La realización de la consultoría para la Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC) Ica consistió en identificar el problema principal que afecta su desempeño, así como determinar posibles causas y sugerir una alternativa de solución. La empresa ha alcanzado un crecimiento que le permite expandir sus actividades a diversas regiones del sur del Perú, y opera desde 1989 ofreciendo diversos productos y servicios financieros orientados a emprendedores. Ahora bien, la propuesta para la CMAC Ica implicó de manera preliminar una revisión del análisis tanto externo como interno, lo cual fue complementado con el análisis del sector al que pertenece el negocio, detectándose varias fortalezas, amenazas, poderes de negociación de actores, entre otros. Igualmente, se identificó el problema principal: el incremento en la tasa de deserción de clientes que califican para crédito, cuyas potenciales causas eran las siguientes: (a) la dispersión de las agencias actuales a los distritos de Ica, (b) la falta de información oportuna en las agencias, (c) la deficiente segmentación de la cartera crediticia, (d) la falta de productos de inclusión competitivos de acuerdo con la ubicación de las agencias, y (e) las demoras en la atención de las operaciones crediticias en las agencias actuales. La tarea llevada a cabo para la CMAC Ica supuso plantear como alternativa de solución la apertura de oficinas informativas y la segmentación de la cartera crediticia en los distritos o zonas de alto desarrollo económico de la provincia de Ica; para ello, se inaugurarán ocho locales que permitirán, al cierre del tercer año, conseguir un crecimiento de cartera equivalente a S/ 20.6 millones y un incremento de 2,010 clientes. Además, el cronograma elaborado al respecto reveló que el planteamiento en cuestión duraría 214 días repartidos en cuatro etapas, lo que fue complementado con la identificación de factores clave de éxito y la especificación de posibles resultados tanto cualitativos como cuantitativos por lograr. / The consultancy for the Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC) Ica consisted of identifying the main problem that affects its performance, as well as determining possible causes and suggesting an alternative solution. The company has achieving growth that allows it to expand its activities to various regions in the south of the country, which has been operating since 1989 offering various financial products and services aimed at entrepreneurs. Now, the proposal for the CMAC Ica implied in a preliminary way a review of both external and internal analysis, which was complemented with the analysis of the sector to which the business belongs, detecting several strengths, threats, negotiating powers of actors, among others. Likewise, the main problem was identified, establishing that it lay in inaction in the face of the loss of current customers who qualify for credit and that its potential causes were the following five issues: (a) the dispersion of the current agencies to the districts of Ica, (b) lack of timely information in the agencies, (c) poor segmentation of the credit portfolio, (d) lack of competitive inclusion products according to the location of the agencies, and (e) delays in the attention of the credit operations in the current agencies. Finally, the task carried out for the CMAC Ica involved proposing as an alternative solution the opening of information offices and the segmentation of the credit portfolio in the districts or areas of high economic development in the province of Ica, necessitating the inauguration of eight premises that will allow the end of the third year to achieve a growth equivalent to S / 20.6 million and an increase of 2,010 clients. In addition, the schedule prepared in this regard revealed that the approach in question would last 214 days divided into four stages, which was complemented by the identification of key success factors and the specification of possible qualitative and quantitative results to be achieved.

El presente trabajo tiene como finalidad evaluar efectos de las provisiones dinámicas en el diferencial de las tasas de interés peruano. Para ello, el análisis se centra en desarrollar dos tipos de enfoques, el primero correspondiente a un análisis teórico, y el segundo a un análisis a nivel empírico mediante la metodología de Vectores Autorregresivos. En primer lugar, se parte del concepto que la economía peruana es parcialmente dolarizada, por ello, el análisis desarrollado refleja las posiciones de los créditos tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, entendida esta última al dólar norteamericano. Asimismo, se describe las tasas interés reflejadas en ambas monedas. En segundo lugar, se desarrolla una conceptualización del diferencial de tasas de interés, la cual se entiende por la brecha entre las tasas de interés activa en moneda nacional y moneda extranjera. En tercer lugar, el análisis se centra en las colocaciones de los créditos que ofrecen los principales bancos peruanos: Banco de Crédito del Perú, Banco Interbank, Banco Continental y Banco Scotiabank en el horizonte de tiempo enero 2009 a diciembre 2019, debido a la concentración de mercado que poseen. Los resultados evidencian un impacto positivo de las provisiones dinámicas sobre el diferencial de tasas de interés activas, los cuales son sólo efectos de corto plazo que vienen diluyéndose en la medida que el nivel de créditos atenúa su crecimiento, a fin de mitigar los niveles de riesgo de crédito de las instituciones financieras.

La presente investigación tuvo como objetivo general formular estrategias financieras para mejorar la gestión financiera de la empresa SerminMac EIRL periodo 2020 – 2022. El tipo de investigación desarrollado fue de enfoque mixto, tipo aplicado, nivel descriptivo y diseño no experimental. Las técnicas e instrumentos que permitieron la recopilación de la información fue el análisis documental y la entrevista aplicada al gerente y su contador de la empresa. Los resultados obtenidos son los siguientes: Se desarrolló un diagnóstico económico y financiero que nos permitió identificar deficiencias en sus ingresos y gastos; así como, determinar que la empresa no cuenta con un modelo de gestión financiera que le permita planificar, ejecutar y controlar los diferentes proyectos simultáneos que le son requeridos; ante esa problemática, como aporte de la presente investigación se ha diseñado estrategias financieras para que la empresa pueda tener en cuenta y aplicarlas en su modelo de gestión y así procurar mejores resultados. / The general objective of this research was to formulate financial strategies to improve the financial management of the company SerminMac EIRL period 2020 - 2022. The type of research developed was a mixed approach, applied type, descriptive level and non-experimental design. The techniques and instruments that allowed the collection of information were documentary analysis and the interview applied to the manager and his company accountant. The results obtained are the following: An economic and financial diagnosis was developed that allowed us to identify deficiencies in their income and expenses; as well as, determining that the company does not have a financial management model that allows it to plan, execute and control the different simultaneous projects that are required of it; Given this problem, as a contribution to this research, financial strategies have been designed so that the company can take them into account and apply them in its management model and thus achieve better results.

El presente informe de relevancia jurídica analizará los fundamentos, desarrollados por la Sala Especializada de Protección al Consumidor de INDECOPI, respecto de la reprogramación unilateral de créditos por entidades financieras en el marco de la normativa sectorial emitida por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP durante el contexto del estado de emergencia causado por la pandemia del COVID-19. De tal manera, se abordarán los conceptos de métodos comerciales coercitivos, deber de idoneidad, deber de información, así como el marco regulatorio para la modificaciones contractuales unilaterales por parte de entidades del sistema financiero. Ello, en el marco de lo analizado por la Sala y los puntos, donde a consideración del presente informe, debió haberse dado también un enfoque analítico. Posteriormente, se procederá analizar los requisitos para declarar procedente un recurso de apelación en sede administrativa, así como el enfoque otorgado a dichos requisitos de procedencia por parte de la Sala en contraposición de lo señalado por conformaciones anteriores de la Sala. Sobre este último punto, el presente informe planteará la posibilidad de la emisión de un precedente de observancia obligatoria, por parte de la Sala, que recoja el cambio de paradigma sostenido por ésta respecto a la procedencia de los recursos de apelación. / This report of legal relevance will analyze the grounds, developed by the Specialized Chamber of Consumer Protection of INDECOPI, regarding the unilateral rescheduling of credits by financial entities within the framework of the sectorial regulations issued by the Superintendence of Banking, Insurance and AFP during the context of the state of emergency caused by the COVID-19 pandemic. In this way, the concepts of coercive business methods, duty of suitability, duty of information, as well as the regulatory framework for unilateral contractual modifications by entities of the financial system will be addressed. This, within the framework of what has been analyzed by the Chamber and the points where, in the opinion of this paper, an analytical approach should have been taken. Subsequently, we will proceed to analyze the requirements to declare an administrative appeal admissible, as well as the approach given to such requirements by the Chamber, as opposed to what was stated by previous Chamber's conformations. On this last point, this paper will consider the possibility of the issuance of a precedent of mandatory observance by the Chamber, which reflects the change of paradigm sustained by the Chamber with respect to the admissibility of appeals.

El análisis aborda la sentencia referida al proceso de inconstitucionalidad de la Ley 31143, que regula las tasas de interés en el sistema financiero peruano. El principal problema jurídico identificado es la inadecuada consideración de los principios de protección al consumidor e inclusión financiera por parte del Tribunal Constitucional en su análisis. La investigación utiliza diversos principios e instituciones constitucionales y otras instituciones jurídicas, considerando su desarrollo jurisprudencial y doctrinario, y busca aplicarlos en el contexto peruano. La crítica se centra en la omisión del Tribunal Constitucional al no considerar adecuadamente los principios de protección al consumidor y de inclusión financiera en su análisis, resaltando la necesidad de una regulación que equilibre la protección contra la usura con el acceso amplio y justo al crédito formal. Las principales conclusiones indican que, aunque la norma es constitucional, su efectividad es limitada y podría llevar a consecuencias no deseadas, como la exclusión financiera y el incremento del mercado informal. / The analysis addresses the ruling related to the unconstitutionality process of the Peruvian Financial Services Usury Protection Act N° 31143, which regulates interest rates in the Peruvian financial system. The main legal issue identified is the inadequate consideration of the principles of consumer protection and financial inclusion by the Constitutional Court in its analysis. The research utilizes various constitutional principles and institutions, as well as other legal institutions, considering their jurisprudential and doctrinal development, and seeks to apply them in the Peruvian context. The critique focuses on the Constitutional Court's omission in not adequately considering the principles of consumer protection and financial inclusion in its analysis, highlighting the need for regulation that balances protection against usury with broad and fair access to formal credit. The main conclusions indicate that, although the norm is constitutional, its effectiveness is limited, and it could lead to unintended consequences such as financial exclusion and the rise of the informal market.

This dissertation studies the effects of Information and Communication Technologies (ICT) on the banking sector and the payments system. It provides insight into how technology-induced changes occur, by exploring both the nature and scope of main technology innovations and evidencing their economic implications for banks and payment systems. Some parts in the dissertation are descriptive. They summarise the main technological developments in the field of finance and link them to economic policies. These parts are complemented with sections of the study that focus on assessing the extent of technology application to banking and payment activities. Finally, it includes also some work which borrows from the economic literature on banking. The need for an interdisciplinary approach arises from the complexity of the topic and the rapid path of change to which it is subject.The first chapter provides an overview of the influence of developments in ICT on the evolution of financial services and international capital flows. We include main indicators and discuss innovation in the financial sector, exchange rates and international capital flows. The chapter concludes with impact analysis and policy options regarding the international financial architecture, some monetary policy issues and the role of international institutions. The second chapter is a technology assessment study that focuses on the relationship between technology and money. The application of technology to payments systems is transforming the way we use money and, in some instances, is blurring the definition of what constitutes money. This chapter surveys the developments in electronic forms of payment and their relationship to the banking system. It also analyses the challenges posed by electronic money for regulators and policy makers, and in particular the opportunities created by two simultaneous processes: the Economic and Monetary Union and the increasing use of electronic payment instruments.The third chapter deals with the implications of developments in ICT on relationship banking. The financial intermediation literature explains relationship banking as a type of financial intermediation characterised by proprietary information and multiple interactions with customers. This form of banking is important for the financing of small and medium-sized enterprises. We discuss the effects of ICT on the banking sector as a whole and then apply these developments to the case of relationship banking.The fourth chapter is an empirical study of the effects of technology on the banking business, using a sample of data from the Spanish banking industry. The design of the study is based on some of the events described in the previous chapters, and also draws from the economic literature on banking. The study shows that developments in information management have differential effects on wholesale and retail banking activities. Finally, the last chapter is a technology assessment study on electronic payments systems in Spain and the European Union. It contains an analysis of existing payment systems and ongoing or planned initiatives in Spain. It forms part of a broader project comprising a series of country-specific analyses covering ten European countries. The main issues raised across the countries serve as the starting point to discuss implications of the development of electronic money for regulation and policies, and in particular, for monetary-policy making.

El presente trabajo investiga el efecto presente del tamaño y la capitalización de las instituciones financieras sobre el riesgo de liquidez medido de dos maneras: el ratio LTD, créditos/depósitos, y el que brinda la SBS, activos líquidos/pasivos de corto plazo, se toma en cuenta 34 instituciones financieras con datos de frecuencia mensual para los años 2013-2019 en Perú. Para propósito de la investigación se utiliza una regresión panel de efectos fijos para capturar el efecto conjunto, posteriormente se desagrega la muestra por tipo de institución financiera para evaluar el impacto desagregado de las variables por especialización bancaria. Los resultados muestran que ambas variables tienen un efecto directo (LTD) e inverso (RL) con el riesgo de liquidez, sin embargo, en cuanto a la capitalización el efecto no es el esperado, incluso cuando se desagrega por la especialización bancaria. El trabajo está dividido en 6 secciones: (1) introducción, (2) marco teórico donde se aborda al sistema financiero y el análisis de los estudios previos, (3) los objetivos e hipótesis de la investigación, (4) la presentación y análisis de los datos, (5) los resultados, la metodología empleada y el análisis con los estudios previos, y por último (6) las conclusiones del presente trabajo. / This paper investigates the present effect of the size and capitalization of financial institutions on liquidity risk measured in two ways: the LTD ratio (loans / deposits), and the one provided by the SBS (liquid assets / short-term liabilities). 34 institutions are taken into account with monthly frequency data for the years 2013-2019 in Peru. For the purpose of the research, a fixed effects panel regression is used to capture the joint effect, then the sample is disaggregated by type of financial institution to evaluate the disaggregated impact of the variables by banking specialization. The results show that both variables have a direct (LTD) and inverse (RL) effect with liquidity risk, however, regarding capitalization, the effect is not as expected, even when broken down by bank specialization. The paper is divided into 6 sections: (1) introduction, (2) theoretical framework, where the financial system and the analysis of previous studies are addressed, (3) the objectives and hypotheses of the research, (4) the presentation and analysis of the data, (5) the results, the methodology used and the analysis with the previous studies, and finally (6) the conclusions of the present paper. / Trabajo de investigación

El principal objetivo del presente trabajo de investigación es reconocer el uso de la Norma Internacional de Información financiera 7: Estado de Flujos de Efectivo y su impacto en la toma de decisiones financieras de las empresas del Sector Inmobiliario de Lima Top, en el año 2019. El Estado de Flujos de Efectivo es analizado con la finalidad de reconocerlo como herramienta en el momento de la toma de decisiones financieras en las empresas del Sector inmobiliario. El presente trabajo se dividió en cinco apartados, en el Capítulo I, Marco teórico, en el cual se precisaron las palabras claves vinculadas al tema de investigación. Posteriormente, en el Capítulo II, Plan de investigación, se detallaron el problema principal y los problemas secundarios, como también los objetivos e hipótesis generales y específicas. Asimismo, en el Capítulo III, se desarrolla la Metodología de trabajo, en el cual se especifica el tipo de investigación, se determina la población y el tamaño de la muestra, para llevar a cabo el análisis cuantitativo y cualitativo. Luego, en el Capítulo IV, Desarrollo, en donde se realizó la aplicación de los instrumentos cuantitativos y cualitativos mencionados anteriormente. Finalmente, en el Capítulo V, Análisis de Resultados, se presentaron las conclusiones y recomendaciones finales de todo el trabajo de investigación. / The main objective of this research work is to recognize the use of the International Financial Reporting Standard 7: Statement of cash flows and its impact on the financial decision making of real estate companies in Lima Top, in the year 2019. The State Cash flow is analyzed in order to recognize it as a tool at the time of making financial decisions in companies in the real estate sector. The present work was divided into five sections, in Chapter I, Theoretical Framework, in which the keywords related to the research topic were specified. Subsequently, in Chapter II, Research Plan, the main problem and the secondary problems were detailed, as well as the general and specific objectives and hypotheses. Also, in Chapter III, the Working Methodology is developed, in which the type of research is specified, the population and the sample size are determined, to carry out the quantitative and qualitative analysis. Then, in Chapter IV, Development, where the application of the quantitative and qualitative instruments mentioned above was made. Finally, in Chapter V, Analysis of Results, the final conclusions and recommendations of all research work were presented. / Tesis

La presente investigación tiene como propósito hacer una revisión de la literatura sobre el uso de las tecnologías disruptivas en el sector financiero y cómo estas se proyectan hacia el futuro. En la revisión de las publicaciones al respecto, se ha hecho una búsqueda profusa, con un mayor enfoque en el periodo comprendido entre el 2013 hasta la actualidad, buscando poner de manifiesto la constante evolución de la tecnología, pero sobre todo su inserción en los servicios financieros. Sin embargo, es importante señalar que en este campo las publicaciones se van incrementando, van cada vez más en aumento. Se han trazado, principalmente, tres objetivos que organizan la estructura del trabajo. En un primer momento, se busca determinar el alcance de lo que se entiende por tecnologías disruptivas y cómo estas se relacionan con las empresas y los negocios, por lo que se hará un breve repaso por su significado, sus inicios y evolución, así como un detalle de las principales tecnologías en nuestros días. En segundo lugar, se ha hecho una revisión de la estructura y la composición del sistema financiero tanto en América Latina como en el Perú. Finalmente, se ha investigado cómo las tecnologías disruptivas se están aplicando en el sistema financiero y los cambios que han originado. Las principales conclusiones que se desprenden de la investigación denotan que, al inicio, las primeras empresas en desarrollar tecnologías disruptivas en el sistema financiero fueron las fintech, por lo que hoy en día los sistemas financieros tradicionales las ven como una amenaza, implementando dentro de sus organizaciones unidades de innovación y aplicando estas metodologías ágiles para hacerles frente al emular sus actividades. Para algunos autores, de acuerdo con la tendencia global, la colaboración entre los bancos y las fintech es inevitable. Adicionalmente, se concluye que la regulación existente en las nuevas tecnologías generadas por los bancos y las fintech es escasa; de hecho, casi no existen en el Perú y se espera que se establezca una regulación para proteger a todos los actores del sistema en pro de su estabilidad y la prevención de actividades fraudulentas. Además, se concluye también en que no hay un desarrollo homogéneo en la aplicación de tecnologías disruptivas por todos los actores del sistema financiero, y tampoco existe consenso sobre los principales beneficios que las tecnologías disruptivas proporcionan a dicho sistema, pues mientras unos autores resaltan la contribución en términos de velocidad, tiempo y seguridad de información, para otros los beneficios radican en la reducción de costos y optimización de procesos. / The purpose of this research is to review the literature on the use of disruptive technologies in the financial sector and how they are projected into the future. In the review of the publications in this regard, a profuse search has been made, with a greater focus on the period from 2013 to the present, seeking to highlight the constant evolution of technology, but above all its insertion in services financial. However, it is important to note that in this field publications, they are increasing more and more. Mainly, three objectives have been outlined that organize the structure of the work. At first, we it seeks to determine the scope of what is understood by disruptive technologies and how these relationships with companies and businesses, so a brief review of their meaning, their beginnings and evolution, as well as a detail of the main technologies in our days. Second, a review was made of the structure and composition of the financial system in both Latin America and Peru. Finally, we have investigated how disruptive technologies are applying in the financial system and the changes they have caused. The main conclusions that emerge from the research show that, at the beginning, the first companies to develop disruptive technologies in the financial system were fintech companies, which is why today traditional financial systems see them as a threat, implementing innovation units within their organizations and applying these agile methodologies to face them by emulating their activities. For some authors, according to the global trend, collaboration between banks and fintech companies is inevitable. Furthermore, it is concluded that the existing regulation on new technologies generated by banks and fintech companies is scarce; in fact, they hardly exist in Peru and he hopes that a regulation will be established to protect all the actors in the system in favor of its stability and the prevention of fraudulent activities. In addition, it is also concluded that there is no homogeneous development in the application of disruptive technologies by all actors in the financial system, nor is there consensus on the main benefits that disruptive technologies controlled by said system, while other authors highlight the contribution in terms of speed, time and information security, for other benefits lie in reducing costs and optimizing processes. / Trabajo de Suficiencia Profesional

Ante el inminente avance de la tecnología en las instituciones financieras y la creciente competencia del sector, se acrecienta la necesidad de diferenciar el servicio provisto y la manera de acercar los productos y servicios a los clientes. En ese sentido, la presente investigación tuvo como objetivo evaluar la calidad del servicio en los Canales Alternativos de Distribución de Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Huancayo mediante la aplicación del modelo SERVPERF propuesto por Cronin y Taylor (1992). Para el desarrollo de esta investigación se optó por el uso de un diseño anidado o incrustado concurrente de modelo dominante, donde el modelo principal sería el cuantitativo y el secundario o de soporte el cualitativo. El planteamiento de este diseño responde a los objetivos específicos del estudio, pues se quiso profundizar en los resultados del SERVPERF para determinar las razones de uso, preferencias, ventajas y desventajas percibidas por parte de los usuarios. La herramienta principal de esta investigación es una encuesta dividida en tres secciones. La primera de ellas nos ayudará a determinar el perfil sociodemográfico de la muestra, la segunda nos permitiría conocer a mayor profundidad a los usuarios de la entidad con preguntas abiertas y la tercera contendrá la evaluación de las cinco dimensiones de la calidad del servicio. Asimismo, las herramientas complementarias fueron los focus group y entrevistas a profundidad. Los resultados de la investigación muestran una fuerte correlación entre la satisfacción de los usuarios y las dimensiones de la calidad del servicio. Asimismo, los resultados fueron analizados de manera conjunta para enriquecer el estudio. Sobre la base de los resultados se realizarán algunas recomendaciones para la mejora de la entidad e instituciones que estén apostando por el desarrollo de estos canales.