L'objet de cette thèse est de comprendre en quoi l'instabilité financière est un phénomène inhérent au cycle et en quoi la relation entre la politique monétaire et le secteur bancaire joue un rôle central dans son explication. Nous mettons en évidence de nouveaux canaux de transmission de la politique monétaire, notamment les canaux de la prise de risque et du capital bancaire. Une idée forte de la thèse est que le crédit productif est évincé dans les deux phases du cycle au profit des actifs risqués dans la phase ascendante et des valeurs refuge en phase descendante. Notre démarche est alors de construire un modèle théorique qui rend compte de cette problématique et dont les hypothèses s'appuient à la fois sur une revue de la littérature abondante et l'observation de faits stylisés.

Cette thèse se compose de trois articles qui s’insèrent dans une même problématique sur les interrelations entre les secteurs financier et réel en Corée du sud. Notre analyse empirique a vérifié le bon fonctionnement de certains composants du mécanisme de transmission entre les secteurs financier et réel. Tout d'abord, nous avons constaté que le canal du crédit bancaire a fonctionné comme l'un des canaux de transmission de la politique monétaire (Chapitre1). Ensuite, nous avons vérifié empiriquement que la capitalisation des banques est un facteur important dans la transmission des chocs de politique monétaire (Chapitre2). Enfin, notre analyse sur l’interaction entre le prix de l’immobilier et le crédit bancaire a montré qu’il existait une relation à long terme entre les prix de l'immobilier et les prêts bancaires (Chapitre 3). Comme vérifié empiriquement dans notre analyse, le secteur financier et le secteur réel sont étroitement liés par le choc financier ou réel. Les résultats mettent en valeur les points suivants vis-à-vis des politiques monétaires et de supervision. Premièrement, il est important que la politique monétaire prenne en compte la régulation du capital et son effet sur l’économie. Deuxièmement, en prenant en compte le fait que le prêt hypothécaire est très étroitement lié à la conjoncture économique en Corée, l’instrument de la politique macroprudentielle pour réduire la procyclicité est nécessaire. La banque centrale et l’autorité prudentielle peuvent collaborer à développer ces instruments. / This thesis consists of three Articles that fit into the same issue on the interrelationships between the financial and real sectors in South Korea. Our empirical analysis has verified the correct functioning of certain components of the transmission mechanism between the financial and real sectors. Firstly, we found that the bank lending channel has functioned as one of the transmission channels of monetary policy (Chapter 1). Then, we verified empirically that the capitalization of banks is an important factor in the transmission of monetary policy shocks (Chapter 2). Finally, our analysis of the interaction between property prices and bank lending has shown that there is a long-term relationship between property prices and bank lending (Chapter 3). As empirically verified in our analysis, the financial sector and the real sector are closely linked through shocks, either financial or real. The results highlight the following points vis-à-vis the monetary policy and macroprudential policy. First, it is important that monetary policy takes into account the capital regulation and its effect on the economy. Second, taking into account the fact that the mortgage is very closely linked to the economic situation in Korea, macroprudential policy instruments is required to reduce procyclicality. The central bank and the supervisory authority can collaborate to develop these instruments.

Le premier chapitre présente la finance islamique, ses principes, ses produits, ses institutions. Le deuxième chapitre, présente une comparaison entre les deux systèmes bancaires, islamique et conventionnel à partir d'une étude de ratios bancaires et une analyse en composantes principales. Le troisième chapitre a pour but de clarifier les différents facteurs attirant les clients vers les banques islamiques et montre que ceux-ci ne se limitent pas aux critères religieux pour faire leur choix. Le quatrième chapitre analyse les marges d'intermédiation des banques islamiques et conventionnelles, en utilisant une approche dynamique du panel (Arellano-Bond, 1991). Il conclut que les banques islamiques se caractérisent par des marges plus élevées. Le cinquième chapitre examine, pour les deux systèmes bancaires, l'impact de la pression réglementaire. Il apparait que les banques islamiques et conventionnelles opérant dans la région MENA se caractérisent par des niveaux de capital déjà bien au-dessus du minimum réglementaire, et que la pression réglementaire n’a donc pas d’impact sur les banques islamiques. Cette inefficacité de la réglementation prudentielle peut être expliquée par l’inadaptation de cette réglementation à la nature du risque de ces banques. Enfin, le sixième et dernier chapitre, étudie la relation entre le capital et le risque de défaillance. Il en ressort que, dans la zone MENA, la probabilité de défaillance serait plus élevée pour les banques islamiques. / The first chapter presents Islamic finance, its principles, its products, its institutions. The second chapter presents a comparison between the two banking systems, Islamic and conventional through a study of banking ratios and principal component analysis. The third chapter aims to clarify the factors attracting customers towards Islamic banks and shows that they are not confined to religious criteria for their choice. The fourth chapter analyzes the intermediation margins of Islamic and conventional banks, using a dynamic approach of the panel (Arellano-Bond 1991). It concludes that Islamic banks are characterized by higher margins. The fifth chapter examines, for the two banking systems, the impact of regulatory pressure. It appears that Islamic and conventional banks operating in MENA are characterized by high capital levels which already well above the regulatory minimum, and therefore regulatory pressure has no impact on Islamic banks. This inefficiency of prudential regulation can be explained by the inadequacy of the regulations to the nature of the risk of these banks. The sixth and final chapter examines the relationship between capital and the risk of failure. It shows that, in MENA, the probability of failure is higher for Islamic banks.

Très souvent comparée à la grande dépression de 1929, la crise économique mondiale des années 2007-2012 a révélé que le système bancaire européen, en particulier, est dominé par des banques trop grosses, trop complexes, mais également trop connectées pour faire faillite. Du fait de leur statut systémique, celles-ci jouissent d’avantages de coûts de financement moins chers qui constituent des distorsions concurrentielles mais également des problèmes d’aléa moral quant aux incitations qui les poussent à accroitre leur taille. Fort de ce constat, l’objectif de cette thèse est d’analyser comment la déformation de la structure de marché, de la structure des banques et les problèmes de tarification des risques qu’elles induisent affectent la stabilité financière. Elle est structurée en quatre chapitres. Dans le chapitre 1, nous montrons qu’une augmentation de la probabilité de défaillance individuelle accroit la contribution des banques au risque systémique. Dans le chapitre 2, nous démontrons que la subvention implicite a le potentiel de diminuer mais également d’inverser l'effet réduction des risques de nature systémiques d'une concurrence accrue. Tandis que dans le chapitre 3, nous établissons qu’elle a la capacité de distordre et au-delà d’un certain seuil, d’inverser l’effet accroissement de risques individuels d’une concurrence accrue. Conjointement, ces résultats soutiennent le consensus selon lequel le risque individuel et le risque systémique généré par les banques ont deux dimensions distinctes. Dans le chapitre 4, nous prouvons que les grandes institutions financières identifiées systémiques et bénéficiant de la subvention implicite contribuent davantage au risque systémique quand elles ont une dépendance accrue au financement sur le marché de gros de la liquidité. / The global financial crisis that peaked in 2008 showed that the European banking sector, in particular, is dominated by banks “too big to fail”, “too complex to fail”, but also “too connected to fail”. Due to their systemic status, they benefit from cheaper funding costs leading to competitive distortions, and also raise issues of moral hazard regarding their incentives to grow in size. Against this backdrop, the aim of this thesis is to examine how distortions in the market structure, the structure of banks, and the issues of risk-pricing they induce affect the financial stability. It is articulated around four chapters. In the first chapter, we show that an increase in the probability of individual default raises banks' contribution to systemic risk. In the second chapter, we demonstrate that implicit subsidies have the potential to mitigate and beyond a certain threshold, reverse the systemic-risk reducing effect of increased competition. Nevertheless, in the third Chapter, we establish that implicit subsidies have the ability to distort and beyond a certain threshold, reverse the individual-risk increasing effect of heightened competition. Together, these results support the consensus that individual risk and systemic risk generated by banks have two distinct dimensions. In the fourth chapter, we show that “large” global systemically important institutions (G-SIIs) benefiting from implicit subsidies contribute more to systemic risk when they become more dependent on short-term wholesale funding.

L'objectif de notre thèse est d'étudier les différences qui existent entre les banques islamiques et les banques conventionnelles en termes de structure de capital, de profitabilité et de profil de risque. Les principes qui régissent un système financier islamique sont différents de l'esprit de la finance conventionnelle. Si en finance conventionnelle, la norme qui préside les décisions d'un agent économique est l'optimisation du couple rendement-risque, cette norme n'est pas l'unique ni le principal critère de décision dans l'univers de la finance islamique. L'interdiction des taux d'intérêt et l'exigence d'une certaine éthique dans les transactions financières islamiques (exigence de transparence, partage équitable des profits, interdiction de la spéculation et prise de risque excessive, etc.) représentent les principes fondamentaux de la finance islamique. Nous avons fait émerger un cadre conceptuel nous permettant de comprendre la structure de capital et la profitabilité des banques islamique islamiques grâce à une revue de littérature théorique et empirique. Les théories mobilisées sont liées, d'une part aux théories de structure de capital notamment la théorie de tarde off, la théorie de Pecking Order et la théorie d'agence, d'autres part les théories liées à la profitabilité, notamment les théories de marché et de portefeuille. Les modèles économétriques (la régression logistique binaire, l'analyse discriminante et les modèles de régression sur données de panel) montrent l'existence des différences au niveau de structure du capital et de profitabilité entre les banques islamiques et les banques conventionnelles. Ces différences sont expliquées par les déterminants classiques révélés par la littérature financière. En plus, elles sont déterminées par les caractéristiques propres aux banques islamiques. Notre thèse avait pour objectif également d'identifier un nouveau risque propre aux banques islamiques, le risque commercial déplacé. Ce risque résulte de la gestion des comptes de nature unique, les comptes d'investissement participatifs. Il se manifeste lorsqu'une banque islamique n'assure pas une rentabilité suffisante aux détenteurs de ces comptes. Le modèle interne que nous avons proposé pour la quantification de ce risque, est basé sur la mesure VaR. Il repose sur les pratiques de la banque islamique en termes de rétention de réserves et de partage de profits avec les titulaires des comptes d'investissement. Notre modèle représente une alternatif à la mesure du risque commercial déplacé, à caractère arbitraire et forfaitaire proposé par l'IFSB (2005). / The objective of this thesis is to study differences between Islamic and conventional banks. The principles governing an islamic financial system are different from the spirit of conventional finance. If in conventional finance, the standard that preside decisions is the optimization of the risk-return couple, this standard is neither the only nor the main decision criterion in the world of Islamic finance. The fundamental principles of Islamic finance are the prohibition of interest and the requirement of a certain ethic (transparency, fair distribution of profits, prohibition of speculation and excessive risk taking, etc.) in financial transactions. These features impact significantly the capital structure, profitability and risk profile of Islamic banks. We made the emergence of a conceptual framework that allows us to understand the capital structure and profitability of Islamic banks, with a review of theoretical and empirical literature. Theories mobilized are related, first to the theories of capital structure including the theory of trade off, the Pecking Order theory and agency theory, and second on the other theories related to profitability, including the theories of market portofolio. Econometric models (binary logistic regression, discriminant analysis and multiple linear regression) show that there are differences in capital structure and profitability between Islamic banks and conventional. These differences are explained by traditional determinants of capital structure and profitability. In addition, they are explained by the specific characteristics of Islamic banks such as the new agency relationships that are created in an Islamic bank. Islamic banks are exposed to displaced commercial risk, a specific risk in these institutions. This risk results from the Profit sharing investment accounts PSIA and occurs when Islamic bank does not provide sufficient returns to PSIA holders. The internal model proposed to quantify this risk is based on the VaR measure. The proposed measure of risk depends on the practices of Islamic banking in terms of retention of reserves and profit sharing with PSIA holders.

RESUME La construction d un systeme financier sain et concurrentiel capable de mobiliser de facon substantielle des hauts niveaux d epargne et l amelioration des normes de supervision bancaire et financier pour assurer la stabilite du systeme sont deux des recommandations souvent faites par les institutions internationales pour permettre aux pays africains de participer pleinement a l expansion de la prosperite mondiale et a beneficier de la globalisation du commerce des services financiers. Cette these essaie de trouver les voies et moyens susceptibles de contribuer a l amelioration et au renforcement de la supervision bancaire au Congo, et in fine [le secteur bancaire etant le plus important du systeme financier] permettre l eclosion d un systeme financier moderne et efficace qui rencontre les normes internationales. Dans une premiere etape qui consiste en un etat des lieux du systeme financier congolais et en une analyse critique de la gestion bancaire ( chapitre 1 et chapitre 2 ); les analyses : - ressortent les caracteristiques du systeme financier congolais ; - soulignent les contraintes structurelles ayant entrave trois decennies de gestion bancaire ; - evaluent les chances de succes des reformes mises en oeuvre par les autorites; - proposent en des termes generaux, les ameliorations a porter au cadre reglementaire et de supervision du secteur bancaire afin de reduire les imperfections, de renforcer l efficacite et la stabilite du systeme dans son ensemble. Dans une seconde etape, un menu plus restreint de propositions faites au terme de l etat des lieux du systeme financier et de l analyse critique de la gestion bancaire est passe en revue. Les contributions de la these dans cette etape consistent : - en la proposition d outils concrets de supervision bancaire pour faire face a la carence d outils de gestion prudentielle preventive ; (chapitre 3) - en recommandations pour ameliorer : la politique de provisionnement des creances et le fonctionnement des institutions de microfinance ; ( chapitre 4) - a degager dans une demarche d analyse strategique, les pistes susceptibles de contribuer a l amelioration de la sante et la solidite du systeme financier congolais apres evaluation prealable de sa competitivite (chapitre 5) SUMMARY The construction of an healthy and competitive financial system able to mobilize high levels of saving and the improvement of the standards of banking and financial supervision to ensure the stability of the system are two of the recommendations often made by international institutions to help African countries to take part in the expansion of world prosperity and to profit from the globalization of financial services. This thesis tries to find the ways to contribute to the improvement and the reinforcement of the banking supervision in Congo, and in fine [ the banking environment being most significant of the financial system ] to allow the blossoming of a modern and effective financial system which meets international standards. In a first stage which consists in an overview of the Congolese financial system and in a critical analysis of the banking management ( chapter 1 & chapter 2) ; our analyses : - release the characteristics of the Congolese financial system ; - underline the structural constraints having blocked three decades of banking management ; - evaluate the chances of success of the reforms implemented by the authorities ; - propose in general terms, the improvements to be carried in order to reduce the imperfections of the banking supervision, to reinforce the effectiveness and the stability of the banking system. In the second stage, a more restricted menu of proposals made at the end of the first stage is reviewed. The contributions of the thesis in this stage consist: - in the proposal of concrete tools for banking supervision to face the deficiency of preventive prudential management tools; ( chapter 3) - in recommendations to improve : the policy of provisioning bad debts and the management of Microfinance institutions; (chapter 4) - in an evaluation of the competitiveness of the Congolese financial system and in the identification of ways which can contribute to the improvement of its safety and solidity by using a strategic analysis approach. ( chapter 5)

Cette thèse est consacrée à l'étude de la transmission des chocs réels et financiers en Europe, en traitant le canal du capital bancaire. La démarche suivie consiste à combiner des approches théoriques et empiriques de façon à mettre en évidence empiriquement l'hétérogénéité de transmission au niveau européen et l'ampleur du canal du capital bancaire. Le premier chapitre consiste à faire un tour d’horizon sur les fonds propres et la structure financière des banques, tout en analysant leur impact au niveau micro et macroéconomique. D'après l’analyse de la littérature relative à ce champ, le processus de transmission semble bien influencé par la spécificité des banques et leur niveau de fonds propres réglementaires. La contrainte exercée sur ces derniers détermine l’ampleur de la transmission des chocs. Le deuxième chapitre est consacré à l'étude des déterminants de la réaction des banques face à un choc. D'après les résultats, le niveau ex ante des fonds propres mais également les différentes composantes du capital réglementaire influencent la réaction des banques. Le troisième chapitre analyse les effets de Bâle I et II sur le mécanisme de transmission des chocs à partir d’un modèle d’équilibre général. Les résultats des simulations montrent que la prise en compte simultanée d’un canal du capital bancaire et d’un mécanisme d’accélérateur financier amplifie la propagation des chocs monétaires à travers un effet prime de liquidité. Le dernier chapitre est consacré à examiner un aspect particulier de la réglementation prudentielle : la résolution des défaillances des institutions financières. L’accent est mis sur les banques d’importance systémique. L’analyse des politiques de résolution adoptées montre que ces dernières ne permettent pas de réduire le risque moral. Aussi, pour prévenir de leur défaut, des règles de fermeture sont mises en place. À cette fin, une modélisation théorique conduit à conclure que des sanctions monétaires, couplées à une surveillance accrue peuvent limiter les incitations des banques à prendre des risques excessifs. Cette présente thèse a apporté de nouveaux résultats par rapport à la littérature et elle a montré le rôle à court et long terme des différents éléments de la structure du bilan des banques résultant de l'estimation du modèle VECM. / In this thesis, we study the transmission of real and financial shocks in Europe focusing on the bank capital channel. In our approach, we consider both theoretical and empirical issues. The ai mis to empirically emphasize the heteregeneity in the transmission of shocks at a European level and the extent of the bank capital channel. In Chapter 1, we do a survey on the structure of bank capital and balance sheet to analyse their impact at micro and macro levels. Considering the existing literature on bank capital and transmission channel, the transmission process seems to be influenced by banks’ specificities and by their level of regulatory capital. Regulatory constraint on bank capital determines the magnitude of the transmission of shocks. In Chapter 2, we study the determinants of banks’ reaction to a shock. Or results show that, the ex ante level of capital and the various components of regulatory capital significantly impact banks’ behaviour. In Chapter 3, we focus on the impact of Basel I and II regulatory frameworks on the transmission of shocks from a general equilibrium model. The simulation results point out that considering simultaneously the bank capital channel and the financial accelerator mechanism increases the propagation of monetary shocks through the liquidity premium effect. In Chapter 4, we examine a singular aspect of the prudential regulation : the resolution of failing financial institutions. We focus on the systemic importance banks. Current policy statements have not reduced moral hazard behaviour of such financial institutions. Thus, to prevent the catastrophic consequences of their failure, bankruptcy laws have been adopted. Considering a theoretical model, we conclude that monetary sanctions, strengthen by stronger monitoring pressures may limit banks’ incentives to take excessive risks. This thesis provides new results to the existing literature. It emphasizes the role of the several components of bank balance sheet structure in both short and long runs, resulting from an estimated VECM.

Ces dernières décennies, le monde a vécu des épisodes de forte instabilité financière globale, allantde pair avec un mouvement important de capitaux internationaux. Ce paradoxe remet en question lebien-fondé d’une politique de libéralisation financière internationale et soulève de nombreusescontroverses dont l’issue est à ce jour ambigu. L'objectif de cette thèse est d’apporter une contributionà ce débat actuel. Notre démarche s'articule autour de trois grandes parties. D'abord, nous analysonsl'impact de la globalisation financière sur la croissance économique dans les pays en développement(PED). Ensuite, dans la deuxième partie, nous étudions le rôle que pourrait jouer la libre circulationdes capitaux internationaux comme un déterminant du déclenchement des crises bancaires dans lesPED. Ceci nous amène dans la troisième partie à analyser les réformes réglementaires proposéespour pallier à ce risque de crises bancaires et tirer profit de la globalisation financière (GF).Les principaux résultats de la thèse peuvent être résumés comme suit : (1) La GF agit positivementsur la croissance économique et la stabilité du secteur bancaire, ces effets étant conditionnés par lanature des flux de capitaux échangés. (2) Les pays en développement peuvent bénéficier de lalibéralisation des mouvements de capitaux s’ils ont atteint un certain seuil de développementinstitutionnel. (3) Le contrôle des capitaux permet aux pays en développement d’assurer un niveau destabilité financière soutenu. Les implications de politiques économiques sont : (a) Les PED ont intérêtà améliorer leurs cadres institutionnels pour tirer profit de la globalisation financière. (b) Les pays endéveloppement doivent renforcer leur cadre règlementaire et mettre en place une politique de contrôledes capitaux qui ciblerait ceux à l’origine de l’instabilité économique et financière. (c) Un tel contrôlene doit pas se faire seulement sur les engagements envers l’étranger mais aussi sur les avoirs. / Over the last few decades, the world has experienced episodes of global financial instability combinedwith significant shifts of international capital movements. This paradox questions the merits of theinternational financial liberalization and raises many controversies whose outcome is inconclusive todate. The aim of this thesis is to contribute to this current debate. The approach is structured aroundthree main parts. First, the impact of the financial globalization (FG) on the economic growth isanalyzed for developing countries. Then, in the second part, we examine the potential role of freemovement of international capital as a major factor responsible for the onset of banking crisis indeveloping countries. This analysis leads us to the third part in which we analyze the regulatoryreforms, proposed to mitigate the risk of banking crisis and to benefit from financial globalization.The main outcomes are summarized as follows: (1)The financial globalization acts positively oneconomic growth and the stability of the banking sector. Furthermore, these effects are conditioned bythe nature of capital flows. (2) The developing countries can benefit from the liberalization ofinternational capital flows, if they have reached a certain threshold level of institutional development.(3) The capital controls allow the developing countries to ensure a sustainable level of financialstability. The economic policy implications are: (a) The developing countries may find it beneficial todevelop their institutional framework to benefit from financial liberalization. (b) the developing countriesmust strengthen their regulatory framework and set up a capital control policy that will target theorigins of economic and financial instability. (c) Such a control should not only be exercised on foreignliabilities but also on domestic assets.

Ces dernières décennies ont été marquées par une succession de crises financières qui trouvent principalement leur origine ou ont été amplifiées par les systèmes bancaires. L'importance du secteur bancaire dans tout processus de développement économique a fait que les crises se sont considérablement ressenties dans la sphère réelle. Le rebondissement et l'extension des crises ont ravivé le débat sur la solidité et la pérennité des banques. Afin d'améliorer la stabilité du système bancaire international et de supprimer les distorsions de concurrence entre pays, le Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire a formulé en 1988 un ensemble de règles prudentielles. La réglementation du capital bancaire est au coeur du dispositif réglementaire. La Commission Bancaire de l' UEMOA s'en est inspirée dans l'élaboration d'un certain nombre de règlements définissant les principales normes minimales de solvabilité, de liquidité et de gestion. L'objet de cette thèse est une réflexion sur les modalités de la solidité et de la pérennité des systèmes bancaires dans les pays de la zone UEMOA. La thèse soulève ainsi plusieurs questions : comment prévenir le risque de défaillance des banques de l' UEMOA à travers un contrôle des variables de structure ? Quels sont les facteurs explicatifs de la rentabilité des banques de la zone UEMOA ? Le CAMEL peut-il être considéré comme un bon système d'alerte précoce des difficultés bancaire dans la zone ? Quel est le niveau d'efficacité des banques de l' UEMOA ? Chaque question fait l'objet d'un essai dans la thèse.Dans le premier essai, le z-score de ROY (1952) est utilisé comme indicateur du risque de défaillance bancaire, et la Méthode des Moments Généralisés comme méthode d'estimation. Dans le deuxième essai, les marges d'intermédiation sont considérées comme proxy de la rentabilité bancaire. Chaque pays ayant ses propres spécificités une estimation sur données de panel à effets spécifiques individuels est adoptée. Dans le troisième essai, un modèle dichotomique qui fait la distinction entre banques en bonne santé et banques probablement fragiles est utilisé et une forme fonctionnelle logistique. Dans le dernier essai, l'approche paramétrique des frontières stochastiques avec une spécification translogarithmique est utilisée pour estimer la fonction de coût total des banques et pour déterminer les scores d'efficacité des banques. / Recent decades have been marked by a succession of financial crisis which are mainly caused or deepen by the banking system. Banking has such an impact on economic growth process that crisis have had direct drawbacks on real life. The length and extent of crisis have raised the debate about the reliability and sustainability of banking. To improve the stability of the internationalbanking system and to put an end to unfair competition between countries, the Basel Committee on Banking Supervision in 1988 made a set of prudential rules. The regulation of bank capital is at the center of the regulatory system. The WAMU Banking Commission has drawn inspiration in the development of a number of regulations defining the key minimum standards solvency, liquidity and management.This thesis is a reflection on the terms of the strength and sustainability of the banking systems in countries of the WAEMU zone. The thesis thus raises several questions : how to prevent the risk of failure-bankrupcy- of WAEMU banks through a control of structural factors ? What are the factors explaining the profitability of banks in the WAEMU zone ? Can the CAMELS be considered as a reliable warning system of banking problems in the area ?What is the degree of efficiency of WAEMU banks ? Each raised question consist an essay in the thesis.First, the z-score of ROY (1952) is used as an indicator of the risk of bank failure and the Generalized Method of Moments as estimation tool. Second, intermediation margins are taken as proxy of bank profitability. Known that each country has its own features, estimate panel data to specific individual effects is adopted. Third, a dichotomous model that distinguishes healthybanks from probably weak banks is used. To finish, the parametric approach of stochastic frontiers with translogarithmique arrangement is used to deduct the total cost function of banks and to determine the efficiency of bank scores.

L’objet de cette thèse est de contribuer à l’analyse de l’effet des politiques visant à endiguer les risques d’instabilité financière. Les investigations menées sont d’ordre théorique (modèle DSGE) et empirique. En se plaçant dans un cadre macroéconomique d’un pays ouvert, deux dimensions doivent être prises en compte. La dimension externe est couverte par la politique de contrôles prudentiels des capitaux. De par son caractère sélectif, cette politique peut permettre de diminuer les déséquilibres externes qui ne rentrent pas dans le champ d’application macro-prudentielle. Cette dernière aborde la dimension interne et cherche à internaliser le risque global consécutif aux choix d’investissement desagents résidents. L’analyse de la coordination interne de ces deux types de mesures, macro-prudentielles et contrôles prudentiels, est essentielle pour garantir leur efficacité. En outre, les potentiels effets de débordements internationaux que peuvent entraîner les politiques de régulation prudentielle doivent être étudiés avant de valider l’utilisation de telles politiques.Voici les résultats que nous tirons de notre analyse. La politique macro-pudentielle semblent offrir de meilleurs résultats en termes de stabilité financière, des prix et de performance économique que les contrôles de capitaux. Toutefois, les contrôles prudentiels de capitaux ont leur rôle à jouer. Nos résultats montrent surtout une utilité envers la croissance excessive du crédit. L’application de contrôles prudentiels, lorsque la croissance du crédit devient excessive, peut permettre d’atténuer la surchauffe du système financier et de diminuer le décalage entre le cycle économique et financier. Par conséquent, si un choc négatif survient, les conséquences économiques devraient être amoindries. Ensuite, la politique optimale s’avère être celle combinant la politique monétaire et prudentielle, menée par une agence commune qui prend les décisions en matière de politique monétaire et prudentielle conjointement. Les politiques prudentielles s’avèrent d’autant plus nécessaires que les prêts transfrontaliers sont importants. Enfin, des effets de débordement des politiques prudentielles sur les autres pays incitent à davantage de coopération internationale ou régionale en la matière. / The aim of this thesis is to contribute to the analysis of the effect of policies aimed at curbing the risks associated with financial instability. The investigations carried out are theoretical (DSGE model) and empirical. In an open country macroeconomic framework, two dimensions must be taken into account. The external dimension is covered by the policy of prudential capital controls. Because of its selective nature, this type of policy can help reduce external imbalances that do not fall within the macroprudential scope. The latter addresses the internal dimension and seeks to internalize the overall risk resulting from the investment choices of resident agents. The analysis of the internal coordination of these two types of macro-prudential measures and prudential controls is essential to ensure their effectiveness. In addition, the potential effects of international spillovers that may result from prudential regulation policies must be studied before validating the use of such policies. We find that macroprudential policies seem to offer better results in terms of financial stability, price stability and economic performance than capital controls. However, prudential capital controls have their role to play, especially with regards to excessive credit growth. The application of prudential controls, when credit growth becomes excessive, can indeed help mitigating the overheating of the financial system and reducing the gap between economic and financial cycles. Therefore, as a negative shock occurs, its economic consequences should be lessened. Then, the optimal policy turns out to bethe one combining monetary and prudential policy, led by a joint agency that makes decisions on monetary and prudential policies. Prudential policies are all the more necessary as cross-border lending is important. Finally, the effects of prudential policies on other countries encourage more international or regional cooperation in this area.