Made available in DSpace on 2016-04-26T20:48:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Vania Vieira Ramos.pdf: 3565329 bytes, checksum: 41f89b0eea4fb985e067c0ad56f80b3f (MD5) Previous issue date: 2012-10-23 / The interest rate is one of the main instruments of monetary policy for the control of the economy, especially for that countries, like Brazil, that use the Inflaction Target System. Brazil presents one of the world's highest interest rates. This hampers the development and the heating of the economy as a whole, as the credit takers, individuals and legal entities, especially those considered "good payers", feel discouraged to seek for financial institutions, because the charge to be paid at the end of a contract of credit is exorbitant. Moreover, the inertia of high interest rates of the Brazilian banking system led foreign banks with branches here, to the same behavior of domestic banks, and this behavior does not bring stimulus to the credit, as not brought competitiveness for the Brazilian banking sector. In this regard, this work tries to make a comparative study between high interest rates used in Brazil, by private domestic and foreign banks, and public national banks, with the latter, are financial institutions that have political, economic and social conditions to drive a significant drop in interest rates and stimulate development. The first chapter is the Theoretical Framework, it sought to understand the concept of economic development and its relationship with credit. The second chapter is a historical chapter on the interest rate practiced in Brazil from 1990 to 2010. This chapter, aimed to build a history of the Brazilian interest rate, making a comparison between the interest rates charged by major private banks (domestic and foreigners) - Bradesco, Itau, Banco Santander and HSBC in Brazil, U.S., Spain and England. In this same chapter we tried to investigate what the main impacts of the practice of high interest rates on the Brazilian economy. And at the end of this chapter, held a brief study of the legal issue behind the high interest rates in place in Brazil today. The third chapter is called: National Public Banks: Solutions with Subsidized Interest Rate and Microcredit, and seeks to understand the role of public banks in the lending scenario in Brazil. To this end, we evaluated case by case, the main role of public institutions providing credit. Among the key findings, we have that foreign banks has not pushed down the interest rate as was assumed when the financial openness. This role falls to the national public banks which, in the Brazilian context, possess sufficient market power to exert influence on the final interest rate and spread, thus ensuring the efficient transmission of monetary policy / A taxa de juros é um dos principais instrumentos de Política Monetária para controle da economia, principalmente para aqueles países, como o Brasil, que utilizam o regime de Metas de Inflação. O Brasil apresenta uma das maiores taxas de juros do mundo. Isso dificulta o desenvolvimento e o aquecimento da economia como um todo, na medida em que os tomadores de crédito, tanto pessoas físicas quanto pessoas jurídicas, principalmente, aqueles considerados bons pagadores , sentem-se desestimulados a procurar as instituições financeiras, pois o encargo a ser pago ao final de um contrato de operação de crédito é exorbitante. Ademais, a inércia de juros altos do sistema bancário brasileiro levou os bancos estrangeiros, com filiais aqui, ao mesmo comportamento dos bancos nacionais e esse comportamento não trouxe nem estímulo ao crédito e nem competitividade ao setor bancário brasileiro. Neste sentido, este trabalho busca fazer um estudo comparativo entre as altas taxas de juros praticadas no Brasil, pelos bancos nacionais e estrangeiros privados e os bancos nacionais públicos, sendo que estes últimos, são as instituições financeiras que têm condições políticas, econômicas e sociais de conduzir uma queda considerável na taxa de juros e estimular o desenvolvimento. O primeiro capítulo é o Referencial Teórico, nele procurou-se entender o conceito de desenvolvimento econômico e a sua relação com o crédito. O segundo capítulo é um capítulo histórico sobre a Taxa de Juros Praticada no Brasil de 1990 a 2010. Neste capítulo, buscou-se construir um histórico da taxa de juros brasileira, fazendo-se uma comparação entre as taxas de juros praticadas pelos principais bancos privados brasileiros (nacionais e estrangeiros) Bradesco, Itaú, Santander e HSBC no Brasil, nos EUA, na Espanha e na Inglaterra. Neste mesmo capítulo procurou-se investigar quais os principais impactos da prática de altas taxas de juros sobre o desenvolvimento econômico brasileiro. E no final deste capítulo, realizou-se um breve estudo sobre a questão jurídica por trás das altas taxas de juros em prática no Brasil na atualidade. O terceiro capítulo chama-se: Bancos Nacionais Públicos: Soluções com Taxa de Juros Subsidiada e Microcrédito, e procura entender o papel dos bancos públicos no cenário creditício brasileiro. Para tanto, avaliou-se caso a caso, o papel das principais instituições públicas fornecedoras de crédito. Entre as principais conclusões tem-se que os bancos estrangeiros não pressionaram para baixo a taxa de juros como foi suposto quando da abertura financeira. Este papel cabe aos bancos públicos que, no contexto brasileiro, possuem poder de mercado suficiente para exercer influência sobre a taxa de juros final e o spread, garantindo portanto a eficiência na transmissão da política monetária

Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2016-10-07T13:06:42Z No. of bitstreams: 1 Darci Pereira Corsi.pdf: 1039054 bytes, checksum: 5adde395b12bddf3345aeb5f3dffa2e5 (MD5) / Made available in DSpace on 2016-10-07T13:06:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Darci Pereira Corsi.pdf: 1039054 bytes, checksum: 5adde395b12bddf3345aeb5f3dffa2e5 (MD5) Previous issue date: 2016-08-04 / Statement of Value Added (SVA), is an accounting and financial report, required by law and legal for companies in the form of anonymous public companies, and large companies economic form of limited partnerships, and recommended to the other juridical types of companies, by regulators of accounting. The SVA was created from the inserter of Brazil in the international harmonization process of accounting information system, whose main goal is to qualify the information about business performance to users of accounting system, thus following the new conceptual framework of accounting, which in turn follows the economic global changes, social and business management. The Value Statement added, is based on information contained in the statement of income for the exercise, so that the revenues net of inputs acquired from third parties, and also deducted by the accounting adjustment expenses, in accordance with the basic assumption of competence produces the added value, which is the first part of the report, and thus producing the "GDP" of the business unit and the second part shows the distribution of this wealth to forming agents under the headings: staff salaries; government compensation through taxes, fees and contributions; payment of debt, through financial charges, rents and others; return on equity, through interest on equity, dividends and retained profit. The Statement of value added is an important tool in the accounting information system, which contributes to social and economic analysis of the company, producing indicators for the sector, region and the country. The paper describes the concepts and monetary training of all items report components, appraises the economic agents who participate in the formation and distribution of the wealth produced by a company, including reviewing the economic and legal aspects of a company. The paper presents the three models of the SVA presents an analysis of the added value produced by a company in the commercial sector, and one of the insurance industry, demonstrating the report's usefulness in economic and financial analysis of such companies, since they are economic entities, with different operating object and generate different nomenclatures for the items that underlie the preparation of the statement of value added. Finally the paper analyzes, through the statement of added value, the behavior of the allowance for doubtful accounts, the largest Brazilian financial institutions, which is a significant component in the composition of the spread, set by the Central Bank of Brazil / Demonstração do valor adicionado (DVA), é um relatório contábil e financeiro, exigido por diploma e legal, para empresas sob forma de sociedades anônimas de capital aberto, e para empresas de grande porte econômico sob forma de sociedades limitadas, e recomendado para os demais tipos juridicos de empresas, pelos orgaõs reguladores da contabilidade. A DVA, foi criada a partir da insersão do Brasil no processo de harmonização internacional do sistema de informação contábil, cujo objetivo principal é o de qualificar as informações sobre o desempenho empresarial aos usuários do sistema contábil, acompanhando assim a nova estrutura conceitual da contabilidade, que por sua vez segue as transformações globais econômicas, sociais e de gestão empresarial. A Demonstração do Valor adicionado, tem por base a informações contidas na Demonstração do resultado do Exercício DRE, de forma que as receitas auferidas deduzidas dos insumos adquiridos de terceiros, e deduzidas também pelas despesas de ajuste contábeis, em concordância com o pressuposto básico da competência, produz o valor adicionado, que é a primeira parte do relatório, e assim produzindo o “PIB” da unidade empresarial e na segunda parte, demonstra a distribuição dessa riqueza aos agentes formadores sob as rubricas: remuneração do pessoal; remuneração do governo, através dos impostos, taxas e contribuições; remuneração do capital de terceiros, atraves dos encargos financeiros, alugueis e outros; remuneração do capital próprio, atraves dos juros sobre o capital próprio, dividendos, e retenções do lucro. A Demonstração do valor adicionado é um importante instrumento do sistema de informação contabil, que contribui para análise sócial e econômica da empresa, produzindo indicadores para o setor, região e para o país. O trabalho descreve os conceitos e formação monetária de todas as rubricas componentes do relatório, conceitua os agentes economicos, que participam da formação e distribuiçao da riqueza produzida por uma empresa, inclusive revisando os aspectos econômicos e juridícos de uma empresa. O trabalho apresenta os tres modelos da DVA, apresenta uma análise do valor adicionado produzido por uma empresa do setor comercial, e outra do setor de seguros, demonstrando a utilidade do relatório na análise economica e financeira dessa empresas, uma vez que são entidades economicas, com objeto de exploração distintos e geram nomenclaturas distintas para as rubricas que fundamentam a elaboração da demonstração do valor adicionado. E finalmente o trabalho analisa, por meio da demonstração do valor adicionado, o comportamento da provisão para crédito de liquidação duvidosa, das maiores instituições financeiras brasileira, que é um significativo componente na composição do spread bancário, definido pelo banco central do Brasil

Made available in DSpace on 2016-03-15T19:26:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Renato Cesar Ottoni Barbosa.pdf: 619600 bytes, checksum: 054e4613399521a88c4dcef695505075 (MD5) Previous issue date: 2008-11-14 / Fundo Mackenzie de Pesquisa / This paper aims to test the determinants of banking spread in panel of countries. Using the database of World Bank Survey Doing Business , we were able to construct proxies for the level of informational asymmetry in the markets. Our results suggest that markets with very low degree of asymmetry have on average lower spread from 2% to 4% per year compared to other markets. These results came from low risk interest rates, although it is supposed that larger reductions could be obtained for higher risk credit portfolios. This result is obtained from an econometric model and seems to be statically robust. However, new studies must be done before any final conclusion can be stated. Our sample has a very short time dimension and new tests must be done with this database as soon as more information becomes available. / Um grande esforço de pesquisa tem sido feito para avaliar quais seriam os determinantes de spread bancário. Utilizando indicadores de assimetria informacional construídos a partir da pesquisa do Banco Mundial Doing Business , investiga-se o papel que a assimetria de informação gera nos spreads bancários. Os resultados encontrados neste trabalho sugerem que a existência de um menor grau de assimetria informacional nos mercados de crédito reduz o spread bancário. Esta conclusão foi obtida a partir da análise de taxas de empréstimo prime. O efeito seria na casa de 2% a 4% de redução permanente no spread. Conjectura-se que maiores reduções poderiam ser obtidas para outras modalidades de crédito de maior risco. A relação foi obtida a partir de modelos econométricos de dados de painel com efeitos estáticos e parece ser robusta do ponto de vista estatístico. Contudo, novos estudos que trabalhem com uma amostra mais longa temporalmente devem ser feitos para confirmar esta relação, à medida que tais dados estejam disponíveis.

Submitted by Giovanni Tondin Merlin (gtmerlin@hotmail.com) on 2014-03-10T16:45:40Z No. of bitstreams: 1 Spreads e Informalidade - Giovanni Merlin.pdf: 943568 bytes, checksum: 8fcba4354e975daa8939d6a2913f4c16 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2014-03-10T20:25:41Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Spreads e Informalidade - Giovanni Merlin.pdf: 943568 bytes, checksum: 8fcba4354e975daa8939d6a2913f4c16 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-03-10T21:18:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Spreads e Informalidade - Giovanni Merlin.pdf: 943568 bytes, checksum: 8fcba4354e975daa8939d6a2913f4c16 (MD5) Previous issue date: 2014-02-21 / Este trabalho busca identificar os efeitos de mudanças nos spreads bancários sobre as distribuições de renda, riqueza e consumo, bem como o bem-estar da economia. Para tal, é desenvolvido um modelo de agentes heterogêneos com mercados incompletos e escolha ocupacional, no qual a informalidade de firmas e trabalhadores é um canal de transmissão relevante. O principal resultado encontrado é que reduções no spread para pessoa jurídica aumenta a proporção de empreendedores e trabalhadores formais na economia, de forma que o tamanho do setor informal diminui. Os efeitos sobre a desigualdade, no entanto, são ambíguos, e dependerão da dinâmica salarial e das transferências do governo. Reduções no spread para pessoa física levam a uma redução nos indicadores de desigualdade, em detrimento do consumo e bem-estar agregados. Calibrando o modelo para o Brasil para 2003-2012, é possível encontrar resultados em linha com a recente queda na informalidade e no diferencial salarial entre trabalhadores formais e informais. / This work looks to identify the effects of changes in banking spreads on income, wealth and consumption distributions, as well as welfare. For this purpose, a heterogeneous-agent incomplete-market model with occupational choice is developed, in which the informality, of firms and workers, is a relevant transmission channel. The main result found is that reductions on spreads for firms leads to a higher share of formal workers and entrepreneurs in the economy, reducing the size of the informal sector. The effect on inequality, however, are ambiguous, and depends on wages dynamics and government transfers. Cuts in spreads to individuals reduce inequality indicators, at the expense of consumption and aggregate welfare. Calibrating the model for Brazil, from 2003 to 2012, is possible to find results in line with the recent fall in informality and wage gap between formal and informal workers.

Submitted by Thovan Tucakov Caetano (thovancaetano@gmail.com) on 2013-09-13T13:43:15Z No. of bitstreams: 1 THOVAN_Dissertacao_201308_vFinal.pdf: 798430 bytes, checksum: c42ef4b806119d901e5983072793016c (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2013-09-13T14:03:14Z (GMT) No. of bitstreams: 1 THOVAN_Dissertacao_201308_vFinal.pdf: 798430 bytes, checksum: c42ef4b806119d901e5983072793016c (MD5) / Made available in DSpace on 2013-09-13T14:03:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1 THOVAN_Dissertacao_201308_vFinal.pdf: 798430 bytes, checksum: c42ef4b806119d901e5983072793016c (MD5) Previous issue date: 2013-08-20 / O mercado bancário brasileiro aparenta se organizar sob a forma de oligopólio, sobretudo por conta da presença de um número reduzido de grandes instituições. A teoria microeconômica nos sugere, no entanto, que mercado oligopolizado não é sinônimo de ausência de competição. A partir disso, conclui-se que não é evidente que os bancos privados domésticos não compitam entre si (claro, tampouco o contrário é evidente). Neste trabalho analisamos a evolução do grau de competitividade da indústria bancária brasileira, entre janeiro de 2001 e dezembro de 2012, utilizando a estatística-H de Panzar & Rosse. A mensuração da competição para a amostra completa continuou a indicar que os bancos brasileiros operam em regime de concorrência monopolística. Não obstante, a evolução trimestral da estatística-H aponta para períodos de significativa redução da competitividade na indústria bancária brasileira, que coincidem com momentos importantes em termos de fusões e aquisições dentro deste setor. Como complemento às conclusões obtidas através do cálculo da estatística-H, e à luz da recente intensiva do governo de 'forçar' uma queda do spread bancário via instituições públicas, foram executados testes de causalidade (de Granger) entre as taxas de juros cobradas pelos bancos públicos e privados. Os resultados indicam que as instituições bancárias aparentemente levam em conta, dentre outros fatores, as decisões dos seus concorrentes na hora de definir as taxas de juros que serão cobradas, sugerindo que a estratégia do governo pode contribuir para a continuidade do processo de convergência do spread bancário para patamares internacionais.

Submitted by André Fava Pestana (afpestana@gmail.com) on 2014-12-23T22:09:45Z No. of bitstreams: 1 Tese_AFP_MPFE_VersãoFinal.pdf: 441121 bytes, checksum: d3fd4490be660a716f9368bbf366064e (MD5) / Rejected by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br), reason: Prezado André, Não deve constar números de página nas páginas de 1 á 8. Peço a gentileza de excluir estes números e postar novamente. Lembrando que o Sumário está correto, seu trabalho se inicia na página 9. À disposição para qualquer esclarecimento. Att. Renata Souza Cursos de Pós-Graduação (55 11) 3799-7764 SRA - Secretaria de Registros Acadêmicos on 2014-12-29T11:26:26Z (GMT) / Submitted by André Fava Pestana (afpestana@gmail.com) on 2014-12-29T13:32:24Z No. of bitstreams: 1 Tese_AFP_MPFE_VersãoFinal.pdf: 442163 bytes, checksum: c1d9e18d4959a2ad10458a4c85047465 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2014-12-29T13:37:54Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Tese_AFP_MPFE_VersãoFinal.pdf: 442163 bytes, checksum: c1d9e18d4959a2ad10458a4c85047465 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-01-05T11:30:06Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tese_AFP_MPFE_VersãoFinal.pdf: 442163 bytes, checksum: c1d9e18d4959a2ad10458a4c85047465 (MD5) Previous issue date: 2014-12-19 / Banks, as diligent agents, actively monitor their debtors in order to obtain a precise assessment of their financial position. This monitoring stance usually allows them to access non-public information regarding a firm and its business, and acquire hold up power in the credit granting activity. This hold up power is believed to allow banks to charge the firm higher interest rates than otherwise would be justified by the company’s credit risk profile through the economic cycle, mainly during recessions. The presence of hold up power is tested on this paper in businesses more or less dependent on bank credit. By comparing the evolution of bank spreads paid by Brazilian public companies with and without access to the corporate bond market and through the economic cycle comprising the 2009 crisis, some insight is gained on the impact of an economic downturn and of holding corporate bonds in reducing the bank’s hold up power and hence the spreads paid by the company. Data from 50 firms for the years 2007 to 2013 were organized in a panel and modeled using the Estimated Generalized Least Squares (EGLS) technique, as an alternative to the classic Least Squares (LS) technique. The dummies, i) access to corporate bond credit, ii) economic recession and iii) interaction of the 2 previous variables were created and tested after controlling for firm specific factors such as credit restriction, firm size, leverage, etc and statistical evidence was found supporting the intuition that having access to the bond market can reduce the bank spreads during recessions. / A concessão de crédito bancário demanda esforço do agente credor que se dedica de forma ativa na obtenção de informações relativas à firma, até então não disponíveis ao público. Dado o hold up power do banco detentor de informações não públicas, este deveria poder cobrar spreads mais altos do que seria justificado unicamente pelo risco de crédito do tomador ao longo dos ciclos econômicos, sendo tal dinâmica mais acentuada em cenários de crise. Testa-se aqui esta hipótese e para isso são comparadas as variações do spread bancário médio da dívida de empresas brasileiras com diferentes composições de endividamento, levando-se em conta sua dependência do crédito bancário. Foram criadas: i) uma variável dummy identificando o acesso ao crédito direto para que se pudesse avaliar o seu efeito nos spreads; ii) outra dummy identificando cenários de recessão que permite avaliar o impacto do ciclo econômico nos spreads e iii) dummy interação que viabilizou o estudo do efeito combinado das duas variáveis anteriores. Fatores de risco individuais da firma, tais como tamanho, nível de alavancagem e sua natureza em termos de restrição a crédito foram controlados na análise. Os dados foram organizados em painel com os quais foi montada regressão linear valendo-se da técnica Estimated Generalized Least Squares (EGLS), alternativa ao Least Squares (LS) clássico. Encontrou-se evidência estatística de que em cenários de recessão econômica o acesso ao mercado direto de crédito traz efeito benéfico sobre os spreads bancários pagos pelas firmas.

Submitted by Viviani Bacchmi (vbacchmi@uol.com.br) on 2018-05-04T23:43:50Z No. of bitstreams: 1 Dissertação versão final pdf_maio2018.pdf: 2165181 bytes, checksum: 07d81c83d220ec75dc2dd926c48b8896 (MD5) / Approved for entry into archive by Thais Oliveira (thais.oliveira@fgv.br) on 2018-05-10T17:24:21Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação versão final pdf_maio2018.pdf: 2165181 bytes, checksum: 07d81c83d220ec75dc2dd926c48b8896 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzane Guimarães (suzane.guimaraes@fgv.br) on 2018-05-10T17:35:37Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação versão final pdf_maio2018.pdf: 2165181 bytes, checksum: 07d81c83d220ec75dc2dd926c48b8896 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-05-10T17:35:37Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação versão final pdf_maio2018.pdf: 2165181 bytes, checksum: 07d81c83d220ec75dc2dd926c48b8896 (MD5) Previous issue date: 2018-04-18 / Este estudo tem por objetivo analisar em que medida os tributos incidentes sobre as operações de crédito e sobre a atividade bancária interferem no spread bancário, considerando que tais tributos devem observar determinados limites e princípios constitucionais e legais para sua criação e majoração. Tendo em vista que na atividade de concessão de crédito, uma das principais realizadas pelos bancos, estes captam recursos no mercado e os repassam aos tomadores de crédito, o que lhes gera um 'ganho', que é conhecido como spread bancário: o presente trabalho prestou-se a analisar como esse ganho é calculado. Essa diferença entre custo e margem dos bancos, o spread, é calculado a partir de determinados componentes que afetam o seu percentual e, portanto, o custo do crédito. Entre os principais componentes do spread destacam-se os tributos incidentes sobre o crédito e sobre a atividades dos bancos. Para determinar se os tributos afetam ou não o valor do spread, optou-se por analisar, primeiramente, o papel do Estado como agente regulador da economia o papel dos Bancos como agente de fomento do mercado financeiro, para então comentar sobre o mercado de crédito e o spread bancário, que interfere no custo desse crédito. Passando por considerações sobre o crédito brasileiro e a interferência dos tributos na apuração do spread, o trabalho parte para a avaliação da observância dos princípios constitucionais que regem a criação e a majoração dos tributos bancários frente à necessidade de reduzir o spread para cumprimento da finalidade de desenvolver a atividade econômica de pessoas e de empresas. / The aim of this study is to analyse how much credit operation and bank activities incident taxes interfere on bank spread, considering these taxes must observe some constitutional and legal limitation to its creation and increase. In view of credit grant activity, one of the most important realized by banks, they raise funds in the Market and pass along them to credit borrowers, what generates a 'gain', called bank spread: the present study analysed how this gain in calculated. This difference between bank’s cost and margin, the spread, is calculated from certain components that affect its rates, and so the cost of credit. One of the main component of the spread is tax incident on credit and on bank activities. In order to determine if tax affects spread value, it was analysed, first of all, the Estate as an economy regulator agente and the banks as agents of economy development, and so make comments about credit market and spread that interferes in the credit cost. After making considerations on brazilian credit and the interference of taxes on spread apuration, this study analyses if the constitutional principles that rule the creation and increase of bank taxes are observed, considering the necessity to reduce spread to accomplish the objective of developing economic activities of people and companies.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:51:24Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2004-04-13T00:00:00Z / Analysis and, criticism of the proposed changes in Brazilian bankruptcy legislation based on an empiric study of Brazilian companies under debt rehabilitation (concordata) proceedings during the period from 1992 to 2002. Identification of the main features of the companies that petitioned for concordata (mainly in relation to their profitability) and moreover, identify the companies that were able to recover, using them as a basis to substantiate critical analysis of the bill for the new bankruptcy legislation, and presentation of suggestions to increase the recovery rates of companies facing financial difficulties. Comparison of the proposed changes with the current United States Law (Chapter 11), which is known to be more efficient in the recovery of companies in financial straits. / Análise e crítica das alterações propostas à legislação falimentar brasileira tendo como base o estudo empírico de empresas brasileiras que entraram em concordata no período de 1992 a 2002. Identificação das principais características das empresas que pedem concordata (principalmente quanto a sua lucratividade) e também das empresas que conseguem se recuperar e uso das mesmas como base para uma análise crítica do projeto da nova legislação falimentar, bem como apresentação de sugestões que visem aumentar as taxas de recuperação de empresas em dificuldades financeiras. Comparação das alterações propostas com a legislação norte americana atual (Chapter 11), que é reconhecidamente mais eficiente na recuperação de empresas em dificuldades.