Submitted by Felipe Mazza Mascarenhas (fmazza81@yahoo.com.br) on 2018-01-15T22:42:43Z No. of bitstreams: 1 Dissertação_Felipe Mazza_vf.pdf: 521400 bytes, checksum: 4641e8628cd02e3990ec8e696dd6302a (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2018-01-22T15:57:00Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação_Felipe Mazza_vf.pdf: 521400 bytes, checksum: 4641e8628cd02e3990ec8e696dd6302a (MD5) / Made available in DSpace on 2018-01-30T12:25:44Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação_Felipe Mazza_vf.pdf: 521400 bytes, checksum: 4641e8628cd02e3990ec8e696dd6302a (MD5) Previous issue date: 2017-12-22 / This dissertation compares the grant agreement to innovation projects by Finep to grant agreements by the brazilian bank system, taking the public banks, including the BNDES, apart from the private banks. Through the use of countercyclical economic policy tools in the fight against the 2008 international financial crisis, it was identified, between 2005 and 2014, that the concessions presented significant correlations with the tax burden, the interest rate, the compulsory reserve and indicators of vigor of economic activity (exchange rate and GDP), as already discussed in Alvarenga et al. (2010), Nozaki (2011), Takeda e Dawid (2009), Prates e Freitas (2013) e Micco e Panizza (2006), respectively. We highlight the credit-activity elasticity estimated in this study, which attributes a countercyclical character to public and pro-cyclical for private banks. This result corroborates much of the literature in the area, highlights the importance of separating public and private sector credit in economic studies and underlines the complementarity of the actions of Finep, BNDES and other public banks / Esta dissertação compara a concessão de financiamento a projetos de inovação pela Finep com as concessões do setor bancário brasileiro, separando os bancos públicos, inclusive o BNDES, dos bancos privados. Por meio da utilização de ferramentas de políticas econômicas anticíclicas no combate à crise financeira internacional de 2008, foi identificado, no período de 2005 a 2014, que as concessões apresentaram correlações significativas com a carga tributária, a taxa de juros, o recolhimento compulsório e com indicadores de pujança da atividade econômica (taxa de câmbio e PIB), conforme já discutido em Alvarenga et al. (2010), Nozaki (2011), Takeda e Dawid (2009), Prates e Freitas (2013) e Micco e Panizza (2006), respectivamente. Destaca-se a elasticidade crédito-atividade estimada nesse trabalho, que atribui caráter anticíclico para as instituições públicas e pro cíclico para os bancos privados. Este resultado corrobora grande parte da literatura da área, destaca a importância da separação do crédito do setor público e do privado em estudos econômicos e sublinha a complementariedade das ações da Finep, do BNDES e demais bancos públicos.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:14:48Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1992-05-04T00:00:00Z / Propõe um modelo de sistema especialista para análise de crédito, considerando a visão tradicional de avaliação de empresas aliada à abordagem inovadora de planejamento estratégico. Identifica desenvolvimentos recentes da Inteligência Artificial para a área de crédito das instituições financeiras. Descreve os principais conceitos e aplicações de Sistemas Especialistas e utiliza uma- metodologia mista para o desenvolvimento.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:08Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2004-11-17T00:00:00Z / Este estudo pretendeu identificar, no sistema brasileiro, quais os principais fatores que dificultam a análise de risco de crédito para o sistema financeiro

O presente trabalho versa sobre taxas de juros e spreads bancários no Brasil a partir de 1995, com enfoque em diferentes questões que são abordadas em três ensaios. O primeiro trata da reorganização do Sistema Financeiro Nacional (SFN) – que se caracterizou por desregulamentação com maior concentração da atividade financeira e menor presença do Estado – e da evolução do mercado de crédito. O segundo apresenta taxas de juros e margens de intermediação financeira do Brasil, em perspectiva internacional comparada. O terceiro ensaio apresenta um modelo de determinação do spread bancário, a partir de variáveis microinstitucionais e macroeconômicas. / This paper deals with interest rates and bank spreads in Brazil since 1995, focusing on different issues that are presented in three essays. The first one deals with the reorganization of the Brazilian financial system - which is characterized by deregulation, concentration of activity and a lower presence of the state – and the evolution of the credit market. The second one presents interest rates and net interest margins of Brazil in international comparative perspective. The third one presents a model for determining the banking spread, from microinstitutional and macroeconomic variables.

O presente trabalho objetiva decompor o spread das operações de crédito do Banrisul e identificar quais os fatores que mais estejam onerando a precificação do crédito. Estruturalmente, o trabalho está dividido em três partes: a primeira voltase à revisão da literatura sobre spread bancário, focando, em especial, os trabalhos desenvolvidos pelo Banco Central do Brasil e pela Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras. Na segunda, apresenta-se a metodologia de decomposição do spread que será empregada no presente estudo e que segue a linha do Banco Central do Brasil, apresentada no Relatório de Economia Bancária de 2005. A terceira parte apresenta os resultados da aplicação metodológica ao case Banrisul, decompondo o spread da instituição, concluindo que a despesa de inadimplência ao lado das despesas administrativas são os componentes que mais oneram o spread das operações de crédito. / The present work aims to decompose the spread of the Banrisul and identify which are the most important factors of the spread. This work is divided in three parts: the first returns to the revision of the literature on bank spread, especially, the works developed by the Central Bank of Brazil and for the Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras. The second one comes the methodology of decomposition of the spread that will be used in the present study in line of the Central Bank of Brazil, presented in a Report of 2005. The third part presents the results of the methodological application to the case of Banrisul, decomposing the spread of the institution. We find that the default and the administrative expenses are the more importants components in the spread compositions of the credit operations.

O presente trabalho versa sobre taxas de juros e spreads bancários no Brasil a partir de 1995, com enfoque em diferentes questões que são abordadas em três ensaios. O primeiro trata da reorganização do Sistema Financeiro Nacional (SFN) – que se caracterizou por desregulamentação com maior concentração da atividade financeira e menor presença do Estado – e da evolução do mercado de crédito. O segundo apresenta taxas de juros e margens de intermediação financeira do Brasil, em perspectiva internacional comparada. O terceiro ensaio apresenta um modelo de determinação do spread bancário, a partir de variáveis microinstitucionais e macroeconômicas. / This paper deals with interest rates and bank spreads in Brazil since 1995, focusing on different issues that are presented in three essays. The first one deals with the reorganization of the Brazilian financial system - which is characterized by deregulation, concentration of activity and a lower presence of the state – and the evolution of the credit market. The second one presents interest rates and net interest margins of Brazil in international comparative perspective. The third one presents a model for determining the banking spread, from microinstitutional and macroeconomic variables.

O objetivo deste trabalho centrou-se em promover um estudo do equilíbrio financeiro das empresas, baseado em um estudo de caso de uma empresa comercial do ramo de varejo, as Lojas Renner S/A, identificando sua relação com sua saúde econômica. Complementarmente, avalia as alternativas de financiamento para capital de giro, disponíveis no Brasil, como instrumentos capazes de contribuir para o desenvolvimento e estabilidade das empresas. Contém um breve resumo das principais demonstrações contábeis, como fontes de informações para a análise patrimonial, seguido de uma abordagem mais detalhada das principais técnicas de avaliação, econômica e financeira, com destaque a indicadores da capacidade para atender obrigações de curto prazo e da rentabilidade da atividade operacional. Trata o lucro como resultado da atividade operacional da empresa, desmistificando o lucro líquido contábil como parâmetro para avaliação econômica e avança no estudo da liquidez, sob a ótica de que a empresa é uma organização dinâmica e que suas relações com o mercado estão em permanente mutação. Chega-se a duas conclusões principais: que o equilíbrio financeiro é fundamental para a manutenção da atividade das empresas, independentemente dos resultados econômicos e que as fontes de financiamento bancárias, disponíveis no Brasil, não atendem às necessidades de capital de giro das empresas.

Made available in DSpace on 2013-08-07T18:49:22Z (GMT). No. of bitstreams: 1 000426905-Texto+Completo-0.pdf: 260176 bytes, checksum: d2757a4bf9f435928f6d1a1b32eb1e38 (MD5) Previous issue date: 2010 / This study presents an analysis on the influence of social networks in the context of bank credit, based on the theoretical framework of social capital. The work investigates how the presence of the information asymmetry between agents can modifies the criteria used by the financial system in its credit policies. The study utilizes interviews with managers of bank branches to understand how they combine the standard procedures recommended by their banks and the private information they have about their clients. The results show that personal relations and a trusty environment may change their final decisions, which emphasizes the relevance of social capital in improving the credit-system outcome. Therefore, although it has the character of novelty, this work may pave the future work on this important and controversial issue, considering the certainty of the influence of social capital in bank credits, optimizing and providing an increase to the entire financial system. / Este estudo apresenta uma análise sobre a influência das redes sociais no âmbito do crédito bancário, com base no referencial teórico do capital social. O trabalho investiga como a presença da assimetria de informação entre os agentes pode modificar os critérios utilizados pelo sistema financeiro nas suas políticas de crédito. O estudo utiliza entrevistas com gerentes de agências bancárias para entender como eles combinam os procedimentos padrões recomendados pelos respectivos bancos e as informações privadas que têm sobre seus clientes. Os resultados mostram que as relações pessoais e de um ambiente de confiança podem mudar suas decisões finais, que enfatizam a relevância do capital social para melhorar os resultados do sistema de crédito. Portanto, embora tenha o caráter de ineditismo, este trabalho pode pavimentar os futuros trabalhos sobre este assunto importante e polêmico, considerando a certeza da influência do capital social em créditos bancários, otimizando e proporcionando um aumento de todo o sistema financeiro.

O Acordo da Basiléia, originalmente criado em 1988 e posteriormente reformulado em 2004, estabelece critérios para a regulação do setor bancário com o intuito de garantir a estabilidade do sistema financeiro internacional. Para atingir estes objetivos, o seu principal instrumento é a requisição .de que os bancos internacionalmente ativos devem manter níveis mínimos de capital e relação aos seus ativos ajustados pelo risco. O objetivo do presente trabalho é analisar as motivações econômicas para esta requisição de capital do setor bancário, assim como analisar suas principais implicações. Iniciamos este trabalho com uma breve descrição histórica do Acordo da Basiléia e do papel da estrutura de capital do setor bancário neste Acordo. Em seguida, apresentamos uma descrição da teoria econômica dos contratos e as principais aplicações desta teoria para o estudo da estrutura de capital de uma firma em geral e do setor bancário em particular. Por fim, mostramos como os resultados obtidos pela teoria econômica justificam a estrutura geral do Acordo da Basiléia, e ressaltamos os principais desafios que serão enfrentados na pratica por seus formuladores. / The Basel Capital Accord, created in 1988 and reformulated in 2004, defines patterns for the banking sector with the aim of achieving the stability of the international financial system. It main instrument is theuse of minimum capital requirements. This work tries to understand the economic underpining of the Basel Capital Accord and its main inplications. We start with a description of the Accord and explain the role of the minimum capital requirements. We then introduce the main elements of the microeconic models of contract theory and use this models to explain the importance of the capital structure of a bank. Finally, we show how the main results of the models base don the insights of contract theory explain most of the features of the Basel Capital Accord and introduce its main limitations.

O presente estudo, alinhado às recentes tendências doutrinárias e aos anseios dos setores econômicos, visa avaliar as práticas mercantis e o ambiente normativo brasileiro para ponderar sobre a necessidade e possibilidade de substituição do papel por documentos eletrônicos na criação de títulos de crédito, realizando uma avaliação da desmaterialização no âmbito dos títulos de crédito em geral para, em seguida, direcionar o foco da avaliação sobre a desmaterialização da Cédula de Crédito Bancário. A estrutura jurídica dos títulos de crédito surge com a finalidade econômica de propiciar um mecanismo simples, rápido e seguro de circulação de riquezas, tendo sido construída ao redor do papel da cártula de modo que no presente trabalho são apresentadas ponderações sobre a aptidão do documento eletrônico, concebido a partir das inovações tecnológicas verificadas nas últimas décadas do século XX, para instrumentalizar um título de crédito apto ao atendimento da finalidade econômica que fundamentou sua criação. Em sua essência, os títulos de crédito são documentos cuja criação dá origem a uma nova obrigação, a obrigação cambiária a qual tem suas condições e características descritas no próprio documento que lhe serve de suporte material. Desde a sua origem na Idade Média, o papel desempenha a função de suporte material do título de crédito, a ponto de a própria circulação dos direitos decorrentes da obrigação cambiária confundir-se com a circulação física da cártula, de modo que a avaliação dos impactos jurídicos oriundos da transição do suporte material desta obrigação para um meio incorpóreo é o tema central deste trabalho. / In accordance with the latest doctrinal trends and economic sectors´ concerns, this work aims to evaluate the Brazilian market practices and legal environment in order to consider about the necessity and the possibility of the adoption of computer-based documents, instead of paper-based documents, in the creation of negotiable instruments. The evaluation is conducted through the review of the dematerialization process regarding the negotiable instruments in general to then direct the focus on the Bank Credit Note dematerialization. The negotiable instruments legal concept arises together with the economic purpose of providing a simple, fast and safe mechanism of circulation of wealth and having been built around the paper-based documents. Considering that, this work intends to analyze the computer-based documents characteristics designed by the technological innovations occurred in the last decades of the twentieth century, in order to confirm their ability to create negotiable instruments able to fulfill the expected economics purposes. In their essence, the negotiable instruments are documents whose creation gives rise to a new obligation, which has its conditions and characteristics content in the document. The paper-based document acts as the vehicle of negotiable instruments since its origin in the Middle Ages and the circulation of wealth has been based on the physical delivery of the paper-based document. The assessment of the legal impacts arising from the substitution of the physical paper-based documents of the negotiable instruments for an intangible vehicle is the central theme of this work.