Submitted by Filipe dos Santos (fsantos@pucsp.br) on 2016-12-01T12:11:17Z No. of bitstreams: 1 Tiago Antonio de Oliveira.pdf: 832649 bytes, checksum: a593acbe0073ec647ea51dbdec8b146c (MD5) / Made available in DSpace on 2016-12-01T12:11:17Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Tiago Antonio de Oliveira.pdf: 832649 bytes, checksum: a593acbe0073ec647ea51dbdec8b146c (MD5) Previous issue date: 2016-10-19 / This dissertation examines how the Brazilian banking system concentration process has shaped this industry competitive conditions and structure trying to identify whether the sector optimizes efficiency based on relevant literature. Firstly, the development of the banking sector is presented through a historical overview focused on two key events: the wholesale bank law of 1988, as well as, the financial stability reached by 1994. Secondly, the theoretical reference is presented as to fundament this academic debate. Quantitative data from Brazilian banking sector from September 2009 to December 2014 is presented and analyzed through concentration indicators as to measure the market concentration degree, the results suggests a highly concentrated market. Lastly, an econometric analysis of panel data estimates a regression used on the hypothesis test inferring the market structure with the Panzr-Rosse methodology. Results suggest that Brazilian banking sector is characterized as a monopolistic competition / Essa dissertação analisa o processo de concentração no setor bancário brasileiro e como ele interfere em sua estrutura de concorrência. Com isso, a partir da literatura pertinente, buscouse identificar se o setor opera maximizando sua eficiência. Para tal, inicia-se com a contextualização histórica e apresenta-se o processo de desenvolvimento do mercado bancário no Brasil, de forma a discutir as principais alterações, como a lei dos bancos múltiplos em 1988 e a estabilização monetária de 1994, esta última que redundou em vários bancos entrando em processo falimentar. A parti daí, apresenta-se o referencial teórico que vai fundamentar o debate a respeito do tema. A seguir, são visualizados e tratados os dados do setor bancário brasileiro no período de setembro de 2009 até dezembro de 2014. Com essa base, realiza-se a investigação de vários indicadores para mensurar o grau de concentração, e se constatar o elevado grau de concentração do setor. Por último, estima uma regressão econométrica com dados em painel, a qual é utilizada para a execução de um teste de hipótese específico com a metodologia de Panzar-Rosse que permite inferir qual o tipo de estrutura de concorrência é encontrado no mercado. Os dados apontam que o setor bancário brasileiro se caracteriza como concorrencial monopolista

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:51:20Z (GMT). No. of bitstreams: 3 154937.pdf.jpg: 21751 bytes, checksum: 368da5f727409c22cbac72a42fbee48e (MD5) 154937.pdf: 977672 bytes, checksum: 718f8bf3b0738007ff2d0934c3a71f69 (MD5) 154937.pdf.txt: 390263 bytes, checksum: ea1a305f22b0ab25798fb12b60f41224 (MD5) Previous issue date: 2006-02-07T00:00:00Z / The present scenario is marked by intensive information and networks, besides rapidly technology evolution and globalization effects. Moreover, the continuous raise of competition has consequences such as hard product and services differentiation based on costs and quality. This is an opportunity for new products introduction processes and politics as an important source of value as well as profit. There are several examples of companies that have had great success mainly due to products or services innovations. The purpose of this research is the study of financial institutions, particularly the analysis of retail banks in Brazil and their product (and service) development processes. These financial institutions, as well as Brazilian banking industry, has suffered several and significant transformations in recent years. The banking industry has an important role at Brazilian scenario, with positive rates of assets and profit growth in last years. This banking industry picture presents a rare chance of studies in this area. On this way, the authors elaborated an exploratory research based on a multiple case studies methodology. The study used a sample of six retail banks answering with 50% of this industry in Brazil. In order to analyze these cases, some classic conceptual models concerning new product development was used, as well as some theoretical references regarding the intensive information and network aspects of Brazilian retail banking industry. Applying this conceptual background on these case studies, the authors were able to understand and map the product development process, as well as their stages. The analysis still made possible the comprehension of underlying subjects to the main theme that appeared along the study. / O cenário que se desenha é fortemente marcado pela informação intensiva e pelas redes, além de evolução acelerada da tecnologia e globalização. Além disso, o contínuo aumento da competição tem tornado mais difícil a diferenciação com base em custos ou qualidade, gerando uma oportunidade para que a introdução de novos produtos se destacasse e se transformasse em uma fonte de ganhos competitivos. Vários são os exemplos de empresas que tiveram (e têm) sucesso em grande medida através de inovações em seus produtos ou serviços. O propósito desta pesquisa é o estudo de instituições financeiras, particularmente a análise de bancos de varejo no Brasil e seus respectivos processos de desenvolvimento de produtos e serviços. As instituições financeiras, do qual o setor bancário brasileiro faz parte, têm sofrido grandes e significativas transformações nos anos recentes. Este segmento possui expressiva participação no cenário nacional, apresentando taxas positivas de crescimento de ativos e lucros nos últimos anos. Esse cenário de intensas mudanças apresenta uma rara oportunidade de estudos nessa área. Dessa maneira, conduziu-se uma pesquisa de cunho exploratório que fez uso de estudos de casos múltiplos. Utilizou-se uma amostra de seis bancos que respondem por cerca de 50% do segmento no país. Para a análise dos casos, utilizaram-se alguns modelos conceituais clássicos a respeito de desenvolvimento de novos produtos, além de referências acerca do cenário em que a amostra está imersa. Pela aplicação deste arcabouço aos estudos de casos, mapeou-se o processo de desenvolvimento de produtos, bem como suas etapas. A análise possibilitou ainda a compreensão de questões subjacentes ao tema principal que surgiram ao longo do trabalho.

Submitted by Alexandre Giacomoni Viana Pereira (agiacomoni@hotmail.com) on 2014-02-06T19:01:10Z No. of bitstreams: 1 Consolidação bancária brasileira e a performance dos bancos pequenos - submetido.pdf: 1078091 bytes, checksum: 461ada1b51836c1a4ba87bee55dded75 (MD5) / Rejected by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br), reason: Prezado Alexandre, Falta ficha catalográfica e resumo em inglês. Deve está de acordo com as Normas. Att. Suzi 3799-7876 on 2014-02-07T18:55:54Z (GMT) / Submitted by Alexandre Giacomoni Viana Pereira (agiacomoni@hotmail.com) on 2014-02-18T21:54:49Z No. of bitstreams: 1 Consolidação bancária brasileira e a performance dos bancos pequenos - submetido.pdf: 917239 bytes, checksum: 3c11b717b2ce25c9c4ca0f8d22fb5d80 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2014-02-19T13:30:08Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Consolidação bancária brasileira e a performance dos bancos pequenos - submetido.pdf: 917239 bytes, checksum: 3c11b717b2ce25c9c4ca0f8d22fb5d80 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-02-19T13:37:01Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Consolidação bancária brasileira e a performance dos bancos pequenos - submetido.pdf: 917239 bytes, checksum: 3c11b717b2ce25c9c4ca0f8d22fb5d80 (MD5) Previous issue date: 2014-01-21 / A indústria bancária brasileira foi transformada nas últimas décadas em meio a um fenômeno conhecido como consolidação, que marca uma concentração do mercado em poucas instituições. O objetivo do trabalho é testar empiricamente quais as causas desse processo no Brasil. As duas hipóteses testadas foram formuladas por Berger, Dick et al. (2007): a hipótese da eficiência indica que avanços tecnológicos melhoram a competitividade dos grandes em relação aos pequenos. Deste modo, os resultados dos pequenos são sacrificados por esse fator. Por outro lado, a hipótese da arrogância afirma que os administradores realizam fusões e aquisições pelos maiores bônus dos grandes conglomerados, mas as deseconomias de escala são superiores aos ganhos competitivos da tecnologia e, com o tempo, os pequenos passam a competir em vantagem. Modelos de dados em painel foram utilizados para testar se houve pressões competitivas durante o processo de consolidação. A conclusão foi de que a hipótese da eficiência explica melhor empiricamente o fenômeno brasileiro, assim como o norte-americano. A pressão para diminuição de receitas financeiras foi o fator determinante para que os bancos pequenos sofressem efeitos deletérios com o aumento do peso dos grandes na indústria. / A phenomenon known as consolidation transformed the Brazilian banking industry in the last decades and resulted in a concentration of the market in few institutions. The main objective of this dissertation is to test empirically the causes of this process. The two hypothesis were described by Berger, Dick et al. (2007). Under the efficiency hypothesis, technological progress improved the competitiveness of the large players, relative to the small, which had its profitability sacrificed. On the other hand, hubris hypothesis states that managers engaged in mergers and acquisitions as a way to earn personal advantages even though the large banks’ performances were affected by scale diseconomies. Panel data models were utilized to test if competitive pressure were important factors in the consolidation process. The conclusion was that the efficiency hypothesis was empirically dominant in the Brazilian market, as well as the findings in the United States. The pressure to reduce financial revenues was the main element that lead to the deleterious effects on the small banks as the large expanded its dominance in the industry.

Submitted by Karina Cyganczuk Goes (karinagoes@uol.com.br) on 2014-06-09T14:40:44Z No. of bitstreams: 1 Estrutura de Capital e Contingentes Conversíveis sob a otica de Basileia III - Um estudo empirico sobre o Brasil.pdf: 684769 bytes, checksum: 4a65f3960d9cf60c67aedcfe443d9c5e (MD5) / Approved for entry into archive by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br) on 2014-06-09T16:15:49Z (GMT) No. of bitstreams: 1 Estrutura de Capital e Contingentes Conversíveis sob a otica de Basileia III - Um estudo empirico sobre o Brasil.pdf: 684769 bytes, checksum: 4a65f3960d9cf60c67aedcfe443d9c5e (MD5) / Made available in DSpace on 2014-06-09T16:18:10Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Estrutura de Capital e Contingentes Conversíveis sob a otica de Basileia III - Um estudo empirico sobre o Brasil.pdf: 684769 bytes, checksum: 4a65f3960d9cf60c67aedcfe443d9c5e (MD5) Previous issue date: 2014-05-07 / É fato, que os bancos do mundo inteiro mantêm excesso de capital regulatório, seja para minimizar custos de recapitalização, seja para mitigar riscos de dificuldades financeiras. Mas somente depois da crise de 2007/2008, a qualidade desse capital em excesso, passou a ganhar importância entre os órgãos reguladores, que propuseram uma nova estrutura de capital no Acordo de Basiléia III, criando novos instrumentos híbridos de capital e dívidas, os contingentes conversíveis, cujo principal objetivo é, recapitalizar o banco automaticamente em momentos de dificuldades financeiras. Neste contexto, analisamos os 10 maiores bancos do Brasil, em total de ativos, comparando a estrutura de cada banco com dívidas subordinadas, contra a mesma estrutura com contingentes conversíveis, sob as regra de Basiléia III e, em ambientes sem regulamentações ou quando estas são frágeis. As evidências sugerem que, segundo o modelo utilizado, os bancos brasileiros estariam mais bem capitalizados com contingentes conversíveis, do que com dívidas subordinadas sob as regras de Basiléia III, mas em ambientes sem regulamentação ou quando estas são frágeis, os contingentes conversíveis induzem o aumento de riscos, podendo levar a novas crises financeiras.

Submitted by CAIO FERREIRA (caioguitton@gmail.com) on 2014-09-05T19:08:54Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF2.pdf: 2285864 bytes, checksum: 5750b522c10253de3ad602188f636c45 (MD5) / Approved for entry into archive by JOANA MARTORINI (joana.martorini@fgv.br) on 2014-09-05T19:12:30Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF2.pdf: 2285864 bytes, checksum: 5750b522c10253de3ad602188f636c45 (MD5) / Made available in DSpace on 2014-09-05T19:15:49Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO - CAIO HENRI GUITTON TAVARES FERREIRA VF2.pdf: 2285864 bytes, checksum: 5750b522c10253de3ad602188f636c45 (MD5) Previous issue date: 2014-08-07 / O presente trabalho analisou em que medida a estrutura de mercado da indústria bancária brasileira – em níveis de concentração e competição – afeta o apetite ao risco de seus agentes. Para tanto, o estudo examinou a relação entre indicadores de concentração (C3 e HHI), competição (Estatística-H) e de risco (NPL, Z-score) para o período entre 2001 e 2013. A relação entre non-performing loans (NPL), concentração e competição foi empiricamente testada através de modelos de dados em painel. Os resultados indicam que a concentração bancária tem impacto significativo no NPL, sugerindo que sistemas mais concentrados são mais frágeis. Por outro lado, os resultados para competição e NPL indicam que em ambientes mais competitivos podem gerar sistemas financeiros menos instáveis.

Submitted by guilherme yanaka (guilhermey@gmail.com) on 2015-01-20T17:28:11Z No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka.pdf: 1987669 bytes, checksum: 43c38745d2d3b022c4b731634d15f101 (MD5) tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) / Rejected by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br), reason: Prezado Guilherme, 1 - tirar o acento do Getulio; 2 - tirar o título da tese da página do resumo, colocar a palavra RESUMO em caixa alta no centro da página em negrito. 3 - fazer o mesmo no abstract (caixa alta e centralizar) Att. Suzi on 2015-01-21T10:47:29Z (GMT) / Submitted by guilherme yanaka (guilhermey@gmail.com) on 2015-01-21T13:37:50Z No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) / Approved for entry into archive by Suzinei Teles Garcia Garcia (suzinei.garcia@fgv.br) on 2015-01-21T14:39:42Z (GMT) No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) / Made available in DSpace on 2015-01-21T14:45:39Z (GMT). No. of bitstreams: 2 tese_Yanaka apendice.pdf: 1890925 bytes, checksum: 326a1899d15fb390b68ad062c4ec1be6 (MD5) tese_Yanaka gestao_risco.pdf: 2489116 bytes, checksum: 37513eecf31e32e7da7929ee6938d552 (MD5) Previous issue date: 2014-10-10 / This dissertation consists of three essays. The first essay analyses the public information about the risk of Brazilian banks' loan portfolios and is split in two chapters. The first one compares public data with banks' managerial information and shows the limited scope of accounting data. One conclusion is that is possible to improve disclosure, a fact that has been happening gradually in Brazil through new rules related to Basel II’s Third Pillar and by more detailed reports by the Brazilian Central Bank. The second part of this essay shows the discrepancy between non-performing loans ratio (NPL) and probability of default (PD), it also discusses the relationship between loss allowances and expected loss. The tools used are empirical data (migration matrices) and a simulation based on overlapping vintages whose transition matrices are modeled as a second order Markov process. The second essay makes a linkage between risk management and price discrimination. Is developed a model that consists in a Cournot duopoly in a retail credit market, in which banks may perform third-degree price discrimination. In this model, potential borrowers can be of two types, low or high risk, wherein low risk borrowers are characterized by more elastic demand. Initially, banks cannot observe borrowers’ type. For this to happen the bank needs to invest in risk management and thus becomes able to price discriminate, which in this model coincide with risk-based pricing. According to the model, if costs to observe clients type are high, the banks' strategy is not to discriminate (pooling equilibrium). However, if these costs are sufficiently low, the optimal strategy for banks is to charge different rates for each group. It is argued that Basel II functioned as an exogenous shock that shifted the equilibrium where there is greater price discrimination. The third essay is divided into two chapters. The first one discusses the application of the concepts of subjective probability and Knightian uncertainty to VaR models and the importance of model risk assessment, which is comprised by estimation risk, specification risk and identification risk. The essay proposes that 'four elements' methodology from operating risk (internal data, external data, business environment and scenarios) can be extended to the measurement of other risks (market and credit risk, for example). The second part of this last essay is an application of scenario analysis to measure the conditional volatility on dates of relevant economic releases, specifically on COPOM (Monetary Policy Committee) meeting days. / Esta tese é constituída por três ensaios. O primeiro ensaio analisa a informação pública disponível sobre o risco das carteiras de crédito dos bancos brasileiros, sendo dividido em dois capítulos. O primeiro analisa a limitação da informação pública disponibilizada pelos bancos e pelo Banco Central, quando comparada a informação gerencial disponível internamente pelos bancos. Concluiu-se que existe espaço para o aumento da transparência na divulgação das informações, fato que vem ocorrendo gradativamente no Brasil através de novas normas relacionadas ao Pilar 3 de Basileia II e à divulgação de informações mais detalhas pelo Bacen, como, por exemplo, aquelas do 'Top50' . A segunda parte do primeiro ensaio mostra a discrepância entre o índice de inadimplência contábil (NPL) e a probabilidade de inadimplência (PD) e também discute a relação entre provisão e perda esperada. Através da utilização de matrizes de migração e de uma simulação baseada na sobreposição de safras de carteira de crédito de grandes bancos, concluiu-se que o índice de inadimplência subestima a PD e que a provisão constituída pelos bancos é menor que a perda esperada do SFN. O segundo ensaio relaciona a gestão de risco à discriminação de preço. Foi desenvolvido um modelo que consiste em um duopólio de Cournot em um mercado de crédito de varejo, em que os bancos podem realizar discriminação de terceiro grau. Neste modelo, os potenciais tomadores de crédito podem ser de dois tipos, de baixo ou de alto risco, sendo que tomadores de baixo risco possuem demanda mais elástica. Segundo o modelo, se o custo para observar o tipo do cliente for alto, a estratégia dos bancos será não discriminar (pooling equilibrium). Mas, se este custo for suficientemente baixo, será ótimo para os bancos cobrarem taxas diferentes para cada grupo. É argumentado que o Acordo de Basileia II funcionou como um choque exógeno que deslocou o equilíbrio para uma situação com maior discriminação. O terceiro ensaio é divido em dois capítulos. O primeiro discute a aplicação dos conceitos de probabilidade subjetiva e incerteza Knigthiana a modelos de VaR e a importância da avaliação do 'risco de modelo', que compreende os riscos de estimação, especificação e identificação. O ensaio propõe que a metodologia dos 'quatro elementos' de risco operacional (dados internos, externos, ambiente de negócios e cenários) seja estendida à mensuração de outros riscos (risco de mercado e risco de crédito). A segunda parte deste último ensaio trata da aplicação do elemento análise de cenários para a mensuração da volatilidade condicional nas datas de divulgação econômica relevante, especificamente nos dias de reuniões do Copom.

Submitted by César Cardoso (cesarcardoso61@gmail.com) on 2015-07-21T14:58:28Z No. of bitstreams: 1 O OMBUDSMAN BANCÁRIO Uma solução adequada 21.7.pdf: 637202 bytes, checksum: 5da7b3a5b2d9e467836ee528e037493c (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2015-07-21T16:47:58Z (GMT) No. of bitstreams: 1 O OMBUDSMAN BANCÁRIO Uma solução adequada 21.7.pdf: 637202 bytes, checksum: 5da7b3a5b2d9e467836ee528e037493c (MD5) / Made available in DSpace on 2015-07-21T17:18:45Z (GMT). No. of bitstreams: 1 O OMBUDSMAN BANCÁRIO Uma solução adequada 21.7.pdf: 637202 bytes, checksum: 5da7b3a5b2d9e467836ee528e037493c (MD5) Previous issue date: 2015-06-18 / A alta taxa de litigância judicial envolvendo bancos e clientes afeta o funcionamento do Poder Judiciário bem como a disponibilidade do crédito e as taxas de juros de forma negativa, por contribuir para a insegurança jurídica no mercado de crédito. Este trabalho busca diagnosticar as causas dessa litigância e os seus efeitos, verificar se o ombudsman bancário pode ser um mecanismo adequado à solução de disputas no setor financeiro, contribuindo para diminuir a litigância judicial. Pretende, também, propor mudanças institucionais, por meio da regulação bancária, que estabeleçam o sistema de ombudsman setorial no Brasil, fixando incentivos e desestímulos, para que ele seja eficiente e apresente resultados mais céleres, em face da realidade brasileira. / The high level of judicial litigation between banks and clients affects the way that Judiciary system works just as the availability of credit and the interest rates in a negative way, due to contributing to a judiciary uncertainty in the credit market. This working paper endeavors to find out the causes of these litigations and their consequences, to verify if the banking ombudsman scheme is an adequate mechanism to solve disputes in the financial sector,contributing to decrease the judicial litigation. It also aims to suggest institutional changes through banking regulation that will establish thesectorial ombudsman scheme in Brazil, using incentives and deterrences, as a way to get an efficient and fast system, in the face of the Brazilian reality.

Submitted by ANTONIO FRANCISCO DE LIMA NETO (antoniolimaneto@terra.com.br) on 2017-02-08T19:13:17Z No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO.pdf: 1830177 bytes, checksum: 4c734ffcfbcedb51122db2df7d287909 (MD5) / Approved for entry into archive by Renata de Souza Nascimento (renata.souza@fgv.br) on 2017-02-08T19:59:40Z (GMT) No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO.pdf: 1830177 bytes, checksum: 4c734ffcfbcedb51122db2df7d287909 (MD5) / Made available in DSpace on 2017-02-10T11:59:55Z (GMT). No. of bitstreams: 1 DISSERTAÇÃO.pdf: 1830177 bytes, checksum: 4c734ffcfbcedb51122db2df7d287909 (MD5) Previous issue date: 2017-01-31 / This work aims to analyze economies of scale in the Brazilian Financial System after the introduction of Plano Real (2001 – 2009), which led to a significant expansion of local bank portfolio. To do so, this paper compares results obtained from a minimum cost function, with Transcendental Logarithmic (TRANSLOG) specification, and administrators’ preferred cost function, which maximizes management utility, derived with the aid of Almost Ideal Demand System (AIDS). The results show economies of scale for the chosen set of Financial Conglomerates when the AIDS technique is applied in contrast to the diseconomies of scale evidenced with the aid of TRANSLOG technique. The results come in line with the findings of international research, pointing out the benefits of application of the AIDS technique in the field of banking efficiency, given the multiplicity of objectives bank administrators must currently pursue. / O presente trabalho tem por objetivo analisar economias de escala no Sistema Financeiro Brasileiro (SFN) no período 2001 a 2009 (pós implementação do Plano Real), quando ocorreu significativa expansão do portfólio dos bancos brasileiros. Para tanto, vale-se de técnicas de estimação de uma função de custo mínimo, com especificação Transcendental Logarithmic (TRANSLOG), e de uma função custo preferida pela administração bancária, que maximiza sua utilidade, derivada com a técnica Almost Ideal Demand System (AIDS).Os resultados apontam economias de escala para o conjunto dos conglomerados financeiros analisados, quando se utiliza a técnica AIDS, em oposição aos resultados obtidos com a técnica TRANSLOG, que aponta retornos decrescentes de escala para os mesmos conglomerados. Os resultados confirmam achados de pesquisas internacionais, ressaltando-se os potenciais benefícios da aplicação da técnica AIDS no campo de eficiência bancária, dada a multiplicidade de objetivos que a administração bancária tem que perseguir nos dias atuais.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:08:03Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 2000-03-30T00:00:00Z / Este trabalho avalia a relação entre fatores sistemáticos, informações imperfeitas, seleção adversa, risco moral e a inadimplência de pessoas físicas em empréstimos bancários. Empiricamente, desenvolvemos um conjunto de modelos econométricos com a finalidade de diagnosticar quais foram os principais fatores determinantes da inadimplência de pessoas físicas em empréstimos bancários, no Brasil, após a implantação do Plano Real.

Made available in DSpace on 2010-04-20T20:15:38Z (GMT). No. of bitstreams: 0 Previous issue date: 1995-04-28T00:00:00Z / Analisar por que existe uma imagem do sistema bancário brasileiro tão diferente do modelo presente em países da Europa e dos Estados Unidos é um dos objetivos deste trabalho; o centro da análise desta dissertação consiste em tentar encontrar propostas para a evolução do sistema bancário brasileiro