京都大学 / 新制・課程博士 / 博士(生命科学) / 甲第24043号 / 生博第469号 / 新制||生||63(附属図書館) / 京都大学大学院生命科学研究科高次生命科学専攻 / (主査)教授 井垣 達吏, 教授 見学 美根子, 教授 豊島 文子 / 学位規則第4条第1項該当 / Doctor of Philosophy in Life Sciences / Kyoto University / DFAM

京都大学 / 新制・課程博士 / 博士(法学) / 甲第25055号 / 法博第301号 / 新制||法||180(附属図書館) / 京都大学大学院法学研究科法政理論専攻 / (主査)教授 横山 美夏, 教授 笠井 正俊, 教授 佐々木 健 / 学位規則第4条第1項該当 / Doctor of Agricultural Science / Kyoto University / DGAM

本研究之目的在了解山地族群國中學生之自我接納態度、升學與就業意願及父母管教 態度，並探討三者間之關係，進而尋求適當之輔導途徑，期能協助有關單位對山地青 少年問題之了解與輔導。本研究採問卷調查法，經以賴保禎編訂之「父母管教態度測 驗」、郭為藩編訂之「自我態度問卷」及自編之「升學與就業意願調查表」，調查花 蓮縣十所國中之山地族群學生計 373人，依問卷結果進行統計分析，並參閱相關文獻 以為解釋與討論之依據。 本研究內部共分五章，首章緒論，敘述研究之動機、目的及重要名詞解釋，第二章為 相關文獻之探討，第三章為研究架構，說明研究假設、研究對象、研究工具及實施程 序，第四章為研究結果之分析與討論，第五章結論，陳述研究結果並擬提出若干具體 建議。 本研究主要獲得以下結果：(1) 山地族群之父母管教態度在籍別及性別上無顯著差異 ，但部分態度因父母是否長期出外工作而有顯著差異，且普遍知覺父母有較不合理的 管教態度；(2) 自我觀念亦無顯著籍別差異，但部分領域因性別或父親是否長期出外 而有顯著差異；(3) 教育及職業抱負上因性別有顯著差異，在其他變項則不顯著，而 有75.%以上的學生希望繼續升學，且希望達高中以上之程度，對未來的職業亦多選擇 技術性或半專業性質之工作，如美容師，警察、出納員；(4) 學生之自我觀念、教育 職業抱負間大致有顯著相關，惟各組樣本有些微差異；(5) 父母管教態度較佳的學生 大多有較積極之自我觀念，但在教育及職業抱負上則與父母管教態度較劣的學生無顯 著差異。 綜言之，本研究結果大致符合本研究假設與預期結果，而部分結果未如預期，則有待 未來進一步研究。

第一章為緒論。 第二章為多變量常態分配、球狀常態分配、威夏特（WISHART） 分配以及最大數化的 基本概念。 第三章為球狀檢定，討論其檢定的不變性、一火偏性以及在Ｈ下的動差和正合（EXAC T）分配，最後以Ｕ─１檢定步驟來驗證球狀檢定。 第四章為一些均勻性變當數方法和球狀聯立檢定，將分別介紹Ｌ□檢定、Ｍ檢定以及 八種球狀聯立檢定之方法。 第五章為主畏成份檢定，將介紹一些最後Ｋ個特徵值相等的檢定方法以及實例分析。 第六章為結論，並說明其進一步研究的方向。

近年來由於醫療技術之進步再加上物價不斷調漲的影響，使得老年人在退休時需要更多的財富來因應及保障基本的生活支出，故退休規劃對於老年人而言是個不可不重視的議題，且年金保險的設計就是在保障老年人的經濟生活不虞匱乏的一種方式，故本文主要採取之策略為自我資產配置一段期間後再將所有的財富轉換成年金。本篇使用靜態及半動態式的資產配置並配合退休者的風險容忍程度，找出退休者在退休後最適的投資策略及最適購買年金保險的時點。本文中，風險控制之設定乃是採用尾端條件期望值(CTE)的概念，且會設定兩種不同的目標函數，一個為有考慮遺產動機之函數，另一個則無考慮，最後再找出各個之結果。最後，本文也有考慮兩個比較符合實務的例子。第一，當保險公司銷售年金商品時加入附加費用率，對於退休者最適年金化年齡之影響。第二，實務上，一般退休者對於自我資金上的運用可能會拆成兩部分，一部分之資產用於購買年金保險，剩下另一部分為自我做資產配置，最後再比較此策略與全部自我資產配置再年金化策略之結果。

近年來，中國的經濟表現受眾人稱羨之餘，實質固定匯率政策卻為人所詬病。然而，中國人民銀行於 2005 年 7 月 21 日公告一套以市場供需為基準的管理浮動匯率制度後，人民幣遂開始逐步升值並連帶地牽動亞洲其他國家幣值變化。為瞭解人民幣變動對亞洲四小龍國家幣值的外溢效果，本文利用動態條件相關係數模型，透過人民幣和亞洲四小龍貨幣的無本金交割遠期外匯分析相關係數。最後發現，人民幣和四小龍貨幣間存在不同程度的正相關，且此動態相關性自 2008 年起日與俱增。

本研究主要目的在瞭解透過動態評量回饋系統輔助教學對提升國中數學學習成效及數學學習態度的影響。本研究針對新北市某國中八年級兩班學生共38人，每週進行五節，總計為六週之數學教學實驗。本研究採準實驗研究設計，自變項為教學模式，在實驗組以動態評量回饋系統融入學習之數學教學課程而在對照組使用一般傳統教學方法進行數學評量及回饋課程。依變項為「數學學習成效測驗」、「數學學習態度量表」，共變項為八上三次段考平均。以單因子共變數分析與二因子重複量數混合設計變異數分析進行統計分析，研究結果如下: 一、在數學科學習成效方面：以動態評量回饋系統輔助數學教學，能提升數學科學習成效。 二、在數學學習態度方面：在數學學習態度分向度之「外在動機」向度上，實驗組與對照組有顯著差異，證實以動態評量回饋系統輔助數學教學，能提升數學學習態度之外在動機。在數學學習態度整體面向並未有顯著差異，證實以動態評量回饋系統輔助教學並未能提升數學整體學習態度。 三、學生對動態評量回饋系統輔助教學的回饋： 1、學生普遍具有正向、積極的反應。 2、學生願意多花時間來加強數學的學習。 綜上所述，本研究針對結果提出具體建議，以提供教學設計、數學教學及未來相關研究之參考。 / The purpose of this study was to investigate junior high school students’ mathematics learning achievement by using a Dynamic Assessment and Feedback (DAF) system. The overall investigation process is designed as a quasi-experiment, where two classes of eighth-grade junior high school students in New Taipei County were randomly assigned to either the experimental(n=18) or the control groups(n=20). It took totally six weeks, and there were five classes per week to perform the instructional experiments. In the experiments, the independent variables were instructional strategies and the dependent variables were Mathematics Achievement Test and Mathematics Learning Attitude. The measurement instruments include Questionnaire for Mathematics Learning Attitude, Mathematics Achievement Test, and Questionnaire for Students’ Perception of Mathematics Instruction with DAF system. According to the students’ Mathematics Achievement Test, the statistical analysis was performed by one-way ANCOVA. By conducting t-test for the scores of the math learning attitude measurement, the analysis of math learning attitude was carried out by the two-way Mixed ANOVA. After analyzing the data, the findings of this study are summarized below: 1.Mathematics Achievement: The experimental group scored higher in the Mathematics achievement test than the control group did. 2.Mathematics Learning Attitude: No significant interaction between the teaching methods was found in attitude for learning Mathematics. A significant difference was found between the experimental group and the control group in their extrinsic motivation for Mathematics Learning Attitude. 3.The students’ feedback after the (DAF) system mode: I.Most students in the experimental group did enjoy the DAF system. II.Most students were willing to spend more time using the DAF system to practice Mathematics. Finally, based on these findings, this study proposes several suggestions for school administrators, teachers in junior high school math curriculum and future research are also discussed.

隨著世界金融的改革開放，國際匯率、利率、股票、債券以及相關衍生性金融商品的突破創新，為企業提供充裕且分散的資金管道，但亦對於企業風險之控管投下一顆不定時的炸彈。基於風險控管的必要性，風險值(VaR)技術與觀念，也就應運而生。VaR可以明確量化風險大小為絕對金額，即使不同的金融商品也可利用其相關性加以整合，因此匯率、利率、股票及各式衍生性金融商品的投資組合皆可用整合的技巧算出。 　本研究利用歷史模擬、Bootstrap、Delta-Normal、Gamma、Hull & White混合常態、Cronish-Fisher偏峰態修正、Barone 整合法(Unified)等模型，分別計算股票、外匯、債券、及權證等個別資產投組，再運用Basle提出的回溯測試(Back Test)與前向測試(Forward Test)、Kupiec的LR test、Hendricks提出的評比方法以及Lopez提出的驗證方法，共十二種測定指標，進行各投資組合VaR模型優劣之區分。 　最後再運用較優之VaR模型估計與驗證同時持有股票、外匯、權証三種資產投資組合，以及股票、外匯、權証、債券等四種資產投資組合的總投資組合VaR，尋求最適切、簡易且不失精確的模型，在考慮各種資產間相關性下，統合計算所持有之多元化金融資產較精確、客觀的風險值。 　本研究結論如下： 一、 認購權証資產屬於右偏，即負報酬機率較高，使用CronishFisher偏態修正模型，可以得到較適切估計值；但其他資產有時準確有時不準確。 　二、 台灣認購權証市場，隱含波動度往往大於歷史波動度1至3倍，且用隱含波動度所求算的VaR驗證結果不佳，但利用歷史波動度實證結果佳。 　三、 Hull&White混合常態轉換模型在外匯資產上表現較股票資產精確，這可能受到股票投組報酬率分配較外匯投組具不確定性的影響。 　四、 債券資產投組，隨著持有存續期間越長，債券價格報酬率標準差越高，則債券投組的持有風險也隨之增加，亦即VaR估計值會趨於保守。 　五、 使用Delta-Gamma法，估計非線性資產（認購權証、債券）之VaR與Delta- Normal模型驗證結果相近，故吾人在估計一天之VaR，不需考慮二階風險。 　六、 不同VaR模型受到不同之資產特性、最適衰退因子、信心水準假設、歷史窗口長度等因素影響，導致各VaR模型準確性的差異，本研究選取單資產投組中較佳且易擴充於多資產，考慮相關性的Unified（整合）模型進行多資產投組VaR的估計與驗證，其驗證結果易優。 　七、 在多資產投組VaR的估計上，應考量資產間的相關性，根據證實Unified(div)考慮相關模型表現較未考慮相關模型Unified(undiv)佳。

永續發展為一個多樣性的概念，包括生態、經濟、社會、政治、科技等不同領域，皆對永續發展有不同角度的切入與解讀；在各國均以永續發展做為環境管理與資源規劃的主要內涵時，如何轉換永續發展概念為實際衡量與操作指標，以作為邁向永續之政策基礎，永續性衡量工具之重要性不言可喻；而利用許多不同的方法來衡量永續發展，每一種衡量方法則提供了不同的訊息給有志於改善經濟體永續性的決策者。展望二十一世紀，台灣都市人口佔總人口比率將高達87%，都市化現象將更明顯，國民對生活環境品質水準之要求亦將隨之提昇；而台北市為台灣的首善之都，人口密度高達每平方公里9,714人，近年來人口成長趨勢雖然趨於緩和，但是高密度的人口聚集已為台北市帶來基礎建設及環境品質的負面影響。如何運用永續性衡量工具衡量人類生活的重心－都市，建立監測機制與研擬引導都市發展之策略，儼然成為一刻不容緩的課題。 基於資料取得與相關研究的經驗，本研究提出四個衡量台北市永續性的分析工具，所選擇的方法包括綜合面向指標的「永續性指標」(sustainability indicator)、環境向度的「生態足跡」(ecological footprint)分析與「環境空間」(enviromental space)指標，以及生態經濟面向的「生態效率」(eco-efficiency)，多面向地衡量台北市的永續性趨勢，以提供都市永續發展的決策預警、決策檢討與決策引導之功能。 本研究內容主要分成四個部份：第一部份介紹永續發展概念之意涵與都市永續性之操作性定義及要件；第二部份描述本文所使用的四個工具之方法論，先從文獻回顧中歸納出四個衡量工具的理論基礎，繼而尋求適合本研究領域的架構與指標內涵；第三部份則依所建立的理論基礎與架構，進行台北市的永續性衡量之實證分析；最後以台北市的實證分析結果，對所選擇的永續性衡量工具進行綜合分析討論，探討其在永續性衡量上的適用性與限制條件。 研究分析結果顯示，在永續性指標方面，台北市在生活舒適、交通便捷與教育文化方面有些許的改善，而社會安全一項則惡化；生態足跡分析結果，台北市生態足跡有逐年擴大的趨勢，所產生的生態赤字也相對增加，意謂著台北市利用消費密集的特性，挪用了其他國家或地區的生態生產力土地面積逐年擴增；環境空間的分析，則顯示了台北市在能源環境空間與陸域資源環境空間屬於不永續的情況，而為達永續發展目的所必須進行「減量配額」則明顯高於台灣與歐洲；生態效率觀念則提供了台北市在都市政策制定的基準，以及衡量永續經濟發展的新思維。

衍生自Black-Scholes選擇權評價公式之動態避險策略，礙於現實世界當中連續避險之不可行，兼之以交易成本之考量，使其在實務運用上困難重重。尤其是在股價波動劇烈之際，動態避險根本無法順利進行。本論文所探討之選擇權靜態複製方式，便是希望克服動態避險連續交易及交易成本之困難。任一選擇權之靜態複製組合乃由同標的之其它選擇權所構成。其於建構完成之後，不需再有其它後續之調整動作，便可複製標的資產於未來一段時間，以及標的資產在某些價位之下的價值，因之稱為"靜態"複製組合 就理論而言，欲達成完全複製之目的需使用無限多個選擇權來進行複製。但本文將說明即使是在只使用少數選擇權的情況之下，亦可達成很不錯之複複製效果。本文探討之對象分標準選擇權與新奇選擇權，新奇選擇權以界限選擇權為主，再延伸至執行價可重設之選擇權。我們將詳細地說明如何建構這些選擇權之靜態複製組合，並以案例說明其複製效果。 動態避險針對的為選擇權之Delta風險；而靜態複製則試圖對Gamma風險進行規避。嚴格而言，靜態複製組合只有在標的資產波動度及無險利率等因素均維持不變之下才可說是靜態的。因而本文亦探討在前述因素變動之下，靜態複製之效果將受到何種程度之影響。 除了在避險交易上的功用之外，靜態複製之概念亦可廣泛地應用到評價與新商品的設計方面。在臺灣金融市場走向國際化、自由化的過程當中，這些都是臺灣金融業者應極力加強與貯備實力的。而在這方面，靜態複製或許可為其一大助力。 論 文 摘 要 I 目 錄 II 表 目 次 IV 圖 目 次 V 第一章、 緒論 1 第一節、 研究背景與動機 1 第二節、 研究目的 3 第三節、 研究架構與流程圖 4 第二章、 選擇權基本理論探討 6 第一節、 選擇權評價模型 6 一、 Black - Scholes 選擇權評價模型 （Black - Scholes Option Pricing Model） 6 二、 二項式選擇權評價模型 （Binomial Option Pricing Model） 9 第二節、 選擇權風險因子之探討 13 第三節、 動態複製之原理以及其在實務上難以克服的困難 18 一、 動態複製（Dynamic Hedging） 18 二、 實務運用上難以克服的困難 19 第四節、 靜態複製及其於實務上的運用 23 一、 靜態複製之原理 23 二、 於實務上的運用 25 第三章、 標準選擇權之靜態複製 27 第一節、 靜態避險組合之建構：BINOMIAL WORLD 27 第二節、 靜態複製組合之建構：REAL WORLD 34 一、 靜態複製組合建構方式一 37 二、 靜態複製組合建構方式二 40 三、 靜態複製組合建構方式三 44 第三節、 理論上之靜態複製與動態複製之比較 48 一、 蒙地卡羅模擬法介紹 48 二、 模擬結果與分析 50 第四節、 S&P 500股價指數選擇權動態避險與靜態避險之比較 61 第四章、 新奇選擇權之靜態複製 69 第一節、 界限選擇權 (BARRIER OPTION) 69 一、 界限選擇權簡介 69 二、 界限選擇權之風險因子 71 三、 靜態避險組合之建構：Binomial World 74 四、 靜態避險組合之建構：Real World 76 第二節、 重設型選擇權（RESET OPTION） 86 一、 重設型選擇權基本概念 86 二、 重設型選擇權之評價方式 87 三、 重設型選擇權之靜態避險 88 第五章、 敏感性分析 92 第一節、 標準選擇權之敏感性分析 92 一、 對標的資產價格波動度之敏感性分析 92 二、 對利率之敏感度分析 96 第二節、 界限選擇權之敏感性分析 99 一、 對標的資產波動度之敏感性分析 99 二、 對利率之敏感性分析 100 第六章、 結論 103 第一節、 研究結論 103 一、 靜態複製組合建構方式與複製效果 103 二、 對標的資產波動度與無險利率之敏感性 105 第二節、 對後續研究者的建議 106 附錄一：靜態避險之數學模式 107 附錄二：其它標準選擇權靜態複製之例子 110 附 表 114 參考文獻 135