Submitted by Saulo De Barros Bruno (saulobbruno@gmail.com) on 2018-08-22T18:33:50Z No. of bitstreams: 1 dissertacao-mfee_final.pdf: 806604 bytes, checksum: d71bf06711bea4eb9c0f465f6588f2b8 (MD5) / Approved for entry into archive by GILSON ROCHA MIRANDA (gilson.miranda@fgv.br) on 2018-09-11T14:34:25Z (GMT) No. of bitstreams: 1 dissertacao-mfee_final.pdf: 806604 bytes, checksum: d71bf06711bea4eb9c0f465f6588f2b8 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-09-27T12:47:18Z (GMT). No. of bitstreams: 1 dissertacao-mfee_final.pdf: 806604 bytes, checksum: d71bf06711bea4eb9c0f465f6588f2b8 (MD5) Previous issue date: 2018-05-10 / O objetivo deste trabalho é examinar métodos de estimação do VaR (Value At Risk) avaliando a performance de cada um em carteiras formadas por ativos expostos à fatores de risco comumente encontrados em portfólios de instituições financeiras brasileiras. Com isso é possível constatar sob quais circunstâncias é preferível a utilização de certo método em detrimento dos demais. Para isso foram criados diversos portfólios aleatoriamente e calculado o VaR de 1 dia utilizando os principais métodos de estimação disponíveis na literatura. A performance de cada VaR estimado foi avaliada em todas as amostras. Os resultados indicam que o VaR histórico com ajuste de volatilidade estimada por GARCH tem melhor desempenho para níveis de confiança usuais e se é disponível um grande histórico de preços. / The purpose of this paper is to examine VaR (Value At Risk) estimation methods by evaluating the performance of each method in portfolios composed by assets exposed to risk factors commonly found in Brazilian financial institutions. With this it is possible to verify under which circumstances it is preferable to use one method to the detriment of others. For this, several portfolios were randomly created and the 1-day VaR calculated using the main estimation methods available in the literature. The performance of each estimated VaR was evaluated in all samples. The results indicate that the historical VaR with volatility adjustment estimated with a GARCH model performs better at the usual confidence levels and if a large price history is available.

Orientador: Ademir Jose Petenate / Dissertação (mestrado profissional) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Mecanica / Made available in DSpace on 2018-08-05T03:25:16Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Runha_FernandaPedrosa_M.pdf: 7308543 bytes, checksum: 83aa552ad922b1d1bb47d21d799a79d5 (MD5) Previous issue date: 2005 / Resumo: Este trabalho visou a aplicação do método seis sigma (DMAIIC) para o estudo do processo de análise dos registros de não conformidades de uma indústria farmacêutica. Seu objetivo foi desenvolver uma sistemática para estudo destes registros e identificação das áreas ou processos de maiores riscos quanto ao não cumprimento da especificação ou da legislação, como também definir indicadores preditivos que alertem quanto à ocorrência de não conformidades futuras. As inspeções regulatórias têm focado muito sua atenção na verificação da forma como as investigações de registros de desvios são realizadas nas indústrias. Porém, estas investigações e as ações corretivas tomadas para cada não conformidade são, muitas vezes, emergenciais e de pouca efetividade. O uso do FMEA para análise dos registros de não conformidade mostrou-se uma ferramenta apropriada para transformar os dados em informação e priorizar as áreas que, se tratadas seguindo um ciclo completo de melhoria, acarretam em impacto significativo na redução dos riscos e dos gastos envolvidos com o processo produtivo. Os resultados do FMEA plotados em cartas permitiram também uma análise do nível de risco médio que a empresa está trabalhando e do impacto que os projetos de melhoria estão tendo na redução destes riscos. A análise dos dados permitiu também que fossem definidos indicadores preditivos apropriados para a prevenção de problemas durante a fase de desenvolvimento dos processos / Abstract: This project used the Six Sigma methodology (DMAIIC) to study the process to analyse non-conformances records in phannaceutical companies. The aim ofthis project was to develop a systematic process to study these records and identify the areas or processes with highest risks of compliance and to develop predictive indicators in order to prevent future non-conformances. Regulatory inspections have been focused their attention analysing non-conformances investigation reports. Although, most of the time, these investigations and their corrective actions are emergency actions with low effectiveness. The FMEA tool used to analyse those records presented to be an appropriate tool to tum data into knowlodge and identify priority areas that, if threated following the whole improvement cycle process, will cause an expressive reduction of the risks and expenses. The FMEA results plotted on a control chart also allowed the analysis of the average risk of the company and the impact of the improvements projects on the risk reduction. The data analysis also allowed to establish appropriated predictive indicators to prevent future problems during process development phase / Mestrado / Gestão da Qualidade Total / Mestre em Engenharia Mecânica

O processo de evolução das técnicas de gestão de risco de crédito que vem ocorrendo no mercado financeiro nos últimos anos levou ao desenvolvimento de diversas metodologias de mensuração de risco de carteiras de crédito. Os principais modelos de risco de portfólio que se difundiram no setor bancário internacional têm aplicação restrita no Brasil, devido às características do nosso mercado de crédito. O objetivo desta pesquisa é propor um conjunto de procedimentos para mensurar o risco de portfólios de créditos concedidos por instituições financeiras a empresas, considerando a disponibilidade de dados do mercado de crédito brasileiro. O estudo foi realizado em duas etapas. Na primeira etapa foi desenvolvido um modelo de risco de crédito do tipo credit scoring, utilizando a técnica estatística da Regressão Logística. O modelo foi construído com base em uma amostra de empresas categorizadas como solventes ou insolventes. As variáveis explicativas que caracterizam a situação econômico-financeira das empresas são índices calculados a partir dos seus demonstrativos contábeis. Na segunda parte do trabalho foram apresentados os procedimentos para mensuração de risco de portfólios de crédito. Na abordagem proposta, as perdas das empresas são modeladas individualmente e os resultados são agregados para se obter as perdas totais do portfólio. Utilizando a técnica da simulação de Monte Carlo, são gerados milhares de cenários para a situação econômico-financeira futura das empresas da carteira. Os cenários gerados dão origem a possíveis valores de perda para as empresas e para o portfólio como um todo. O processo é ilustrado aplicando-se o modelo a um portfólio hipotético, construído com base nos dados das carteiras de crédito das instituições financeiras no Brasil. O modelo gera a distribuição das perdas da carteira de crédito, a partir da qual podem ser obtidas as medidas que quantificam o risco do portfólio e o capital econômico que deve ser alocado pela instituição. Os resultados obtidos indicam que o modelo proposto configura-se como uma alternativa que permite que o risco de carteiras de crédito de empresas seja mensurado no mercado brasileiro e ressaltam a importância da utilização de modelos de risco de crédito de portfólio na gestão de riscos das instituições financeiras. / The evolution of credit risk management techniques, which has occurred in the financial market in recent years, has led to the development of several methods to measure the credit risk of portfolios. The credit risk models that became popular in the international banking industry have limited application in Brazil due to the characteristics of our credit market. The objective of this research is to propose a set of procedures in order to measure the risk of banks\' corporate credit portfolios, considering the actual data available in the Brazilian credit market. The study was performed in two steps. In the first one, a credit scoring model was developed, using the statistical method of logistic regression. The model was based on a sample of companies classified either as solvent or insolvent. The variables that represent the financial situation of the companies are indices calculated from the financial statements. In the second step, the procedures defined to measure the credit portfolio risk were presented. In the proposed approach, the company losses are considered individually and then the results are consolidated to obtain the total loss of the portfolio. Using the Monte Carlo simulation, thousands of scenarios are generated in which the future financial situation of the companies belonging to the portfolio are considered. The scenarios generated give rise to possible loss values regarding the companies individually and the portfolio as a whole. The process is illustrated by applying the model to a hypothetical portfolio built based on the data of banks\' credit portfolios in Brazil. The model generates the loss distribution of the credit portfolio, from which measurements to quantify the risk of the portfolio, and the economic capital to be allocated by the financial institution can be obtained. The results indicate that the proposed model is an alternative to measure the credit risk of companies in the Brazilian market and highlight the importance of the application of credit risk portfolio modeling when performing risk managing in financial institutions.

Este trabalho tem como objetivo o desenvolvimento de uma metodologia para a identificação de perigos e avaliação de riscos que possa ser aplicável a qualquer natureza de empresa e em qualquer dimensão, alinhado com os requisitos normativos do principal modelo de gerenciamento de segurança e saúde ocupacional adotado no mundo na atualidade – OHSAS 18001:1999 e que dele seja possível extrair um indicador de desempenho pró-ativo para avaliar o risco ocupacional na rotina organizacional. O que motiva o desenvolvimento dessa metodologia é a dificuldade observada nas empresas de conciliar e prover suas equipes, gerentes e empregados de um instrumento efetivo de gerenciamento de riscos que possa ser utilizado em todos os níveis atendendo simultaneamente aos requisitos de certificação em gestão de segurança e saúde ocupacional. Seu desenvolvimento foi conduzido com base na experiência de implantação de modelos de gestão, na bibliografia consultada e no uso de uma empresa piloto como meio de validação da mesma, além de outras experiências de implantação da metodologia em empresas de diferentes portes e atividade econômica, em paralelo à ação piloto. As experiências de implantação nas diversas empresas foram úteis na consolidação e na melhoria da metodologia, validação como um instrumento eficaz no gerenciamento de riscos ocupacionais, facilidade de integração e alinhamento com outras práticas da gestão ocupacional e geração de um indicador de desempenho que monitora o gerenciamento de riscos ocupacionais em todos os níveis de decisão da organização. / This paper presents a risk assessment methodology development applied to any company size and core business and aligned to OHSAS 18001:1999 normative requests which has being preferentially adopted worldwide as reference to occupational health and safety management. Also the development comprises a proactive risk performance indicator to be used on daily management routine in all organization levels. The risk assessment methodology development is motivated by the difficulties observed on companies which are adopting OHSAS 18001:1999 by providing an effective and easy use tool for occupational risk management to their personnel and managers in all levels. This development is based on acquired experience on implementing and improving management tool systems and models in different companies in Brazil, on consulted bibliography and also by adopting a large company in Brazil as a laboratory to validate the set up approaches to the main concepts as well as its application to other different companies as a mean of consolidate those concepts approaches. Those implementation experiences were useful to consolidate and improve the proposal methodology and to prove that its use as built is an easy, simple, strong and effective occupational risk management tool aligned and integrated to other management practices and organization needs. Beyond that, the methodology does provide to build an occupational risk performance indicator easy to obtain and to use on daily management routine in all organization levels.

Há distintos métodos matemáticos para o cálculo do capital mínimo de uma instituição financeira. A literatura relacionada ao tema os segrega essencialmente em duas formas. A primeira utiliza a volatilidade do valor dos ativos na determinação das potenciais perdas inesperadas e, conseqüentemente, do capital mínimo. Esse método está presente no pilar 1 do Novo Acordo de Capital da Basiléia. A segunda utiliza como base a volatilidade de resultados para determinar o montante de variação máxima negativa dessa variável para o cálculo do capital mínimo, a um determinado nível de probabilidade e em um horizonte de tempo. Esse montante de potencial variação máxima requer uma conversão para capital utilizando uma taxa livre de risco. Em outras palavras, o método com base na volatilidade de resultados procura determinar um capital mínimo que, investido a uma taxa livre de risco, seja capaz de cobrir a variação máxima de resultado esperada para a instituição financeira. Esse trabalho testa empiricamente as duas abordagens para os 50 maiores bancos presentes no mercado brasileiro. O objetivo é verificar afirmações presentes na literatura e relacionadas às diferenças entre as abordagens. / There are different methods for determining the minimum capital of a financial institution. The academic literature related to this subject essentially groups them into two approaches. The first uses asset volatility to obtain potential unexpected losses and, therefore, the minimum capital. This approach is present on the first pillar of the New Basel Capital Accord. The second approach uses earnings volatility to obtain the maximum negative change of this variable to calculate the minimum capital, given a confidence level and a time horizon. This potential maximum change must be translated into capital by using a risk-free rate. In other words, the earnings volatility approach aims to obtain a minimum capital which, invested in a risk-free rate, can generate a return to cover the potential maximum negative change in earnings. This research empirically tests the two approaches on the 50 biggest banks present in the Brazilian financial system. The objective is to verify statements present on the academic literature and related to the differences between the approaches.

O aprimoramento de processos de gerenciamento de empreendimentos é um fator condicionante para que uma empresa mantenha sua competitividade no mercado de empreendimentos imobiliários de edifícios de apartamentos. O gerenciamento de prazos está entre os processos que concentra maiores esforços durante as fases de planejamento e implantação de um empreendimento, pois desvios de prazo geralmente afetam sensivelmente sua rentabilidade. O objetivo desta pesquisa é apresentar uma abordagem de gerenciamento de riscos orientada ao gerenciamento de prazos com ênfase na identificação de alertas antecipados a condições de risco de cumprimento de prazos. A partir do reconhecimento do estado da arte sobre o tema, um estudo de caso foi conduzido em empresas que atuam no mercado de empreendimentos imobiliários de edifícios de apartamentos na cidade de São Paulo. Este estudo permitiu a exploração do conjunto de práticas de gerenciamento de prazos e riscos e dos alertas utilizados por estas empresas no gerenciamento de seus empreendimentos. A abordagem proposta se baseia na integração entre os processos de gerenciamento de prazos e riscos, possibilitando a utilização de alertas antecipados como suporte ao processo de tomada de decisões, permitindo reagir rapidamente, tão logo um alerta seja identificado. / The improvement of the project management process is a key factor for a company to keep its competitiveness in the real estate market. Time management demands great efforts during the planning and implementation phases of a project, since schedule delays usually affect the project profits in a significant way. The objective of this research is to present an approach to risk management oriented to time management processes with emphasis on the identification of early warnings about risk conditions to time of conclusion. Based on the recognition of the state-of-the-art of this subject, a case study was conducted in companies that act in the apartment building real estate market in the city of São Paulo. This case study enabled us to exploit a set of time and risk management practices and early warnings used by these companies while managing their projects. The approach proposed is based on the integration of time and risk management processes, making possible for us the use of early warning as a support to decision making process, allowing us to react quickly, as soon as a warning is identified.

Esta tese examina o fenômeno do risco em organizações e cadeias de suprimentos. O foco é entender e explicitar o relacionamento entre os diversos tipos de riscos que assolam a cadeia de suprimentos e verificar a influência deles no desempenho. Buscou-se, através da identificação dos fatores de riscos causadores das perturbações e interrupções e que têm influência sobre os resultados, a elaboração de um construto genérico e abrangente para o risco em cadeias de suprimentos. Esse construto é suportado por teorias, tais como, a teoria dos sistemas, economia dos custos de transação, teoria da agência, da dependência de recursos e da teoria baseada em recursos. O desempenho foi operacionalizado através do Balanced Score Card para as Cadeias de Suprimentos. O estudo é multi-indústria e utilizou-se de uma pesquisa survey. Fundamentou-se, ainda, em abrangente revisão bibliográfica, o que permitiu a adaptação de uma estrutura que serve de orientação no estudo do risco em organizações e cadeias de suprimentos. Foi realizado em 2010 e a amostra é composta de 234 empresas da região sul do Brasil. O tratamento estatístico dos dados utilizou-se das técnicas multivariadas de análise fatorial e de correlação canônica. Os resultados obtidos reforçam a idéia de que os riscos afetam o desempenho das organizações e das cadeias de suprimentos. Os construtos de risco e desempenho foram examinados mediante a aplicação da técnica estatística multivariada denominada análise fatorial, permitindo concluir que é possível determinar quais são os principais construtos de risco e desempenho para as empresas respondentes. Os principais fatores de risco encontrados estão relacionados à globalização e ao ambiente concorrencial, à estrutura e configuração das cadeias de suprimentos e ao conflito de interesses. Esses fatores de riscos, em síntese, são aqueles que merecem maior atenção dos gestores e constituem o construto risco para as empresas estudadas. A perspectiva de desempenho mais impactada pelos fatores de riscos é a perspectiva do cliente. A tese identifica possíveis tópicos para pesquisa futura nesta área de crescente interesse / This thesis exams the risk phenomenon in organizations and supply chains. It focuses on understanding and showing the relations between the many types of risks impinging the supply chain and on verifying their influence on the performance. Through the identification of risk factors which cause disturbances and interruptions and which influence the results, the development of an overall and comprehensive construct for the risk in supply chains was sought. This construct was supported by theories such as Systems Theory, Transaction Cost Economics, Agency Theory, Resource Dependence Theory and Resource-Based Theory. The performance was operationalized using the Balanced Score Card for Supply Chains. The study is multi-industry and relied on a survey. It was also based on a comprehensive literature review, which allowed for an adaptation of a framework that acts as guidance in the study of risk in organizations and supply chains. The study was undertaken in 2010 and he sample consists of 234 companies in southern Brazil. The statistical data treatment relied on a multivariate canonic correlation technique. The results obtained reinforce the idea that risks affect the performance of organizations and supply chains. The risk and performance constructs were analyzed by applying the multivariate statistical technique known as factor analysis, leading to the conclusion that it is possible to determine the main risk and performance constructs for the responding companies. The prevailing risk factors found are related to globalization and a competing atmosphere, to the structure and design of supply chains and to interest conflicts. Such risk factors, in sum, are those that require special attention from managers and which constitute the risk construct for the companies studied. The performance perspective most impacted by risk factors is that of the client. The present thesis identifies potential subjects for future research in this discipline of increasing interest

O objetivo da tese é investigar as atividades fundamentais órgãos da estrutura de governança corporativa (conselho de administração, conselho fiscal, comitês de auditoria, remuneração, riscos, dentre outros) no que se refere à gestão de risco. Tal tema, chamado de risk governance, mostra-se extremamente relevante dentro do contexto de Basiléia II, especialmente o Pilar 2, e de Basiléia III; diante do papel crucial, na crise financeira global, das falhas e fragilidades do processo de governança da gestão de risco nos bancos; e por causa de eventos como o ocorrido no Banco Panamericano. O referido problema de pesquisa tem sido debatido no âmbito de diversos fóruns, como o Comitê da Basiléia, OECD, IFC, ICGN, NACD e IBGC, e tem representado parte crescente dos interesses da Supervisão Bancária, o que pode ser percebido pelas resoluções 3.198/04, que trata do comitê de auditoria, e 3.921/10, que aborda o comitê de remuneração; pela divulgação, por parte do Comitê da Basiléia, de documentos, como por exemplo, Principles for enhancing corporate governance, de outubro de 2010, e Enhancements to the II Basel framework, de julho de 2009. Foi realizada revisão da literatura sobre os assuntos: Governança Corporativa, Riscos Corporativos, Gestão de Riscos Corporativos, Regulação Bancária, Acordos de Basiléia (com ênfase do Pilar 2), Níveis Diferenciados de Governança da BM&FBovespa, Lei Sarbanes-Oxley e Estrutura de Governança Corporativa. Foi realizado estudo de caso de dois bancos médios. A contribuição da tese, além de sistematizar o referencial teórico sobre o assunto, é gerar conhecimento sobre a realidade brasileira, na medida que a literatura é predominantemente americana, relacionada à estrutura de capital disperso, em oposição à situação brasileira, em que prevalece a estrutura concentrada de capital. Como trata-se de um estudo exploratório, são levantadas questões para estudos futuros. Os resultados encontrados sugerem a necessidade de se reforçar o processo de risk governance, sobretudo nos bancos menores. / The thesis objective is to investigate the core activities of the corporate governance structure components (board of directors, conselho fiscal, audit, risk, compensation committees, and other) related to risk management. This subject, called risk governance, is extremely relevant in the Basel II and Basel III context; due to the relevant role of the risk governance failures in the global financial crisis; and due to failures events like Banco Panamericano. The research problem has been discussed on several forums such Basel Committee, OECD, IFC, ICGN, NACD and IBGC, and has been receiving growing attention by the Banking Supervision. A case study of two Brazilian middle banks was carried out. The thesis contribution, besides systemize the related theory, is to generate knowledge about the brazilian reality.

Esta dissertação realiza uma pesquisa exploratória no âmbito do gerenciamento de risco em projetos de sistemas de informação e pretende comparar o processo de planejamento da resposta ao risco adotado por instituições financeiras com aquele recomendado pela literatura, considerando eventual adaptação para as necessidades da empresa. A pesquisa empírica contempla seis bancos, sendo dois de grande porte, dois de médio porte e dois de pequeno porte. O presente trabalho realiza uma revisão da bibliografia existente sobre o tema e das questões a ele associadas. A partir dessa revisão, foi possível desenvolver o modelo de pesquisa. A metodologia de pesquisa utilizada foi o estudo de casos múltiplos, o que permitiu ao pesquisador o aprofundamento em alguns aspectos do processo de planejamento da resposta ao risco adotado por instituições financeiras. A pesquisa foi realizada com base em entrevistas feitas com profissionais que atuam no desenvolvimento de projetos de sistemas de informação nas instituições financeiras pesquisadas. Essas entrevistas foram conduzidas segundo o roteiro elaborado com base no modelo de pesquisa. / This work deals with an explanatory research on risk management in projects of information systems and is intended for the comparison between the planning process of responses to the risk adopted by financial institutions with those processes recommended by the academic sources considering a possible adaptation to the necessities of the company. The empirical investigation considers six banking institutions sized two large, two medium and two small. This essay carries out a revision on the existing bibliography on the subject matter as well on the issues associated. Such a revision made viable the creation of a model of investigation. Methodology utilized was the study of multiple cases, what enabled the researcher to delve deeply into some aspects of the planning project to risk response in financial institutions. The research was conducted based upon interviews with professionals who apply the methodology in the development of information systems for the above mentioned banks. Such interviews were conducted following the scheme built up with support on the research model.

Orientador: Sávio Souza Venâncio Vianna / Dissertação (mestrado) - Universidade Estadual de Campinas, Faculdade de Engenharia Química / Made available in DSpace on 2018-08-24T13:25:34Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Ferreira_TatieleDalfior_M.pdf: 4562241 bytes, checksum: 69c742236e806f040cfc237f2ba91cf4 (MD5) Previous issue date: 2014 / Resumo: Este trabalho tem como objetivo desenvolver um modelo matemático capaz de prever o tamanho de nuvem de gás inflamável formada em uma típica plataforma de petróleo considerando condições reais de ventilação e de operação de uma planta de processo. Para tanto, foi realizado um estudo de dispersão de gás inflamável (gás natural) na plataforma em questão utilizando Fluidodinâmica Computacional (CFD). Os resultados deste estudo de dispersão serviram como base para a construção do modelo matemático utilizando Metodologia de Superfície de Resposta. Tal modelo permite o cálculo do tamanho de nuvem de gás inflamável no ambiente estudado usando duas variáveis principais: a taxa não-dimensional de vazamento (que contabiliza a relação entre a taxa de vazamento de gás e a taxa de ventilação na plataforma) e a direção adimensional de vazamento (que computa a relação entre as direções de vazamento de gás e do vento). O modelo desenvolvido mostrou-se eficaz, pois foi capaz de prever com considerável grau de confiabilidade os tamanhos de nuvem de gás inflamável quando comparados aos valores fornecidos por simulações com CFD / Abstract: This work proposes the development of a mathematical correlation for prediction of flammable gas cloud size in a typical offshore module. Real conditions regarding the ventilation and process plant operation were considered. A dispersion study of natural gas release in the module was conducted using Computational Fluid Dynamics (CFD) and the state of art as far as the gas dispersion modelling is concerned. A mathematical model was built based on the numerical results and Response Surface Methodology (RSM). The approach comprises into a single mathematical model the most relevant independent variables. The response surface curves calculate the flammable gas cloud volume as a function of the non-dimensional leak rate (that concerns the ventilation and the gas release rate) and the non-dimensional leak direction (which comprises the wind direction and the leak direction). The developed model had proved to be effective. It was able to predict flammable gas volume and good agreement with CFD results was observed / Mestrado / Sistemas de Processos Quimicos e Informatica / Mestra em Engenharia Química