Financial investments entail a certain risk which individuals can base their decision upon. Participation in the financial market varies amongst individuals. It is documented in statistical surveys in Sweden that men tend to have larger holdings of financial assets, more specifically shares, than women, which has created the question of what this might be due to. Through time, men and women have not always had the same conditions, and much has been justified with biology as a reason for it. The previous international research on risk propensity amongst the different genders have mainly based their questions on the biological factor and investigates how that factor plays a roll regarding risk. The purpose of this study was to investigate whether there are differences in Sweden between men and women regarding financial risk propensity and to further investigate the impact of gender, financial knowledge, income, self-esteem and age on risk. With a quantitative approach, this has been investigated among 698 respondents. The data collected has been processed using statistical tests in the form of a chi-two square test to find possible relationships between the variables. The most prominent of the results is that the financial and self-esteem variables mitigates the effect on gender when it comes to risk propensity regarding financial decisions. The other variables showed an impact on risk propensity where men and women had different opinions about the role of the variable. / Finansiella investeringar kan medföra en varierande grad av risk i vissa fall, somliga mer än andra, där individen baserar sitt beslut beroende på hur riskbenägen denne är. Finansiella investeringar är ett medel för att generera mer pengar och skapa en ekonomisk tryggare framtid men deltagandet på den finansiella marknaden varierar individs mässigt. Det är dokumenterat i statistiska undersökningar i Sverige att män har en tendens att ha större innehav av finansiella tillgångar, mer specifikt aktier, än vad kvinnor har vilket har skapat frågan om vad detta kan bero på. Män och kvinnor har inte alltid haft samma förutsättningar gällande det mesta genom tiderna och mycket har rättfärdigas med biologin som en anledning till det. Stora delar av den tidigare internationella forskningen kring könens riskbenägenhet har baserat sina frågeställningar på specifikt den biologiska faktorn och utreder ett sådant förhållande till risk. Denna studie har haft som syfte att undersöka om det förekommer skillnader i Sverige mellan män och kvinnor gällande riskbenägenhet vid finansiella investeringar och att utreda vidare den inverkan variablerna kön, finansiell kunskap, inkomst, självförtroende samt ålder har på riskbenägenhet. Med ett kvantitativt tillvägagångssätt bestående av enkäter, fördelat på olika sociala medier och börsforum, har detta undersökts bland 698 respondenter som har fått svara på noggrant utformade frågor som rör deras riskbenägenhet. Den insamlade datan har bearbetats med hjälp av statistiska tester i form av chi-två kvadrat test för att finna eventuella samband mellan variablerna. Nollhypoteser och mothypoteser utformades som därefter kunde antingen avvisas eller accepteras baserad på vad chi-två kvadrat testet visade. Resultaten har haft varierande grader av överensstämmande med den tidigare internationella forskningen och det mest framstående av resultatet är att variablerna finansiell kunskap samt självförtroende har en dämpande effekt på kön när det kommer till riskbenägenhet ur ett finansiellt perspektiv. De övriga undersökta variablerna uppvisar en inverkan på riskbenägenhet där män och kvinnor hade skilda åsikter om variabelns roll i deras benägenhet till risk.

Abstract Date: 2022-06-01  Level: Bachelor thesis in Business Administration, 15 cr Institution: School of business, Society and Engineering, Mälardalen University Authors: Elin Andersson Vanessa Cederlund Dahl Ebba Qvarfordt Sylvan Title: To interpret the annual report when purchasing a co-operative apartment – A qualitative study of the impact that financial knowledge has on the use of the housing co-operatives annual reports Supervisor: Ulla Pettersson Keywords: Financial knowledge, annual report, financial ratio, co-operative apartment, housing co-operative Research questions: - Do co-operative apartment owners take part of housing co-operatives annual reports and, if so, which parts are considered significant?- What level of financial knowledge do co-operative apartment buyers have?- Does a relationship between the level of financial knowledge and the use of a housing co-operatives annual report exist? Purpose: The purpose of this study is to investigate the impact of the level of knowledge on the use of the housing co-operatives annual reports when purchasing a cooperative apartment. Method: A qualitative method has been applied for the study where the empirical material consists of ten semi-structured interviews with co-operative apartment buyers. In this study a deductive research approach has been implemented. Conclusion: The annual report was present among co-operative apartment buyers for the majority of the respondents, where most financial ratios, notes, balance sheets and income statements were important. Co-operative apartment owners predominantly possess a high or medium level of financial knowledge. The annual report was a significant factor that influenced most of the respondents with high objective financial knowledge investment decisions. At last, it has been established that there is a connection between the level of financial knowledge and the use of the annual report. / Sammanfattning Datum: 2022-06-01 Nivå: Kandidatuppsats Företagsekonomi, 15 hp Akademi: Akademin för Ekonomi, Samhället och Teknik, Mälardalens Universitet Författare: Elin Andersson Vanessa Cederlund Dahl Ebba Qvarfordt Sylvan Titel: Att tolka årsredovisning vid bostadsrättsköp - En kvalitativ studie om vilken påverkan finansiell kunskap har vid användning av bostadsrättsföreningars årsredovisningar Handledare: Ulla Pettersson Nyckelord: Finansiell kunskap, årsredovisning, nyckeltal, bostadsrätt, bostadsrättsförening Forskningsfrågor: - Tar bostadsrättsköpare del av bostadsrättsföreningens årsredovisning och i sådant fall vilka delar anses vara betydelsefulla? - Vilken nivå av finansiell kunskapsnivå har bostadsrättsköpare? - Finns det ett samband mellan nivån av finansiell kunskap och användningen av en bostadsrättsförenings årsredovisning? Syfte: Syftet med denna uppsats är att studera vilken påverkan nivån av finansiell kunskap har för användandet av bostadsrättsföreningar årsredovisningar vid köp av bostadsrätt. Metod: En kvalitativ metod har tillämpats för undersökningen där insamlingen av det empiriska materialet består av tio semistrukturerade intervjuer med bostadsrättsköpare. I denna studie har ett deduktivt tillvägagångssätt implementerats. Slutsats: Årsredovisningen var närvarande vid bostadsrättsköp för majoriteten av respondenterna där flertalet nyckeltal, noter och balans-och resultaträkning var betydelsefulla. Bostadsrättsägare besitter till övervägande del en hög eller medelnivå av finansiell kunskap. Årsredovisningen var en betydande faktor som påverkade majoriteten av respondenter med hög objektiv finansiell kunskap till sina investeringsbeslut. Till sist har det konstaterats att det finns ett samband mellan nivån av finansiell kunskap och användandet av årsredovisningen.

I den här uppsatsen i vilken utsträckning personer har finansiell kunskap genom att undersöka hur de använder sig av finansiell information vid bostadsköp. Att ha finansiell kunskap blir allt viktigare för privatpersoner (OECD 2006, 1). Många länder har implementerat nationella strategier för att förbättra den finansiella kunskapen hos befolkningen i allmänhet (PISA 2012, 27). Vi har gjort en kvalitativ studie där vi har presenterat tre fiktiva bostadsrättsprospekt med tillhörande bostadsrättsförenings årsredovisning. Dessa årsredovisningar har vi modifierat så att endast en av de tre bostadsrättsföreningarna har god ekonomisk ställning. Genom detta experiment får vi möjlighet att se hur personer använder sin finansiella kunskap för att fatta investeringsbeslut. Resultatet visar många av våra respondenter har låg finansiell kunskap; de har svårt att tolka finansiell information och kan inte använda denna för att fatta effektiva ekonomiska beslut. Vi har även tolkat vårt resultat som att bostadsrättsföreningars årsredovisningar inte är tillräckligt beslutsrelevanta för bostadsrättsköpare.

Denna uppsats söker ett samband mellan tiden för publicering av kvartalsrapporter och lönsamheten för samma period för svenska börsnoterade företag. Då den tidigare forskningen till stor del fokuserat på kvalitativa analyser och eventstudier ämnar den här uppsatsen att göra en ansats för att kvantitativ forskning kan leda till generaliserbarhet av kunskap som kan användas av den individuella investeraren. Med utgångspunkt i en av Sveriges internationella handelsplatser, Stockholmsbörsen, studeras om ett begrepp som författarna valt att kalla AIAP – accelererande informationsasymmetrisk period kan vara ett mått som investerare på ett lättillgängligt och demokratiskt sätt kan använda sig av för att värdera sina investeringar.Det teoretiska ramverket besår av intressentmodellen, principal-agentteorin, den effektiva marknadshypotesen, beteendeekonomi och finansiell kunskap. Studien tar en deduktiv kvantitativ forskningsansats och baseras på de 374 unika bolag som i november 2020 fanns listade på Stockholmsbörsen. Analysen består av redovisade resultat från bolagens kvartalsrapporter, både avkastning på totalt kapital samt vinst per aktie ställs tillsammans i regressionsanalyser med AIAP som beroende variabel. Resultatet visade en stegrande AIAP utifrån omsättning men fann inget samband mellan studiens variabler då använda nyckeltal för att visa graden av lönsamhet inte visade något samband med bolagens publiceringsdatum.

Young investors tend to exhibit a lower level of financial literacy which has a negative impact on their investment decisions. The level of financial literacy a person has therefore plays a major role and can be crucial for an investor's ability to make rational and sound financial decisions. An investor's investment decision can be influenced in many ways, but mainly psychological factors come into play. There is a clear difference between younger and older generations of investors. Previous studies show signs of riskier behavior among the younger generation, and there are therefore questions about how they will characterize their investing. The aim of the study is to describe and analyze Generation Z's level of financial literacy and attitude towards risk on the stock market This study has applied a quantitative research method in the form of a questionnaire. The questionnaire was divided into two sections. Each section contained questions that were used to answer selected subcategories within financial literacy and financial behavior. The financial behavior category was made up of different “bias” in accordance with the Behavioral finance theory. The study found that the respondents within Generation Z possessed a high level of financial literacy and exhibited long-term saving behavior. No overrepresented risk behaviors were found for the generation in question.

Denna uppsats observerar och analyserar hur medlemmar på sociala medier påverkas av aktiegrupper. Uppsatsens syfte är att ge läsaren en djupare förståelse till hur kunskapen bland medlemmar i aktiegrupper generellt ser ut och om det går att se likheter mellan faktorer som kunskap och investeringsbeteende och hur det återspeglas i deras totala avkastning. Med begreppet kunskapsfaktorer avses de variabler som påverkar medlemmarnas avkastning på deras aktier. Sådana variabler kan vara investeringsbeteende, mängden aktier som ägs eller finansiell kunskap. Med begreppet finansiell kunskap avser denna studie kunskap och förståelse inom finansiering, investering och aktiekunskap som behandlas i finansiell litteratur. Tillvägagångssätt som valdes för studien var en kvantitativ enkät som skrevs i Google Forms och delades i flera svenska aktiegrupper på Facebook där enkäten totalt fick 402 svar. Enkätfrågorna undersökte forskningsfrågorna med hjälp av olika variabler där frågor om ålder, utbildning, grad av engagemang i forum och finansiell kunskap ställdes. Enkäten utfördes anonymt och inga personuppgifter lagrades. Vidare upprättades enkätresultaten med hjälp av deskriptiv statistik. Därefter analyserades resterande variabler med hjälp av en regressionsanalys. Resultatet av regressionsanalysen visade att det enbart var två variabler som var statistisk signifikanta och korrelerade till positiv avkastning för medlemmarna i aktiegrupperna. De andra variablerna var inte statistisk signifikanta. Resultatet av analysen visade att det fanns flera likheter bland medlemmarna i dessa aktiegrupper. Likheterna som observerades var bland annat hur ofta medlemmarna i dessa grupper besökte aktieforum, utbildning och åldern. Ålder som observerades var relativt jämnt fördelat bland respondenterna där cirka hälften av respondenterna var mellan 18–35 år. Frågorna kring utbildning visade att cirka 66 % av respondenterna hade en högskole- eller universitetsutbildning. De flesta respondenterna svarade att de var studenter. Det går därmed att konstatera att medlemmarna i dessa aktiegrupper tenderar att vara unga och har genomsnittligt en högskole- eller universitetsutbildning. Resultatet av regressionsanalysen visade på att två av variablerna påverkade avkastningen positivt. Dessa två variabler var ”Äger du fler än tio olika aktier?” och ”Har du läst böcker eller annan litteratur som behandlar aktier?”. / This study analyses how social media impact members of forums regarding shares investments, return on equity on these investments and how social media affects these members in their investment behaviour. The study sets out to observe the level of financial literacy among these members and if there are factors that affect their investment returns. The study was conducted via a survey with a regression analysis along with descriptive statistics. The survey questions were designed to measure the research questions with several variables such as age, education, frequency of visiting stock forums etc. The survey was shared on stock forums on Facebook and gathered a total of 402 responses. These responses were then analysed. The results of the survey conclude that there are only two statistically significant factors that affect the investment returns for members of these forums, while also observing the similarities between members: The majority are young (between 18–35) and 66 % of participants have college/university education.

Köpprocessen vid köp av finansiella produkter skiljer sig mot andra typer av köp då det är mer komplext och kan kräva ett större engagemang från konsumenten. Tidigare studier visar att finansiell kunskap har en påverkan på involveringen vid finansiell informationssökning då konsumenter med låg kunskap tenderar att lämna över ansvaret till någon annan. Det gör att produktägare måste anpassa sin marknadsföring för att nå ut till de som inte aktivt söker information själva. Syftet med denna studie är därför att undersöka hur subjektiv finansiellkunskap påverkar involveringen vid finansiell informationssökning för att bidra till en ökad förståelse för finansiellt köp beteende. Studien baseras på en kvantitativ undersökning med 145 deltagare. Resultatet visar att en ökad subjektiv kunskap har en signifikant betydelse för en ökad involvering vid finansiellinformationssökning. Resultatet visar även att män och personer med högre inkomst har en högre involvering. Denna forskning utökar tidigare studier inom ämnet och kan användas av finansiella produktägare för att forma deras marknadsföring. / The consumer purchasing process for financial products differs from other types of purchases as it is more complex and may require greater consumer involvement. Previous studies show that financial knowledge has an impact on involvement in financial information seeking, as consumers with low knowledge tend to pass on the responsibility to someone else. This means that product owners must adapt their marketing to reach those who are not actively seeking information themselves. The purpose of this study is therefore to examine how subjective knowledge affects the involvement in financial information search in order to contribute to an increased understanding of financial purchasing behaviour. The study is based on a quantitative approach including 145 participants. The result shows that increased subjective knowledge has a significant impact on the increased involvement in financial information search. It also shows that men and people with higher income have a higher degree of involvement. This research is extending previous studies on the subject and can be used by financial product owners to shape their marketing strategy. The following study will be presented in Swedish.

People obtain a university degree in order to improve their future prospects, in particular regarding employment opportunities. A degree in finance does not only fulfill a need in society at large but also for the individuals and their personal finances. We focused on students and alumni at and from Södertörns högskola in order to investigate whether the Bachelor of finance degree influenced the respondents’ financial decisions and behaviour regarding savings and investment. We investigated whether savings and investment increased as a function of increased knowledge of financial instruments and markets and an understanding of the risk associated with these. The thesis focused mainly on quantitative methods with qualitative elements to elicit a deeper understanding of the respondents’ replies. Data collection was completed through surveys and interviews. The results showed indications of higher level of investments in stocks, bonds and high risk markets as well as statistically significant increases in the propensity to borrow money for investment. No statistically significant difference was detected in the level of pension savings.

Abstract A housing society’s annual report is referred as the main document in which buyers can obtain information about the housing society’s financial position. However, previous research shows that households find it difficult to understand the financial information in an annual report.  In addition, the investigation on strengthened consumer protection in the cooperative flat market (SOU 2017:31) shows that buyer’s in Sweden have insufficient ability to understand the risks combined with a tenant-owner acquisition, which could have far-reaching consequences. One reason why households do not understand the annual report can be that the report does not contain sufficient descriptive information, which can demonstrate a prevailing information gap between the producer of information and its receivers. The purpose of this study is to create an adjusted annual report based on information from interviews with interest organizations for housing societies, and then examine whether a buyer’s financial understanding can be increased based on the expanded information in the adjusted management report.  In this study, qualitative interviews with individuals at different interest organizations to housing societies have been conducted, which has resulted in relevant information being added in a housing society’s management report, hoping to make the annual report more understandable. The adjusted annual report has then been tested in a quasi-experiment. In the experiment, participants in an experimental group received the adjusted annual report while participants in a control group received the original un-adjusted annual report. The participants in respective group then responded to questions about which extent they considered to understand the information in specific annual report. The results for each group have then been analyzed to measure and compare the understanding between both groups to see if there is a connection between extended information and increased understanding in an annual report. The result of the completed experiment showed that the average understanding of the annual report’s content was 81 percent higher in the experimental group compared to the control group. The conclusion is, therefore, that there is a connection between expanded information and increased understanding of the information in the adjusted annual report for the participants in the experiment. / Sammanfattning En bostadsrättsförenings årsredovisning ses som det huvudsakliga dokument där bostadsrättsköpare kan erhålla information om föreningens finansiella ställning. Ändå uppvisar tidigare forskning att hushåll har svårt att förstå den finansiella informationen i en årsredovisning. Dessutom påvisar utredningen om stärkt konsumentskydd på bostadsrättsmarknaden (SOU 2017:31) att bostadsrättsköpare i Sverige har en bristande förmåga att förstå de risker som ett bostadsrättsförvärv medför, något som kan få långt gående konsekvenser. En av anledningarna till att hushåll inte förstår årsredovisningen kan vara att rapporten inte innehåller tillräckligt med beskrivande information, vilket kan påvisa ett rådande informationsgap mellan utgivaren av information och användaren. Syftet med studien är att skapa en justerad årsredovisning utifrån information som intervjuer med individer hos bostadsrättsmarknadens intresseorganisationer genererat, för att sedan pröva om det går att öka en bostadsrättsköpares finansiella förståelse utifrån den utökade informationen i den justerade förvaltningsberättelsen. I denna studie har kvalitativa intervjuer genomförts med individer hos intresseorganisationer till bostadsrättsföreningar vilket har resulterat i att relevant information utökats i bostadsrättsförenings förvaltningsberättelse i hopp om att göra årsredovisningen mer förståelig. Den justerade årsredovisningen har därefter prövats i ett kvasi-experiment. I experimentet fick deltagarna i en experimentgrupp ta del av den justerade årsredovisningen medan kontrollgruppen fick ta del av den ojusterade årsredovisningen. Därefter svarade deltagarna på frågor om i vilken grad de ansåg sig förstå informationen i specifik årsredovisning. Resultatet för respektive grupp har sedan analyserats för att mäta och jämföra förståelsen mellan de båda grupperna för att se om det finns ett samband mellan utökad information och ökad förståelse i en årsredovisning. Resultatet av det genomförda experimentet visade att den genomsnittliga förståelsen av årsredovisningens innehåll var 81 procent högre hos experimentgruppen jämfört med kontrollgruppen. Slutsatsen är därmed att det finns ett samband mellan utökad information och ökad förståelse av informationen i den justerade årsredovisningen för experimentets deltagare.

With the current fast transformation from physical cash to digitized banking systems, there are more and more people that are at risk of overspending without realizing it. There are methods and researches done that are targeted at incorporating machine learning in identifying fraudulent transactions and credit scores but currently there is no research done in categorizing people’s behaviour based on transaction records using machine learning techniques. The purpose of this project is to create such classification method based on income and spending. We propose a classification model based on k-means clustering and neural network techniques that categorizes people’s spendings behaviour based on monthly transaction records. The goal of this work is to contribute to one’s understanding of personal spending behaviour. The research question posed to achieve this is: can a classification method created using bank transaction and machine learning help individuals to understand their spending behaviour? This work is intended to be a basis for future research in studies in spending behaviour classification. The result shows the final method consists of a pipeline of simplifying bank transaction dataset, k-means, data augmentation and artificial neural network. It is capable of classifying spending behaviours based on characteristics such as ”low income and high spending” or ”high income and low spending”. The general approach for research method of this thesis is qualitative and inductive / Med samtida förändringar från fysiska pengar till digitala banksystem så riskerar människor att spendera för mycket utan deras vetskap. Det finns metoder och forskning som inriktar sig mot att inkorporera maskininlärning bland identifieringen av bedrägliga transaktioner och kreditpoäng, men för närvarande finns det ingen forskning inom kategoriseringen av människors beteende, baserat på transaktionsuppgifter som använder sig av tekniker inom maskininlärning. Syftet med denna avhandling är att skapa ett sådant klassifikationssystem baserat på inkomst och utgifter. Vi föreslår en klassifikationsmodell som baseras på ‘K-means’ gruppering och artificiella neuronnät-tekniker som kategoriserar människors spenderande genom att undersöka uppgifter om personliga utgifter. Målet med arbetet är att bidra till förståelsen av konsumtionsbeteende. Därför är avhandlingens frågeställning: kan en klassifikationsmetod som använder sig av banktransaktioner och maskininlärning hjälpa människor att förstå sitt beteende kring spenderande? Detta arbete är menat att vara till grund för framtida forskning inom konsumtionsbeteende. Resultaten visar på att den slutgiltiga metoden består av ett flöde för att förenkla dataset om banktransaktioner, “K-means”, datasökning, och artificiella neuronnät. Metoden är kapabel av att klassificera beteenden baserat på karaktärsdrag såsom ”låg inkomst, hög nivå av spenderande” eller ”hög inkomst, låg nivå av spenderande”. Avhandlingens ståndpunkt är kvalitativ och induktiv