Tesis para optar al grado de Magíster en Economía / Las tasas máximas de interés existen al menos desde el año 2000 AC, pero, a pesar de sus potenciales efectos en el mercado de crédito, existen pocos estudios que exploren sus consecuencias económicas en los datos. Esta investigación busca contribuir a la literatura empírica que estudia las consecuencias económicas de este tipo de regulaciones, haciendo uso de micro-datos a nivel de bancos y un cambio regulatorio en Chile que permite aislar el efecto causal de una política de tasas máximas en el mercado de crédito. Se encuentra que una menor tasa máxima impacta negativa y significativamente el crédito emitido por los bancos (margen intensivo) y no tiene efectos en el número de deudores (margen extensivo). Este resultado puede ser interpretado como que los bancos prestan menos dinero a aquellos segmentos de mercado con una menor tasa máxima, o que prestan más dinero a aquellos segmentos de mercado con regulaciones menos estrictas. Determinar cuál de estas interpretaciones prevalece requiere un análisis empírico con datos más desagregados, a nivel de deudor, los que son confidenciales. Por otro lado, se encuentra que el efecto negativo de una menor tasa máxima es más pronunciado en aquellos bancos con mayor exposición a segmentos de mercado afectos al cambio regulatorio. Finalmente, se observa que este grupo de bancos exhibe menores indicadores de rentabilidad, menores ingresos por intereses y menores márgenes de intermediación.

O processo de análise de crédito para as empresas em geral não é novidade, sobretudo caso considere-se essa prática para o meio bancário. Entretanto, para o segmento de telefonia, que até alguns anos atrás convivia com carência desse serviço, provavelmente, a prática da análise de crédito não possuía a devida importância na gestão do negócio. Nesse contexto, o presente trabalho tem como objetivo avaliar a atual Política de Crédito Corporativa da Telet S/A, a qual determina que seja analisado crédito dos clientes corporativos que habilitam mais de 10 linhas. O estudo foi desenvolvido avaliando-se os percentuais de inadimplência desse segmento de clientes, de forma que pudessem ser observadas as diferenças existentes entre os clientes que são avaliados o crédito daqueles que não são. Os dados foram extraídos do sistema de Business Intelligence (BI) disponível na Telet, sendo que o período estudado foi de janeiro de 2001 a abril de 2002. De modo a atingir o objetivo proposto, os índices de inadimplência foram avaliados de forma segmentada em quatro grupos gerenciais, quais sejam: Ciclos de Faturamento, Tempo de Casa do cliente na base, Regiões de Faturamento e Método de Pagamento. Os índices de inadimplência foram estudados a fim de ser observado se as diferenças existentes entre as médias analisadas eram estatisticamente significativas, indicando assim, dentre as segmentações, quais apresentavam as maiores e menores semelhanças no comportamento dos pagamentos efetuados, caso fosse feita a opção de alteração do critério. Como resultado geral deste estudo, pode-se observar que os índices de inadimplência dos clientes que habilitam até 10 linhas são significativamente superiores se comparados aos índices totais da inadimplência, indicando assim que a alteração do critério de análise resultaria em prováveis reduções de perda financeira para a Telet.

Orientador: Maria Alejandra Caporale Madi / Tese (doutorado) - Universidade Estadual de Campinas. Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-03T17:03:43Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Oliveira_JaderJosede_D.pdf: 8273652 bytes, checksum: 2b8f93e38339022bd96b4ebd8e0d41cf (MD5) Previous issue date: 2003 / Doutorado

Magíster en Gestión y Políticas Públicas / El crecimiento de la matrícula en la educación terciaria en Chile es un proceso que trajo una serie de cambios al sistema educacional. Uno de ellos es la necesidad de encontrar financiamiento o acceso a las ayudas estudiantiles del estado. Comenzó un camino en que se potenciaba la mayor oferta educacional, una creciente demanda por copar las nuevas vacantes y un mayor endeudamiento de las familias. Una de las herramientas de financiamiento que aparece en este nuevo escenario educacional es el CAE el cual se origina desde el sector público como la herramienta destinada a mejorar la equidad de acceso al nuevo mundo de la educación terciaria, dominado por instituciones privadas que no reciben aporte directo desde el estado y en donde los estudiantes no pueden acceder a las ayudas estudiantiles que tienen los estudiantes del CRUCH. El presente estudio de caso intenta ver cuál es el aporte a la equidad de acceso a la educación terciaria que trae consigo una herramienta como el CAE. Para lograr aquello se revisa lo referente al concepto de equidad de acceso, el escenario actual e histórico del sistema de educación terciaria en Chile y por último las características del CAE y sus resultados.

[pt] Este trabalho visa analisar os modelos atuais de avaliação de risco de crédito aplicados a empresas não-financeiras e desenvolver um modelo estatístico com o emprego da ferramenta LOGIT - Regressão Logística com base nos clientes jurídicos de uma empresa do ramo industrial. Este modelo tem como objetivo principal determinar a probabilidade de um cliente ser considerado como adimplente ou inadimplente. Com esta ferramenta o analista de crédito pode definir até que ponto se torna interessante para a empresa efetuar uma venda a prazo para o cliente. / [en] This dissertation has the objective of analyzing the current models of credit risk in non financial companies and to develop a statistical model with Logistic Regression. The main purpose of this model is to determine the probability of a client (business company) being considered a good or bad risk. This model will allow the credit analyst to measure the credit risk involved with credit sales.

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção. / Made available in DSpace on 2012-10-21T01:34:07Z (GMT). No. of bitstreams: 1 191151.pdf: 904445 bytes, checksum: 66cc54b6f29edc170a89e5960a01b9b6 (MD5)

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Gradução em Engenharia de Produção. / Made available in DSpace on 2012-10-19T20:05:24Z (GMT). No. of bitstreams: 0Bitstream added on 2014-09-26T02:00:50Z : No. of bitstreams: 1 185685.pdf: 9605766 bytes, checksum: b67334fabd24343b9721e4d95d1470fe (MD5) / Devido à baixa rentabilidade das operações bancárias e à dificuldade quanto ao oferecimento de garantias reais para a obtenção de crédito pelas micro e pequenas empresas, inclusive pelo seu pequeno porte e mínima solidez, torna-se necessário que haja uma interatividade entre as mesmas, com relação às questões vivenciadas em seu dia-a-dia, fazendo com que isto seja objeto de estímulo ao desenvolvimento, a título regional, na busca de sua autonomia, isto baseado em estatuto próprio, do qual consta a Sociedade de Garantia Solidária (SGS), de acordo com a Lei no 9.841, artigos de 25 a 31, regulamentada pelo decreto 3.474, de 19/05/2.000, cuja proposta faz parte deste trabalho. Objetivou-se desenvolver, teoricamente, através do Sistema FAMPESC, critérios para a constituição e dissolução da Sociedade, e estimativa de alavancagem para sua operação, além de uma proposta de convênio com bancos. A referência analítica para o presente estudo foi a Sociedade de Garantia Recíproca da Espanha (SGR), pois a legislação da SGS é derivada da original espanhola (SGR). Como ocorre geralmente nas pesquisas, a abordagem qualitativa busca descrever situações envolvendo pessoas e seu comportamento, bem como citações literárias. A posteriori, procura-se relatar na visão de cada AMPE e mediante entrevistas, quais as medidas que devam ser tomadas, a médio prazo, para que o acesso ao crédito possa ser garantido. Conclui-se, que há uma possibilidade de se implantar a SGS em Santa Catarina, ela passará a depender também das autoridades públicas e regionais, devendo elas exercerem o papel de indutoras ou promotoras, ao conceber maneiras diversas de participação, com regras de saída progressivas, não deixando de responsabilizar as empresas e também não as impedindo de conseguir melhores condições financeiras em suas atividades.

Dissertação (Mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro de Ciências Agrárias. / Made available in DSpace on 2012-10-18T21:08:18Z (GMT). No. of bitstreams: 0

[pt] Esta tese é constituída de três ensaios relacionando crédito bancário à transmissão da política monetária no Brasil. O primeiro ensaio desenvolve um modelo dinâmico estocástico de equilíbrio geral representando a influência do crédito direcionado na transmissão de política monetárial. O modelo é uma versão modificada do modelo de acelerador financeiro introduzido por Bernanke et al. (1999), ao qual é acrescentado um banco de desenvolvimento cuja política de concessão de crédito é determinada pelo governo. O modelo é calibrado de forma a reproduzir características da economia brasileira, e comparam-se equilíbrios em que o banco central e a autoridade monetária atuam de formas cooperativa e não-cooperativa. Os resultados sugerem capacidade limitada de interferência do banco de desenvolvimento sobre a atuação do banco central. O segundo ensaio testou a existência de um canal de balanços contábeis da transmissão de política monetária no Brasil, usando dados desagregados de crédito para capital de giro, entre 2003 e 2010. Utilizando o tamanho da firma, a classificação de risco e as taxas de juros de seus empréstimos como indicadores de grau de acesso da empresa ao crédito, procurou-se verificar se as empresas menores e com histórico de crédito mais caro e arriscado sofrem retração maior no seu volume de crédito em momentos de retraçãoo econômica e/ou elevação de taxas de juros. Para isolar os efeitos do canal de balanços da influência do canal de empréstimos bancários, testes foram feitos isoladamente para cada um dos 15 maiores bancos brasileiros. Estimações através de modelos de regressão linear e probit não apontaram evidência significativa da presença do canal de balanços contábeis. O terceiro ensaio busca verificar se o nível de capital bancário afeta a transmissão da política monetária no Brasil, via canal de empréstimos. Estima-se, utilizando dados bancários mensais referentes ao período de dez/2000 a mai/2008, se os volumes de concessão de crédito de bancos muito e pouco capitalizados respondem de forma diferente a variações da Selic, e testa-se se os bancos pouco capitalizados respondem de forma assimétrica a aumentos e reduções na Selic. Estimações em painel usando medidas distintas de capitalização não encontram evidências significativas destes efeitos. / [en] This PhD thesis comprises three essays on the influence of the bank credit market on monetary policy transmission in Brazil. The first essay introduces a state development bank in a stochastic general equilibrium model featuring a financial accelerator as introduced by Bernanke et al. (1999). The development bank follows a simple linear rule defined according to government goals, instead of the competitive setup applied to the commercial banks. We calibrate the model to reproduce features of the Brazilian economy, and simulate different equilibrium situations involving cooperation or non-cooperation between central bank and development bank. We find that, in both cases, under reasonable restrictions on the scope of development bank actions, the development bank has some influence on macroeconomic stabilization, although small. The second essay tests the presence of a balance sheet channel of monetary policy transmission, using disaggregated data on working capital loans in Brazil, from 2003 to 2010. In order to identify financially constrained firms, we use firm size and the interest rates and risk classification of their previous loans. We perform linear and probit regressions to assess whether smaller and riskier firms present comparatively more pronounced declines on their bank loans following interest rate increases or GDP declines. In order to isolate the balance sheet channel from the bank lending channel, the statistical tests were performed separately on loan data from fifteen banks among the largest in Brazil. The results do not find statistically significant evidence of the balance sheet channel. The third essay examines empirically whether the level of bank capitalization has some influence on monetary policy transmission through a bank lending channel. We use a monthly bank data sample from December 2000 to May 2008 to assess whether the amount of credit supplied by poorly and well capitalized banks react differently to variations of the interest rate, and whether the reaction of poorly capitalized banks to interest rates is asymmetric. Panel data estimations using two different measures of bank capitalization do not find statistically significant evidence of these effects of bank capital on credit supply.

O estudo apresentou como tema o Programa de Compliance na organização. O objetivo consistiu em identificar a validação e a aderência em relação ao Programa de Compliance no Sistema de Crédito Cooperativo (Sicredi) na concepção dos pesquisados, verificando também as oportunidades de melhoria aplicáveis à implementação prática do mesmo. No estudo encontram-se abordados os aspectos relativos aos principais conceitos de Compliance e de riscos, e à elucidação das distinções e interações de Compliance com outras disciplinas e áreas relevantes das organizações. Além disto, foram esclarecidos os temas de conduta e ética, além da explicação do que é efetivamente um programa de Compliance e quais são os seus componentes. Foram apresentados também quais os requisitos básicos presentes na literatura de referência, quanto à implantação de um programa de Compliance, inclusive considerando-se como base os Acordos de Basileia. As aplicações das pesquisas quantitativa e qualitativa oportunizaram a verificação da situação do Programa de Compliance na organização em estudo e as oportunidades de melhoria aplicáveis à implementação prática do mesmo. Os resultados apresentaram a importância da aplicação de um Programa de Compliance nas organizações, bem como os principais fatores que devem ser praticados para a sua implementação efetiva, quais sejam: treinamento para todos os envolvidos no Programa; definição de indicadores de gestão; suporte e patrocínio da Alta Administração, além da necessária implementação da cultura de Compliance em toda a organização. / The study presented the Compliance Program in the organization. The objective was to identify the validation and adherence to the Compliance Program by the Sistema de Crédito Cooperativo (Sicredi), in the opinion of the respondents, also verifying the improvement opportunities applicable to the practical implementation of the Program. Addressed in the study are the main concepts related to compliance and risk, and the elucidation of Compliance distinctions and interactions with other disciplines and relevant areas of the organizations. In addition, the topics of conduct and ethics have been clarified, as well as an explanation of what a Compliance Program is and what its components are. Also presented the basic requirements in the reference literature regarding the implementation of a Compliance Program, including considerations on Basel Accords. Quantitative and qualitative research application provided the opportunity to verify the Compliance Program situation the organization under study and the improvement opportunities applicable to the practical implementation of the Program. The results presented the importance of applying a Compliance Program in the organizations, as well as the main factors that should be practiced for its effective implementation, namely: training for all those involved in the Program; definition of Key Performance Indicators; support and sponsorship of the Senior Management, as well as the necessary implementation of the Compliance’s culture throughout the organization.