The purpose of this work was to study the ability of the Slacks-Based Model of Data Envelopment Analysis in the prediction of corporate failure of non-manufacturing companies as compared to Altman’s Z’’ score model. This research looks at non-manufacturing firms specifically and attempts to classify companies without looking at the asset size of the firm. A DEA model based on the Altman’s Z’’ score financial ratios was created as well as a revised DEA model. The overall accuracy of the models showed the revised DEA model to be more accurate than the original DEA model as well as the Altman Z’’ score. This indicated that bankruptcy could be predicted without the use of total assets or liabilities as variables. This also showed the ability of an SBM DEA model to predict bankruptcy.

The Western has been an important and iconic part of American culture since the opening of the frontier. However, very few scholars have looked closely at the way the genre constructs the past through public and private spaces like frontier towns and settlements. The 1971 films, The Hired Hand and McCabe & Mrs. Miller are two texts that revitalized, and in the process revised, the Western genre in the early 1970s. My paper examines the ways in which conflicts between public and private spaces in the films reflect the social and cultural conflicts in America at the time. Both films feature lead male characters that strive to, but ultimately fail to resurrect an older idea of public space as they attempt to reclaim their place in it. The men attempt to navigate changing ideas of public space by retreating in to domestic or feminine space and resisting the corporatization of public space. This paper uses the works of Nancy Fraser and Richard Sennett to explore the different approaches to the nature of public space in post World War II America and sheds new light on the ways in which men adapted or, in some cases, refused to adapt to the changing social conditions of the second half of the 20th century.

SAMMANFATTNING   Datum:                    2020-06-05   Nivå:                        Kandidatuppsats i företagsekonomi, 15 hp   Institution:              Akademin för Ekonomi, Samhälle och Teknik, Mälardalens högskola   Författare:              Jesper Hellqvist    Mikael Jakobsson    Mai Nguyen                                  Titel:                        Konkurser och varningar   Handledare:            Esbjörn Segelod     Frågeställningar:     Hur ser träffsäkerheten ut mellan revisorernas fortlevnadsvarningar och de granskade verksamheternas upphörande? Hur ser träffsäkerheten av fortlevnadsvarningar ut bland revisorerna i förhållande till Altmans Z”-modell när det kommer till att förutse konkurser?   Syfte:                         Syftet med denna undersökning är att ta reda på ifall Z”-modellens prognosförmåga skulle kunna förbättra revisorernas träffsäkerhet av fortlevnadsvarningar och på så sätt reducera antalet typ 2-fel bland revisorer. Studien avser även att underlätta för intressenter genom en mer korrekt signalering och minskad informationsasymmetri från revisorernas sida.    Metod:                       Studien har använt sig av den kvantitativa forskningsstrategin och har en deduktiv forskningsansats. Studien har utifrån årsredovisningar använt sig av Z”-modellen samt granskat fortlevnadsvaringar tagna från 184 små konkursdrabbade företag. Studiens forskningsdesign består av både en tvärsnittsdesign och en longitudinell design eftersom datainsamlingen har baserats på både specifika tidpunkter men även för att mätningarna studerat utvecklingen över tid samt under flera upprepade mätningar. Studiens forskningsmetod har utgjorts av en innehållsanalys för att möjliggöra i vilken utsträckning revisorerna har valt att utfärda fortlevadsvarningar i revisionsberättelsen.   Slutsats:                    Träffsäkerheten mellan revisorernas fortlevnadsvarningar och de granskade verksamheternas upphörande uppgick till 34 procent. Det innebär att revisorerna begått ett typ 2-fel i 66 procent av fallen. Träffsäkerheten av Altmans Z”-modell uppgick under samma tidsperiod till 60 procent. Z”-modellen har därmed haft en betydligt högre träffsäkerhet när det kommer till att förutse ifall ett företag kommer att gå i konkurs i förhållande till revisorerna. Anledningen till revisorernas låga träffsäkerhet kan bero på flera orsaker, bland annat att de väger in för många icke-finansiella faktorer vid bedömningen men även att de är oroade för hur deras relation till företaget kommer att påverkas.

Syfte: Syftet med denna studie är att observera ifall de små företag som valde att inkludera ett revisorsförbehåll i sin bolagsordning och att inte har en tillsatt revisor, efter revisionspliktens borttagande, har en större sannolikhet att gå i konkurs, än de företag som omfattades av revisionsplikten. Metod: Vi använder oss utav ett stickprov på 907 533 observationer. Observationerna delar vi sedan upp i två grupper, de företag som hade reviderade räkenskaper under år 2004-2010 och de företag som valt att avsätta sin revisor under år 2011-2017. De huvudsakliga testerna som vi använder är ett oparat t-test där vi ser ifall vi kan observera en skillnad mellan poängen från de konkurspredikterande modeller vi använder, Ohlson O-score och Altman Z’’-score, mellan populationen utan revisor med populationen som har en revisor tillsatt. Utöver dessa t-tester använder vi även revision som variabel i regressionsmodeller där vi använder de konkurspredikterande modellerna som responsvariabler och dessa responsvariabler ska förklaras av en revisionsvariabel och en BNP variabel. Vid valet av modeller använder vi argument och underlag från olika teoretiska utgångspunkter och teorier, såsom adverse selection, agentproblemet, pecking order theory, trade off-theory och dessa tillsammans med tidigare empiri från studier relaterade till revision och konkursprediktion. Resultat: I en jämförelse av de två grupperna av årsobservationer, företag med revisor (2004-2010) och företagen utan revisor (2011-2017) kom vi fram till att det fanns en signifikant skillnad mellan de två grupperna. Gruppen av årsobservationer med revisor hade en signifikant högre risk för konkurs enligt våra utvalda konkursmodeller Z”-score och O-score modellerna. Slutsats: Slutsatsen av uppsatsen är att företag som väljer att avsätta sin revisor har en lägre sannolikhet att gå i konkurs i jämförelse med de företag som hade en revisor tillsatt. Den jämförelse som Riksrevisionen och andra forskare inom samma område gjort mellan att tvingande ha revisor för alla företag och inte skulle kanske se annorlunda ut om det vägs in revisionens påverkan på konkurser. I nuläget anser Riksrevisionen att borttagandet av revisionsplikten är något som kommer med mer nackdelar än fördelar, vi anser att detta bör omvärderas. Vi föreslår dels att en ny granskningsrapport utförs där konkurs tas med som variabel i undersökningen sen lagändringen trädde i kraft.

The goal of this theses is to compare existing bankruptcy prediction models with its new modification unique for this work, which could perform better than its competition. Proposed model is logit-based and consists of the combination of variables used in Altman´s and Ohlson´s models. The final model is estimated for medium sized companies in EU which aren´t publicly traded. This model achieved prediction accuracy of 97,1% (97.4% for healthy and 91.1% for bankrupt compa-nies) on its original dataset. As expected, when verified on new dataset, the accu-racy dropped but still reaches 97.1% (99.3% for healthy and 37.7% for bankrupt companies). The model is compared with its competition (original and modified version of Ohlson´s and partially Altman´s models) and it is shown that it has higher prediction accuracy.

In a world facing environmental destruction and social injustices, corporations are called upon to act more sustainably. There has been an upswing in demand for green investments in the last decades, a trend further facilitated by the covid-19 pandemic. The increased demand has prompted scholars to investigate the relation between ESG-ratings and corporate financial performance. Despite a multitude of research being conducted in the field, it is difficult for firms and investors alike to get a grasp of the relation between the two as results are not coherent. The inconsistency in previous research implies further research in the field is necessary to improve the understanding of the relationship between ESG-ratings and corporate financial performance. A myriad of scholars has investigated the relation between ESG-ratings and corporate financial performance, research has found positive, insignificant, and even negative relationships between the variables. To further explore this relation, this thesis aims to answer the research question “Is there a relationship between ESG-scores and financial strength in publicly traded Swedish companies?”. By answering this research question, this thesis aims to provide additional insights on the relationship between ESG-scores and corporate financial performance. This thesis uses an unconventional proxy, the Piotroski F-score, to measurefinancial performance. The results of this study are analysed through the lens of economic theories such as the Efficient Market Hypothesis, Agency Theory, and Stakeholder theory. This is a panel data analysis based on 622 observations of Swedish firms through the years 2020-2022. Under a positivist paradigm with a deductive approach, this thesis seeks to contribute to the academic discourse on ESG-ratings and their relation to financial performance. The results were obtained through a pooled regression analysis with robust standard errors. The results of the regression showed that within Swedish publicly traded firms, the social pillar of the ESG-score has a significant relation to financial strength.

No description available.

Bakgrund: Varje år går många företag i konkurs och detta innebär stora kostnader på kort sikt. Kreditgivare, ägare, investerare, borgenärer, företagsledning, anställda samt samhället är de som i störst utsträckning drabbas av detta. För att kunna bedöma ett företags ekonomiska hälsa är det därför en viktig del att kunna prognostisera risken för en konkurs. Till hjälp har vi olika konkursmodeller som har utvecklats sedan början av 1960-talet och fram till idag. Syfte: Att undersöka tre internationella konkursmodeller för att se om dessa kan tillämpas på svenska företag samt jämföra träffsäkerheten från vår studie med konkursmodellernas originalstudier. Metod: Undersökningen är baserad på en kvantitativ forskningsstrategi med en deduktiv ansats. Urvalet grundas på företag som gick i konkurs år 2014. Till detta kommer också en kontrollgrupp bestående av lika stor andel friska företag att undersökas. Det slumpmässiga urvalet kom att bestå av 30 konkursföretag samt 30 friska företag från tillverknings- och industribranschen. Teori: I denna studie undersöks tre konkursmodeller; Altman, Fulmer och Springate. Dessa modeller och tidigare forskning presenteras utförligare i teoriavsnittet. Dessutom beskrivs under teoriavsnittet några nyckeltal som är relevanta vid konkursprediktion. Resultat och slutsats: Modellerna är inte tillämpbara på svenska företag då resultaten från vår studie inte visar tillräcklig träffsäkerhet och är därför måste betecknas som otillförlitliga. / Background: Each year many companies go bankrupt and it is associated with significant costs in the short term. Creditors, owners, investors, management, employees and society are those that gets most affected by the bankruptcy. To be able to estimate a company’s financial health it is important to be able to predict the risk of a bankruptcy. To help, we have different bankruptcy prediction models that have been developed through time, since the 1960s until today, year 2015. Purpose: To examine three international bankruptcy prediction models to see if they are  applicable to Swedish business and also compare the accuracy from our study with each bankruptcy prediction models original study. Method: The study was based on a quantitative research strategy and also a deductive research approach. The selection was based on companies that went bankrupt in year 2014. Added to this is a control group consisting of healthy companies that will also be examined. Finally, the random sample consisted of 30 bankrupt companies and 30 healthy companies that belong to the manufacturing and industrial sectors. Theory: In this study three bankruptcy prediction models are examined; Altman, Fulmer and Springate. These models and also previous research in bankruptcy prediction are further described in the theory section. In addition some financial ratios that are relevant in bankruptcy prediction are also described. Result and conclusion: The models are not applicable in the Swedish companies.  The results of this study have not showed sufficient accuracy and they can therefore be regarded as unreliable.

This study is a research on how dystopian features are expressed within different genres. The purpose is to discuss films that contain dystopian features in relation to genre and to examine if there are shared conventions in the films that can make dystopia a film genre on its own. The theoretical base includes genre theory and Rick Altman’s semantic/syntactic approach to film genre. Five films from different genres, all produced within the time period of 2000-2010, are analyzed with a semantic/syntactic approach to genre and then discussed in relation to dystopia and prior research. By using a semantic/syntactic approach to film genre it is possible to identify shared conventions. Only by using a co-ordinate semantic/syntactic approach is it possible to fully understand the interaction between conventions within a genre. The result shows that there are conventions that are characteristic for dystopia and dystopia can thus be considered a subgenre. The films analyzed in this essay share conventions characteristic for dystopia but also offer variation in form of, for example, theme. The subgenre dystopia therefore offers something familiar but also variation which is central in film genre. The analysis also shows that there are symbols that carry meaning within these films which implies that they have a common iconography.

The aim of my diploma thesis was the application of the selected method of identifying accounting fraud in setting of chosen company. In the first part of this work were used methods based on the comparison of data chosen company with the data of competitive companies in the same industry or with the data of industry. I compare the return on equity (ROE), return on assets (ROA), Daily income and balance of accounts receivable, profit margin. In the next part of this work were used special methods to identify accounting fraud. I used methods Beneish M-score model, cash realization ratio, Jones nondiscretionary accruals. As an additional analysis, I used the bankruptcy Altman Z-score model. In conclusion, I compared the risks identified possible manipulation of financial statements for all tests and analyzes. All performed tests and analyzes in aggregate have identified this risk as low. Yet some of them pointed to further more detailed research in revenues, margins and setting transfer prices.