Denna studie undersöker om det föreligger en skillnad i resultatkvalitet mellan familjeföretag och icke-familjeägda företag i en svensk kontext. Likt tidigare studier utgår denna studie från agentteorin, the alignment effect och the entrenchment effect. Majoriteten av tidigare studier inom området har främst genomförst i USA eller Ostasien och finner tvetydliga resultat. För att mäta hur ovan nämnda teorier påverkar familjeföretags resultatkvalitet i Sverige använder denna studie den modifierade Jones-modellen för att beräkna företagets diskretionära periodiseringar, vilka används som proxy för resultatkvalitet. Genom en multipel regressionsmodell på ett stickprov om 1475 observationer från NASDAQ Stokholms Large-, Mid- och Small cap-listor under perioden 2003 - 2013 finner denna studie, i enlighet med the entrenchment effect, att familjeföretag i genomsnitt har en högre grad av diskretionära periodiseringar än icke-familjeägda företag.

Denna studie undersökte om företagsstorlek påverkar förekomsten av resultatmanipulation på Stockholm OMX large cap och mid cap. Studien undersökte om dessa företag använder sig av periodiseringsbaserad resultatmanipulation för att uppnå ett mer positivt eller negativt resultat. För att studera förekomsten av periodiseringsbaserad resultatmanipulation applicerades den modifierade Jones modellen för att identifiera diskretionära periodiseringar. I samband med detta utfördes en regressionsanalys för att förklara sambandet mellan den beroende och de oberoende variablerna. Datainsamlingen skedde via databasen Orbis och urvalet för studien var 154 företag. Resultatet bekräftar att det finns ett signifikant samband mellan periodiseringsbaserad resultatmanipulation och företagsstorlek. Förklaringsvariabeln är dock låg. Studien kan även visa att företag som är noterade på Stockholm OMX large cap resultatmanipulerar i större utsträckning än företag noterade på mid cap och gör det främst för att uppnå ett lägre redovisat resultat. Studien fann även att företag noterade på mid cap resultatmanipulerar i huvudsak för att minska det redovisade resultatet. / This study examines how company size affects the occurrence of earnings management on Stockholm OMX large cap and mid cap. The study further aimed to investigate whether these companies use accrual-based earnings management to achieve a more positive or negative result. To study the occurrence of accrual-based earnings management, the modified Jones model has been applied to identify discretionary accruals. In conjunction with this, a regression analysis was performed to explain the relationship between the dependent and the independent variables. The data collection took place via the Orbis database and the total sample for the study was 154 companies. The result confirms that there is a statistical significance between accrual-based earnings management and company size, however, the explanatory variable is low. The study can also show that companies that are listed on Stockholm OMX large cap use earnings management to a greater extent than companies listed on mid cap and they mainly do so to achieve a lower reported result. The study also found that companies listed on mid cap engage in earnings management to reduce the reported result.

ABSTRACT Title: Do women's risk aversion have any effect on earnings quality and audit fees? Level: Student thesis, final assignment for Bachelor Degree in Business Administration Author: Josephine Jonsson and Josefin Lund Supervisor: Jan Svanberg Date: 2019 – june Aim: Due to the positive qualities women are considered to add to the boardroom and the countries' quota requirements for the proportion of women on boards, it is of great importance to examine the possible effect of an increased number of women on boards. The purpose of this study is to investigate whether there is a connection between external audit fees and the proportion of women on the board. A second purpose is to investigate whether a higher/lower audit fees associated with women on the board is related to higher earnings quality. Method: The study adopts a hypothetical-deductive approach with a positivistic perspective. Quantitative secondary data has been obtained from the Thomson Reuters Eikon. A longitudinal study has been designed and the selection has finally been analyzed in multiple regression analysis using the statistics program IBM SPSS. Result & Conclusions: The study's literature review gave reason to expect a connection between the proportion of women on the board and the companies' earnings management and audit fees explained by women's risk aversion. The study measures the companies' earnings quality with earnings management in order to seek answers to whether the audit fee can be explained by the earnings quality. The result shows no correlation and the study can thus not explain the companies' audit fees with women's tendency to act risk averse. Contribution of the thesis: From a theoretical perspective, the study contributes to business research through an increased understanding of the view of the female leader, as this study seeks out explanations other than risk aversion to the connection between audit fees and the female leader. The study's practical contribution is about clarifying the effect of appointing more women on boards, and the study provides valuable information to the companies' stakeholders due to the quota requirements of women on boards in certain countries. Suggestions for future research: Since the results in the study do not fall in line with previous research, future research should take an open perspective on whether women should be assumed to be risk averse. There may be many other explanations for the effects of women on leading positions. These effects should be investigated. It is also interesting to investigate how the quota of women in leading positions affects the companies' profitability, if the woman is hired because of her gender and not her experience and competence. / SAMMANFATTNING Titel: Har kvinnors riskaversion någon effekt på redovisningskvalitet och revisionsarvode? Nivå: Examensarbete på Grundnivå (kandidatexamen) i ämnet företagsekonomi Författare: Josephine Jonsson och Josefin Lund Handledare: Jan Svanberg Datum: 2019 – juni Syfte: Med anledning av de positiva egenskaper kvinnor anses tillföra i styrelserummen samt ländernas kvoteringskrav på andel kvinnor i styrelser är det av stor vikt att undersöka den eventuella effekt som kommer av ett ökat antal kvinnor i styrelser. Syftet med denna studie är att undersöka om det finns ett samband mellan externt revisionsarvode och andel kvinnor i styrelsen. Ett andra syfte är att undersöka om ett eventuellt högre/lägre revisionsarvode associerat till kvinnor i styrelsen är relaterat till högre redovisningskvalitet. Metod: Studien antar en hypotetisk-deduktiv ansats och ett positivistiskt perspektiv. Kvantitativ sekundärdata har inhämtats från databasen Thomson Reuters Eikon. En longitudinell studie har designats och urvalet har slutligen genomgått analys i multipla regressionsanalyser med hjälp av statistikprogrammet IBM SPSS. Resultat och slutsats: Studiens litteraturundersökning gav anledning att förvänta sig ett samband mellan andel kvinnor i styrelsen och företagens resultatmanipulation och revisionsarvode förklarat med kvinnors riskaversion. Studien mäter företagens redovisningskvalitet med resultatmanipulation för att söka svar på om revisionsarvodet kan förklaras med företagens redovisningskvalitet. Resultatet visar inget samband och studien kan således inte förklara företagens revisionsarvoden med kvinnors tendens att agera riskavert. Examensarbetets bidrag: Ur ett teoretiskt perspektiv bidrar studien till den företagsekonomiska forskningen genom en ökad förståelse på synen på den kvinnliga ledaren, eftersom denna studie söker andra förklaringar än riskaversion till sambandet mellan revisionsarvodet och den kvinnliga ledaren. Studiens praktiska bidrag handlar om att tydliggöra effekten av att tillsätta fler kvinnor i styrelser och studien tillhandahåller värdefull information till företagens intressenter med anledning av kvoteringskrav på kvinnor i styrelser i vissa länder. Förslag till fortsatt forskning: Då sambanden i studien inte faller i linje med tidigare forskning bör framtida forskning inta ett öppet perspektiv på huruvida kvinnan kan antas riskavert. Det kan finnas många andra förklaringar till effekterna som uppstår av kvinnor på ledande poster. Dessa effekter bör undersökas. Det vore även intressant att undersöka hur inkvotering av kvinnor i ledande positioner påverkar företagens lönsamhet, ifall kvinnan inkvoteras på grund av sin könstillhörighet och inte sin erfarenhet och kompetens.

Den här studien avser främst att bestämma huruvida nordiska förvärvare som finansierar uppköp via apportemissioner brukar sig av resultatmanipulation i kvartalen kring förvärvet. Syftet sträcker sig dessutom till att avgöra om den effekten är större för serieförvärvare än för enstaka förvärvare. För att studera resultatmanipulationen används en uppskattning av diskretionära periodiseringar som härleds från den modifierade Jonesmodellen samt ett antal kontrollvariabler. Datainsamlingen har utförts via databasen Refinitiv Eikon. Resultatet bekräftar med statistisk signifikans hypotesen att förvärvare som använder emitterade aktier som transaktionsmedel manipulerar resultatet genom diskretionära periodiseringar innan förvärvet för att sedan återvända till en naturlig nivå. Slutsatsen bör dock tolkas försiktigt då regressionsanalysen kännetecknas av volatila förklaringsgrader. En deskriptivt lägre nivå av diskretionära periodiseringar kan även utläsas från serieförvärvare relativt enstaka förvärvare men utan statistisk signifikans. / The purpose of this study is primarily to determine whether Nordic acquirers that finance their acquisitions through stocks manage their earnings by using discretionary accruals around the time of the event to increase the stock price. Furthermore, the paper investigates if this effect would be larger for serial acquirers. The database Refinitiv Eikon has been used to collect data and the modified Jones model has been applied to estimate levels of discretionary accruals. The results confirm with statistical significance that acquirers that issue stock for payment manage earnings prior to the acquisition relative to cash-paying acquirers and then gradually decrease to a non-discretionary level. Although this conclusion should be interpreted conservatively due to volatile explanatory power. As for serial acquirers, a lower level of discretionary accruals can be observed but with no statistical significance.

Syfte: Uppsatsens syfte är att undersöka graden av artificiell styrning av resultat i svenska kommuner och hur detta varierar för de olika åren inom en valperiod. Med valperiod menas valåret och de följande året fram till nästa val. Metod: I studien har en kvantitativ forskningsstrategi tillämpats, med en longitudinell forskningsdesign. Redovisningsdata har hämtats från SCB:s databas för 289 kommuner över perioden 1998-2022. Insamlade data har analyserats med hjälp av multipel regressionsanalys via statistikprogrammet SPSS. Resultat och slutsats: Resultatet från vår studie visar att samband mellan artificiell styrning av resultat och åren inom en valperiod har en ytterst låg förklaringsgrad. Examensarbetets bidrag: Vi tror att vår studie kan vara användbar för intressenter av kommunal redovisningen. Tidigare forskning från Italien gav indikationer på att artificiell styrning av resultat ökade under ett valår. Vi kan med vår studie ge en indikation på att så är inte fallet i Sverige. Förslag till fortsatt forskning: Det är möjligt att studien skulle få ett annat resultat om en annan forskningsmetod används. Därför föreslår vi att genomföra en ny studie där man istället mäter specifika periodiseringar eller spridning av resultatet. / Aim: The purpose of this study is to examine earnings management in Swedish municipalities and its correlation with years in an election period. Method: Our research is quantitative with a longitudinal design. Data for 289 municipalities has been collected from SCB over the period of 1998-2022. The data was analyzed through a multivariate regressions analysis, which has been done in a statistical program named SPSS. Results and conclusions: Our results indicate that the election period has no significant correlation with earnings management in Swedish municipalities. Contribution of the thesis: We think that our study is valuable for stakeholders in accounting from municipalities. Results from a study in Italy showed indications of increased use of earnings management during an election period. Our study gives an indication that this is not the case in Sweden. Suggestions for future research: With a change in research design the result of this thesis could change. That is why we suggest measuring earnings management either through specific accruals or through distribution of earnings after management.

The thesis processes the auditor’s role and whether it can constrain possible earnings management in smaller Swedish private corporates. The removed auditing obligation that was abolished in Sweden 2010 with the reason to reduce the administrative burden faced by smaller corporates, contributed to an important discussion regarding the auditor’s actual importance. In addition, the corporate tax in Sweden was significantly reduced from 26.3 percent to 22 percent, which gave Swedish corporates incentives to reduce their earnings before the tax reduction, and therefore pay less taxes. This phenomenon is used in the thesis as an excellent opportunity to measure earnings management since there were significantly strong incentives for corporates to manipulate their earnings at that time. The thesis aims to increase understanding among these corporates accounting, and whether the auditor can strengthen the accounting- and audit quality, and therefore constrain earnings management. Through the use of a quantitative method where statistical tests have been performed on underlying data gathered from the corporates annual reports, the thesis research question has been answered. The formulation of the research questions is “Does the degree of earnings management differ between audited and unaudited corporates?”, which has been investigated by measuring the degree of earnings management through unexpected accruals, but also through SG&A cost stickiness. Furthermore, the thesis aims to provide the research area with arguments regarding the appropriateness of the audit exemption. The result obtained in the thesis indicates that audited corporates have less negative unexpected accruals, and hence a minor degree of earnings management in comparison with unaudited corporates. However, no significance is shown in the result, at a five percent significance level, which means that it’s not possible to say with certainty that there’s a difference between these two groups in terms of negative unexpected accruals. Instead, there is evidence that there’s a significant difference between audited and unaudited corporates in terms of cost stickiness, where unaudited corporates showed more cost stickiness and thus also a higher degree of earnings management. With an additional test the thesis also demonstrates that there are corporates that don’t follow the Swedish laws regarding audit exemption. This is when it’s discovered that there are corporates that aren’t covered by the audit exemption, and thus don’t meet the required limits, but still don’t provide an auditor. These corporates also prove to have a higher degree of earnings management since the thesis received a significant result in terms of negative unexpected accruals. To sum up, the thesis highlights that the auditor’s role is of great importance in several aspects, and for this reason there are motives for legislators to review the audit exemption in Sweden.

Goodwill utgör idag 16,5 procent av svenska noterade företags totala tillgångar. Trenden är ökande och i vissa fall överstiger goodwill det egna kapitalet. Att goodwill utgör en så stor del, innebär en risk då nedskrivningar av goodwill slår direkt mot eget kapital. Turerna och diskussionerna om goodwill har varit många och är idag ett hett ämne inom redovisningsbranschen. Redovisningsforskare är tudelade om goodwill ska redovisas som en tillgång eller inte. Vissa menar att goodwill inte passar in på definitionen av en tillgång, samtidigt hävdar andra forskare att goodwill kan innehålla komponenter som inte är lönsamhetsdrivande. Dessutom visar ytterligare forskning att goodwill används som ett verktyg för resultatmanipulation. Studier i bland annat England, Tyskland och USA visar dock att goodwill tenderar att generera avkastning och styrker därmed argumenten för att goodwill är en vinstdrivande tillgång. Inga tidigare studier har specifikt studerat den svenska marknaden om hur goodwill påverkar lönsamhet, vilket är i fokus i den här studien. Syftet med studien är att förbättra kunskapen om goodwill genom att undersöka om det går att identifiera goodwill som en vinstgenererande tillgång. För att svara på syftet haren kvantitativ undersökning genomförts där 106 företag på Large Cap och Mid Cap har studerats mellan 2010-2013, för att se om företag med goodwill har bättre lönsamhet än företag utan goodwill. Det övergripande resultatet i studien är att företag med goodwill har bättre lönsamhet än företag utan goodwill. Detta resultat är också helt i linje med vad tidig tidigare forskning funnit i andra länder. Dock visar studiens resultat att det inte finns ett signifikant samband mellan goodwill och lönsamhet när enbart Mid Cap-företagen studeras. Storleken på företag kan eventuellt ha en betydelse för om goodwill är en vinstgenererande tillgång eller inte. Vidare har studien också undersökt om det är så att företag som redan är lönsamma, förvärvar mer och därmed också ökar sin goodwillpost mer än andra företag. Studiens resultat kan dock inte bekräfta detta förhållande då det inte finns ett signifikant samband. / Goodwill represents 16.5 percent of Swedish listed companies' total assets. The trend is increasing, and in some cases exceeds the goodwill equity. Goodwill represents such a large part, implies a risk since amortization of goodwill strikes directly against equity. The discussions about goodwill have been many and has been a hot topic in the accounting industry. Accounting Researchers are dual of goodwill shall be recognized as an asset or not. Some argue that goodwill does not fit the definition of an asset, others argue that goodwill may contain components that not contributes to profitability. Furthermore, other research found that goodwill is used as a tool for earnings manipulation. Studies in Great Britain, Germany and the USA show that goodwill tends to generate returns and supporting the case for goodwill is a rent generating asset. No previous research has specifically studied the Swedish market and how goodwill affects profitability, which is the focus of this paper. The purpose of this paper is to improve the knowledge of goodwill by examining whether it is possible to identify goodwill as a rent generating asset. In relation to the purpose of this paper, a quantitative survey conducted in which 106 companies on the Large Cap and Mid Cap has been studied 2010-2013, to see if company with goodwill has better profitability than companies without goodwill. The main result of this paper is that companies with goodwill have better profitability than companies without goodwill. This result is also consistent with earlier research in other countries. However, this paper result shows that there is no significant correlation between goodwill and profitability when only the Mid Cap companies are analyzed. The size of the company may be of importance on whether goodwill is a rent generating asset or not. Furthermore, this paper also examined if companies that are already profitable, acquires more and consequently increases their goodwill more than other companies. This paper results cannot confirm this fact since there is no significant correlation.