Le risque de crédit présent dans tous les contrats financiers constitue la principale source de pertes pour les banques et les institutions financières au Liban. Le secteur bancaire libanais connaît en matière de crédit une évolution sans précédent conséquence de trois mutations principales : Un rôle sans cesse croissant des marchés financiers dans le système financier international; l'émergence au sein des banques de nouvelles techniques quantitatives de management des risques de crédit; une réglementation bancaire en cours de changement / The Credit Risk which existed in all financial contracts constitutes the principal resource of loss for the banks and financial institutions in Lebanon. During the last years, the measure and the risk management have grown an importance in the banking industry, causing a development of new tools especially for the Corporate. The banking authorities, who are realizing this evolution, have decided to reform the regulation of the Capital Adequacy. Thus, the reform of Basle II proposes new allocation of assets based on better evaluation of risk. Basle II incites the banks to be provided by performing internal system of scoring of all their customers (Retail and Corporate).For this purpose, the Lebanese banking sector has shown, in matters of credit, an unprecedented evolution, consequence of three principal changes:a growing role of financial market in the international financial system; an emergence in the middle of banks of new quantitative techniques of Management of Credit Risk; a banking regulation in progress of change.This thesis have for objective to present all the different risk, take stock of their management in the midst of Lebanese banks and to provide a lighting on the new track of development viewed for these banks in order to come from the high risk.

Si de nombreux travaux soulignent l’existence d’une segmentation de l’offre de crédit aux États-Unis, entre un marché primaire bancaire et un marché secondaire peuplé d’agences allant des payday lenders aux agences de crédit immobilier subprime, peu de recherches s’intéressent à sa mise en place ou à ses origines historiques. Cette thèse propose une telle analyse à partir de l’histoire du crédit non affecté entre 1900 et 1945 : elle étudie tout d’abord le déploiement de systèmes de crédit au début du XXe siècle, permettant aux classes populaires d’emprunter sur la base de leur salaire ou sur la propriété de biens. À partir de deux études de cas sur le Sud et le Midwest, nous proposons une nouvelle conceptualisation de la relation de crédit en soulignant les différentes formes d’encastrement de ce système d’échange ; judiciaire, racial et dans le procès de travail. La thèse analyse ensuite la construction d’une offre légitime de prêt à travers l’étude des « croisades » et des controverses autour des « loan sharks », ces créanciers perçus comme des usuriers parasitaires qui gravitent aux marges du capitalisme industriel. Ce travail de sociologie économique propose un élargissement des études sur les processus de moralisation marchande en mobilisant des outils de l’action publique, des mouvements sociaux et du droit, dans l’optique de comprendre comment la résolution d’un problème public ainsi que les cadres normatifs dans lesquels puise l’action politique peuvent affecter la structure du marché. Ce cadre théorique contribue ainsi à faire le lien entre l’analyse des transactions et des relations marchandes et celle de la construction politique et culturelle du marché. / The segmentation of the American credit market, between a primary banking market and a secondary “fringe” market, characterized by high-rate services offered by agencies ranging from payday lenders to subprime mortgage dealers, is often mentioned, particularly as it would mirror that of the labor market, and yet very few studies are dedicated to understanding its origins. This thesis offers such a perspective through the history small unsecured loans to wage-earners from 1900 until 1945. First, we study the emergence of credit systems at the beginning of the XXth century which enabled lower-class workers to borrow using future wages or small property as collateral. Through two case studies focusing on the South and the Midwest, we set forth a new, intersectional approach to the credit relationship and analyze the forms of embeddedness of these exchanges; judiciary, racial and in the labor process. Second, we analyze the moral and political construction of a legitimate “business”, through the study of the “crusades” and controversies targeting “loan sharks”, a certain class of creditors associated with usurious practices operating on the margin of industrial capitalism. This work in economic sociology contributes to the study of market moralization processes, bringing in insights from the sociology of public action, social movements and law in order to understand how the resolution of a public problem as well as the frames on which political and legal actions dwell can impact the market structure. Our theoretical framework bridges the gap between the sociological study of economic transactions and practices and the political-cultural approach of markets as politics.

Le mémoire porte sur les stratégies de crédit et de recouvrement par deux importants marchands montréalais décédés en 1706, Jacques Leber et Charles de Couagne. Les réseaux de sociabilité des deux marchands démontrent qu’ils ont chacun un réseau propre. Cependant, ces réseaux ne sont pas un élément clé dans les stratégies de crédit et de recouvrement des marchands. Les inventaires après décès ainsi que les actes notariés démontrent que chaque marchand a une méthode qui leur est propre quant à accorder une créance envers un débiteur. Cette différence se retrouve également dans les stratégies judiciaires des deux marchands. Leber a très peu recours à la justice et Couagne l’utilise à répétition. Il faut donc déterminer si les recours plus fréquents de Couagne découlent d’une prise de risque plus grande de sa part en prêtant à des individus plus vulnérables.

Le premier volet de cette thèse traite du marché du risque de crédit. Après un bref chapitre introductif à ce marché et à sa modélisation, nous introduisons un modèle à intensité de défaut baptisé SSRD pour Shifted Square-Root Diffusion. Ce modèle a pour qualité principale de pouvoir être automatiquement calibré aux prix des Credit Default Swaps observés sur le marché. En outre, il permet d'avoir une intensité de défaut et un taux d'intérêt dépendants entre eux. Ensuite, nous présentons une nouvelle classe de fonctions copules appelées "copules périodiques" car leur construction est basée sur des fonctions périodiques. Les copules interviennent en risque de crédit dans la modélisation jointe de plusieurs instants de défaut. Les copules périodiques permettent de balayer un large spectre de dépendances, de C- à C+ en passant par C

Cette thèse porte sur les impacts économiques du pacs et du mariage en France. Elle s'articule autour de trois axes. Le chapitre 2 évalue l'impact de la fiscalité sur le nombre de pacs contractés en France. Le chapitre 3 cherche à déterminer si le pacs se substitue au mariage en étudiant l'évolution des taux de mariage et de l'âge au premier mariage depuis la mise en place du pacs in 1999. Le chapitre 4 s'interroge sur l'impact économique du mariage en évaluant l'effet du mariage sur les contraintes de crédit des couples. Si la fiscalité a joué un rôle indéniable dans la progression du nombre de pacs contractés chaque année en France, celui-ci ne semble pas avoir augmenté au détriment du mariage, dont l'évolution récente prolonge la modification du paysage matrimonial observée depuis 25 ans, à savoir une baisse des taux de mariage et un recul de l'âge au premier mariage. Si la baisse du nombre de mariages contractés, associée au développement de la cohabitation hors mariage introduit une distinction entre couples non-mariés et couples mariés, ces derniers ont plus souvent des projets d'investissement mais ils ne sont pas pour autant avantagés sur le marché du crédit. Ils souffrent de plus mauvaises conditions d'emprunt, traduisant une sélection dans le mariage des couples les plus enclins à investir.

Le contrat de prêt est fondamentalement marqué par la confiance. Cependant, celle-ci ne peut se confondre avec de la crédulité. Le prêteur est donc celui qui, avant d'accorder un crédit, recherche si le demandeur de crédit, entreprise ou particulier, pourra et voudra rembourser ce crédit. En d'autres termes, le banquier va rechercher s'il est digne de confiance, s'il est digne de crédit. Bien évidemment, au cours du temps le banquier a su développer des techniques aptes à évaluer cette dignité. Reste qu'aujourd'hui nous sommes loin du temps où il faisait appel aux sens pour accorder un crédit. Cela était sans doute possible dans un temps où les demandeurs de crédit étaient peu nombreux, cela ne l'est plus aujourd'hui avec une distribution du crédit en masse. Face à ce phénomène, et afin d'assurer la rapidité des transactions et la sécurité du crédit, le banquier a donc développé des techniques d'évaluation de la dignité basées sur l'usage de l'outil informatique...

Cette thèse étudie la question de la fiscalité optimale du second-best dans les modèles dynamiques en utilisant l'approche primale. Elle est constituée de quatre chapitres : premièrement, nous développons un algorithme numérique pour déterminer la trajectoire complète des taxes optimales dans le modèle néoclassique de croissance. Les chapitres deux et trois sont sur la fiscalité optimale dans les modèles de croissance endogène. Nous commençons par un modèle simple de variété pour arriver au modèle de Romer (1990). Nous montrons, d'abord, comment appliquer l'approche primale à ce type de modèle avant de faire une analyse numérique de la politique optimale. Enfin, nous comparons l'efficacité des deux politiques alternatives de redistribution en matière de scolarité : une aide financière aux parents et une aide financière aux enfants qui subventionne en partie des frais scolaires.<br />Nous analysons, d'abord, l'équilibre de "laisser-faire", et puis nous discutons l'efficacité de ces politiques alternatives de redistribution.

Cette thèse contribue à la connaissance du fonctionnement du marché du crédit rural dans les pays en développement en portant un intérêt particulier au rôle des groupes. Les succès de la microfinance dans la provision, viable financièrement, de services financiers aux pauvres sont en effet largement attribués à l'utilisation de groupes de prêts. Au-delà de la participation à des groupes de microcrédit, la participation à des groupes structurés de toute sorte attise l'intérêt des acteurs de développement car elle est perçue comme un moyen privilégié pour les ménages pauvres d'accumuler une forme particulière de capital : le capital social.<br />Mes analyses sont développées à partir de deux pays dont la structure du marché du crédit rural diffère largement : le Bangladesh et les Philippines. Le marché du crédit rural au Bangladesh est caractérisé par la présence massive des institutions de microfinance, institutions qui sont quasiment absentes aux Philippines. Cette différence de structure du marché du crédit a motivé les deux axes de recherche de ma thèse qui privilégie une approche micro-économétrique. Un premier axe approfondit la question des déterminants de la performance de remboursement (probabilité de remboursement à temps et durée des retards) des institutions de microfinance au Bangladesh. Le second axe de recherche est consacré aux contraintes de crédit aux Philippines. J'explore ainsi l'étendue et les facteurs explicatifs des contraintes de crédit avant d'analyser les motifs de participation à divers types de groupes et de déterminer si cette participation permettait de desserrer les contraintes de crédit.

Le travail soumis commence par un aperçu du micro-crédit tel qu'il a été introduit au Bangladesh par M. Yunus. Puis on donne un modèle stochastique des retards de versement. Comme ces retards ne donnent pas lieu à une sanction financière, ils constituent, de fait, une baisse du taux réel de crédit. Ce taux est alors, lui-même, aléatoire. On calcule un taux espéré en fonction de la probabilité de retard de remboursement hebdomadaire. On déduit que ce taux espéré est d'environ 3.5% inférieur au taux (annoncé) du cas déterministe si l'on considère que 3% des retards atteignent 4 semaines. Le travail se poursuit par une étude statistique de données du micro-crédit en Thaïlande. On commence par présenter un modèle de régression logistique du taux de remboursement par rapport aux 23 variables mesurées sur un échantillon de 219 groupes d'emprunteurs. On présente ensuite une sélection des variables les plus pertinentes selon un critère AIC ou BIC par une méthode "backward stepwise". Finalement des expériences sur des sous-échantillons montrent une bonne stabilité du choix des variables obtenues par la sélection.

Dans le cadre de la crise de la dette publique débutant en 2010, plusieurs pays ont dû revoir la gestion de leurs dépenses publiques. En ce sens, nous cherchons à déterminer si certains gouvernements pourraient améliorer la situation économique et sociale de leur pays avec une même quantité de dépenses publiques. Plus précisément, l’objectif de ce mémoire est de déterminer l’efficience des dépenses publiques des pays de l’OCDE entre 1991 et 2010 et de déterminer l’impact de cette efficience sur les taux d’intérêt à travers la prime de risque. En fait, nous cherchons à savoir si la confiance des investisseurs envers les obligations gouvernementales est influencée par l’inefficience dans l’utilisation des dépenses publiques. Cette recherche apporte une vision différente de l’efficience en ce sens qu’elle en évalue les conséquences sur les taux d’intérêt et la confiance des investisseurs. En premier lieu, l’efficience est calculée à l’aide de la méthode d’analyse par enveloppement des données (DEA) bootstrap. Afin de déterminer si les pays sont efficients en termes de bien-être quatre outputs différents sont testés: le taux de croissance du PIB, l’indice de développement humain (IDH), l’indicateur vivre mieux et l’indicateur vivre mieux modifié. L’utilisation de l’indicateur vivre mieux est également un apport intéressant à la recherche puisque cet indicateur permet de mesurer l’efficience des gouvernements en ce qui a trait au bien-être des citoyens. À l’aide des mesures d’efficience, nous concluons que le taux de croissance du PIB est inadéquat comme mesure de bien-être. Pour les trois autres indicateurs, l’inefficience moyenne est respectivement de 8 %, 22 %, et 31 %. En second lieu, nous nous attardons aux conséquences de l’inefficience sur les taux d’intérêt à travers la prime de risque. Après analyse, il est difficile d’obtenir une conclusion claire quant à l’impact de l’inefficience sur les taux d’intérêt. L’inefficience semble avoir un impact sur la cote de crédit et doit donc être considéré dans le risque évalué. Notre conclusion comporte cependant quelques bémols.