Income decreasing strategies conducted by management could be harmful for various stakeholders. One example is big bath accounting, which could be accomplished in numer- ous ways. This study focus on big baths achieved by recognising impairments of goodwill. Purpose - The purpose of this study is to examine patterns of association between big bath accounting and impairment of goodwill within the telecommunication service industry in Europe. Further, this study aim at contributing to the discussion regarding utilisation of big baths through impairments of goodwill, and takes the perspective of an external stakehold- er. Delimitations - The study is restricted to European telecommunication entities comprised in STOXX Europe 600 Index. Method - This study was conducted using a hybrid of qualitative and quantitative research strategy with a deductive approach. The five indicators used to identify various big bath behaviours were inspired and derived from theory and previous research. Data from 2009 to 2015 was collected from the companies’ annual reports and websites, and analysed by the help of codification of each fulfilled indicator where 2009 merely served as a compara- tive year for 2010. By the use of a scoreboard the collected data was summarised on an ag- gregated yearly basis as the industry, not the specific companies, were analysed. Empirical findings - The results of this study suggests that big baths are executed among tele- communication companies within Europe. These are conducted simultaneously as impair- ments of goodwill are present, facilitated by earning management. A possible explanation is considered to be the room for interpretation inherent in IAS 36, enabling goodwill impair- ments to be recognised on managers’ command. Thereby an impairment could be “saved” for better or worse circumstances, or recognised when there exist an opportunity to max- imise (the manager's) wealth in the future. This study reveal the co-occurrence of goodwill impairments and big bath-indications, however a review of causal relationships are not en- abled by the limitations of the chosen method.

I och med att redovisningsreglerna International Financial Reporting Standards (IFRS) infördes 2005 ändrades goodwillredovisningens hantering för de börsnoterade bolagen inom EU. Goodwill ska nu prövas årligen vilket medför en problematik kring värdering och bedömning av posten eftersom IFRS-regelverket lämnar utrymme till manipulationsrisk då egen tolkning krävs av standarderna. Manipulationsrisken uppstår då goodwillen kan användas som ett verktyg för att justera företags beskattningsbara resultat. Vidare kommer denna studie att skapa förståelse för vilken betydelse redovisning reglerna IFRS har, ur revisorers och koncernredovisares perspektiv, för manipulationsrisken av goodwillredovisning. Syftet med denna studie är tvådelat och den första delen är att identifiera och jämföra eventuella skillnader i hur revisorer och koncernredovisare bedömer goodwillredovisning. Det andra delsyftet är att beskriva och analysera på vilket sätt IFRS-regelverket kan möjliggöra en risk för manipulation vid upprättande av goodwillredovisning. För att uppfylla syftet har en kvalitativ ansats valts med en semistrukturerad intervjuguide där tre revisorer och tre koncernredovisare anonymt bidragit till studiens empiri. Resultatet visar att det rådde konsensus mellan revisorerna respektive koncernredovisarna. Revisorerna förespråkade en avskrivningsplan på goodwill och koncernredovisarna förespråkade årliga prövningar. Vidare visar studien att redovisningsreglerna IFRS har en stor betydelse för den manipulationsrisk av goodwillredovisning som förekommer. Slutsatsen av studien är att regelverket kräver egen tolkning vilket leder till att ett utrymme finns för manipulation. Ett förslag till vidare forskning är att studera om företag med nya ägare tenderar att redovisa mindre nedskrivningar.

This diploma thesis was focused on goodwill under IFRS specifically for treatment of goodwill, which arises only in acquisitions, involving the formation of relationships between parents and subsidiaries. The main objective was to approach goodwill and everything associated with it in terms of IFRS, which are generally more common for users of financial statements than US GAAP are. A substantial part of the work was devoted to business combinations that involve the recognition of goodwill. Valuation of non-controlling interests was described more specifically as well as impairment test of goodwill. Final analysis was dedicated to real presented data of goodwill in financial statements of three selected companies. Emphasis was placed on the development of discount rates in the years 2008 to 2011.

Studiens syfte är att undersöka resultatmanipuleringsstrategin big bath i noterade och onoterade svenska företag mellan åren 2012 – 2018 med hjälp av goodwillnedskrivningar. Syftet operationaliserades genom de två frågeställningarna:  Hur skiljer sig goodwillnedskrivningar mellan noterade och onoterade företag i samband med VD-byte?  Hur skiljer sig goodwillnedskrivningar som klassificeras som big bath mellan noterade och onoterade företag? Studien har upprättats genom en kvantitativ metod och en deduktiv ansats. Data har samlats in från 25 noterade och 25 onoterade företags årsredovisningar mellan åren 2012 – 2018. Studien har utförts med hjälp av statistiska tester.  Studiens slutsats: Det finns ett samband mellan goodwillnedskrivning och VD-byte i noterade företag. Sambandet har inte kunnat fastställas i de onoterade företagen. De onoterade företagen tenderar att utföra big bath-klassificerade goodwillnedskrivningar mer frekvent än de noterade företagen. Det kan inte påvisas några skillnader i storleken på de big bath-klassificerade goodwillnedskrivningar mellan noterade och onoterade företag.

Background: The recent decades there has been a big shift in the focus of accounting standards, going from mostly being based on historical cost to being more based on fair value. How to account for goodwill has been widely discussed for many years. Assets, such as goodwill, that are never traded individually are difficult to assign a fair value to. This opens up for discretionary behavior and earnings management. One of the foundations of financial reporting is that it should contribute to informed decisions, thus the numbers need to be accurate. Goodwill has become an increasing part of firms’ balance sheets, making up 19,3% of the assets of firms listed on Nasdaq Stockholm. Purpose: This study’s purpose is to examine how impairment factors affect discretionary goodwill impairment decisions in Swedish Large Cap and Mid Cap firms. The first part is to examine the occurrence of goodwill impairment, and the second part is to examine the size of goodwill impairment losses. Method: The study examines Swedish Large Cap and Mid Cap firms during the years 2006-2012. After excluding some companies for various reasons, we are left with a sample size of 483 firm years. First a logistic regression is run, to investigate what indicators causes firms to make goodwill impairments. The concepts examined are CEO Change, Big Bath, Income Smoothing and Leverage, operationalized into variables and checked to see if they have a relationship with the dependent variable goodwill impairment. Firm size, change in return on assets, change in sales and finally industry are used as control variables. The second regression examines what influences the amount of goodwill impaired, looking at the same independent variables as in the first one, using a censored tobit regression. Conclusion: The result shows that two variables, Leverage and Big Bath have a significant influence on the occurrence of goodwill impairment. Both variables show a negative influence on the dependent variable, meaning that when they increase, goodwill impairment are less likely to happen. Accepting a lower level of significance, CEO change showed a positive influence on goodwill impairment.When looking at the 91 firm years when impairment occurs, we see that two variables have a significant influence on the size of the goodwill impairments, that is Leverage and Big Bath.

The diploma thesis focuses on the determination of the market value of private medical practice for children and adolescents. The thesis consists of two parts, the theoretical and the practical. The theoretical one is devoted to literature review of business valuation issues and specifics of private medical practice management. A suitable method for its valuation is chosen. In the practical part, according to the proposed methodological procedure, the practice of a general practitioner for children and adolescents for the purpose of its sale and purchase is evaluated. The resulting valuation is carried out using the income and asset-based approach.

Att resultatmanipulation förekommer genom redovisning och nedskrivning av goodwill är allmänt känt inom ämnet. Sedan SFAS 142 infördes, som innebar att den tidigare avskrivningen inom goodwill skulle ersättas av en årlig nedskrivningsprövning. Har studier påpekat att den subjektivitet som IFRS och IAS erbjuder kan användas för att manipulera företagets resultat. Denna studie breddar den befintliga litteraturen med att undersöka om resultatmanipulation också förekommer hos svenska börsnoterade företag. Studien omfattas även av en tid då Covid-19 pandemin präglade hela världen och innebar ekonomiska utmaningar för många företag. Studien är utvecklad med relevanta befintliga teorier inom ämnet som upptäckt att resultatmanipulation och diskretion förekommer genom redovisning av goodwill hos börsnoterade företag i länder utanför Sverige. Uppsatsen följer därmed en deduktiv forskningsprocess och använder en binär regressionsanalys för att besvara de huvudsakliga hypoteserna. Urvalet består av 268 svenska börsnoterade företag i Sverige över räkenskapsåren 2019 och 2020 vilket medför 536 observationer. Dessa företag har hämtats via databasen Retriever Business. Då det inte existerar något verktyg hos de tillgängliga databaserna som specifikt kan identifiera om nedskrivning av goodwill ägt rum har granskning av företagens årsredovisningar gjorts. Övriga nyckeltal och finansiell information har tillhandahållits från databasen och kompletterats med information från företagets årsredovisningar. Resultatet visar att nedskrivning av goodwill förekommer i samband med “Earnings bath” och resultatutjämning. Samt att företag som precis redovisat ett positivt resultat har mindre sannolikhet att genomföra en nedskrivning. Vidare visar resultaten att det också finns företagsekonomiska faktorer som rationellt leder till nedskrivning av goodwill. Detta är i linje med resultat i tidigare studier. Studien kunde däremot inte dra slutsatsen att de diskonteringsräntor som används till värdering av goodwill utnyttjas på ett opportunistiskt sätt för att genomföra en nedskrivning av goodwill.Ytterligare intressanta observationer som framkommit under tiden som 100-tals årsredovisningar granskats är den stora påverkan valutakursförändringar hade på värdet hos redovisad goodwill under 2020. Dessutom stötte vi på den brist av transparens som företagen visar under nedskrivningsprövning av goodwill, vilket kan härledas från de upplysningar som IAS 36 kräver. Vi tänker att detta kan inspirera till ny forskning inom goodwill. Under en tid med högre inflation och stigande räntor kan det bli mer aktuellt än någonsin att analysera goodwill och dess nedskrivningsprövning hos börsnoterade företag.

The purpose of this study was to examine the value relevance of goodwill impairments in regard to market value. A quantitative methodological approach was used to determine if the relation between goodwill impairments was influenced by different institutional settings, which was the first research question. The second research question was to see if there was a learning effect associated with the use of goodwill impairments that has appeared in the post- implementation period of the mandatory IFRS standards, that were enforced in the European Union in 2005. This was done by statistically comparing data from Swedish firms with data from British firms. The findings show that there are indeed institutional differences, but the evidence also suggests a learning effect to some extent. These findings add to the literature that there are important institutional differences and learning effects associated with the implementation of accounting standards, as well as offering some insight to standard setters on the value relevance of goodwill impairments.

No description available.

Syftet: Syftet är att utreda om det finns ekonomiska incitament i form av opportunism som påverkar nedskrivningar av goodwill hos börsnoterade företag i Sverige. Metod: Studiens syfte har besvarats genom en undersökning med kvantitativ metod. Korrelationstest samt regressionsanalys har gjorts för att testa studiens hypoteser. Resultat & Slutsats: Resultat av de utförda statistiska testerna visade inga signifikanta samband mellan de fyra undersökta incitamentrelaterade faktorerna och nedskrivning av goodwill. Cheferna har inte agerat opportunistiskt vid nedskrivningar av goodwill hos börsnoterade företag i Sverige. Däremot har testerna visat ett signifikant negativt samband mellan förändring i omsättning och nedskrivning av goodwill. Examensarbetets bidrag: Studien bidrar med kunskap kring goodwillnedskrivningar enligt IAS 36 hos börsnoterade företag i Sverige under åren 2019 - 2021. Förslag till fortsatt forskning: En mer omfattande studie där jämförelse mellan hur goodwillnedskrivningar hanteras under Covid-19 och perioden före eller efter görs. / Aim: The purpose of this study is to examine whether there are opportunistic incentives that affect impairments of goodwill in listed companies in Sweden. Method: The study’s aim has been answered through a quantitative method. Correlation and regression analysis have been done to test the study’s hypotheses. Results & Conclusions: Results of the performed statistical tests showed no significant associations between the four investigated incentive-related factors and impairment of goodwill. Managers have not acted opportunistically during impairments of goodwill in listed companies in Sweden. On the other hand, the tests have shown a significant negative association between change in turnover and impairment of goodwill. The study’s contribution: The study contributes with knowledge about goodwill impairments according to IAS 36 in listed companies in Sweden during the years 2019 - 2021. Suggestions for future research: A more extensive study in which a comparison is made between how goodwill impairments are handled during Covid-19 and the period before or after.