Global ETD Search

1	Free float och marknadsreaktionen vid annonsering av kvartalsrapporter : En studie av svenska noterade bolag Sundelin, Viktoria, Pellettieri Hennig, Anton January 2021 (has links) Syftet med studien är att undersöka om det finns en effekt av free float på avvikelseavkastning vid publicering av kvartalsrapporter på den svenska aktiemarknaden. Urvalet består av A- och B-aktier noterade på Nasdaq Stockholm som studeras under Q2, Q3och Q4 år 2020. Det hypotiseras att det uppstår avvikelseavkastning vid publicering avkvartalsrapporter, samt att det föreligger en negativ relation mellan andelar free float ochkumulativ avvikelseavkastning. En eventstudie utförs för att studera avvikelseavkastning för10 dagar runt publiceringsdatumet för kvartalsrapporten. Resultatet visar på attavvikelseavkastning uppstår. Tre regressionsanalyser genomförs för att undersöka denhypotiserade relationen mellan free float och kumulativ avvikelseavkastning. Någon sådanrelation påvisas inte av resultatet. En möjlig förklaring till det kan vara att regleringen på densvenska aktiemarknaden är stark och att free float därför inte påverkar avvikelseavkastning.Det föreslås vidare att framtida forskning bör undersöka relationen i lägre andelar av freefloat. free float marknadsreaktioner avvikelseavkastning kvartalsrapportering informationsasymmetri Business Administration Företagsekonomi
2	Påverkar free float prisjusteringen på ex-dagen? Fajerson, Filip, Burman, Olof January 2023 (has links) Ex-dag är benämningen på dagen när en aktie inte längre handlas med rätt till utdelning. Följaktligen justeras aktiepriset nedåt som en konsekvens av att rätten till utdelning försvinner. Enligt den effektiva marknadshypotesen (Fama, 1970) borde storleken på prisjusteringen och utdelningen återspegla varandra. När aktiepriset sjunker mindre än storleken på utdelningen uppstår en möjlighet till överavkastning, detta fenomen kallas för ex-dagseffekten. I litteraturen råder konsensus om att ex-dagseffekten är förekommande både i Sverige såväl som internationellt, däremot ges olika svar på vad som bäst förklarar orsakerna bakom fenomenet. I denna studie undersöks förekomsten av ex-dagseffekten mellan 2018–2022 genom att implementera och bygga vidare på Elton och Grubers (1970) metodologi. Vidare utvecklas redan existerande förklaringsmodeller genom att beakta free float som en potentiellt signifikant variabel. Vi resonerar att andelen fritt omsättningsbara aktier, free float, bär relevans i ett ex-dagssammanhang eftersom måttet påverkar bland annat likviditet och handelsaktivitet samt ger en indikation om ägarstrukturen. För att studera sambandet mellan free float och ex-dagseffekten genomförs en regressionsanalys med kontrollvariabler. Studiens resultat visar att det förekommer en signifikant ex-dagseffekt under mätperioden, i genomsnitt justeras aktiepriserna motsvarande 77,3% av utdelningen. Däremot ges inget signifikant stöd för det hypotiserade sambandet mellan ex-dagseffekt och free float, datan från regressionen visar att endast en liten del av variationen i ex-dagseffekt kan förklaras utifrån andel free float. Ex-dagseffekt Free float Utdelning Prisfallskvot Stockholmsbörsen Business Administration Företagsekonomi
3	Short stories: too good to be true? : En studie om marknadens reaktion vid publicering av blankningsrapporter Nordgren, Julia, Dahlgren, Selma January 2024 (has links) Denna kandidatuppsats undersöker huruvida aktiemarknaden reagerar på publiceringen av blankningsrapporter. När företag ägnar sig åt bedrägligt beteende spelar blankare och blankningsföretag en avgörande roll för att uppdaga dessa olagliga aktiviteter och för att avslöja övervärderade aktier som påverkar samhället och aktiemarknaden som helhet. För att förklara skillnader mellan olika stora marknadsreaktioner på blankningsrapporter undersöks också free float (andelen aktier som inte ägs av aktörer med kontrollintresse och som fritt kan handlas på marknaden) för att förstå varför vissa reaktioner är större än andra. Denna studie baseras på en eventstudie av 135 blankningsrapporter för att undersöka marknadens reaktion. Resultaten av uppsatsen visar att ja, marknaden reagerar negativt på informationen i blankningsrapporterna där den kumulativa abnormala avkastningen i uppsatsens eventfönster på 21 dagar uppgår till -17,84 %. Vidare finner undersökningen ingen signifikant skillnad mellan företag med hög free float och låg free float gällande storleken på marknadsreaktionen. Reaktionen på blankningsrapporten är större dagarna innan publicering, som sannolikt beror på att blankningsföretagen har tagit omfattande blankningspositioner innan publicering samt potentiellt informationsläckage. / This bachelor's thesis seeks to investigate whether or not the stock market reacts to the publication of short selling reports. As companies indulge in fraudulent behavior, short sellers and research firms play a crucial part in finding overpriced and illegal activities that affect society and the stock market as a whole. To assist our paper we use free float (the proportion of shares freely traded on the market, not under a controlling interest) to understand why some reactions were greater than others. This bachelor's thesis is based on an event study of 135 short reports, with daily stock prices combined with a global index to investigate this further. Furthermore this study uses free float data to gain a greater understanding of the reactions of different companies. The results of the study is: yes, short reports have a documented effect on returns and in our event window of 21 days the cumulative average abnormal returns is down by 17,84 %. Moreover, our sample does not show any documented effect of free float where firms with high free float do not show a smaller market reaction compared to those with low free float. The reaction is greater in the days before publication, which probably depends on the shorting positions of research firms as well as potential leakage of information beforehand. shorting research firms short reports free float event study blankning blankningsföretag blankningsrapporter free float eventstudie Business Administration Företagsekonomi
4	Governança corporativa e a relação com desempenho e o valor das empresas brasileiras Lopes, Alexsandro 17 May 2012 (has links) Submitted by Silvana Teresinha Dornelles Studzinski (sstudzinski) on 2015-07-02T18:04:52Z No. of bitstreams: 2 Alexsandro Lopes.pdf: 865523 bytes, checksum: 8887e54580cd40a029856f7755bfff87 (MD5) Alexsandro Lopes.pdf: 865523 bytes, checksum: 8887e54580cd40a029856f7755bfff87 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-07-02T18:04:52Z (GMT). No. of bitstreams: 2 Alexsandro Lopes.pdf: 865523 bytes, checksum: 8887e54580cd40a029856f7755bfff87 (MD5) Alexsandro Lopes.pdf: 865523 bytes, checksum: 8887e54580cd40a029856f7755bfff87 (MD5) Previous issue date: 2012-05-17 / Nenhuma / A Governança Corporativa pode ser entendida como o conjunto de mecanismos de incentivo e controles, internos e externos, que visam minimizar os custos decorrentes do problema de agência. O tema é importante em vista da ampla difusão da hipótese de que as práticas de Governança afetam o valor e o desempenho das empresas. A dissertação investiga se a estrutura de governança corporativa foi relevante para as companhias abertas brasileiras no período de 2000 a 2010 e se as companhias com práticas de governança adequadas às recomendações do IBGC e da CVM alcançaram maior valor de mercado ou melhor desempenho. Foram consideradas cinco variáveis de governança: segregação nos cargos de diretor executivo e presidente do conselho (SC), tamanho do conselho (TOT), independência do conselho (INDEP), adesão aos níveis de governança corporativa (GC) e ações livres ou “free float” (FF). Aplicando técnicas de dados em painel entre as variáveis dependentes de valor e desempenho e as variáveis independentes de governança corporativa, a variável (SC) apresentou forte evidência de que, em média, empresas que tiveram pessoas distintas ocupando os cargos de diretor executivo e presidente do conselho foram mais valorizadas pelo mercado. Contrariando a situação esperada, em relação à variável de independência do conselho (INDEP) as empresas com grau de independência mais elevado tiveram desempenho financeiro inferior às demais. A variável free float apresentou correlação negativa com o valor das empresas. A variável de adesão aos níveis de governança corporativa (GC) e tamanho do conselho (TOT) não apresentaram relação estatística significativa com as variáveis de valor e desempenho. / Corporate governance can be understood as a set of incentive and controls mechanisms, internal and external, which aim to minimize the costs of the problems arising from the agency. The issue is important because it is widely held assumption that governance practices affect the value and of the performance company. This thesis investigates whether the corporate governance structure was relevant to Brazilian companies from 2000 to 2010 and the recommendations of the appropriate companies and CVN IBGC achieved higher market value or performance. Five variables were considered Governance: segregation in the positions of CEO and chairman (SC), board size (TOT), board independence (INDEP), the membership levels of Corporate Governance (CG) and free actions or "free float "(FF). Applying techniques of panel data between the dependent variables of value and performance and the independent variables of corporate governance, the variable (SC) presented strong evidence that, on average, companies that had different people holding the positions of CEO and chairman, were most valued by the market. Contrary to the expected situation in relation to variable board independence (INDEP) companies with higher degree of independence had financial performance lower than the others. The free float variable was negatively correlated with the value of companies. The variable levels of adherence to corporate governance (CG) and board size (TOT) showed no statistically significant relationship against the variables of value and performance. Governança corporativa Desempenho Valor Free float Corporate governance Performance Worth
5	Le droit français des OPA - un modèle pour le droit brésilien ? / The French law of takeover bids, a model for the brazilian law ? Mendia Twardowsky, Bianca 29 November 2017 (has links) L'objectif de cette thèse est d'analyser le système juridique français et brésilien concernant les stratégies de défense contre les offres publiques d'acquisition visant à prendre le contrôle des sociétés cotées en bourse. Les offres publiques d'acquisition font l'objet d'un vif débat, plus particulièrement lorsqu'elles présentent un caractère hostile pour la société cible. En France, de nombreux efforts législatifs ont été mis en œuvre en vue d'encadrer les OPA et de lutter contre les prises de contrôle rampantes. L'analyse du droit positif permet de mettre en lumière ces différents efforts ainsi que leur mise en œuvre à travers diverses techniques par les sociétés visées. Grâce à l'analyse juridique des stratégies anti-OPA en France, le système brésilien peut prendre connaissance de cette expérience et trouver la meilleure approche juridique pour les sociétés cotées ayant un capital flottant important. Au Brésil, la récente vague d'IPO a été possible grâce à la réforme dans la bourse BM&FBOVESPA. Dorénavant, la BM&FBOVESPA présente le scénario idéal pour prendre le contrôle des sociétés cotées. Ainsi, l'importance de ce thème est le résultat de la dispersion de l'actionnariat après la première vague d'introduction en bourse dans le marché de capitaux brésilien, et en France, elle se traduit par l'évolution dans environnement légal des défenses anti-OPA face à des pratiques qui ne cessent d'évoluer. / The objective of this thesis is to analyse the French experience and the Brazilian legal environment concerning the defense strategies against hostile corporate takeovers aimed at taking control over public companies. Through the analysis of the French legal system of the anti-takeover strategies, the Brazilian system will be able to acquire this experience and find the best legal approach for Brazilian public companies with dispersed ownership. The importance of this theme is the result of the ownership dispersion following the first IPOs in the current Brazilian securities exchange market, which provides the ideal scenario for taking control of these publicly-traded companies, as well as the changes and the evolution in the French legal environment. Prise de contrôle Offre publique d'acquisition Prise de contrôle hostile Offre obligatoire Offre amicale Sociétés cotées Stratégie de défense anti-OPA Sanctions Actions Société cible Raider Franchissement de seuils Autorité des marchés financiers (AMF) Cvm Cade Bm&fbovespa Nivel 1 Nivel 2 Novo mercado Ipo Capital flottant Actionnaires Droits de vote Action de concert Salariés Conseil d'administration Comité d'entreprise Augmentation de capital Transparence Chevalier blanc Bons bretons Poison pill Gouvernement d'entreprise Takeover bid Hostile takeover bid Ownership dispersion Securities exchange commission Mandatory bid Listed companies Anti-takeover defenses Sanctions Shares Raider Target company Amf Cvm Cade Bm&fbovespa Nivel 1 Nivel 2 Novo mercado Initial public offering Free float Shareholders Voting rights Board of directors Transparency White knight Poison pills Corporate governance 346.44

1

Page generated in 0.0524 seconds