[pt] Nos últimos anos, vem crescendo o interesse acerca da predição do comportamento do mercado de capitais, tanto por parte dos investidores quanto dos pesquisadores. Apesar do grande número de publicações tratando esse problema, predizer com eficiência futuras tendências e desenvolver estratégias de negociação capazes de traduzir boas predições em lucros são ainda grandes desafios. A dificuldade em realizar tais tarefas se deve tanto à não linearidade e grande volume de ruídos presentes nos dados do mercado, quanto à falta de sistemas que possam avaliar com propriedade a qualidade das predições realizadas. Nesse trabalho, são realizadas predições de séries temporais visando auxiliar o investidor tanto em operações de compra e venda, como em Pairs Trading. Além disso, as predições são feitas considerando duas diferentes periodicidades. Uma predição interday, que considera apenas dados diários e tem como objetivo a predição de valores referentes ao presente dia. E uma predição intraday, que visa predizer valores referentes a cada hora de negociação do dia atual e para isso considera também os dados intraday conhecidos até o momento que se deseja prever. Para ambas as tarefas propostas, foram testadas três ferramentas de predição, quais sejam, Regressão por Mínimos Quadrados Parciais, Regressão por Vetores de Suporte e Redes Neurais Artificiais. Com o intuito de melhor avaliar a qualidade das predições realizadas, é proposto ainda um trading system. Os testes foram realizados considerando ativos das companhias mais negociadas da BM e FBOVESPA, a bolsa de valores oficial do Brasil e terceira maior do mundo. Os resultados dos três preditores são apresentados e comparados a quatro benchmarks, bem como com a solução ótima. A diferença na qualidade de predição, considerando o erro de predição ou as métricas do trading system, são notáveis. Se quando analisado apenas o Erro Percentual Absoluto Médio os preditores propostos não mostram uma melhora significativa, quando as métricas do trading system são consideradas eles apresentam um resultado bem superior. O retorno anual do investimento em alguns casos atinge valor superior a 300 por cento. / [en] The interest of both investors and researchers in stock market behavior forecasting has increased throughout the recent years. Despite the wide number of publications examining this problem, accurately predicting future stock trends and developing business strategies capable of turning good predictions into profits are still great challenges. This is partly due to the nonlinearity and noise inherent to the stock market data source, and partly because benchmarking systems to assess the forecasting quality are not publicly available. Here, we perform time series forecasting aiming to guide the investor both into Pairs Trading and buy and sell operations. Furthermore, we explore two different forecasting periodicities. First, an interday forecast, which considers only daily data and whose goal is predict values referring to the current day. And second, the intraday approach, which aims to predict values referring to each trading hour of the current day and also takes advantage of the intraday data already known at prediction time. In both forecasting schemes, we use three regression tools as predictor algorithms, which are: Partial Least Squares Regression, Support Vector Regression and Artificial Neural Networks. We also propose a trading system as a better way to assess the forecasting quality. In the experiments, we examine assets of the most traded companies in the BM and FBOVESPA Stock Exchange, the world s third largest and official Brazilian Stock Exchange. The results for the three predictors are presented and compared to four benchmarks, as well as to the optimal solution. The difference in the forecasting quality, when considering either the forecasting error metrics or the trading system metrics, is remarkable. If we consider just the mean absolute percentage error, the proposed predictors do not show a significant superiority. Nevertheless, when considering the trading system evaluation, it shows really outstanding results. The yield in some cases amounts to an annual return on investment of more than 300 per cent.

[pt] O objetivo desta pesquisa é identificar um conjunto de fatores que exerce influência no resultado financeiro e nos componentes de receitas e benefícios previdenciários do Regime Geral de Previdência Social (RGPS). Para isso, foi feita uma revisão da literatura especializada à procura de referências aos fatores. De posse da relação de fatores citados pelos especialistas no tema, foram selecionados indicadores para representá-los. Em seguida, foram obtidos os dados constituídos por séries temporais dos indicadores. Esses dados foram submetidos ao método de análise de regressão múltipla aplicada à luz do referencial teórico da econometria de séries temporais. Os resultados confirmam a influência dos fatores demográficos, salário mínimo, rendimentos, trabalho informal e desemprego nas receitas, benefícios e resultado financeiro do RGPS. / [en] The objective of this study is to identify a set of factors that explains the financial results of the General Regime of Social Security (GRSS) in Brazil, including the components of revenues and benefits. To achieve this objective, specialized literature was consulted and the factors referred were listed. For each factor, one indicator was selected to represent it and the time series of indicators values were obtained. In the next phase, the time series were submitted to the multiple regression analysis method, implemented according to the assumptions of econometrics. The results confirmed the influence of demographic factors, minimum salary, wage, informal work and unemployment on revenues, benefits and the global financial result of the GRSS.

[pt] O Reconhecimento Facial é o processo de identificação de uma pessoa a partir da imagem de sua face. Na forma mais usual, o processo de identificação consiste em extrair informações dessa imagem e compará-las com informações relativas a outras imagens armazenadas numa base de dados e por fim indicar na saída a imagem da base mais similar à imagem de entrada. O desempenho desse processo está diretamente ligado à qualidade das imagens, tanto das que estão armazenadas na base de dados, quanto da imagem do indivíduo cuja identidade está sendo determinada. Por isso, convém que a qualidade das imagens faciais seja avaliada antes que estas sejam submetidas ao procedimento de reconhecimento. A maioria dos métodos apresentados até o momento na literatura baseia-se em um conjunto de critérios, cada um voltado a um atributo isolado da imagem. A qualidade da imagem é considerada adequada se aprovada por todos os critérios individualmente. Desconsidera-se, portanto, o efeito cumulativo de diversos fatores que afetam a qualidade das imagens e, por conseguinte, o desempenho do reconhecimento facial. Essa monografia propõe uma metodologia para o projeto de métricas de qualidade de imagens faciais que expressem num único índice o efeito combinado de diversos fatores que afetam o reconhecimento. Tal índice é dado por uma função de um conjunto de atributos extraídos diretamente da imagem. O presente estudo analisa experimentalmente uma função linear e uma rede neural do tipo back-propagation como alternativas para a estimativa de qualidade a partir dos atributos. Experimentos conduzidos sobre a base de dados IMM para o algoritmo de reconhecimento baseado em padrões binários locais comprovam a o bom desempenho da metodologia. / [en] Face Recognition is the process of identifying people based on facial images. In its most usual form the identification procedure consists of extracting information from an input face image and comparing them to the records of other face images stored in a face data base, and finally indicating the most similar one to the input image. The performance of this process is directly dependent on the input image quality, as well as on the images in the data base. Thus, it is important that the quality of a face image is tested before it is given to the recognition procedure, either as a input image or as a new record in the face database. Most methods proposed thus far based on a set of criteria, each one devoted to an isolated attribute. The image quality is considered adequate if approved by all criteria individually. Thus, the cumulative effect of different factors affecting the image quality is no regarded. This dissertation proposes a methodology for the design of quality metrics of facial images that Express in a single scalar the combined effect of multiple factors affecting the quality. Such score is given by a function of attributes extracted directly from the image. This study investigates a linear and a non-linear approach for quality assessment. Experiments conducted upon the IMM face database for a Local Binary Pattern face recognition algorithm demonstrate the good performance of the proposed methodology.

[pt] O presente trabalho tem como objetivo investigar o conceito de trauma na psicanálise, bem como a regressão terapêutica como via de elaboração do evento traumático não representado psiquicamente a partir da situação analítica. Para isso, na primeira parte deste trabalho, analisaremos a noção de trauma a partir da perspectiva de Sándor Ferenczi, considerando o percurso teórico do autor que lhe permitiu formular a ideia do trauma constituído em dois tempos, a partir de uma confusão de línguas. Na segunda parte, acompanharemos os desdobramentos diretos e indiretos dessa teoria na Escola Inglesa de Psicanálise, representada por dois autores pertencentes ao grupo independente: Donald W. Winnicott e Michael Balint. Exploraremos então o funcionamento psíquico primitivo do indivíduo e o papel exercido pelo ambiente na constituição subjetiva, assim como as intensas falhas ambientais e as funções patogênicas das mesmas, ou seja, as repercussões do trauma como um evento catastrófico que interrompe o desenvolvimento emocional. Na terceira parte, adentraremos uma discussão clínica, reconhecendo as bases que constituem o setting analítico, compreendendo os diferentes usos das interpretações e as manifestações clínicas da regressão como uma nova chance de liquidação e elaboração do material traumático. Por fim, realizaremos um exame sobre as propostas da psicanálise contemporânea a partir das ideias da psicanálise do colapso, de Christopher Bollas; do terceiro analítico, de Thomas H. Ogden; e da empatia psicanalítica, de Stefano Bolognini, mostrando novas concepções a respeito da clínica do trauma e do manejo de casos regressivos no pensamento psicanalítico atual. / [en] The present work aims to investigate the concept of trauma in psychoanalysis, as well as therapeutic regression as a way to elaborate the unrepresentable traumatic event through the analytical situation. To achieve this goal, on the first part of this work, we will analyze the notion of trauma from Sándor Ferenczi s perspective, considering the theoretical course that allowed him to formulate de idea of a trauma constituted in two times, from a confusion of tongues. On the second part, we will follow the direct and indirect unfolding of this theory in the English School of Psychoanalysis, represented by two authors belonging to the independent group: Donald W. Winnicott and Michael Balint. We shall explore then the primitive psychic functioning of the individual and the role played by the environment on the subjective constitution, as well as the severe environmental flaws and their pathogenic functions, i. e. the repercussions of the trauma understood as a catastrophic event that disrupts the emotional development. On the third part we will enter a clinical discussion, recognizing the principles that shape the analytical setting, comprehending the different uses of interpretations and the clinical manifestations of regression as a new opportunity to liquidate and elaborate the traumatic material. Lastly we shall examine the contemporary psychoanalysis suggestions over the ideas of the psychoanalysis of breakdown, by Christopher Bollas; the analytic third, by Thomas H. Ogden; and the psychoanalytic empathy, by Stefano Bolognini, show new concepts over the clinic of trauma and about how to handle regressive cases in the current psychoanalytic thought.

[pt] Esse estudo examina a estrutura de dependência do mercado de ações do Brasil, Chile, Colômbia, México e Peru em relação aos retornos do preço de commodities, do mercado de ações global e sua volatilidade e do índice de incerteza político-econômica americana. A metodologia empregada é a regressão quantílica por permitir o exame da dependência nos diferentes quantis de distribuição dos retornos, ou seja, sob diferentes circunstâncias de mercado. Os resultados mostraram que há dependência em relação ao mercado global de ações em todos os países. De uma maneira geral, os preços das commodities também influenciam no retorno do mercado acionários da América Latina, sendo a estrutura de dependência, por vezes, assimétrica. O índice de incerteza político-econômica americano não impacta o mercado acionário de Chile e Peru, ao passo que a estrutura de dependência é assimétrica e negativa no Brasil, Colômbia e México. Por fim, o índice VIX não é significante para os retornos do mercados de ações de Brasil e Peru. Como uma contribuição adicional, foi examinada a relação de dependência do mercado acionário brasileiro em relação ao índice de incerteza político-econômico brasileiro. O estudo identificou que variações positivas do índice de incerteza político-econômico brasileiro levam a quedas no retorno acionário, quando o mercado está em ascensão. Os resultados desse estudo contribuem para a compreensão dos movimentos dos retornos do mercado acionário do Brasil e de outros países da América Latina em relação a diversos fatores, os quais são do interesse de diversos stakeholders, tais como investidores internacionais e gestores de portfólio. / [en] This study examines the dependence structure between the stock markets of Brazil, Chile, Colombia, Mexico and Peru and the commodity price, the global stock market and its volatility, and the U.S. economic-policy uncertainty index. The methodology employed is the quantile regression because it allows to exam the dependence in different quantiles of the returns distribution, that is, under different market circumstances. The results showed that there is dependence on the global stock market in all countries. In general, commodity prices also influence the stock markets of Latin America, with the dependence structure being often asymmetric. The U.S. economic-policy uncertainty index doesn t impact the stock markets of Chile and Peru, while the dependence structure is negative and asymmetric in Brazil, Colombia, and Mexico. Finally, the VIX index is not significant for the stock market returns in Brazil and Peru. As an additional contribution, the dependence of the brazilian stock market in relation to the Brazil economic-policy uncertainty index. The study identified that positive changes in the political-economic uncertainty index lead to declines in shareholder returns, when the market is bullish. The results of this study contribute to understand the movements of stock market returns in Brazil and other Latin American countries in relation to several factors, which are of interest to several stakeholders, such as international investors and portfolio managers.

[pt] O atual ambiente organizacional está marcado por uma alta competitividade, elevada turbulência e por mudanças rápidas e descontínuas no macro ambiente das empresas. O cenário exige foco no cliente e estratégias voltadas para manutenção de um relacionamento profícuo para ambas as partes (cliente e empresa), com visão de longo prazo. Esta dinâmica de mercado é o foco principal desta pesquisa, que está centrada na retenção de clientes, como estratégia competitiva para aumento de valor para empresa. O objetivo, então, é desenvolver uma ferramenta que auxilie na definição do perfil de clientes mais propensos a romper o relacionamento (churn), permitindo que a empresa antecipe-se a este acontecimento, tornando-se mais próativa, e assim, sendo mais eficiente nos seus processos de negócio. Com este propósito foi feita uma revisão bibliográfica sobre comportamento do consumidor, marketing de relacionamento, retenção de clientes, segmentação de mercado e churn em telecomunicações. Depois do embasamento teórico e direcionamento oferecido pelas obras consultadas, foi realizada a aplicação prática de uma ferramenta estatística na base de dados disponível de uma empresa de telecomunicações, utilizando regressão logística binária para o modelo de propensão de cancelamento. O resultado alcançou uma taxa de acerto geral de 79,2%, composto por 13 variáveis que podem facilitar a identificação do perfil de clientes com maior probabilidade de cancelamento, indicando ainda, que apenas 8% da base apresentam mais de 80% de chance de serem cancelados. Estes resultados demonstram a possibilidade e importância da identificação de clientes propensos ao churn, assim como daqueles que a empresa deve atrair e reter para ser capaz de desenvolver práticas eficientes e lucrativas. / [en] The current organizational environment is marked by a high competitiveness, high turbulence and rapid and discontinuous changes in companies’ macro environment. Scenario requires focus on customers and strategies geared towards maintaining a fruitful relationship for both parties (customer and company), with long-term vision. This dynamics of this market is the main focus of this research, which focuses on customer retention as a competitive strategy to increase value for companies. The objective then is to develop a tool that assists in defining the profile of customers most likely to break the relationship (churn), allowing the company forward to this event, becoming more pro-active, and thus being more efficient in their business processes. In this regard was a comprehensive literature review on consumer behavior, relationship marketing, customer retention, market segmentation and churn in telecommunications. After the theoretical basis and guidance offered by works consulted, the practice was performed by a statistical tool based on data available from a telecommunications company, using binary logistic regression model for the propensity of cancellation. The result achieved an overall success rate of 79,2%, composed of 13 variables that may facilitate identification of the profile of customers most likely to cancellation, further indicating that only 8% of the database have more than 80% chance to be canceled. These results demonstrate the possibility and importance of the identification of customers likely to churn, as well as those that the company must attract and retain to be able to develop efficient and profitable practice.

[pt] Este trabalho apresenta um modelo de Regressão Linear Nebulosa por Partes(RLNP). Trata-se de uma estrutura que envolve modelos de regressão linear por partes ponderadas por pertinências advindas da lógica nebulosa. Este modelo é comparado com o modelo de regressão linear. Os resultados mostram que o RLNP consegue identificar a estrutura não-linear dos dados simulados e que na maioria dos casos ele possui bom poder de ajuste. / [en] In this dissertation a Fuzzy Piece-Wise Linear Regressive model FPLieR is developed. The model´s structure combines linear regressive models with fuzzy logic´s grade of membership in a piece-wise fashion. A comparision is made between this model and the linear regression one. The results show that FPLieR is able to find the linear substructure of simulated data and that in most cases it presents a good fit.

[pt] O presente trabalho tem como objetivo investigar a problemática do trauma a partir do paradigma inaugurado pelas contribuições teórico-clínicas de Sándor Ferenczi, e que foram, posteriormente, desenvolvidas por Michael Balint e Donald Winnicott. Para isso, na primeira parte desse trabalho, apresentaremos as noções de trauma, nas perspectivas teóricas de Sigmund Freud e de Ferenczi, destacando as suas principais diferenças. A partir da compreensão ferencziana do trauma, abordaremos as principais modificações técnicas propostas pelo autor. Essas modificações serão tomadas como base para discutirmos, na segunda parte, a maneira pela qual Balint redefine a teoria sobre os primórdios da constituição subjetiva, principalmente, a partir das definições de amor primário e de falha básica. Essas concepções implicarão em uma revisão da técnica psicanalítica, no sentido de reconhecer e manejar fenômenos clínicos que remetem aos momentos iniciais de subjetivação. Na terceira parte, apresentaremos a compreensão de Winnicott sobre a experiência traumática, entendida como reação às falhas ambientais, assim como a compreensão de seus efeitos no processo de amadurecimento emocional. Além disso, discutiremos a maneira pela qual Winnicott define o espaço analítico, o manejo das regressões e o uso das interpretações. Por fim, na quarta parte desse trabalho, destacaremos, a partir desses três autores, alguns elementos que podem ser tomados como coordenadas teórico-clínicas para pensarmos a especificidade de uma clínica do trauma. / [en] Our investigation aims to research how the notion of trauma was described in Sándor Ferenczi s works and to relate his contributions to Michael Balint and Donald Winnicott s later developments. To achieve this objective, in the first part of this investigation, we will introduce the notion of trauma in both Sigmund Freud and Ferenczi s works, aiming to highlight their key differences. We will then discuss the main technical adjustments proposed by Ferenczi. Based on this discussion, in the second part, we will investigate the manner through which Balint redefines the early moments of the constitution of subjectivity, based mainly on his notions of primary love and basic fault. This new approach will lead us to a revision of the psychoanalytic technique, whereby the identification and clinical handling of clinical phenomena are referred to the early moments of the constitution of the ego. In the third part, we will discuss Winnicott s understanding of the traumatic experience, conceived as a reaction to environmental flaws, as well as the effects that these flaws will have on the process of emotional maturation. We will study the manner through which Winnicott defines the analytical setting, clinical handling of regressions in analysis and the use of interpretations. Finally, in the fourth part of this thesis, we aim to extract, from these authors, key elements that could be used as theoretical and clinical references for defining the specificities regarding the approach of cases pertaining to early trauma in psychoanalysis.

[pt] Desde fevereiro de 2020 a pandemia gerada pelo novo coronavírus SarsCoV-2, vírus gerador da doença COVID-19, tem causado muitos óbitos, principalmente nos grandes centros urbanos. No Brasil, um dos estados mais afetados foi o Rio de Janeiro que, apesar de todas as ações feitas para mitigar o avanço da COVID-19, chegou em 01 de março de 2021 a uma taxa de mortalidade de 206,9 por cento, que corresponde a aproximadamente 207 óbitos a cada mil habitantes. No entanto, os municípios do RJ foram atingidos de maneira distinta, onde a cidade menos afetada alcançou 9,7 por cento e a mais afetada 331,3 por cento. Estudos prévios da literatura especializada indicam que a principal razão desta discrepância pode ser associada à fatores relacionados a população, renda, educação, saúde, economia, território e ambiente. Portanto, esse trabalho tem como principal objetivo identificar os principais fatores socioeconômicos, sociodemográficos e de acesso a recursos hospitalares que estão associadas a taxa de mortalidade oriunda do Sars-CoV-2 nos noventa e dois municípios do estado do Rio de Janeiro com base no modelo de Regressão de Poisson, no período de 01 de março de 2020 a 01 de março de 2021, contabilizando 12 meses. A partir do modelo escolhido foi possível detectar que dez dos onze fatores analisados influenciam na taxa de mortalidade. Sendo os fatores, Índice de desenvolvimento humano municipal (IDHM), Renda per capita (RDPC), Percentual de pobres (PMPOB), Produto interno bruto (PIB), Taxa de frequência bruta ao superior (T_FBSUPER), percentual de aglomerados subnormais (PER_AGSN), Densidade demográfica, Número de leitos hospitalares do SUS por habitante, Número de leitos hospitalares totais por habitante e Número de respiradores por habitante. Assim, os resultados obtidos com base nesses fatores analisados podem auxiliar na criação de ações mitigadoras mais direcionadas e eficientes, de acordo com as características dos municípios do estado do Rio de Janeiro. / [en] Since February 2020 the pandemic generated by the new coronavirus SarsCoV-2, the virus generating the disease COVID-19, has caused many deaths, mainly in large urban centers. In Brazil, one of the most affected states was Rio de Janeiro, which, despite all the actions taken to mitigate the progress of COVID19, reached on March 1, 2021 a mortality rate of 206.9 percent, which corresponds to approximately 207 deaths per thousand inhabitants. However, the Rio de Janeiro municipalities were affected differently, where the least affected city reached 9.7 percent and the most affected 331.3 percent. Previous studies in the specialized literature indicate that the main reason for this discrepancy may be associated with factors related to population, income, education, health, economy, territory, and environment. Therefore, this work has as main objective to identify the main socioeconomic, socio-demographic factors and access to hospital resources that are associated with the mortality rate from Sars-CoV-2 in the ninety-two municipalities in the state of Rio de Janeiro based on the Poisson Regression model, in the period from March 01, 2020 to March 01, 2021, accounting for 12 months. From the model chosen it was possible to detect those ten of the eleven factors analyzed influence the mortality rate. The factors being, municipal human development index (IDHM), per capita income (RDPC), percentage of poor (PMPOB), gross domestic product (GDP), gross attendance rate to higher (T_FBSUPER), percentage of subnormal settlements (PER_AGSN), demographic density, number of SUS hospital beds per inhabitant, number of total hospital beds per inhabitant and number of respirators per inhabitant. Thus, the results obtained based on these analyzed factors can help in the creation of more targeted and efficient mitigating actions, according to the characteristics of the municipalities in the state of Rio de Janeiro.

[pt] Este trabalho visa replicar os estudos de John Cochrane sobre previsibilidade dos retornos do mercado a partir da relação dividendo-preço para o mercado brasileiro. Utilizando os retornos do índice Bovespa, e estes mesmos retornos diminuídos da taxa Selic, como variáveis dependentes, em relação à série de Dividend Yield que o Núcleo de Estudos Financeiros da USP fornece em seu website para o período entre 2001 e 2021; calculou-se regressões para diversos prazos cumulativos de retorno. A idéia inicial seria confirmar os dois eixos principais de estudo proposto por Cochane : a organização dos apreçamentos dos ativos em torno das taxas de desconto, ou prêmios de risco, e se a previsibilidade dos retornos ganha maior dimensão à medida que se utiliza prazos de retorno crescentes. Para testar a primeira premissa, teríamos que ter obtido dados sobre os pagamentos de dividendos pelas empresas constantes no índice Bovespa ao longo do período, mas isto não foi possível. O trabalho restringiu-se a buscar confirmar se a previsibilidade aumenta conforme os prazos de retorno futuro do índice Bovespa estudados são acumulados. / [en] This work attempts to replicate the studies of John Cochrane on Return Previsibility through the Dividend-Price relationship to the Brazilian Stock Market. Using the Bovespa Stock Market Returns and the Excess Returns calculated from the Stock Market Returns less the risk-free interest in the form of Selic interest series as dependent variables, in relation to the Dividend Yield series provided by the Núcleo de Estudos Financeiros , from Universidade de São Paulo, from 2001 to 2021 as independent variable, a series of regression were calculated, using serveral different periods of future returns. The initial idea would be to confirm the main two propositions in Cochrane s work : the organization of asset pricing around discount- rates and if forecastability gains power as the return periods studied grow in size. In order to study the first idea, data should have been obtained on dividend payment from every Brazilian company that was part of the Brazilian Index, and that proved an impossible task at the moment. The work was restricted in its goal to verify if forecastability increases along increasing return timeframes.