Submitted by Guilherme da Silva Ferreira (guilhermesferreira053@gmail.com) on 2018-02-07T03:03:01Z No. of bitstreams: 1 MODELO DE PREVISÃO DE ENTRADA EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL.pdf: 1209184 bytes, checksum: c2e3533402e1c78c0ddba7546a60c44b (MD5) / Approved for entry into archive by Thais Oliveira (thais.oliveira@fgv.br) on 2018-02-15T19:00:09Z (GMT) No. of bitstreams: 1 MODELO DE PREVISÃO DE ENTRADA EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL.pdf: 1209184 bytes, checksum: c2e3533402e1c78c0ddba7546a60c44b (MD5) / Made available in DSpace on 2018-02-16T11:16:23Z (GMT). No. of bitstreams: 1 MODELO DE PREVISÃO DE ENTRADA EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL.pdf: 1209184 bytes, checksum: c2e3533402e1c78c0ddba7546a60c44b (MD5) Previous issue date: 2017-12-08 / A crise observada na economia brasileira nos últimos anos chamou atenção para o direcionamento de crédito dos bancos e instituições financeiras, que reduziram o volume disponível para financiamento de curto e longo prazo liberados para as empresas. Diante deste cenário, modelos estatísticos se apresentam de suma importância com a função de ajudar na correta distribuição de créditos e redução de perdas com calotes. Neste contexto, foi desenvolvido um modelo para previsão de entrada em recuperação judicial utilizando informações contidas no balanço patrimonial das empresas e variáveis macroeconômicas através de regressão logística. Os resultados obtidos indicam que empresas com dificuldades financeiras são sensíveis à piora do cenário econômico. / The economic crisis observed in Brazil in the last years put a light in the form the banks and financial institutions direct their capital. The first reaction was reduction on loan volume and then, make better decision in the sense of for who make loan. In front of this scenario, statistic models are very important for help in the correct distribuition of credit and reduction of default. In this work, a model using logistic regression was builded to forecast the companies that have great chance to go bankrupt. The results showed that companies with financial stress are sensitive to the worsenig of the economic sceario.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:17:08Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2001-05-03T00:00:00Z / O objetivo da dissertação é avaliar o desempenho do programa de microcrédito O Banco do Povo de Santo André- O Credito Solidário, tendo como variáveis principais o comportamento da carteira ativa e da taxa de inadimplência. Analisa-se, também a metodologia aplicada no programa, as suas diferenças com a do sistema financeiro tradicional, assim como o seu grau de eficiência para garantir o controle da inadimplência.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:20:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 127018.pdf: 798641 bytes, checksum: 9a014a8a05c6a31a4670f0fb2c96223d (MD5) Previous issue date: 2007-11-29T00:00:00Z / Este trabalho analisa como aprimorar o processo de renegociação, realizado por uma grande instituição financeira brasileira, com clientes de baixa renda, em atraso no pagamento de dívidas contraídas no cartão de crédito. O tema se torna relevante, à medida que a oferta de crédito vem aumentando nos últimos anos, principalmente para a população de baixa renda, permitindo um aumento do consumo e possibilitando o desenvolvimento do país. A pesquisa procura investigar o processo decisório utilizado pelo cliente para solucionar seu problema financeiro, quando está sendo cobrado pela instituição financeira. Utiliza-se uma abordagem interpretativa, voltada a avaliar o comportamento do cliente, por meio de entrevistas semi-estruturadas, perante fatores individuais, sócio-culturais e situacionais. Os resultados indicam que a falta de educação financeira e fatores situacionais, como desemprego, doenças e visão de curto prazo, levam a população de baixa renda a não utilizar adequadamente o crédito disponível, incorrendo em dificuldades em manter o pagamento de suas dívidas em dia. A interação entre o cliente e o operador de cobrança, mostra-se decisiva para que o processo decisório ocorra de forma consistente, estabelecendo-se um acordo concreto de reestruturação da dívida. Finalmente, sugere-se que o processo de cobrança passe a se preocupar com a retenção do cliente, buscando maximizar seu valor no tempo.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:22:20Z (GMT). No. of bitstreams: 1 66060100160.pdf: 264806 bytes, checksum: 46a9836f17569699b2c28fa360834deb (MD5) Previous issue date: 2010-02-26T00:00:00Z / The purpose of this work is to study, in the context of an agenda for microeconomic changes, what are the influences that a law, in special the Bankruptcy Law, can have in an economy. Since Brazil had undergone many macroeconomic changes in the 90’s, but that were not yet visible as changes in social equality in the country, there appeared what was called the “lost agenda”. Included in this agenda for microeconomic changes was the introduction of a new bankruptcy law that allowed creditors to recover the capital that they had lent, in case of insolvency or Judicial Recuperation. We try to asses here if this new law was capable or not of causing changes in Brazilian bank spread, due to a possible risk reduction. / Este trabalho tem como objetivo estudar, dentro da agenda de reformas microeconômicas, quais as influências que uma lei, especialmente a lei de falências, pode gerar na economia. Uma vez que o Brasil havia atravessado diversas reformas macroeconômicas nos anos 90, mas que ainda não eram visíveis enquanto mudanças na igualdade social do país, estabeleceu-se o que foi chamado de "agenda perdida". Dentro dessa agenda, de reformas microeconômicas, estava a introdução de uma nova lei de falências, que permitisse aos credores terem acesso ao seu capital emprestado no caso de insolvência ou recuperação de uma empresa. Tentamos aqui avaliar se essa nova lei foi ou não capaz de causar mudanças no spread bancário brasileiro, dada uma possível redução no risco.

Made available in DSpace on 2010-04-20T21:00:29Z (GMT). No. of bitstreams: 3 rafaeljaborturma2004.pdf.jpg: 19565 bytes, checksum: 9fe13b15114451331e5e388307029987 (MD5) rafaeljaborturma2004.pdf: 532170 bytes, checksum: f71a18ba0313ae39ac8042e4a25ddee5 (MD5) rafaeljaborturma2004.pdf.txt: 171629 bytes, checksum: 405d0b510adacc24a36ff9e9e7806f82 (MD5) Previous issue date: 2007-01-18T00:00:00Z / This work is about the main issues of active credit portfolio management in commercial banks, which are abandoning the more traditional approach of credit management in favor of this new one. First, the paper presents a definition of active credit portfolio management, compares it with the traditional management and points out some reasons that led to the newer approach. Then, it adapts to credit portfolios the main concepts of Modern Portfolio Theory and presents some models on important data requirements for credit risk measurements like default probabilities, credit assets correlation and portfolio credit risk. It also presents the concepts of economic capital and Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC) relatively to credit risk. This working paper discusses the active credit portfolio management functions and responsibilities and as a contribution presents, in light of this work’s considerations, a hypothetical structure of a credit department in a commercial bank which adopts active credit portfolio management. / Trata dos principais aspectos da administração ativa de portfólio de crédito a pessoa jurídica por bancos comerciais, que vem tomando o lugar do modo tradicional de administrar crédito. Inicialmente, apresenta a definição de administração ativa de portfólio de crédito, compara com a abordagem tradicional e aponta as motivações para o surgimento desta nova abordagem. Segue demonstrando as adaptações dos conceitos da Teoria Moderna de Portfólios aos portfólios de crédito e apresenta alguns modelos para a determinação de variáveis importantes para a mensuração do risco de crédito, tais como probabilidades de inadimplência, correlações entre ativos de crédito e risco de crédito de portfólio. Apresenta, ainda, o conceito de capital econômico e o Risk-Adjusted Return on Capital (RAROC) relativamente ao risco de crédito. Discute as responsabilidades e funções a serem desempenhadas pela administração ativa de portfólio de crédito e, como contribuição, apresenta, à luz das considerações deste trabalho, uma estrutura hipotética de um banco comercial que adota a administração ativa de portfólio de crédito.

Submitted by Guilherme Almeida (gribalmeida@yahoo.com.br) on 2010-06-08T17:36:26Z No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 295042 bytes, checksum: 8605c5a79af832a043b920088d6f45bb (MD5) / Approved for entry into archive by Vitor Souza(vitor.souza@fgv.br) on 2010-06-16T18:54:46Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 295042 bytes, checksum: 8605c5a79af832a043b920088d6f45bb (MD5) / Made available in DSpace on 2010-06-18T13:44:59Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertação Final.pdf: 295042 bytes, checksum: 8605c5a79af832a043b920088d6f45bb (MD5) Previous issue date: 2010-05-26 / In this paper, we use the information from the credit default swap market to measure the main components of the oil and gas companies spread. Using nearly 20 companies of this industry with different ratings and nearly 80 bonds, the result was that the majority of the oil and gas spread is due to the default risk. We also find that the spread component related to the non-default is strongly as sociated with some liquidity measures of bond markets, what suggest that liquidity has a very important role in the valuation of fixed income assets. On the other side, we do not find evidence that the non-default component of the spread is related to tax matters. / Neste trabalho, utilizamos informações do mercado de credit default swap para medir os principais componentes do spread das empresas do setor de óleo e gás. Utilizando cerca de 20 empresas da indústria de óleo e gás composta por companhias de diversos ratings e aproximadamente 80 bonds, os resultados mostraram que a maior parte do spread corporativo do setor decorre do risco de inadimplemento. Também encontramos que o componente do spread não relacionado ao default é fortemente associado a algumas medidas de liquidez do mercado de bonds, sugerindo que a liquidez tem um papel importante na avaliação de títulos de renda fixa. Por outro lado, não encontramos evidências da importância de fatores tributários na explicação do componente do spread não relacionado à inadimplência.

O objetivo deste trabalho é a previsão de inadimplência. Foram implementados dois modelos de previsão de inadimplência, de modo que o primeiro modelo fez uso de uma rede neural feedforward utilizando o algoritmo de retro propagação, e o segundo utilizou uma rede não supervisionada (rede Kohonen). As características relevantes de usuários de crédito foram apresentadas para as redes neurais, para o seu treinamento e teste. Os resultados obtidos demonstram que tanto as redes neurais supervisionadas quanto as redes neurais não supervisionadas mostraram-se instrumentos eficazes para o processo de previsão de inadimplência. / The objective of this work is the insolvency forecast. They were implemented two insolvency forecast models, so that the first model used a feed forward neural network utilizing the retro propagation algorithm, and the second utilized a non-supervised neural network (Kohonen networks). The prominent characteristics of credit users were presented for the neural networks, for their training and test. The results obtained showed that the supervised network as well the non-supervised neural network showed themselves efficient instruments for the insolvency forecast trial.

A concessão de créditos garantidos pelo próprio ativo financiado responde por substancial fatia da atividade creditícia e permite o acesso a financiamentos de devedores mais arriscados com taxas de juros reduzidas. O financiamento de aeronaves é um nicho especialmente dependente desse tipo de estrutura e a investigação de um indicador que consolide os parâmetros quantitativos relevantes para sua análise amplia a robustez e organiza a subjetividade dos processos de tomada de decisão. Esse trabalho ilustra o desenvolvimento do indicador time to loss como um desdobramento prático dos fundamentos implícitos na formulação de perda esperada do Comitê de Basileia. São evidenciadas as três curvas que caracterizam a estimação do tempo para a perda: a exposição devida ao inadimplir, o valor residual da aeronave e os custos e encargos no período de recuperação do crédito. Calculado o indicador para o caso base de estudo, o trabalho explora ainda alternativas para a construção de escalas de referência que qualifiquem sua interpretação. Testes e estudos continuados são propostos como referência para futuras pesquisas e desenvolvimento do tema. / The concession of credit secured by the financed asset itself accounts for a substantial share of lending activity and allows access to finance for riskier borrowers with lower interest rates. The aircraft financing is a typical niche dependent on this type of structure and the investigation of an index that consolidates relevant quantitative parameters for its analysis extends the robustness and organizes the subjectivity of the decision-making process. This work illustrates the development of the indicator time to loss as a practical deployment of the implicit foundations in the expected loss formulation of the Basel Committee. Three curves are evidenced featuring the estimation of the time to loss: exposure due to defaults, the residual value of the aircraft and the cost and burden on the credit recovery period. After calculating the time to loss indicator for the base case study, the work also explores ways to build a reference scale which qualify its interpretation. Tests and continued studies are proposed as reference theme for future research and development. / Dissertação (mestrado) - Programa de Pós-Graduação e Pesquisa em Administração e Economia, Faculdades Ibmec, Rio de Janeiro, 2015. / Bibliografia: p. 76-77

O objetivo deste trabalho é a previsão de inadimplência. Foram implementados dois modelos de previsão de inadimplência, de modo que o primeiro modelo fez uso de uma rede neural feedforward utilizando o algoritmo de retro propagação, e o segundo utilizou uma rede não supervisionada (rede Kohonen). As características relevantes de usuários de crédito foram apresentadas para as redes neurais, para o seu treinamento e teste. Os resultados obtidos demonstram que tanto as redes neurais supervisionadas quanto as redes neurais não supervisionadas mostraram-se instrumentos eficazes para o processo de previsão de inadimplência. / The objective of this work is the insolvency forecast. They were implemented two insolvency forecast models, so that the first model used a feed forward neural network utilizing the retro propagation algorithm, and the second utilized a non-supervised neural network (Kohonen networks). The prominent characteristics of credit users were presented for the neural networks, for their training and test. The results obtained showed that the supervised network as well the non-supervised neural network showed themselves efficient instruments for the insolvency forecast trial.

Submitted by Hommenig Scrivani (hommenig@gmail.com) on 2012-10-08T02:09:53Z No. of bitstreams: 1 Hommenig_Scrivani.pdf: 870552 bytes, checksum: c06423f74cc573bb37bf59957fe86e0e (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2012-10-08T13:01:15Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Hommenig_Scrivani.pdf: 870552 bytes, checksum: c06423f74cc573bb37bf59957fe86e0e (MD5) / Made available in DSpace on 2012-10-08T13:11:42Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Hommenig_Scrivani.pdf: 870552 bytes, checksum: c06423f74cc573bb37bf59957fe86e0e (MD5) Previous issue date: 2012-08-30 / The present work aims to propose a methodology for Stress Testing and hence calculation of additional capital buffer in credit risk, as required by the Committee on Banking Supervision. The methodology consists in using macroeconomic information to determine the behavior of default rate. This way, we can simulate possible economic scenarios and, thus, the associated default rate with it. For each economic scenario a default rate is obtained. Each default rate provides a curve of losses. By simulating several economic scenarios it was possible to obtain many curves of losses, and with them, the probability of expected losses and unexpected ones. The methodology was applied to a portfolio of personal loans to individuals. The results were very efficient to determine the probability of Allocated Capital. As a result of the test, given a level of confidence, it was possible to determine the Allocated Capital in order to face losses over the unexpected ones. / O presente trabalho visa propor uma metodologia para Teste de estresse e, consequentemente, cálculo do colchão adicional de capital em risco de crédito, conforme exigência do Comitê de Supervisão Bancária. A metodologia consiste em utilizar informações macroeconômicas para determinar o comportamento da taxa de inadimplência. Dessa forma, podemos simular possíveis cenários econômicos e, com isso, a taxa de inadimplência associada a esse cenário. Para cada cenário econômico é obtida uma taxa. Cada taxa de inadimplência fornece uma curva de perdas. Simulando diversos cenários econômicos foi possível obter diversas curvas de perda e, com elas, a probabilidade de ocorrência da perda esperada e inesperada. A metodologia foi aplicada a uma carteira de crédito pessoal para pessoa física. Os resultados se mostraram bastantes eficientes para determinar a probabilidade de ocorrência do Capital Alocado. Como consequência do teste, dado um nível de confiança, foi possível determinar qual deveria ser o Capital Alocado para fazer frente às perdas acima da perda inesperada.