隨著人口老化問題日趨嚴重，勞工退休後的養老問題也與日遽增，而自從勞工退休金制度由確定給付制改為確定提撥制後，勞工退休後的所得替率反而因之而降低；而由於確定提撥制是可攜帶式的帳戶，因此員工對公司的忠誠度會有負面的影響。 企業為了留下重要員工，往往需要其他的留才計畫，而近年來年金保險計畫漸漸為企業應用於留才，本論文以XX生物科技公司的案例，探討年金保險用於企業留才和其他留才計畫的比較，並討論如何選擇年金保證期間、員工的所得替代率與可支配所得等議題，以確認留才計畫的可行性；最後討論年金保險保費作帳方式，探討各種作帳方式對企業營利事業所得稅以及員工個人綜合所得稅的影響，以取得最佳解決方案。

隨著人口結構老化與平均壽命延長，老年年金給付逐漸形成政府財政隱憂，社會保險將入不敷出、面臨破產。對於改革方案，社會認為沒有解決人口老化財務問題、職業別退休保障不平等、世代負擔不公平的爭議，這些方式只是延後破產年限，最後仍是年輕人承擔後果，現在的年輕人與未來世代的負擔沉重，存在世代不公。本文選擇有年金給付的國民年金、勞工保險年年金給付和軍公教人員退撫制度月退休金做為討論對象，了解在現制下的世代差異，以及根據政府提出的改革方案，分成折現率、月投保薪資、年金給付率、計算倍數和費率五項。結果發現，現制設計確實存在世代不公的現象，老年世代在國民年金、勞保年金、退撫制度領取總金額占繳交總金額是3倍、3倍和5倍，而年輕世代只有1.5倍、1.5倍、2.5倍，社會平均補貼每人60萬元、60萬元、977萬元。並且社會保險對於高所得者補貼高於低所得者，使高所得者老年世代和低所得年輕世代存在雙重世代差距。變數調整結果發現，折現率和年資給付率效果較顯著，而月投保金額、倍數和費率則效果不顯著或是只有年輕世代顯著，加深世代差距。

本研究運用的投資組合理論(Portfolio Theory)與免疫理論(Immunization Theory)建構資產負債管理模型，希望在於免除利率風險下，能夠極大化勞保基金的投資報酬率。本研究探討勞保老年給付年金制實行後，勞保基金在資產負債管理之下最適資產配置。我們以勞保局編印之「勞工保險統計年報」中勞保基金民國81年到91年實際投資的資料及勞保局委託研究之精算報告對於老年給付年金制實行後未來勞保基金的給付預測值，在不同年金選擇率以及不同的費率與控管年限下，根據勞保基金資產與負債的存續期間，建議勞保基金最適的投資組合，並計算資產負債管理成本，研究結果發現： 1 年金選擇率為100％及80%時，勞保費率提高至8.3%僅能確保未來30年與40年勞保基金不會因為利率變動而導致基金破產甚至無力清償，但考慮年限為50年時，國內市場無法找到存續期間可以配合的投資工具，無法規避利率風險。年金選擇率為50%時，由於未來各年之勞保的給付獲得舒緩，使得資產配置所需的存續期間也降低，故當勞保費率提高 至8%即可確保勞保基金未來50年可以規避利率風險的危機，且在國內市場上可以找到投資工具配合。 2. 要使勞保基金免於利率風險的考慮年限越長，其投資組合的重心應該從現行的銀行存款移轉到債券及股票與受益憑證。 3. 進行資產負債管理是需要成本的，若以資產負債管理前後效率前緣下的投資報酬率的差異為資產負債管理成本，在年金選擇率100%時資產負債管理平均成本為0.3695%；選擇率80%時平均成本為0.434%；年金選擇率為50%時資產負債管理平均成本為0.384%，研究結果顯示資產負債管理平均成本都低於0.5%以下，故建議勞保基金應盡早進行資產負債管理以因應老年給付年金化後利率風險對於勞保基金財務上的衝擊。 / This paper investigates the Asset-Liability Management for Labor Insurance Fund. We utilize Immunization Theory and Portfolio Theory selection model to immunize the surplus of Labor Insurance Funds against interest-rate fluctuations and to maximize expected return of Labor Insurance Funds simultaneously. In addition, we use the data from Labor Insurance Funds from 1992 to 2002 to demonstrate the implementation of our model. We calculate the optimal asset allocation and the ALM cost under different lump-sum/annuity selection ratio、time horizon and contribution rates. The empirical results from this study show that： 1. Assuming 100% and 80% participants choice annuity, to prevent the insolvency of Labor Insurance Fund from interest-rate fluctuations in 30 and 40 years, the Labor Insurance premium must increase to 8.3%. Assuming 50% participants choice annuity, to prevent the insolvency of Labor Insurance Fund from interest-rate fluctuations in 50 years, the Labor Insurance premium must increase to 8%. 2. To prolong the period over which the Labor Insurance Funds can immunize its surplus against interest-rate fluctuations, a large proportion of the investment asset should be allocate from bank deposit to bond and stock. 3. ALM needs cost. Assuming 100% participants choice annuity, the average ALM cost is 0.3695%.Assuming 80% participants choice annuity, the average ALM cost is 0.434%.Assuming 50% participants choice annuity, the average ALM cost is 0.384%. We find the average ALM cost is very small under any lump-sum/annuity selection ratio. Therefore, we suggest Bureau of Labor Insurance should start to implement ALM as soon as possible to avoid the affect of interest-rate fluctuations.

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國人人口結構逐漸老齡化、提早退休、平均餘命延後、長壽風險等多重趨勢下，國人愈重視相關金融理財保險概念以及相關退休規劃等。而國內目前主要勞工保險體系則包含勞工保險、勞保退休金制度、國民年金保險等，而本研究主要欲探討商業保險能否補充勞工保險體系可能給付內容不足地方，以強化台灣勞工老年經濟安全。具體之研究目的包括探討現行台灣勞工相關保險與商業年金保險在制度及內容本質有哪些主要的差異性。其次，分析現行台灣勞工保險體制有哪些可能缺漏。最後，探討商業保險業在因應現行台灣勞工保險體制下之未來發展方向及趨勢為何。在研究方法方面，本研究主要擬針對不同資產層級一般大眾進行實地訪談，搭配文獻資料分析法，結論如下： 1、 勞工保險體制未臻完整得加強活絡現行保險運作機制加以解決 2、 現行勞保體制下，商業保險成為重要補充性保險，並隨著收入情形有不同層面之考量 3、 社會保險制度未來可考量依不同收入階層發展相關配套措施 4、 勞退新制修法草案中的勞工自選平台應有相關配套做法 5、 聯合政府、企業、及民間法人力量等共同推動民眾投入退休生活規劃之完整性 / Facing multiple trends of gradually aging population structure, early retirement, the average life delayed, and longevity risk, more people pay attention to the concept of insurance and related financial plan related to retirement planning. There are labor insurance, labor pension, the national pension insurance, as well as national health insurance that provide social protection for occupation injuries/diseases, old age, health care needs, to name a few. But current social protection may be inadequate to guard against all kinds of life risks. Therefore this study is to investigate the general public perception and expectations toward the current social insurance system. The main objectives of the thesis are as follows: 1. What is the difference between domestic labor insurance and commercial insurance? 2. Analyze the deficiencies of the labor insurance, labor pension, national pension insurance. 3. How does the commercial insurance address the deficiencies of the domestic labor insurance system? 4. Explore the future development or the trend of commercial insurance under the current labor insurance system? The study takes in-depth interviews with the general public of different assets levels. Literature reviews are conducted to explore the proper role that the commercial insurance can play and function given the domestic labor insurance system. Conclusions are as follows: 1. The labor insurance system was not complete and needs to further strengthen and activate the current insurance operation mechanism 2. The commercial insurance has become an important supplementary insurance under the current labor system, and its function differs to people with different levels of income. 3. The social insurance could be reconsidered according to different income groups to develop schemes to meet their needs. 4. Labor pension scheme offers voluntary options that need more policy attention and support.. 5. The collaboration of government, business, and foundations to make retirement planning as priority in people’s life.

我國的退休養老制度在國民年金與勞保年金推行後，加上勞退新制，成為目前保障勞工退休生活的「無敵三寶金」。我國退休養老制度之改革受到新自由主義與政治民主化的影響，使得制度呈現矛盾的現象：勞退新制走向強調個人責任的個人帳戶制，但國民年金與勞保年金又是以社會保險制為主，強調集體風險分擔。前者與新自由主義主張相關，後者與政治民主化所造成的政黨競爭有關。 因此本文擬從西方福利國家的危機，與東亞發展型國家福利體制的特色，加上政治民主化的影響，探討這些因素如何對我國退休養老制度的改革走向產生影響。

社會保險為社會安全體系之重要一環，台閩地區社會保險制度之發展，至今已四十餘年，保險之給付項目與範圍亦不斷擴充，誠為台灣地區目前社會安全體系最重要之一環。觀察我國主要的社會保險項目，如公、勞、農保及全民健康保險等，政府介入負擔的程度因不同職業、身份對象而有差異，另按不同被保險人對象規定有單獨或有二級或三級政府共同負擔，且各級政府間補助比例亦有不同規定。本研究希望能藉由相關統計資料的整理分析，瞭解各級政府對我國目前各主要社會保險保險費補助之財務負擔情況，並從學理面說明政府介入補助負擔程度之適當性及各級政府共同分擔比例之公平、合理性。 本研究除配合學理上之探討，並依據我國目前各社會保險之相關法規規定及統計資料加以分析，檢討發現： 一、 在學理上，政府對社會保險的適當補助比例問題之探討，亦即反映 社會保險在純保險與純福利之間的取捨，也就是從社會保險財源籌措與政府的責任角色去考量取決。 二、 從效率面或所得重分配的角度來看，社會保險事項之規劃、補助之幅度及財源之籌措應為中央政府之職責，應由中央政府來負擔；但地方分權並不是完全獨立於中央的地方主權，地方政府亦有配合中央政策之責任，另就社會保險事項所產生之受益範圍大小來看，可能具有地域性及利益遞減性，故某種程度上除由中央政府來主導規劃並負擔補助財源外，仍可由地方政府負擔補助經費，以落實地方政府經費以受益原則分擔之精神。 三、 依「政府負擔社會保險保費補助比例情況」資料顯示，近年來的變化有明顯成長之趨勢，我國各級政府整體補助比例從八十三年的1.5%，逐年成長至八十六年的5.3%。 四、 由「政府對各項社會保險保費補助比例情況」資料顯示，目前存在各社會保險間之不同補助比例係依職業別來分類且差異性大，似缺乏適當之理論依據，應重新選擇補助比例之標準，理論上而言「所得」應為一較公平而客觀之指標。 五、 依「各級政府對各社會保險負擔保費補助比例」資料顯示，關於「勞工保險」之補助，以往年度中央政府之補助占支出之比例相較於地方(省市 )政府之比例為輕，又省市政府間之補助占支出之比例又有差異性存在。勞工保險之適用範圍對象具有全國性，且政府對其補助有所得重分配之政策目的，中央政府相對補助占支出之比例較省市政府為輕，不盡合理；「公務人員保險」部份基於公教人員屬地方政府之編制人員，故由各級政府負擔保費支出應屬合理；「農民健康保險」方面雖規定中央政府之負擔比例高於地方政府，但由統計資料顯示，地方政府相較於中央政府在補助占支出比例上之負擔仍為較高；而各地方政府間 ( 尤其是縣市政府間 ) 的負擔補助占支出之比例因各地方政府的財源情況而有頗大差異，並造成農業縣市(如雲林縣、嘉義縣、臺南縣、屏東縣等)相對負擔較重；至於「全民健康保險」，因其各類目之保險對象亦以公保、勞保、農保、軍保、低收入者及其他被保險人等為分類標準，故承襲原有保險制度之因素，造成原存在於勞、農保中之各級政府負擔補助比例不合理情況亦存在於全民健康保險制度中，又依統計資料顯示，台灣省各縣市政府欠繳保費率高達37.14%(民國八十八年五月底止)，尤其是雲林縣、嘉義縣、屏東縣等縣，在其財源情況相對較其他縣市拮据下，欠費情況嚴重，似有貧者越貧之不合理情形。 六、 由以上的檢討分析得知，對於勞保、農保及全民健保現行規定各級政府負擔補助之情況應加以修正，若考量政策施行具有全國一致性、所得重分配及外部性等因素，則應由中央政府擔負主要之補助責任；但在受益原則下，則可由地方政府負擔部分保費補助。地方政府之負擔在受益原則與普遍原則考量下，可按各地方行政區人口數來決定分擔比例之標準。 根據上述分析，提出建議如下： 一、 在自助互助原則及比照歐美各國近年來已驚覺福利發展之政府財務責任應減輕情況下，目前我國政府社會保險支出佔政府實質支出比例約為 6% ，尚屬合理。惟我國目前仍屬開發中國家，對於即將實施之國民年金保險制度應適當控制社會福利支出之財政負擔，以避免產生對其他支出項目之排擠效果。 二、 針對「政府對各社會保險依被保險人職業別不同而給予不同補助比例」之情形，建議最佳方式為改以所得作為補助分類標準；或可採次佳方式，藉由補助比例之重新規劃來導正，本文建議先將目前繁雜的補助比例予以簡化，且同一保險制度不因被保險人職業不同而有不同補助比例(各社會保險之政府負擔建議比例列示如表5-4)。 三、基於學理上之探討及考量目前省府已精簡，本文針對「各級政府對各項社會保險負擔保費補助比例」情況建議三方案，在方案一下(詳表5-11)，改由中央政府來負擔對各項社會保險補助之責任。但考量中央政府財務負擔衝擊可能過大，及考量地方政府經費以受益原則分擔之精神，進而提出建議方案二及建議方案三( 詳表5-11 )，由中央政府與地方政府( 直轄市及各縣市政府 )共同負擔補助，其補助比例之分配可依據中央與地方政府稅收比例( 7 : 3)來分配或將原中央及省市政府負擔之部分改為全由中央政府負擔而其餘則由地方政府來負擔；又考量各地方政府因產業結構不同及財源懸殊之差異，建議各地方政府間之負擔補助比例按各行政區人口數之比例來分配。依據八十六年數據資料訂定此三建議方案之補助支出比例(詳表 5-12)，可改善各級政府負擔補助比例之不合理情況；而建議方案二使各縣市政府負擔比例提高，但直轄市政府負擔比例則有減輕現象，配套措施應通盤檢討財政收支劃分法中關於統籌分配款之分配，並由中央以統籌分配款或補助款之方式來改善直轄市與各縣市政府間之財政不均情況。 目錄 第一章 續論 1 第一節 研究緣起與目的 1 第二節 研究範圍、方法與內容 2 第三節 研究架構 3 第四節 研究限制 5 第二章 社會保險費用政府分擔理論 6 第一節 分擔緣由及其優缺點 6 第二節 政府分擔補助之財政福利理念 13 第三節 政府分擔社會保險費用種類 16 第四節 政府負擔保險費用之歸宿問題 17 第五節 各級政府分擔補助之理論分析 20 第三章 各國社會保險費用政府負擔情況 27 第一節 社會福利型國家 28 第二節 社會保險型國家 31 第三節 總結 37 第四章 我國各級政府社會保險費用負擔之分析 42 第一節 法令規定 42 第二節 數據分析 50 第三節 檢討 69 第五章 我國社會保險政府負擔補助比例之建議 79 第一節 政府負擔社會保險保費補助比例 79 第二節 各社會保險被保險人保費補助比例 83 第三節 各社會保險保費補助各級政府分擔比例 87 第六章 結論 109 參考文獻 116