Orientador: Pedro Paulo Zahluth Bastos / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-15T17:15:40Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Nozaki_WilliamVella_M.pdf: 1179628 bytes, checksum: f8f0999dc2de3164feff84b04694d0eb (MD5) Previous issue date: 2009 / Resumo: O presente trabalho examina as relações entre as finanças internacionais e os bancos nacionais no Brasil durante a passagem do século XIX ao XX. Toma-se como ponto de partida as mudanças no sistema monetário internacional (com a hegemonia financeira britânica) e as transformações no sistema interestatal (com a ascensão comercial norte-americana), a fim de se analisar a dependência financeira do Brasil. Desse modo, busca-se verificar as possibilidades econômicas e os obstáculos históricos que impediram a criação de um sistema bancário nacional e de um mercado de capitais brasileiro nesse período, para tanto, avaliam-se as reformas monetárias e as políticas creditícias desde a reforma bancária de 1890 até o funding loan de 1914. Além disso, observam-se as trajetórias, paralelas e complementares, dos sistemas bancários locais no Rio de Janeiro e em São Paulo para que se possam explicitar as combinações entre as estratégias do Estado e os interesses dos bancos no país. Ao final, estabelecem-se as conexões entre o capitalismo financeiro e monopolista na esfera internacional e o capitalismo rentista e privatista no plano nacional / Abstract: This thesis proposes to study the relation between international finance and Brazilian Banks during the transition from 19th to the 20th Century. From the perspective of changes in the international monetary system (with the British financial hegemony) and transformations of the interstate system (with the North American commercial ascension), the Brazil's financial dependence will be analyzed. It means that the monetary reforms and the politics of credit in that period will be evaluated considering the economical possibilities and the historical obstacles for the creation of a national banking system and of a Brazilian capital market. In the order to explain the set of combinations between the State's strategies and the interests of the banks in the country, it is shown the parallel and complementary paths of the local banking systems in Rio de Janeiro and in São Paulo. In conclusion, it aims to set up the connections between the monopoly finance capitalism in the international sphere and the rent seeking and privatist capitalism in the national plan / Mestrado / Historia Economica / Mestre em Desenvolvimento Econômico

A melhoria de processos e práticas de gestão tornou-se essencial aos bancos que operam no Brasil, em presença da rápida evolução das atividades econômicas e do mercado de crédito. Diante disso, a Controlaria, bem como as informações por ela disponibilizadas, ganha mais espaço e importância nas instituições financeiras. Nesse sentido, este trabalho teve como principal objetivo verificar se, e em que medida, as práticas de Controladoria dos maiores bancos que operam no Brasil se refletem em uma Estrutura Conceitual Básica de Controladoria (ECBC). Dessa forma, realizou-se uma revisão da ECBC proposta por Borinelli (2006), com uma complementação das funções e atribuições da Controladoria voltadas para instituições financeiras, de acordo com literatura específica sobre esse assunto. Também foi realizada uma pesquisa empírica, a qual se utilizou de entrevistas e questionários, para investigar a aplicação da teoria na prática de Controladoria dos maiores bancos que operam no Brasil, bem como uma análise da aderência dessas práticas à ECBC. No que diz respeito aos achados deste trabalho, quanto às funções gerais da Controladoria atribuídas pela ECBC, verificou-se que as funções de Contabilidade Societária, Contabilidade Fiscal, Gestão das Informações e Atendimento a Usuários Externos, são funções típicas da área de Controladoria nos bancos pesquisados, o que está aderente às recomendações feitas pela ECBC. Entretanto, as funções de Riscos, Controles Internos e Finanças não foram apresentadas pelos bancos pesquisados como desempenhadas pela área de Controladoria, sendo essas inconsistentes com a sistematização da ECBC. Além das funções gerais, este trabalho, igualmente, investigou o papel da Controladoria em processos específicos nas instituições financeiras. As respostas obtidas mostraram que, para os processos de Orçamento, Mensuração, Análise e Controle de Custos, bem como no Planejamento Tributário, a Controladoria é considerada como a área responsável ou coordenadora. Porém, para os processos de Planejamento Estratégico, Análises de Ambientes e Viabilidades, Avaliação de Desempenho e Controle de Riscos, a Controladoria não é considerada como responsável ou coordenadora desses processos e, em muitos casos, apenas fornece apoio/suporte informacional, não aderindo à ECBC. Não obstante, optou-se, ainda, por estratificar os dados obtidos entre diferentes grupos de instituições, o que permitiu realizar uma comparação da prática de Controladoria entre os grupos distintos. O que se encontrou, nessas estratificações, foi que a prática de Controladoria de alguns grupos parece ser mais aderente aos elementos que integram a ECBC, do que em outros grupos, sem que, entretanto, algum grupo pudesse refletir, completamente, esses elementos na prática. Por fim, conclui-se que os resultados encontrados evidenciaram que as práticas de Controladoria dos maiores bancos que operam no Brasil refletem, parcialmente, os elementos que integram uma Estrutura Conceitual Básica de Controladoria. / Improving management practices and processes has become an essential need for banks operating in Brazil, due to the fast-paced evolution of the economic activities and the credit market. In this context, Controllership, as well as the information it provides, has gained increased importance and prominence within financial institutions. In this sense, the main goal of this paper is to verify if and to what extent Controllership practices adopted by major banks in Brazil reflect a Basic Conceptual Structure of Controllership (Estrutura Conceitual Básica de Controladoria - ECBC). To that end, a revision of the ECBC proposed by Borinelli (2006) was carried out, including Controllership functions and duties aimed at financial institutions, as per the specific literature on this topic. An empirical research was also conducted through interviews and questionnaires in order to investigate and analyze how Controllership practices in major banks with operations in Brazil reflect the theory and adhere to the ECBC. The findings of this paper regarding general Controllership functions laid out by the ECBC reveal that Corporate Accounting, Tax Accounting, Information Management and External User Service are typical activities for the Controllership area in the banks investigated, which complies with the ECBC recommendations. On the other hand, functions regarding Risks, Internal Controls and Finances were found not to integrate the activities performed by the Controllership area in the banks investigated, which is inconsistent with the concepts systematized under the ECBC. In addition to the general functions, this paper also investigates the role Controllership plays in specific processes within financial institutions. The answers given reveal that Controllership is considered to be the area that leads and coordinates processes as Budgeting, Measurement, Costs Analysis and Control, as well as Tax Planning. However, Controllership is not considered to be the area that leads and coordinates processes regarding Strategic Planning, Environment and Viability Analyses, Performance Assessment and Risk Control, simply providing information support in many cases and thereby not adhering to the ECBC. Furthermore, there was an attempt to stratify the data obtained into different groups of institutions, which enabled a comparison of the Controllership practices across the groups. These categories showed that the Controllership practices of some groups seem to be more consistent with the ECBC elements than others, which does not indicate that any group could fully reflect these elements in practice. Finally, the results support the conclusion that Controllership practices in major banks operating in Brazil partially reflect the elements that comprise the Basic Conceptual Structure of Controllership.

Conselho Nacional de Desenvolvimento CientÃfico e TecnolÃgico / No que se trata de competiÃÃo, a opiniÃo mais comum concerne os benefÃcios de seu aumento sobre a eficiÃncia das firmas de determinada indÃstria. Poucas sÃo, porÃm, as evidÃncias empÃricas no que diz respeito ao impacto da competiÃÃo sobre a eficiÃncia no setor bancÃrio. O trabalho investiga o relacionamento entre competiÃÃo e eficiÃncia no setor bancÃrio brasileiro, utilizando uma amostra de 60 bancos durante o perÃodo que compreende o primeiro semestre de 2000 atà o primeiro semestre de 2004. CompetiÃÃo à medida pela estatÃstica-H de Rosse-Panzar. EficiÃncia à medida pelo modelo DEA (data envelopment analysis), pelo modelo FDH (free disposal hull), pelo modelo de Simar e Wilson (2000) e pelo estimador âorder-mâ de Cazals et al (2002). Diferentemente da Ãtica mais intuitiva, conclui-se em favor de um relacionamento negativo entre as duas variÃveis. / Evidence is scarce regarding the impact of competition on efficiency in banking, even if it represents a very relevant issue to assess the benefits of a heightened banking competition. This work investigates the relationship between competition and efficiency in banking on a sample of 60 Brazilianâs banks during the period 2000 2004. Competition is measured by the Rosse-Panzar H-Statistic. Efficiency is estimated with 4 different nonparametric approaches: data envelopment analysis; free disposal hull; the model proposed by Simar and Wilson (2000); and the order-m estimator of Cazal et al (2002). This work provides support to a negative relationship between competition and efficiency in banking, which does not then corroborate the intuitive positive influence of competition on efficiency.

Este estudo está organizado em três capítulos, independentes entre si e que possuem em comum o fato de serem trabalhos aplicados de microeconometria bancária e de utilizarem dados desagregados do Banco Central do Brasil. Os dois primeiros estão relacionados com crédito e o terceiro com os submercados de agências bancárias. Os determinantes da demanda por financiamento de automóveis é o tema central do primeiro capítulo. Usando dados da Central de Risco de Crédito do Banco Central, estima-se as elasticidades da demanda por empréstimo com respeito à taxa de juros e à duração. Os tomadores respondem tanto a uma variável quanto a outra, indicando que não somente a duração, mas a taxa de juros também é importante na decisão de financiamento de automóveis. O segundo capítulo também usa os dados da Central de Risco (na modalidade capital de giro) e trata da relação entre a taxa de juros e a garantia, e da importância do tempo de relacionamento nos contratos de crédito. As estimativas fornecem evidências de que a taxa de juros e a garantia são negativamente relacionadas, e este resultado é consistente com a literatura que dá suporte ao sorting-by-private information paradigm. Adicionalmente, um tempo de relacionamento mais longo contribui para mitigar os efeitos da assimetria informacional. No terceiro capítulo, testa-se as predições do modelo de submercados independentes (Sutton, 1998) usando dados de agências bancárias. De acordo com este modelo, o equilíbrio para o agregado de submercados deve ocorrer com um grau mínimo de desigualdade no tamanho das firmas. Quando se emprega os dados do mercado bancário nacional verifica-se que a as firmas apresentam alto grau de desigualdade, mas quando se utiliza dados de mercados territorialmente desagregados (microrregiões e municípios), o grau de desigualdade torna-se baixo. Esses resultados estão em consonância com o modelo teórico. / This study is organized in the format of three independent papers that have in common: a) the fact that they are all studies about microeconomics of banking applied to Brazil; and b) the use of disaggregated data from Brazilian Central Bank. The first two are related to banking credit and the third one with banking submarkets. The determinants of credit demand on auto loan contracts is the central theme of the first chapter. Using data from the Central Banks Credit Bureau, we estimated the elasticities of loan demand with respect to interest rate and maturity. Borrowers are responsive to both variables, indicating that loan maturity is not the only important variable in car financing decisions. The second chapter investigates the relationship between interest rates and collateral and the role of relationship lending in the loan contracts, also using data from the Central Banks Credit Bureau (working capital finance). We find that interest rates and collateral are negatively related, and this result is consistent with the literature that provides support to sorting-by-private information paradigm. Also, a long-term relationship with the lender contributes to mitigate the effects of information asymmetry. In the third chapter, we test the predictions of the independent submarket model (Sutton, 1998) with banking branch level data. According to this model, the equilibrium outcome for aggregates of submarkets must involve some minimal degree of inequality in the size of firms. When using data from the national bank market we find that the degree of inequality of firms is high but when using regionally disaggregated markets (micro regions and municipalities), the degree of inequality becomes low. These findings are in consonant agreement with the theoretical model.

Esta tese objetiva identificar os impactos dos investimentos em Tecnologia de Informação (TI) nas variáveis estratégicas e na eficiência dos bancos brasileiros. Para a realização da investigação, utilizaram-se vários métodos e técnicas de pesquisa: (1) entrevista com executivos para identificar o papel da TI nos bancos; (2) survey com executivos dos bancos para selecionar as variáveis estratégicas organizacionais em que os efeitos da TI são mais significativos; (3) entrevista com executivos para adaptar as variáveis como input e output observáveis em contas de balanço; e (4) método de Pesquisa Operacional para elaborar um modelo de análise de eficiência e aplicar a técnica de Data Envelopment Analysis (DEA) para avaliar a efetividade de conversão dos investimentos em TI. A entrevista exploratória com os executivos dos bancos permitiu identificar como os bancos utilizam a TI e o seu papel como ferramenta estratégica. O processo de validação e purificação do instrumento (questionário) e dos constructos utilizados na survey fez uso de procedimentos qualitativos e quantitativos, como: validade de face e conteúdo, card sorting, análise de fidedignidade (coeficiente alfa de Cronbach), análise de correlação item- total corrigido (CITC), análise fatorial exploratória nos blocos e entre blocos, e análise fatorial confirmatória. O instrumento também foi validado externamente com executivos de bancos americanos. A partir do conjunto final de construtos, foram identificados variáveis de input e output observáveis em contas de balanço visando à elaboração e à definição do modelo de análise de eficiência. O modelo de eficiência estrutura-se no conceito de efetividade de conversão, que pressupõe que os investimentos em TI, combinados com outras variáveis de input (despesas com pessoal, outras despesas administrativas, e despesas de internacionalização) transformam-se em output (receitas líquidas de intermediação financeira, de prestação de serviços e de operações internacionais). Uma característica adicional do modelo é a representação em dois estágios: os investimentos em TI geram incremento nas receitas, mas esta relação é intermediada pela acumulação de ativos, financeiros e não financeiros. Os dados de balanço dos 41 bancos incluídos na amostra, de 1995 a 1999, foram fornecidos pelo Banco Central do Brasil. A aplicação do modelo na amostra selecionada indica claramente que apenas investir em TI não proporciona efetiva eficiência. Por outro lado, os bancos que mais investiram em TI no período analisado ganharam eficiência relativamente ao conjunto de bancos analisados. Dentre os resultados desta tese, podem ser destacados: o modelo de pesquisa, o conjunto de constructos e o instrumento (questionário), o processo de observação de input e output em contas de balanço e o modelo de análise de eficiência.

Ce travail a pour objectif de constater l\'existence généralisée du harcèlement moral dans sa modalité organisationnelle aux banques et d\'analyser comment le mouvement syndical de la catégorie bancaire se trouve face à ce problème, pour pouvoir s\'apercevoir que les négociations collectives sont la scène adéquate pour le résoudre. L\'appréhension juridique du harcèlement moral organisationnel, l\'analyse transdisciplinaire de son occurrence dans les banques e la critique aux négociations collectives au Brésil et dans le secteur seront analysées pour que l\'hypothèse soit verifiée. / O presente trabalho tem por escopo constatar a existência generalizada do assédio moral em sua modalidade organizacional nos bancos e analisar como o movimento sindical da categoria bancária enfrenta o problema para poder perceber que as negociações coletivas são o palco adequado para resolver o problema. A apreensão jurídica do assédio moral organizacional, a análise transdisciplinar de sua ocorrência nos bancos e a crítica às negociações coletivas no Brasil e no setor serão analisados para que se visualize a hipótese.

Em um ambiente globalizado e dinâmico como o atual, no qual as oportunidades surgem e as vantagens desaparecem muito rapidamente, as estratégias, que estão refletidas na Administração de Marketing, precisam ser ágeis para possibilitar adaptação e ligação entre empresa e mercado. Tais estratégias são refletidas na decisão do composto de marketing (4P\'s), do qual se destaca a variável preço, por sua relevância como elemento estratégico. As teorias de precificação apresentam pouca aplicabilidade prática, o que leva ao desenvolvimento de técnicas simplificadas que favoreçam a praticidade e aplicabilidade em larga escala. Em relação aos custos, alguns aspectos devem ser considerados, como a proporção entre custos fixos e variáveis e a estrutura de custos da organização, além da possibilidade de economias de escala e de escopo. Seja pela venda de mais produtos ou pela venda de produtos diferentes utilizando os mesmos recursos e infra-estrutura, a empresa pode incrementar seus resultados ou obter uma vantagem competitiva, uma vez que estará diluindo seus custos. Considerando o crescimento do setor de serviços e a escassez de estudos sobre esse tema para o setor, este trabalho teve como objetivo identificar a existência de economias de escala e de escopo em empresas do setor de serviços e analisar sua influência nos custos, no âmbito do processo estratégico de determinação de preços. Para atingir este objetivo, realizou-se, primeiramente, uma revisão bibliográfica abordando o conceito de estratégia, modelos de estratégia competitiva e sua interface com marketing estratégico, a determinação de preços como elemento estratégico do composto de marketing com ênfase no setor de serviços, o papel dos custos nesse processo e a discussão acerca das economias de escala e de escopo como fatores diluidores de custos. Como método para a pesquisa de campo, utilizouse o estudo de caso, tendo em vista o estágio atual da literatura sobre o tema e o problema de pesquisa. Considerando sua representatividade e o acirramento da concorrência verificado nos últimos anos, foi escolhido o setor de serviços bancários para realização do estudo. A escolha do Banco A para a realização do estudo se deu em função de sua participação relevante no mercado, além de ser visto como um banco inovador por clientes e concorrentes no mercado B2B. O estudo contemplou a estratégia corporativa, a determinação de preços, a apuração de custos, a introdução de novos produtos, bem como a existência de economias de escala e de escopo e sua influência na determinação de preços. Foi possível verificar a existência de economias de escala e de escopo na busca por uma vantagem competitiva baseada em liderança em custos ou diferenciação, o que denota grande influência de tais economias nos custos e, conseqüentemente nos preços dos produtos estudados. / In a globalized and dynamic environment such as the one we live in nowadays, where opportunities arise and advantages disappear very quickly, strategies, which are reflected in Marketing Management, must be agile in order to enable the connection between a company and the market. Such strategies are reflected in the decision of the marketing mix (4P\'s), in which stands out the price variable due to its importance as a strategic element. Pricing theories have little practical application, which leads to the development of simplified techniques in favor of practicality and applicability in a large scale. Regarding costs, some aspects should be considered such as the ratio between fixed and variable costs and cost structure of the organization, besides the possibility of economies of scale and scope. Either by selling more products or selling different products using the same resources and infrastructure, the company can improve its results or obtain a competitive advantage, since its costs will be diluted.Considering the growth of service sector and the scarcity of studies on this issue for the sector, this study aimed to identify the existence of economies of scale and scope in the services sector and analyze its influence on costs, within the strategic process of pricing. To achieve this goal, it was held a literature review addressing the concept of strategy, competitive strategy models and their interface with strategic marketing, the pricing as a strategic element of the marketing mix with emphasis on the service sector, the role of costs in this process and discussion of economies of scale and scope as extenders cost factors. As a method for field research, we used the case study, given the current state of literature on the topic and research problem. Considering its representativeness and increased competition in recent years, the banking sector was chosen for the study. Bank A was chosen for the study due to its significant participation in the market, besides being seen as an innovative bank by customers and competitors in the B2B market. The study included corporate strategy, pricing, costs, introduction of new products, as well as the existence of economies of scale and scope and its influence in determining prices. It was possible to verify the existence of economies of scale and scope in order to seek a competitive advantage based on cost leadership or differentiation, which indicates strong influence of such economies in costs and prices of the products that were studied.

Os Bancos, com o objetivo de atender (e reter) seus clientes ao redor do mundo, se internacionalizam, implantando subsidiárias em diferentes países que possuem regulamentações, culturas e hábitos muitas vezes distintos da matriz, aumentando assim a complexidade da gestão e dos papéis que devem ser assumidos pelas subsidiárias e pela matriz. Os clientes (bancários) exigem o mesmo padrão de atendimento e qualidade, com sistemas e interface padronizados que centralizem as informações, ao mesmo tempo requerem um conhecimento do mercado local e suas regulamentações. Alguns elementos são mais fáceis de serem centralizados, outros dependem de capacidades locais tendo resultados melhores de forma descentralizada. Neste contexto, é importante compreender como o Banco Citibank, uma das instituições mais internacionalizadas do mundo, equaciona a questão da adaptação de sua estratégia global às condições locais. Para entender como o Banco lida com este trade-off, foi realizado um estudo de caso exploratório, com uma abordagem qualitativa. A análise permitiu explicitar qual estratégia a empresa adotou para os diferentes elementos estratégicos, identificando quais foram adaptados ou padronizados e os motivadores para esta decisão. Na análise realizada com base na Matriz de Day (1990), constatou-se que o banco adotou diferentes estratégias para cada elemento, padronizando principalmente os elementos de orientação estratégica e o de recursos humanos, adaptando localmente os elementos de marketing e assumindo uma estratégia mista em operações e tecnologia. Adicionalmente, verificou-se que o papel estratégico assumido pela subsidiária brasileira pode ser considerado principalmente na América Latina como um líder estratégico. / With the aim of attending (and retaining) clients around the world, Banks are becoming international, by establishing subsidiaries in different countries that have regulations, cultures, and habits, which many times are different from the headquarter. Thus, increasing the management and roles\' complexity that must be assumed by subsidiaries and headquarter. Clients (bankers) require the same service and quality standard, with standardized systems and interface that centralize information, while requiring domestic market knowledge and its regulations. Some elements are easier to be centralized, others depend on domestic capacities with better results in a decentralized manner. Hence, it is important to comprehend how Bank Citibank, which is one of the most universal institutions in the world, equates the global strategy issue to the domestic conditions. An exploratory case study was carried out to understand how the Bank deals with this trade-off, with a qualitative approach. This analysis clarified which strategy the company adopted for different strategic elements, identifying the ones that were adapted or standardized and the motivators for this decision. In the analysis carried out in Day\'s matrix (1990), it was seen that the bank adopted different strategies for each element, by standardizing mainly the strategic guidance and human resources elements, domestically adapting the marketing elements, and assumed a mixed strategy in operations and technology. In sum, the strategic role assumed by the Brazilian subsidiary was verified for being mainly considered in Latin America as a strategic leader.

A solidez do sistema bancário é fundamental para a estabilidade financeira e econômica, razão por que é preciso desenvolver mecanismos que diminuam a probabilidade de crises. Neste contexto, instituíram-se redes de segurança e exigência de capital para cobertura de exposições a riscos. Na última década, iniciou-se ativamente a discussão sobre o fortalecimento de um mecanismo complementar, denominado disciplina de mercado: a influência que investidores podem exercer sobre os bancos, encorajando-os a comportarem-se consistentemente com sua solvência. O Novo Acordo de Capital de Basiléia inclui a disciplina de mercado em seu Pilar 3, ratificando sua relevância. A literatura sobre a atuação dos investidores como elementos que contribuem para a disciplina das instituições bancárias concentra-se em três mercados de produtos de captação: dos depósitos, dos títulos em geral e do interbancário. O objetivo desta tese é investigar empiricamente se o depositante brasileiro não segurado pelo Fundo Garantidor de Crédito responde a variações do risco a que os bancos estão expostos. Esta verificação pioneira no Brasil é a principal contribuição do trabalho. A amostra compõe-se de dados de 54 bancos, observados entre 1999 e 2006. A hipótese de existência de disciplina de mercado é testada estimando-se modelos econométricos que associam taxas de juros e variações de quantidade dos depósitos a variáveis indicadoras de risco das instituições, abrangendo as perspectivas de rentabilidade, liquidez, adequação de capital à estrutura de riscos e qualidade dos ativos e da administração. Os parâmetros dos modelos foram estimados utilizando-se diferentes métodos: mínimos quadrados ordinário, efeitos aleatórios, efeitos fixos e método generalizado dos momentos sistêmicos (GMM Sistêmico). As análises de diagnóstico destacaram este último como o mais adequado, face à necessidade de controle dos problemas de endogeneidade dos regressores. Os dados mostram algumas evidências favoráveis à hipótese de existência de disciplina do depositante no Brasil. Verifica-se uma associação entre o aumento do risco, medido por indicadores da qualidade de administração e da adequação de capital, e uma variação negativa dos volumes de depósitos. Todavia, o sinal negativo e significante do coeficiente da variável indicadora de liquidez não permite confirmar de maneira inequívoca a presença da disciplina de mercado. Encontra-se também uma relação entre taxas de juros mais altas e um aumento de risco, identificado pela variável indicadora da qualidade dos ativos. Porém, observa-se um relacionamento negativo e significante entre a taxa de juros e a variável de tamanho do banco, o que pode significar uma percepção, pelos depositantes, de políticas voltadas para a preservação dos bancos de maior porte. Adicionalmente, há indícios de que os depositantes de bancos privados têm uma atuação disciplinadora mais intensa, enquanto aqueles que destinam seus recursos aos bancos públicos são mais sensíveis ao tamanho do banco. A conjugação dos resultados sugere a necessidade de criar-se uma estrutura para a expansão da disciplina dos depositantes no Brasil. É preciso melhorar a transparência e a divulgação de informações sobre a situação financeira dos bancos e desestimular a aparente confiança no salvamento de bancos grandes e/ou públicos. / Safe banking system is an important factor to economic and financial stability, which is the reason why it is necessary to develop tools to diminish the probability of crisis. In this context safety nets and risk-based capital requirements have been created. Since the 1990s, there have been growing discussions on a complementary mechanism to enhance the soundness of the financial system, called market discipline: the influence investors may exert on banks, encouraging them to behave in a manner consistent with their solvency. The New Basel Capital Accord includes market discipline as its third pillar, ratifying its relevance. Empirical literature on investors’ ability to discipline banks concentrates on three markets: depositors, bondholders and interbank lending market. The main goal of this dissertation is to empirically examine whether uninsured depositors respond to bank risk. This original investigation with Brazilian data is the main contribution of this work. The sample consists of data from 54 commercial banks, from 1999 to 2006. The hypothesis of the existence of discipline is tested through the estimation of econometric models which relate interest rates and change in deposits to measurements of bank risk, concerning capital adequacy, asset quality, management, earnings and liquidity. Several methods are applied to estimate the parameters of the empirical models: ordinary least squares, random effects, fixed effects and system generalized method of moments (System GMM). Diagnostic tests indicate the latter as the most appropriate one, due to the need to control for endogeneity of the explanatory variables. The data provide a few evidences favorable to the hypotheses of the presence of depositor discipline. There is an association between risk increase, measured by proxies of capital adequacy and management quality, and a negative variation of deposits. On the other hand, the negative and significant sign of the coefficient of the liquidity indicator does not allow an unequivocal confirmation that discipline is at work. There is also a relation between higher interest rates and risk increases, measured by one indicator of the quality of assets. However, a negative and significant relationship between interest rate and the size of the bank is found, which could mean that depositors conceive policies to protect larger banks. Additionally, there are indications that private bank depositors exert enhanced discipline, while those who invest their funds in public bank are more concerned about the size of the bank. The combination of these results suggests the need to create an environment in Brazil, where depositor discipline could be expanded. It is critical to eliminate any vestige of beliefs in too big to fail policies as well as on the rescue of public banks. It is also important to improve disclosure policies on banks financial conditions.

Orientador: José Dari Krein / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Instituto de Economia / Made available in DSpace on 2018-08-24T14:58:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Colombi_AnaPaulaFregnani_M.pdf: 2955686 bytes, checksum: e19c0e21f1ae7ecb1b95811efcc5f5a2 (MD5) Previous issue date: 2014 / Resumo: O objetivo deste trabalho consiste em analisar a atuação do Sindicato dos Bancários e Financiários de São Paulo, Osasco e Região durante os anos 2000 na tentativa de manter sua representatividade perante os trabalhadores e seu reconhecimento diante da sociedade num contexto de profundas mudanças no capitalismo contemporâneo com crescentes desafios à ação coletiva. A dissertação estrutura-se em três momentos: o primeiro visa reconstituir a trajetória da agenda sindical da referida instituição nos diferentes momentos de sua história com o intento de estabelecer um ponto de referência para a análise de sua atuação contemporânea; o segundo enfoca a descrição das atuais mudanças no setor, no conteúdo do trabalho e no perfil da categoria à luz das transformações no capitalismo contemporâneo com o intuito de elucidar os impactos negativos desses processos sobre a capacidade de mobilização coletiva dos bancários; e o terceiro trata da descrição das estratégias adotadas durante os anos 2000 pelo sindicato pesquisado para fazer frente ao cenário de dificuldades imposto à ação coletiva para, por fim, em perspectiva histórica, analisar e dar significação à sua atuação. A pesquisa mostra que a referida instituição logrou levantar as questões consideradas relevantes para a categoria, exercendo sua capacidade de representação dos interesses dos trabalhadores e dialogando com as aspirações dos bancários dentro dos limites colocados pela forma de organização do trabalho, que tende a individualizar e fragmentar os interesses da categoria e dificultar estratégias com sentido universalizante / Abstract: The aim of this research is to analyze the performance of the São Paulo Bank Workers¿ Union during the 2000s, in an attempt to maintain their representativeness and their acceptance in society in a context of deep changes in contemporary capitalism marked by growing challenges to collective action. The dissertation is divided into three parts: the first aims to reconstruct the past trajectory of the São Paulo Bank Workers¿ Union agenda at different times in its history as a way to establish a reference point for the analysis of its contemporary performance; the second focuses on the description of current changes in the banking system, in the profile and tasks of bank workers who have been impacted by the transformation of contemporary capitalism, as a way of highlighting the negative impacts of these processes on the capacity of bank workers to undertake collective mobilizations; and the third describes the strategies adopted during the 2000s by the São Paulo Bank Workers¿ Union as a response to the difficulties in adopting collective actions, as a way of analyzing and giving meaning to their actions in a historical perspective. The research illustrates that the São Paulo Bank Workers¿ Union succeeded in raising issues considered relevant to the profession, exercising its capacity to represent the interests of workers and dialoguing with their aspirations within the limits placed by the new forms of workplace organization that tend to individualize and to fragment the workers' interests, hindering strategies with a more universal scope / Mestrado / Economia Social e do Trabalho / Mestra em Desenvolvimento Econômico