over the past decades, the definition of relationship banking has greatly evolved. It is no longer considered as a simple mechanism used to reduce information asymmetry. However, many questions remain. What are its determinants? Does its use impact all agents in the same way? What are its potential substitutes? This thesis is organized around these themes. The first chapter examines the impact of banking competition on relationship lending technology. The second chapter studies the use of relationship lending technology by minorities. Finally, the third chapter analyzes the potential substitution between relationship lending technology and trade credit. Using two different databases - the first one composed of US SMEs, the second of Italian SMEs - we empirically show that: 1. Banking competition impacts non-linearly the use of relationship lending technology. Banks favor relationship lending when competition is weak, transactional lending when it increases then return to relationship lending in case of strong competition. 2. If the use of relationship lending technology tends to first increase discrimination against minorities, this discrimination decreases with time. This result could be analyzed as an empirical validation of the psychological theory of contacts in finance. 3. Opaque firms without an access to relationship lending technology use more trade credit. Trade credit can be seen as a relationship lending technology

Cette thèse vise à cerner au plus près l’activité professionnelle des notaires de l’Europe méridionale à la fin du Moyen Âge, dans la teneur concrète de ses multiples dimensions (actes privés, activité judiciaire, administrative etc.), dans ses fondements culturels, dans son organisation matérielle, dans ses liens avec les structures politiques et juridiques et dans la diversité des fonctions qu’elle a assumées selon les contextes et les sociétés. L’évolution de la profession à partir du XIVe siècle reste en effet largement méconnue, même en Italie où elle a été beaucoup étudiée, mais essentiellement pour les époques antérieures, alors même que les sources deviennent alors bien plus abondantes et précises et permettent de saisir les nuances internes à la profession. L’enjeu novateur de ce travail consiste à mettre en rapport le notariat d’ensembles politiques et culturels qui ont été appréhendés de manière différente par une historiographie régionale très cloisonnée. L’Italie communale et les pays catalans ont vu s’affirmer les deux modèles les plus importants du notariat méridional par leurs traits originaux, relativement homogènes sans mésestimer leurs nuances internes, et par leur vaste emprise territoriale.Il s’agit de mettre en parallèle les caractéristiques du notariat et son évolution dans ces deux ensembles à travers l’examen approfondi de première main d’un vaste échantillon documentaire, centré sur les régions de Sienne et de Gérone, et un élargissement bibliographique à l’échelle des deux ensembles régionaux. Ce travail dépasse la simple juxtaposition de cas en ce qu’il est nourri d’interrogations croisées entre les terrains et les problématiques qu’y soulève l’étude du notariat, éclairant en retour ou mettant en perspective des caractères régionaux. Surtout, au-delà de l’étude d’un groupe professionnel, il vise à situer les inflexions de ses activités vis-à-vis de l’évolution politique, culturelle ou économique plus large des sociétés au cours d’un long XIVe siècle. / The purpose of this doctoral thesis is to study the professional activity of notaries in southern Europe at the end of the Middle Ages in its multiple dimensions (private acts, judicial, administrative activity, etc.), its cultural foundations, its material organization and its links with political and legal structures, and in the many functions it assumed according to context and society. The evolution of the profession from the 14th century onwards is indeed not well known, even in Italy where it has often been studied, but mainly in earlier periods, even as sources are much more abundant and precise and allow to grasp slight differences within the profession.The innovative purpose of this work is to relate the shapings and functions of the profession of notary indifferent political and cultural unities, in which they have been comprehended in a different manner through a very compartmentalized regional historiography. Communal Italy and Catalan countries saw the emergence of the two most important models of southern notary work, with original features, rather homogeneous, yet with slight differences, and with a large territorial influence. The purpose here is to parallel the characteristics of notary work and its evolution in both regions through a detailed study of first-hand documentation, focusing on the regions of Sienna and Girona, and a bibliographic study on a larger regional scale. This work is much more than a juxtaposition of cases given that it is based on cross-interrogations of fields and problematics brought about by the study of notarial activity, which in return sheds light on regional characteristics. Mostly, beyond the study of a professional group, it aims at situating the slight evolutions of its activities in relation to broader political, cultural and economic evolutions in the course of the 14th century.

Cette thèse s’intéresse au marché du crédit à Venise au XVIIIe siècle. Une partie importante de la recherche se concentre sur une offre de crédit spécifique au contexte vénitien, qui avait lieux dans les osterie (auberges) et les bastioni de la ville, des entrepôts où le vin était vendu à emporter. Le vin et l’argent étaient deux éléments intrinsèquement liés et trouvaient un point de contact dans l’activité des osti (aubergistes) et des bastioneri. Ces derniers offraient à leurs clients un service original de prêt sur gage. Ils assumaient le double rôle des fournisseurs de biens de consommation de base et de créanciers, devenant ainsi des figures incontournables dans le contexte urbain, en particulier pour les membres des couches les plus pauvres. L’un des éléments les plus intéressants est la manière dont les intérêts sur les prêts étaient perçus, puisque les créanciers tiraient profit du fait qu’un tiers de la valeur totale des crédits était payé en vin. La valeur faible des prêts confirme que ce service s’adressait principalement aux classes les plus fragiles de la société, c’est à dire les principaux protagonistes de ce que nous avons appelé l’économie ‘du mouchoir’. Il s’agissait surtout d’individus pauvres mais pas ‘très pauvres’, ceux qui n’avaient pas de grandes réserves d’argent et qui étaient vulnérables en raison de l’irrégularité de leurs revenus. Les objectifs de la recherche sont principalement au nombre de deux. Le premier consiste à analyser l’activité de crédit des bastioni et des osterie. Le second est de replacer cette organisation dans le contexte urbain, en analysant le marché dans son ensemble et en évaluant les caractéristiques et les variables qui pouvaient influencer la demande. Par conséquent, afin d’avoir une vision plus complète du marché, toutes les omposantes principales de l’offre ont été prises en considération. Outre les bastioni et les osterie mentionnés ci-dessus, les autres activités de prêts ont été analysés et comparés : l’activité des banques juives dans le Ghetto, mais aussi celle des monts-de-piété des villes de la terre ferme vénitienne, des notaires et des prêteurs privés. De cette façon il a été possible d’enquêter sur les relations existantes entre les différents circuits de crédit, et de démontrer qu’ils n’étaient pas en concurrence les uns avec les autres, mais qu’il s’agissait plutôt d’un marché segmenté. La recherche s’adresse aussi bien aux spécialistes de l’histoire vénitienne qu’aux historiens de l’économie dans d’autres contextes, en proposant une nouvelle méthodologie et un cas d’étude qui appellent à la comparaison dans d’autres villes à l’époque moderne. / This thesis analyses the credit market in Venice during the 18th century. An important part of this research focuses on a quite unique credit system, specific to the Venetian context, that was offer through the inns, or osterie, and the bastioni (warehouses where wine was sold) of the city. In 18th century Venice, wine and money were intrinsically linked through the activity of the innkeepers and the bastioneri (the managers of the bastioni), who originally offered their customers a pawnbroking service. They assumed the double roles of suppliers of basic goods and creditors, thereby becoming central economic figures in Venice’s urban context – especially for the members of the poorest classes. One of the most innovative elements of this research lies in the findings regarding the way that interest on loans was collected: creditors benefited from the fact that one-third of the total value of the transaction was paid in wine. The low average value of the loans confirms that this service was mainly aimed at the lower classes of society, the main actors in what has been defined as ‘the handkerchief economy’. Those who benefited the most from this kind of credit arrangement were essentially poor – but not too poor – people, who had only modest reserves of money, and were thus more vulnerable due to the paucity and irregularity of their income. The main objective of this research is twofold: (a) to analyze the credit activity of bastioni and osterie, and (b) to place it in the Venetian urban context. This study analyzed the Venetian credit market as a whole, and then assessed the characteristics and variables that could influence the demand for credit. Moreover, to develop a more complete view of this specific market, all the main components of the credit offer were taken into consideration. In addition to the already mentioned bastioni and osterie, the activities of Jewish bankers in the Ghetto, the monti di pietà situated on the Venetian mainland, as well as those of the notaries and the private lenders, were also analyzed and compared. In this way, it was possible to investigate the existing relationships between the different credit channels, and to determine that they were actually not in competition with one another; rather, it was discovered that they were, in fact, discretely positioned in a distinctly segmented market. This research is relevant to both specialists in Venetian history, and researchers concerned with economic history in other contexts; this study also proposes a new methodology, and a case study, useful for relative comparison by either constituency.

Cette thèse porte sur l’étude des mécanismes internes de gouvernance bancaire et leurs effets sur le risque de crédit et la performance bancaire. A partir d’un échantillon composé de 13 banques françaises, 13 allemandes et 20 japonaises cotées durant la période 2005 – 2012, nous essayons de détecter l’impact des caractéristiques de gouvernance bancaire, à travers les conseils d’administration et leurs différents comités, en premier lieu sur le risque du crédit, et en deuxième lieu sur la performance bancaire. Nos résultats montrent que les mécanismes internes de gouvernance affectent certes, le niveau des crédits non performants et la performance financière des banques, mais avec des effets plutôt mitigés. Ils révèlent également des divergences entre les banques des pays étudiés. / The study of the internal mechanisms of governance in particular the board of directors and its relationship with the credit risk as well as the performance is the main subject of this thesis. From a sample of 13 French banks, 13 German and 20 Japanese rated during the period 2005 - 2012, we are trying to detect the impact of the characteristics of the Board of Directors and its committees on the credit risk, and on the banking performance. Our results show that the internal mechanisms of governance affect certainly, the level of appropriations non-performing assets and the financial performance of banks, but with mixed effects; they reflect this divergence between countries.

Le but de cette thèse était d'explorer la thématique du scoring dans le cadre de son utilisation dans le monde bancaire, et plus particulièrement pour contrôler le risque de crédit. En effet, la diversification et la globalisation des activités bancaires dans la deuxième moitié du XXe siècle ont conduit à l'instauration d'un certain nombre de régulations, afin de pouvoir s'assurer que les établissements bancaires disposent de capitaux nécessaires à couvrir le risque qu'ils prennent. Cette régulation impose ainsi la modélisation de certains indicateurs de risque, dont la probabilité de défaut, qui est pour un prêt en particulier la probabilité que le client se retrouve dans l'impossibilité de rembourser la somme qu'il doit. La modélisation de cet indicateur passe par la définition d'une variable d'intérêt appelée critère de risque, dénotant les "bons payeurs" et les "mauvais payeurs". Retranscrit dans un cadre statistique plus formel, cela signifie que nous cherchons à modéliser une variable à valeurs dans {0,1} par un ensemble de variables explicatives. Cette problématique est en pratique traitée comme une question de scoring. Le scoring consiste en la définition de fonction, appelées fonctions de score, qui retransmettent l'information contenue dans l'ensemble des variables explicatives dans une note de score réelle. L'objectif d'une telle fonction sera de donner sur les individus le même ordonnancement que la probabilité a posteriori du modèle, de manière à ce que les individus ayant une forte probabilité d'être "bons" aient une note élevée, et inversement que les individus ayant une forte probabilité d'être "mauvais" (et donc un risque fort pour la banque) aient une note faible. Des critères de performance tels que la courbe ROC et l'AUC ont été définis, permettant de quantifier à quel point l'ordonnancement produit par la fonction de score est pertinent. La méthode de référence pour obtenir des fonctions de score est la régression logistique, que nous présentons ici. Une problématique majeure dans le scoring pour le risque de crédit est celle de la sélection de variables. En effet, les banques disposent de larges bases de données recensant toutes les informations dont elles disposent sur leurs clients, aussi bien sociodémographiques que comportementales, et toutes ne permettent pas d'expliquer le critère de risque. Afin d'aborder ce sujet, nous avons choisi de considérer la technique du Lasso, reposant sur l'application d'une contrainte sur les coefficients, de manière à fixer les valeurs des coefficients les moins significatifs à zéro. Nous avons envisagé cette méthode dans le cadre des régressions linéaires et logistiques, ainsi qu'une extension appelée Group Lasso, permettant de considérer les variables explicatives par groupes. Nous avons ensuite considéré le cas où la variable réponse n'est plus binaire, mais polytomique, c'est-à-dire avec plusieurs niveaux de réponse possibles. La première étape a été de présenter une définition du scoring équivalente à celle présentée précédemment dans le cas binaire. Nous avons ensuite présenté différentes méthodes de régression adaptées à ce nouveau cas d'étude : une généralisation de la régression logistique binaire, des méthodes semi-paramétriques, ainsi qu'une application à la régression logistique polytomique du principe du Lasso. Enfin, le dernier chapitre est consacré à l'application de certaines des méthodes évoquées dans le manuscrit sur des jeux de données réelles, permettant de les confronter aux besoins réels de l'entreprise. / The objective of this thesis was to explore the subject of scoring in the banking world, and more precisely to study how to control credit risk. The diversification and globalization of the banking business in the second half of the twentieth century led to introduce regulations, which require banks to make reserves to cover the risk they take. These regulations also dictate that they should model different risk indicators, among which the probability of default. This indicator represents the probability for a client to find himself in the incapacity to pay back his debt. In order to predict this probability, one should define a risk criterion, that allows to distinguish the "bad clients" from the "good clients". In a more formal statistical approach, that means we want to model a binary variable by an ensemble of explanatory variables. This problem is usually treated as a scoring problem. It consists in the definition of functions, called scoring functions, which interpret the information contained in the explanatory variables and transform it into a real-value score note. The goal of such a function is to induce the same order on the observations than the a posteriori probability, so that the observations that have a high probability to be "good" have a high score, and those that have a high probability to be "bad" (and thus a high risk for the bank) have a low score. Performance criteria such as the ROC curve and the AUC allow us to quantify the quality of the order given by the scoring function. The reference method to obtain such scoring functions is the logistic regression, which we present here. A major subject in credit scoring is the variable selection. The banks have access to large databases, which gather information on the profile of their clients and their past behavior. However, those variables may not all be discriminating regarding the risk criterion. In order to select the variables, we proposed to use the Lasso method, based on the restriction of the coefficients of the model, so that the less significative coefficients will be fixed to zero. We applied the Lasso method on linear regression and logistic regression. We also considered an extension of the Lasso method called Group Lasso on logistic regression, which allows us to select groups of variables rather than individual variables. Then, we considered the case in which the response variable is not binary, but polytomous, that is to say with more than two response levels. The first step in this new context was to extend the scoring problem as we knew in the binary case to the polytomous case. We then presented some models adapted to this case: an extension of the binary logistic regression, semi-parametric methods, and an application of the Lasso method on the polytomous logistic regression. Finally, the last chapter deals with some application studies, in which the methods presented in this manuscript are applied to real data from the bank, to see how they meet the needs of the real world.

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Ce mémoire développe un modèle dynamique et stochastique d'équilibre général avec prise en compte des imperfections du marché du crédit. A l'instar de Christensen et Dib (2006) sur une économie fermée de type néo-keynesien, nous estimons un modèle de petite économie ouverte avec accélérateur financier à la Bernanke et al. (1999), afin d'évaluer l'importance du mécanisme d'accélérateur financier. Les données utilisées proviennent des séries chronologiques canadiennes. L'estimation est faite selon les techniques bayésiennes sur deux modèles, un avec et l'autre sans accélérateur financier. Ces deux modèles sont résolus, simulés et estimés à l'aide du logiciel Dynare de Matlab. Les résultats obtenus appuient le modèle avec accélérateur financier et indiquent que la présence de ce mécanisme a un impact relativement important sur les variables réelles et monétaires de l'économie.