Introdução - A resistência bacteriana aos antimicrobianos é resultado de mecanismos adaptativos destes microrganismos e se constitui em importante problema de saúde pública em razão da limitação terapêutica que este fenômeno impõe, sobretudo no tratamento de infecções invasivas de pacientes críticos. O surgimento de patógenos resistentes no ambiente hospitalar assim como seu comportamento epidemiológico é um evento complexo de múltiplas causas. A pressão seletiva decorrente do uso destas drogas é evidente desde o início do uso clínico da penicilina. No entanto, a inter-relação entre pressão seletiva e determinantes de outra natureza como sociais, econômicos e geográficos precisam ser mais bem compreendidos. Objetivos - 1. Investigar a existência de dependência espacial na ocorrência de infecção da corrente sanguínea em UTI no estado de São Paulo causadas por bactérias multirresistentes (BMR). 2. Investigar a associação entre a ocorrência de infecção da corrente sanguínea por BMR e consumo global de antimicrobianos no estado de São Paulo, indicadores socioeconômicos e de saúde. Método - Planejamos um estudo descritivo, ecológico e de multinível envolvendo unidades de terapia intensiva do estado de São Paulo. Definimos infecção da corrente sanguínea causada por seis patógenos multirresistentes e notificada à Secretaria de Saúde do Estado de São Paulo entre os anos de 2008 a 2011 como variável dependente. As variáveis independentes foram o consumo global (comunitário e hospitalar) de antimicrobianos neste período e variáveis socioeconômicas e de qualidade e acesso aos serviços de saúde. O consumo de antimicrobianos foi obtido a partir de um banco de dados de uma empresa de prospecção de vendas destas drogas, IMS Health Brazil. As variáveis socioeconômicas e de qualidade e acesso aos serviços de saúde foram obtidas do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) e do Sistema Estadual de Análise de Dados (SEADE). Utilizamos um modelo hierárquico (multinível) incluindo as variáveis socioeconômicas distalmente, variáveis de acesso e qualidade de serviços de saúde medialmente e uso de antimicrobianos proximalmente. Dado o grande número de zeros em nossa variável de desfecho (34% a 85% a depender do patógeno avaliado), a verosimilhança foi modelada com base em uma distribuição de Poisson inflada por zeros. Os modelos foram ajustados seguindo a abordagem INLA, especificando prioris não informativas para as variáveis \"município\" e \"hospital\". As análises foram feitas no software R 3.2.1, usando os pacotes INLA 0.0-1432754561 e INLAOutputs 0.0.2. Resultados - Identificamos associação direta entre consumo global de penicilina e inversa com índice de Gini no estado de São Paulo e infecção da corrente sanguínea causada por Staphylococcus aureus resistente à oxacilina (MRSA). Para os demais agentes etiológicos estudados, não observamos o consumo global (comunitário e hospitalar) de antimicrobianos ou de variáveis socioeconômicas, de acesso e qualidade da assistência à saúde como determinantes da infecção da corrente sanguínea em unidades de terapia intensiva do estado de São Paulo. Observamos maior incidência de Enterococcus resistente à vancomicina (VRE), Pseudomonas aeruginosa resistente a carbapenens, Acinetobacter sp resistente a carbapenens e Escherichia coli resistente a cefalosporinas de terceira geração em hospitais públicos comparados a hospitais filantrópicos e menor incidência de VRE, Klebsiella pneumoniae resistente a cefalosporinas de terceira geração, Pseudomonas aeruginosa resistente a carbapenens, Acinetobacter sp resistente a carbapenens e Escherichia coli resistente a cefalosporinas de terceira geração em Santas Casas comparadas a hospitais filantrópicos. Por fim, observamos maior incidência de Klebsiella pneumoniae resistente a cefalosporinas de terceira geração em hospital privado comparado a hospital filantrópico. Conclusões - 1. Observamos que, embora não de maneira uniforme, a maioria dos patógenos estudados, nos diferentes anos, forma agrupamentos geográficos, ou seja, não estão distribuídos aleatoriamente no espaço estudado. 2. Não observamos, neste estudo, relação entre consumo de antimicrobianos na comunidade e infecção por patógenos multirresistentes em pacientes críticos tratados em unidades de terapia intensiva, exceto entre uso de penicilina e infecção por MRSA. 3. Observamos relação entre maior concentração de renda e menor incidência de infecção por MRSA. 4. Observamos associação entre baixas incidências de infecção por patógenos multirresistentes e Santas Casas, o que pode ser um marcador de desigualdade social confirmando o achado descrito acima da relação entre alto índice de Gini (maior concentração de renda) e menor incidência de MRSA ou, alternativamente, se constituir em fragilidade do diagnóstico laboratorial. 5. Há necessidade de estudos que explorem esta relação observada entre maior concentração de renda e categoria do hospital (Santa Casa) com menores incidências de infecção por patógenos multirresistentes em UTI / Introduction - Bacterial resistance to antimicrobial drugs is a result of microrganisms adaptive mechanisms and poses a great problem for public health because this phenomenon limits therapeutic options, especially for critical patients. The emergence of resistant pathogens in the hospital setting and their epidemiological behavior is a complex event with multiple causes. Selective pressure due to the use of these drugs has been evident since we started using penicillin for clinical purposes. However, interactions between selective pressure and other determinants like social, economic and geographic need to be better understood. Objetives - 1.To investigate the occurrence of spatial dependency among intensive care units (ICU) in the state of São Paulo related to the incidence of bloodstream infection caused by multidrug resistant organisms (MDRO). 2.To investigate the association of the incidence of bloodstream infection caused by MDROs, socioeconomic and health indicators. Method - We planned a descriptive, ecologic and multilevel study involving ICUs of the state of São Paulo. The incidences of bloodstream infection caused by a priori defined six MDROs reported to the State Health Department between 2008 and 2011 were defined as dependent variables. Independent variables were the global consumption (community and hospital) of antimicrobial drugs during the period of the study which was obtained from sales database of IMS Health Brazil, a sales prospecting company. Socioeconomic, quality and access to healthcare services indicators were obtained from Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) and Sistema Estadual de Análises de Dados (SEADE). We used a hierarchical model (multilevel) including socioeconomic variables distally, quality and access to healthcare services medially and antimicrobial use proximally. Because of the great number of zeros observed within the dependent variable (34% to 85% depending on the pathogen), the likelihood was modeled based on a Poisson distribution inflated with zeros. The models were adjusted following an INLA approach, determining non-informative prioris for the variables \"municipality\" and \"hospital\". Analysis were performed using R 3.2.1 software, INLA packages 0.0-1432754561 and INLAOutputs 0.0.2. Results - We identified significant positive association between global consumption of penicillin and negative association with higher Gini index both with methicillin resistant Staphylococcus aureus (MRSA). We did not identified other significant associations between global antimicrobial use, socioeconomic and healthcare indicators and multiresistant organisms causing bloodstream infections. There were greater incidences of vancomycin resistant Enterococci (VRE), carbapenem resistant Pseudomonas aeruginosa and Acinetobacter sp, third generation cephalosporin resistant Escherichia coli and Klebsiella pneumoniae in public hospitals compared to philanthropic hospitals and there were lower incidences of VRE, carbapenem resistant Pseudomonas aeruginosa and Acinetobacter sp, third generation cephalosporin resistant Escherichia coli and Klebsiella pneumoniae in Santas Casas compared to philanthropic hospitals. Finally, we observed greater incidence of third generation cephalosporin resistant Klebsiella pneumoniae in private hospitals compared to philanthropic hospitals. Conclusions - 1. We observed that, although not consistently, for most of analized pathogens, in different years, form geographic clusters, i.e they are not randomly spatially distributed. 2. Based on our findings, the incidence of bloodstream infections caused by MDROs in ICUs are not related to global antimicrobial use, except for the relation between penicillin use and MRSA infection. 3. We observed that greater income concentration is related to lower incidence of MRSA. 4. The lower incidences of bloodstream infections caused by MDROs in Santas Casas might be a surrogate for social inequality confirming the finding of higher Gini index related to lowest MRSA infection or, alternatively being related to poor laboratory diagnostic performance. 5. Further studies exploring the observed relationship between greater income concentration and low incidence of MDRO infections in ICU are needed

Orientador: Maria Isabel Castreghini de Freitas / Banca: Lindon Fonseca Matias / Banca: Darlene Aparecida de Oliveira Ferreira / Resumo: O problema das ocupações urbanas irregulares no Brasil é um dos temas mais estudados atualmente. Uma solução para reduzir boa parte de seus problemas é o conhecimento de sua realidade por meio de suas características socioeconômicas. Nesse contexto, o objetivo da pesquisa é determinar o perfil socioeconômico do bairro Cidade Nova no município de Timon (MA), com o auxilio de geotecnologias. Desta forma, foi realizada uma abordagem integrada, a partir de duas dimensões da análise geográfica. A caracterização socioeconômica e a análise de sua distribuição espacial. Para alcançar os objetivos, foram usadas pesquisa de campo, técnicas de cartografia digital, sistema de informação geográfica, combinadas com as modelagens de estatísticas tradicionais e da geoestatística para a elaboração de mapas temáticos através da técnica de krigagem, numa abordagem quantiqualitativa. Os resultados e a análise espacial geográfica mostram que grande parte da população do bairro Cidade Nova é constituída de famílias de baixa escolaridade e renda, e a maioria trabalha na informalidade. A utilização de técnicas de geoprocessamento por meio da integração de dados espaciais e alfanuméricos permitiu análise dos dados geográficos de forma dinâmica e eficaz, comprovando a potencialidade dessa tecnologia no auxilio da análise de dados socioeconômicos e obtenção de informações relevantes para o ordenamento, planejamento e gestão urbanos / Abstract: The problem irregular urban occupations in Brazil are one of the themes more studied now. A solution to reduce good part of their problems are the knowledge of their reality through their socioeconomic characteristics. In that context the objective of the research is to determine the socioeconomic profile of the neighborhood "Cidade Nova" in the municipal district of Timon-MA, with aid of geotecnologies. This way, an integrated approach was accomplished, starting from two dimensions of the geographical analysis. The socioeconomic characterization and the analysis space distribution, to reach the objectives were used field research, techniques of digital cartography, system of geographical information, combined with the modelling of traditional statistics and of the geostatistic for the elaboration of thematic maps through the "krigagem technique", a quantiqualitative approach. The results and the geographical space analysis show that great part of the population of the neighborhood "Cidade Nova" is constituted of families of low education, income and most work in the informality. The use of geoprocessing techniques through the space and alphanumeric integration of data, allowed analysis of the geographical data in a dynamic and effective way, proving the potentiality of that technology in aid of the analysis of socioeconomic data and obtaining of relevant information for the orderly, planning and urban administration / Mestre

Os primeiros estudos sobre previsão de falência foram elaborados por volta da década de 30. Entretanto, o assunto só ganhou impulso a partir da utilização de técnicas estatísticas, ao longo dos anos 60. No Brasil, os primeiros trabalhos sobre o assunto datam dos anos 70. A esse respeito, vale destacar que a técnica estatística empregada em grande parte destes estudos foi a análise discriminante linear multivariada. Na tentativa de contribuir para o tema, este trabalho se propõs a testar um modelo de previsão de concordatas de empresas de capital aberto, a partir da modelagem desenvolvida por Cox (1972). Esse modelo se diferencia daqueles estimados a partir de técnicas logit, probit e análise discriminante na medida em que fornece não apenas a probabilidade de que um determinado evento ocorra no futuro, mas também uma estimativa do tempo até sua ocorrência. A análise dos resultados demonstrou que é possível identificar, antecipadamente, o risco de concordata de uma empresa de capital aberto. Nesse sentido, acredita -se que o modelo de Cox possa ser utilizado como auxiliar na previsão de concordatas de companhias abertas operando na Bolsa de Valores de São Paulo – Bovespa.

This paper describes the specification and implementation of a computational system entitled Evolutionary Support System for the Analysis of Accounting Statements (ESAAS), which aims to optimize decision making, and uses variations of the genetic algorithm from Holland. In its specification, there is a population formed by chromosomes that are vectors over a ternary alphabet with size corresponding to the number of account statements contained in the type of analysis chosen by the user. The ESAAS diagnoses the financial and economic situation of commercial, industrial companies or service providers, whether they are classified as micro, small, average, average-large or large companies. The diagnosis done by ESAAS was based on the analyzes of liquidity, debt profitability, added value, average terms, vertical and horizontal analyzes; and in the diagnosis of the analytical combination of liquidity, profitability and debt with the vertical analysis, showing as a justification, the influence of each of the accounts or group of financial accounts involved. The system receives as input a set of indexes, total values of the accounts or groups of accounts of financial accounting standards of the company that will be considered in a determinted period, consisting of consecutive years, being considered the minimum of three years. To validate the ESAAS, tests were performed with data obtained from the financial statements from companies in the years 2008, 2009 and 2010. The system was implemented in the eclipse compiler, using the JAVA programming language. The results achieved in the calculation of the quotients obtained in all the seven types of analyzes performed achieved 100% of correctness. Therefore concluding that the ESAAS infers knowledge to decision-making, through diagnostic reports generated. / Este trabalho descreve a especificação e a implementação de um sistema computacional, intitulado de Sistema Evolutivo de Apoio à Análise de Demonstrações Contábeis (SEADC), que visa otimizar a tomada de decisão, e utiliza variações do algoritmo genético de Holland. Possui em sua especificação uma população formada por cromossomos que são vetores sobre um alfabeto ternário, com tamanho correspondente ao número de contas contábeis contidas no tipo de análise escolhida pelo usuário. O SEADC faz o diagnóstico da situação financeira e econômica de empresas comerciais, industriais ou prestadoras de serviço, sejam elas classificadas como micro, pequena, média, média-grande ou grande empresa. O diagnóstico realizado pelo SEADC foi baseado nas análises de liquidez, endividamento, rentabilidade, valor adicionado, prazos médios, análises vertical e horizontal; e no diagnóstico da combinação das análises de liquidez, rentabilidade e endividamento com a análise vertical, mostrando, como justificativa, a influência de cada uma das contas ou grupo de contas contábeis envolvidos. O sistema recebe como entrada um conjunto de índices, valores dos saldos das contas ou grupos de contas contábeis de demonstrações padronizadas da empresa que será analisada, em um determinado período, composto por anos consecutivos, sendo considerado o mínimo de três anos. Para validar o SEADC foram realizados testes com dados obtidos de demonstrações contábeis de empresas nos anos de 2008, 2009 e 2010. O sistema foi implementado no compilador eclipse, usando-se linguagem de programação JAVA. Os resultados alcançados no cálculo dos quocientes obtidos em todos os sete tipos de análises realizadas alcançaram 100% de corretude. Conclui-se, portanto, que o SEADC infere conhecimento à tomada de decisão, através dos relatórios de diagnósticos gerados.

Submitted by Thiago Lombardi Terra (thiagolombarditerra@gmail.com) on 2014-08-15T01:46:43Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032629 bytes, checksum: b0fb2ce1f3e5486520e29b253189bc38 (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: Thiago, bom dia. Os agradecimentos deve estar no formato "justificado" no mesmo formato do seu resumo. Por gentileza fazer os ajustes listados acima. Aguardo Joana Martorini on 2014-08-15T12:16:47Z (GMT) / Submitted by Thiago Lombardi Terra (thiagolombarditerra@gmail.com) on 2014-08-15T13:35:18Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032701 bytes, checksum: c8f544861f8509c50b19ab2bd37c61fa (MD5) / Rejected by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br), reason: Aguardo os ajustes nos agradecimentos. on 2014-08-15T13:39:04Z (GMT) / Submitted by Thiago Lombardi Terra (thiagolombarditerra@gmail.com) on 2014-08-15T13:44:43Z No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032816 bytes, checksum: 2eae63d37c58ea9666b2ad8013879033 (MD5) / Approved for entry into archive by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br) on 2014-08-15T13:46:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032816 bytes, checksum: 2eae63d37c58ea9666b2ad8013879033 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-08-15T13:49:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTACAO_INDICADORES_DE_VULNERABILIDADE_APLICADOS_AO_BRASIL_UMA_ABORDAGEM_EMPIRICA.pdf: 1032816 bytes, checksum: 2eae63d37c58ea9666b2ad8013879033 (MD5) Previous issue date: 2014-08-05 / Along the economic history, financial instabilities have instigated the interests of the researchers that aimed to comprehend the reasons that an economy became vulnerable in certain situations. Others researchers sought to unravel the reasons that have caused the financial instability and, moreover, they sought to relate the variables that had greater exploratory power in periods of instability. This dissertation focuses on early warning indicators’ research applied in the Brazilian economy, in order to estimate which are the most adherent indicators in explaining the movements of the economy. To achieve this, this work is divided as follows: The first chapter is an introduction of this work. In the second chapter, we will focus on theoretical frameworks of authors who studied the reasons for financial instabilities. This chapter also included a review of early warning indicators and exchange market pressure applied to the Brazilian economy. After, inside the third chapter, is presented the econometric analysis and it is highlighted the criteria used to choose the indicators. Besides this selection, impacts are estimated for models of early warning indicators inside the Brazilian economy. Still in this chapter, the exchange market pressure model was estimated for the Brazilian economy. Although the models of early warning indicators are not as adherent for the Brazilian reality, their statistical relevance is important for the monitoring the trends of the economy. / Ao longo da história econômica, as instabilidades financeiras sempre despertaram interesses dos pesquisadores, que visavam entender os motivos pelos quais uma economia se tornava vulnerável em determinadas situações. Outros estudiosos procuravam desvendar as razões que levavam às instabilidades e, além do mais, procuravam relacionar as variáveis que tinham maior poder de explicação nos períodos de instabilidade. O presente trabalho focará nas pesquisas dos early warning indicators aplicados à economia brasileira, com o intuito de estimar quais são os indicadores mais aderentes na explicação dos movimentos da economia. Para tal, o trabalho está dividido da seguinte maneira: No primeiro capítulo, será abordada uma introdução do trabalho. Já no segundo capítulo, serão abordados os referenciais teóricos de autores que estudaram os motivos das instabilidades financeiras. Também consta a revisão dos estudos dos early warning indicators e do exchange market pressure aplicado à economia brasileira. Posteriormente, no terceiro capítulo, é feita uma análise econométrica, com os critérios de seleção dos indicadores. Além da justificativa das escolhas dos indicadores, serão estimados modelos dos impactos dos early warning indicators na economia brasileira. Após isto, também foi calculado o exchange market pressure para a economia brasileira. Por fim, concluí-se que, apesar dos modelos de early warning indicators não serem tão aderentes à realidade brasileira, a sua determinação estatística é de grande importância para o acompanhamento das tendências na economia.

Submitted by Bruno Coelho (brunocoelho@bancobbm.com.br) on 2014-10-22T19:14:53Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - Bruno Coelho Final.pdf: 6498795 bytes, checksum: 18ff8d85cfb3b37f968f90aeb054c164 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2014-11-05T17:05:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Bruno Coelho Final.pdf: 6498795 bytes, checksum: 18ff8d85cfb3b37f968f90aeb054c164 (MD5) / Approved for entry into archive by Marcia Bacha (marcia.bacha@fgv.br) on 2014-11-10T12:08:23Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Bruno Coelho Final.pdf: 6498795 bytes, checksum: 18ff8d85cfb3b37f968f90aeb054c164 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-11-10T12:08:38Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação - Bruno Coelho Final.pdf: 6498795 bytes, checksum: 18ff8d85cfb3b37f968f90aeb054c164 (MD5) Previous issue date: 2014-05-29 / The monetary policy guidelines are defined based on macro indexes released to the market periodically. The agents of this market react quickly to any changes in macroeconomic environment, trying to obtain high profits or to avoid significant financial losses. Considering this, this paper intends to analyze how interest rate future market reacts when surprises in macroeconomic indexes are released, suggesting a new methodology to forecast the market reaction through the construction of an aggregate surprise index. Using data extracted from Bloomberg and BM&F Bovespa, we constructed a simplified data base by adopting assumptions to measure the impact of surprises disclosed in the price of DI Futuro. The standardization of parameters, applying average tests and optimizing regressions by OLS allowed to weight relatively a set of macro indexes according to their effect on market volatility. Finally, we made a test on the proposed aggregate surprise index that showed it was more efficient in forecasting the market reaction than another index that considered equal weights to all set of macroeconomic index. / As diretrizes de política monetária são definidas com base em resultados dos indicadores macroeconômicos divulgados ao mercado periodicamente. Os agentes deste mercado respondem rapidamente às alterações de cenário, com o objetivo de obter lucro ou evitar perdas financeiras expressivas. Com este motivacional, a proposta deste trabalho é avaliar como reage o mercado futuro de juros diante da divulgação de surpresas em determinados indicadores macroeconômicos, propondo um indicador de surpresa agregado para prever os impactos causados. Através dos dados extraídos da Bloomberg e da BM&F Bovespa, foi construída uma base de dados simplificada pela adoção de premissas para mensuração do impacto das surpresas divulgadas no preço do DI Futuro. A padronização dos parâmetros, a realização dos testes de média e as regressões otimizadas pelo método OLS possibilitaram ponderar os indicadores econômicos de acordo com a oscilação que os mesmos causam a este mercado. Por fim, o teste de comparação mostrou que o indicador de surpresa proposto foi mais eficiente nas previsões da reação do mercado do que um indicador que pondere de forma igualitária todos os indicadores macroeconômicos.

Submitted by Lucia Coelho (lbcoelho@gmail.com) on 2015-07-22T15:14:55Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Lucia Borges Coelho.pdf: 3315118 bytes, checksum: 893418f593654d024261655653e49423 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2015-07-31T18:53:59Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Lucia Borges Coelho.pdf: 3315118 bytes, checksum: 893418f593654d024261655653e49423 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2015-08-03T14:37:50Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Lucia Borges Coelho.pdf: 3315118 bytes, checksum: 893418f593654d024261655653e49423 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-08-04T12:40:41Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Lucia Borges Coelho.pdf: 3315118 bytes, checksum: 893418f593654d024261655653e49423 (MD5) Previous issue date: 2012-05-30 / Due to markets evolution and the possibility to access infonnation on real time, the companies are very exposed to variation on their liquidity. lt arises a necessity of studying what affects its operation and how they are affected by shocks at the economy. This work has as objective to investigate how variations on macroeconomics variables, like for example, changes on exchange rale, at GDP (Gross Domestic Product), on inflation and on interest rales impact the liquidity levei o f companies. There were selected data of aclive Brazilian companies ofthe period of2003 until 20 li (qumterly data), with stocks negotiated at BM&FBovespa and that don't belong to financiai and insurance market. The results suggest that the company's liquidity levei is affected for some variation on macroeconomics variables. lt was verified that some variables as GDP, IBOVESPA and interest rates positively relates to current liquidity index. On the other hand, variables as exchange rate and inflation negatively relates to the liquidity index. / Com a evolução dos mercados e a possibilidade de acesso a informações em tempo real, as empresas se encontram bastante expostas a variações em sua liquidez. Surge então uma necessidade de se estudar o que afeta sua operação e de que forma são afetadas por choques na economia. Este trabalho tem como objetivo investigar como variações de indicadores macroeconômicos, como por exemplo, mudanças na taxa de câmbio, no PIB, na inflação e na taxa de juros impactam no nível de liquidez corrente das empresas. Foram selecionados dados de empresas brasileiras ativas para o período de 2003 até 2011 (dados trimestrais), com ações negociadas na BM&FBovespa e não pertencentes ao setor financeiro e de seguros. Os resultados sugerem que o nível de liquidez das empresas é afetado por algumas variações de indicadores macroeconômicos. Verificou-se que variáveis como PIB, IBOVESPA e taxa de juros se relacionam positivamente com o índice de liquidez corrente. Já as variáveis câmbio e inflação se relacionam negativamente.

Submitted by Roberta Torres de Abreu Carvalho (robertacarvalho05@gmail.com) on 2016-03-03T22:00:57Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Mestrado_RobertaCarvalho.pdf: 1028094 bytes, checksum: aef6e235bc09215a923d10903c0acc19 (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2016-03-04T19:18:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Mestrado_RobertaCarvalho.pdf: 1028094 bytes, checksum: aef6e235bc09215a923d10903c0acc19 (MD5) / Approved for entry into archive by Maria Almeida (maria.socorro@fgv.br) on 2016-03-14T17:30:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Mestrado_RobertaCarvalho.pdf: 1028094 bytes, checksum: aef6e235bc09215a923d10903c0acc19 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-03-14T17:31:12Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Mestrado_RobertaCarvalho.pdf: 1028094 bytes, checksum: aef6e235bc09215a923d10903c0acc19 (MD5) Previous issue date: 2015-12-14 / The work studies the use of macroeconomic indicators in strategic planning, considering the perception of senior Brazilian executives. Strategic planning is a management process of great importance within companies of all sizes and sectors. Good planning drives the company in the right direction, helping so she can anticipate the threats and make a diagnosis of opportunities and improvements. Macroeconomic indicators mainly represent data and / or signaling information behavior (individual or integrated) of the different variables and phenomenon components of an economic system of a country, region or state. These play a key role both to provide a better understanding of the present situation and the design of shortterm trends in the economy, and to support the process of making strategic decisions of public officials (government) and private (businesses and consumers). The design of the research followed a qualitative-quantitative model, conducting 12 semi-structured interviews, followed by conducting a survey to 416 companies operating in Brazil. As a result of research it was concluded that top executives know the importance of using macroeconomic indicators in strategic planning, and other accompaniments and decisions of companies, and point out that is not yet fully incorporated into the strategic planning process, running today, in most companies, only as a source of information and confirmation. The analysis of the two variables, from the perspective of senior executives resulted in the highlighted two other interesting variables for future work: trust and Brazilian culture. / O trabalho busca estudar o uso dos indicadores macroeconômicos no planejamento estratégico, considerando a percepção dos altos executivos brasileiros. O planejamento estratégico é um processo gerencial de grande importância dentro das empresas de todos os portes e setores. Um bom planejamento impulsiona a empresa na direção correta, auxiliando para que ela possa antecipar-se às ameaças e fazer um diagnóstico de oportunidades e melhorias. Os indicadores macroeconômicos representam essencialmente dados e/ou informações sinalizadoras do comportamento (individual ou integrado) das diferentes variáveis e fenômenos componentes de um sistema econômico de um país, região ou estado. Estes desempenham um papel fundamental tanto para propiciar uma melhor compreensão da situação presente e o delineamento das tendências de curto prazo da economia, quanto para subsidiar o processo de tomada de decisões estratégicas dos agentes públicos (governo) e privados (empresas e consumidores). O desenho da pesquisa seguiu um modelo qualitativoquantitativo, realizando 12 entrevistas semi-estruturadas, seguido da realização de uma sondagem junto a 416 empresas que operam no Brasil. Como resultado da pesquisa concluiuse que os altos executivos sabem da importância do uso dos indicadores macroeconômicos no planejamento estratégico, e para outros acompanhamentos e decisões das empresas, e destacam que este ponto ainda não é totalmente incorporado no processo do planejamento estratégico, funcionando hoje, na maioria das empresas, somente como uma fonte de consulta e confirmação. A análise das duas variáveis, segundo a ótica dos altos executivos, resultou no destaque de outras duas variáveis interessantes para trabalhos futuro: a reputação corporativa e a cultura corporativa.

Submitted by Vitor Vidal Costa Velho (vitorvidal89@gmail.com) on 2017-02-03T20:23:30Z No. of bitstreams: 1 Dissertação - Vitor Vidal Velho - Mestrado Profissional EPGE.pdf: 1181575 bytes, checksum: 9c27f989399f9ce81252d04fb4be9fe6 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2017-02-06T11:30:32Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação - Vitor Vidal Velho - Mestrado Profissional EPGE.pdf: 1181575 bytes, checksum: 9c27f989399f9ce81252d04fb4be9fe6 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-02-06T16:50:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação - Vitor Vidal Velho - Mestrado Profissional EPGE.pdf: 1181575 bytes, checksum: 9c27f989399f9ce81252d04fb4be9fe6 (MD5) Previous issue date: 2016-12-05 / Survey indicators produced by FGV are economic information published relatively quickly and used as a 'thermometer' of the Brazilian level of activity in the short term. The use of the Consumer Confidence Index (CCI), as well as other indicators within the survey, are taken as a antecedent or coincident in household consumption forecasting models and other official quantitative variables. However, the work seeks to show evidence that information at the aggregate level has not always the best predictive power. The work seeks to analyze the behavior of consumers under a more disaggregated view of the research in order to obtain greater correlation and robustness with the target variables. There is evidence that some consumer groups are able to provide better assessments on one topic than others. Using the Principal Component Analysis (PCA), we reduce the dimensionality of these better indicators to obtain robustness in the forecasting scenarios. To complement these predictions, we will use the indicator of dispersion of responses as an uncertainty proxy, in an attempt to understand subjectivity of survey data. The conclusion of the article is given through the analysis of the stylized facts of the behavior of these groups selected for each case. / Indicadores de sondagens produzidas pela FGV são informações econômicas divulgadas de forma relativamente rápida e utilizadas como 'termômetro' do nível de atividade brasileira no curto prazo. A utilização do ICC (Índice de Confiança do Consumidor), assim como outros indicadores por dentro da sondagem, são tidas como antecedente ou coincidente em modelos de previsão do consumo das famílias e para as demais variáveis quantitativas oficiais. No entanto, o trabalho procura mostrar evidências de que nem sempre as informações ao nível agregado, possuem o melhor poder preditivo. O trabalho busca analisar o comportamento dos consumidores sob uma ótica mais desagregada da pesquisa a fim de obter maior correlação e robustez com as variáveis target. Existem evidências de que alguns grupos de consumidores conseguem fornecer melhores avaliações sobre determinado tema do que outros. Utilizando a técnica de componentes principais, extraímos o núcleo destes melhores indicadores desagregados para obter robustez nos cenários de previsão. Para complementar estas previsões, utilizaremos o indicador de dispersão das respostas como uma proxy de incerteza, na tentativa de compreender o lado subjetivo intrínseco às pesquisas de sondagem. A conclusão do artigo se dá através da análise dos fatos estilizados do comportamento destes grupos selecionados para cada caso.

Submitted by Daniele Santos (danielesantos.htl@gmail.com) on 2017-02-22T17:48:51Z No. of bitstreams: 1 Luis Fernando Maldonado.pdf: 1818908 bytes, checksum: 94b79ebbd673f75a1f0b21f5fe608a1a (MD5) / Approved for entry into archive by Janete de Oliveira Feitosa (janete.feitosa@fgv.br) on 2017-02-23T17:41:42Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Luis Fernando Maldonado.pdf: 1818908 bytes, checksum: 94b79ebbd673f75a1f0b21f5fe608a1a (MD5) / Made available in DSpace on 2017-02-24T14:19:58Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Luis Fernando Maldonado.pdf: 1818908 bytes, checksum: 94b79ebbd673f75a1f0b21f5fe608a1a (MD5) Previous issue date: 2016-11-09 / This research main purpose is to determine the effects of oil prices in an oil exporting economy with focus on the Colombian case. First of all, it will be determined if Colombia is a net oil exporter; then, the relevance of oil exports in Colombia’s economy will be determined in order to define if this commodity is important for the Colombian economy. After proving the importance of oil in the country’s economy, an econometric model will be applied to demonstrate if the hypothesis that there is a direct relationship between oil prices and Colombia’s economic performance is true. The variables that are going to be tested in this paper are Consumer Price Index (CPI), Gross Domestic Product (GDP) and Balance of Payments (BOP) which captures the net effect between exports and imports plus net capital flows. If the hypothesis that oil prices directly affect Colombia’s economic performance is proved to be right, very close attention must be paid because oil is a non-renewable source of energy and unless new oil deposits are discovered, the commodity will begin to drain and an even higher negative effect can be observed in the future if the country’s economic focus doesn’t change before existing oil is all used up along with the county reserves. If the country doesn’t concentrate in diversifying its economy, Dutch disease can be very harmful because the economy will be in very bad shape when oil dries up or prices become very low that country revenues plummet and extracting this commodity is not profitable enough and production and further exploitation will simply be inexistent.