The aim of this thesis is to explore the role of bitcoin in an investment portfolio. The paper examines the nature of bitcoin and additionally how bitcoin compares to gold when included in an investment portfolio. This report uses the historical value of bitcoin and investigates with a Mean-Variance model how the risk-adjusted return of an optimized portfolio is affected when bitcoin is a constituent. By comparing Sharpe Ratios from the optimized portfolios, a conclusion can be drawn as to whether bitcoin affects the maximum Sharpe ratio or the global minimum variance point. Our study suggests that including bitcoin in an investment portfolio increases the risk-adjusted return of the portfolio. In addition, portfolios optimized with bitcoin outperform the market. Further, we conclude that bitcoin has a relatively high correlation as compared to gold with the assets in the study. Hence, bitcoin is not the new gold.

Bakgrund: Urbaniseringen som har skett under lång tid har skapat en stor bostadsbrist i svenska stora städer. I takt med att hållbarhet och miljö har blivit allt viktigare, har detta lett till att företag och marknaden har fått upp intresse för delningsekonomi ochnya boendeformer. Paralleller kan dras mellan det nya fenomenet co-living och de kollektivboenden som växte fram redan på 60- och 70-talet där människor med liknande intressen bodde tillsammans. Boendeformen co-living har fått mycket uppmärksamhet de senaste åren då den är yteffektiv, ekonomisk och mer social än traditionella hyresrätter. Fastighetsföretagens incitament för att investera i detta kan vara av olika anledningar och det är därför intressant att undersöka vilken strategi de har när de väljer att involvera sig i co-living.Syfte: Arbetet syftar till att undersöka vilken strategisk roll co-living har för fastighetsföretagen? För att kunna besvara syftet har det brutits ned till följande frågeställningar:- Varför investerar fastighetsföretag i co-living?- Hur bedrivs co-living?- Vad krävs för att bedriva co-living?Metod: Arbetet är utformat som en kvalitativ studie där empiriinsamling skett genom semistrukturerade intervjuer.Resultat: Det som har framkommit i arbetet är att fastighetsföretagens strategi inom co-living varierar. Intresset för co-living är stort i Sverige och det visade sig att företagen ser möjligheter i att utöka och bredda variationen i sitt utbud av boendeformer samt att behålla sina kunder inom företaget. Företagens interna förmågor och resurser har visat sig vara viktiga vid valet av strategi vid co-living. Företag som anser sig besitta rätt kunskaper väljer att starta co-living i egen regi, medan ett företag i studien ansåg att det var en bättre strategi att bli delägare i ett annat ledande företag inom co-living och på så sätt få in rätt kunskaper. Vidare visade det sig att företagen såg co-living som ett sätt att hitta nya innovativa produkter och tjänster till sin organisation. / Background: The urbanization that has taken place for a long time has created a majorhousing shortage in big cities in Sweden. As sustainability and the environment havebecome increasingly important, this has led to a gained interest in sharing economy andin new forms of housing from the market and the real estate companies. Parallels canbe observed between the new phenomenon co-living and the collectiveaccommodations that emerged in the 1960s and 70s where people with similar interestslived together. Co-living is a form of housing that has received a lot of attention inrecent years as it is surface efficient, economical and includes more social interactionsthan in traditional rental properties. Real estate companies’ incentives to invest in thissegment can be manifested in different ways. Therefore, it is interesting to investigatewhat strategy they use when choosing to involve themselves in co-living.Purpose: The study aims to examine what strategic role co-living plays for the real estate companies? In order to answer the purpose, it has been broken down in to three issues:- Why does real estate companies invest in co-living?- How is co-living conducted?- What does it require to conduct co-living?Methodology: The study was conducted as a qualitative examination where data is gathered through semi-structured interviews.Conclusion: What has emerged in the study is that the real estate companies' strategy in co-living varies. Interest in co-living is great in Sweden and it turns out that companies see opportunities in expanding and broadening the variety in their range of housing types and in keeping their customers within the company. The companies' internal capabilities and resources have proven to be important factors when deciding a strategy for investment in co-living. Companies that consider themselves to have the right capabilities and resources choose to start co-living on their own, while one company in the study thought it was a better strategy to become part-owner of another leading co-living company and thus gain the right knowledge. Furthermore, it turned out that the companies saw co-living as a way to find new innovative products and services for their organization.

År 2007 – 2008 var Finanskrisen i full kraft vilket forcerade många individer till att träda ut från aktiemarknaden. Ett hårdare finansiellt klimat och en mer komplex produktmarknad har resulterat i att alla individer inte kunnat parera marknadens hastiga förändringar och därmed invänta en framtida marknadsåterhämtning. Detta utfall kan således ha varit förknippat med stora förluster av finansiella tillgångar. Tidigare forskning indikerar att det existerar ett behov av finansiell förmåga vid dessa typer av krissituationer. Är investerares finansiella förmåga en lösning här? Och isåfall, vilka kunskaper är mest centrala för att uppnå en hög finansiell förmåga? I studiens teoretiska referensram redovisas tidigare forskning och en övergripande inblick ges i investerares portföljsammansättningar samt diversifiering av dessa. Först redogörs det för individers finansiella förmåga som innehar en central roll vid investeringar på aktiemarknaden då en hög finansiell förmåga tenderar att medföra möjligheter som kan frambringa goda ekonomiska förutsättningar. Vidare presenteras grundläggande portföljteori följt av diverse riskpreferenser som existerar i denna kontext. Därefter beskrivs de effekter som ofta uppkommer med i samband med finanskriser.  Syftet med studien är att undersöka hur ingenjörer och ekonomer bygger upp och omfördelar sina aktieportföljer. Ett grundläggande kriterium avseende urvalet är att de har erhållit en examen från Uppsala Universitet, inom antingen ekonomi eller ingenjörsskap, mellan år 2000 till 2018. Det centrala här är att identifiera vilka riskpreferenser som existerar för de båda urvalsgrupperna samt att analysera aktiemarknadsdeltagandet – detta för att identifiera möjliga skillnader utbildningarna emellan.  I kölvattnet av Finanskrisen har flertalet investerare uppvisat tendenser till ett mer riskaversivt beteendemönster där resultaten visar på ett reducerat risktagande efter Finanskrisens avslut (2009 – 2018) i förhållande till perioden innan Finanskrisens uppkomst (2000 – 2006). När effekten av Finanskrisen var som starkast (2007 – 2008) uppvisade investerarna ett tydligt avståndstagande från aktiemarknaden, där de som trots allt valde att stanna kvar på marknaden eftersökte mindre riskfyllda investeringsalternativ. Resultaten pekar på att urvalets ekonomer handlar utifrån en mer riskaversiv utgångspunkt gentemot ingenjörer som istället tenderar att uppvisa en mer riskneutrala inställning till marknadens investeringsalternativ. / During 2007 – 2008 when the global financial crisis was in full effect, a majority of the investors on the stock market were forced to exit due to a harsher financial environment and increasing complexity of financial products. The results of this outcome were associated with losses of financial assets for the investors. Previous research has identified and supported the need for financial literacy during financial crises. Could financial literacy be a key factor in resolving these issues? And if so, what kind of knowledge can lead to greater financial literacy? The purpose of this study is to examine how engineers and economists build and rebalance their portfolios. The aim has been to identify the risk preferences that exists for each target group, and to analyze stock market participation – before, during, and after the global financial crisis. This in turn, is crucial for the ability to compare the investors university education and to investigate possible differences in terms of knowledge. The results show that the investors in this study display risk averse behaviours and hold assets associated with risks that are lower than the market risk. Furthermore, economists tend to be more risk averse than engineers which in comparison are more risk neutral in their market behaviours.

This is a study where the purpose is to investigate the risk-adjusted return and the correlation between the two investments, the stock market and the condominium market. In addition to this, it was analyzed how the two investments performed during the financial crisis and the covid-19 crisis. Study is carried out to get answers to the eternal question of which of these two investments is considered the most suitable for both short-term or long-term investment goals where financial conditions are taken into account. The study conducted various tests such as Pearson correlation test, volatility and regression models. The Sharpe ratio was used to measure the risk-adjusted return. These are carefully selected to see what returns the two investments give at different risks, as well as how the investments correlate with each other during crises and conditions of economic growth. The conclusion reached by this study is that the investor should diversify and invest in both investments. This is because their risk versus return profile becomes more even by investing in both investments. When one investment does worse, the other investment will, according to the study's various tests, make the return and risk profile more stable. Despite the high correlation between the investments, diversification is useful in case of possible future economic crises. / Detta är en studie där syftet är att undersöka den riskjusterade avkastningen samt korrelationen  mellan de två investeringarna aktiemarknaden och bostadsrättsmarknaden. Utöver detta analyserades hur de två investeringarna presterade under finanskrisen och covid-19-krisen.  Studie är genomförd för att få svar på den eviga frågan om vilken av dessa två investeringar som anses vara lämpligast för både kortsiktiga eller långsiktiga investeringsmål där ekonomiska förhållanden tas i akt.  Studien genomförde olika tester som Pearson korrelationstest, volatilitet och regressionsmodeller. Sharpekvoten användes  för att mäta den riskjusterade avkastningen. Dessa är noga utvalda för att se vad de två investeringarna ger för avkastning vid olika risker, samt hur investeringarna korrelerar med varandra under kriser och förhållanden vid ekonomisk tillväxt. Slutsatsen som denna studie kom fram till är att investeraren bör diversifiera sig och investera i båda investeringarna. Detta på grund av att deras riskprofil kontra avkastning blir mer jämnare genom att investera i båda investeringarna. När den ena investeringen går sämre kommer den andra investeringen som enligt studiens olika tester att göra att avkastningen och riskprofilen blir mer stabil. Trots den höga korrelationen mellan investeringarna så är diversifiering användbar vid eventuella framtida ekonomiska kriser.

Det finns det goda argument för internationell portföljdiversifiering: marknader rör sig inte synkroniserat och genom att exponera mot olika marknader minskar den totala risken i portföljen. Mogna kapitalmarknader, där stora institutionella investerare har ett strukturellt överutbud av kapital, kan välja att förflytta en del kapitalöverskottet utomlands. Genom att flytta kapital till andra tillväxt- eller utvecklingsstäder, kan lika eller bättre avkastning erhållas samtidigt som risken i portföljen diversifieras. Internationell diversifiering medför även en del hinder och risker, men många av dessa har idag minskat i betydelse. En framgångsrik strategi syftar därför till att maximera fördelarna, samtidigt som man försöker undvika eventuella risker och hinder.I tidningen fastighetsvärden skrevs hösten 2016 att ”Svenska fastighetsbolag förvärvar utomlands i en takt som vi inte upplevt sedan i slutet av 1980-talet. Fastigheter för 250 miljarder i 25 länder kontrolleras av 40 svenska bolag”. Medan svenska pensionsinstitut direkt eller via dotterbolag eller delägda bolag redan är stora aktörer på den svenska fastighetsmarknaden, kan man i efterdyningen av finanskrisen 2008, se mer av diversifiering mot såväl den internationella fastighetsmarknaden. Uppsatsen tar upp frågor kring hur och om man idag gör fastighetsförvärv utomlands med mindre risk och vilka förutsättningarna är för att genomföra en sådan övergång. Resultatet av den kvalitativa studien har därefter berikat till svar för huvudsyftet med den här uppsatsen; att ta reda på orsaken till det växande intresset för internationell diversifiering bland svenska pensionsinstitutioner. Den växande internationella diversifiering, har visat att man hittat en gynnsam strategi för att överkomma många av de hinder och risker en sådan övergång medför. Varför man väljer att investera utomlands kan således förklaras i två steg: den underliggande anledningen och den underliggande orsaken. Anledningen är att man vill diversifiera den totala portföljrisken och finna en stabil långsiktig avkastning. Orsaken är att Sverige har haft en lång och god tillväxt som inte är säkrad för framtiden, att det råder stor konkurens på en liten marknad som Sverige och att pensionsinstituten har ett kapitalöverskott.  Alternativet är därför att söka sig utomlands, och då Sverige redan genererar god avkastning, har det mer handlat om att diversifiera genom olika sektorer på liknande ekonomiskt stabila marknader. Det innebär marknader som Finland, Tyskland och England genom att ingå partnerskap med lokala managers, vilket i en sådan internationell övergång verkar riskminimerande. / There are good arguments in favor of international portfolio diversification: markets do not move in a synchronized way and thus by exposing to different markets, the overall portfolio risk reduces. In mature capital markets where large institutional investors have a structural surplus of capital, one can choose to move a portion abroad. By moving part of the capital to other emerging or developed markets, equal or better returns can be earned while at the same time the risk in the portfolio is diversifies. However International diversification implies some obstacles and risks, though many of these have today diminished in importance. A successful strategy therefore aims to maximize the benefits while trying to avoid possible risks and obstacles. In autumn of 2016 the Swedish newspaper Fastighetsvärden published an article stating that "Swedish real estate companies acquire abroad in a way we have not experienced since the late 1980s; Real estate for a value of 250 billion is controlled by 40 Swedish companies in 25 countries". While Swedish intuitions direct or through subsidiaries or joint ventures are at present major players in the Swedish real estate market; in the aftermath of the 2008 financial crisis, one can see the reappearance of diversification towards the international real estate market. The thesis addresses questions concerning if and how to make real estate acquisition abroad with less risk and what the conditions are for implementing such a transition. The result of the qualitative study enriched the response to the main purpose of this essay; to validate the reason for the growing interest in international diversification among Swedish pension institutions. The increase in international diversification implies that a favorable strategy has been found to overcome many of the obstacles and risks entailed by such transition. Why one chooses to invest abroad can be explained in two steps: the underlying reason and the underlying cause. The reason is to diversify the overall portfolio risk and find a stable long-term return. However, the underlying cause for today’s investments are based on the good long-term growth Sweden has had, which is not secured for the future. Moreover there is capital surplus and big competition on a small market like Sweden. The alternative is therefore to go abroad, and as Sweden already generates good returns, it has been more about trying to diversify through different segments in similar economically stable markets. It means entering in markets such as Finland, Germany and England by joint ventures with local managers, which in such an international transition minimizes risk.

One could argue that the most discussed topic in finance is whether or not it is possible to “beat the market”. Even though many people claim to do this, there is little evidence to support the idea that one can consistently beat the market over a long period of time. There are indeed several examples of investors who have managed to outperform the market consistently for a long time, but the efforts of these individuals or institutions could by many be considered to be pure luck. One of the many strategies that have been evaluated by several researchers and is said to generate a risk adjusted return greater than that of the market, is one based on the P/E-effect. This strategy is based on the financial ratio P/E – price divided by earnings – and used by constructing portfolios consisting of stocks with low P/E ratios. Several studies have confirmed the existence of the P/E-effect on various stock markets around the world and over different time periods. On the Swedish market, however, few studies have generated the same results. Most of these studies can be considered to be insufficient with regards to sample sizes and methods, spawning a need for more extensive studies. We have examined the P/E strategy on the Swedish Stock Exchange (SSE) between 2004 and 2012. The sample included 358 companies (excluding financial companies) with available necessary data. The stocks were divided into five portfolios based on their yearly P/E ratios (low to high), upon which the monthly returns of the individual stocks were calculated using a logarithmic formula. The returns were also risk adjusted using the Capital Asset Pricing Model (CAPM), followed by a regression analysis to see if possible abnormal returns could be considered to be statistically significant for the examined time period. The results of our study indicate that the P/E effect is not present on the Swedish Stock Exchange during the examined time period, and we therefore conclude that it was not possible to utilize a strategy based on the P/E effect between 2004 and 2012 in order to achieve an abnormal return. The results can be used to argue that the Swedish stock market is more efficient than for example the U.S. stock market where the P/E effect has been found to exist.

This study is a thesis ending a 120 credit masters program in Mathematics with specialization Financial Mathematics and Mathematical Statistics at the Royal Institute of Technology (KTH). The subject of Smart beta is defined and studied in an index fund context. The portfolio weighting schemes tested are: equally weighting, maximum Sharpe ratio, maximum diversification, and fundamental weighting using P/E-ratios. The outcome of the strategies is measured in performance (accumulated return), risk, and cost of trading, along with measures of the proportions of different assets in the portfolio. The thesis goes through the steps of collecting, ordering, and ”cleaning” the data used in the process. A brief explanation of historical simulation used in estimation of stochastic variables such as expected return and covariance matrices is included, as well as analysis on the data’s distribution. The process of optimization and how rules for being UCITS compliant forms optimization programs with constraints is described. The results indicate that all, but the most diversified, portfolios tested outperform the market cap weighted portfolio. In all cases, the trading volumes and the market impact is increased, in comparison with the cap weighted portfolio. The Sharpe ratio maximizer yields a high level of return, while keeping the risk low. The fundamentally weighted portfolio performs best, but with higher risk. A combination of the two finds the portfolio with highest return and lowest risk. / Denna studie är ett examensarbete som avslutar ett 120 poängs mastersprogram i Matematik med inriktning mot Finansiell Matematik och Matematisk Statistik på Kungliga Tekniska Högskolan (KTH). Ämnet Smart beta studeras i kontexten av en indexfond, där de olika testade principerna för viktning i portföljerna är: likaviktad, maximerad Sharpe-kvot, maximerad diversifiering, och fundamental viktning användandes av P/E-tal. Utfallet i testerna utvärderas i ackumulerad avkastning, portföljrisk, kostnad att handla i portföljen, och ett antal mått på fördelningen av tillgångarna. Studien går stegvis igenom processen för att samla in, ordna, och ”tvätta” data. En kort förklaring av historisk simulering, metoden för att estimera stokastiska variabler såsom kovariansmatriser, är inkluderad, såväl som en analys av distributionen av data. Processen för att optimera portföljerna och hur regler för att vara en UCITS-fond kan omformas till optimeringsvillkor beskrivs. Resultaten indikerar att alla utom den mest diversifierade portföljen har högre ackumulerad avkastning än den marknadsviktade portföljen under testperioden. I alla testade fall ökar handelsvolymen liksom marknadspåverkan när en annan strategi än marknadsviktad används. Portföljen med maximerad Sharpe-kvot ger en hög avkastning med bibehållen låg risk. Den fundamentalt viktade portföljen ger bäst avkastning, men med en litet förhöjd risk. Kombinationen av de båda metoderna ger den portföljen med högst ackumulerad avkastning och samtidigt lägst risk under testperioden.

Bakgrund: Globalt sett är översvämningar, näst efter stormar, den naturfara som orsakar mest ekonomisk skada. Inom Europeiska unionen (EU) fick översvämningar ett ökat fokus efter att Europa under 2002 drabbades av stora översvämningar. Mot denna bakgrund lanserades i oktober 2012 det EU-finansierade projektet STAR-FLOOD. Projektet mynnade ut i en guidebok för hur översvämningsrisker kan hanteras. I guideboken, skriven av Raadgever m.fl. (2016) rekommenderas en blandning av strategier (diversifiering), för hanteringen av översvämningsrisker. Inom EU har översvämningsrisker traditionellt hanterats genom fysiska skydd, vilket bara är en av flera strategier. I Sverige hanteras översvämningar främst i den akuta fasen och genom privata försäkringar. Översvämningsskydd har först på senare tid fått allt större betydelse för hur översvämningar hanteras i Sverige, något som kan exemplifieras genom den vall som ska byggas på Falsterbonäset i Vellinge kommun i sydvästra Skåne. Det finns en paradox med den typen av strukturella översvämningsskydd och det är att skydden faktiskt kan öka översvämningsrisken. Paradoxen kallas för levé-effekten och innebär att strukturella översvämningsskydd kan leda till en falsk trygghet hos dem som bor i det skyddade området. En diversifierad strategi för hantering av översvämningsrisker kan däremot minska risken för att levé-effekten uppstår. Syfte: Att studera i vilken mån en diversifierad strategi kan spåras i fallet med det planerade översvämningsskyddet på Falsterbonäset. Metod: En beskrivande fallstudie av hur översvämningsrisker från havet hanteras på Falsterbonäset. Materialet har i huvudsak samlats in genom kvalitativa intervjuer som sedan analyserats med riktad kvalitativ innehållsanalys. Som komplement till intervjuerna har även annat material analyserats, främst kommundokument. Den teori som studien grundas på är levé-effekten och teorin om riskhomeostas. Resultat: Mot bakgrund av guideboken skriven av Raadgever m.fl. (2016) är det möjligt för Vellinge kommun att vidta fler strategier för att minska sannolikheten för och konsekvenserna av översvämningar på Falsterbonäset. Exempelvis hade det varit möjligt att begränsa utvecklingen i det skyddade området och ställa tydliga krav på plushöjder för nybyggnation. Samtidigt har kommunens strategi aldrig varit så diversifierad som nu med anledning av det kommande översvämningsskyddet. Avslutningsvis finns det vissa indikationer på att en levé-effekt kan uppstå. / Background: In a global perspective are floods, after storms, the natural hazard that causes the most economic damage. Within the European Union (EU), floods gained increased focus after Europe was hit by major floods in 2002. Because of this, the EU-funded project STAR-FLOOD was launched in October 2012. Among other things, the project resulted in a guidebook for how flood risks can be managed. The guidebook, written by Raadgever et.al. (2016), recommends a mix of strategies (diversification) for the management of flood risks. Within the EU, flood risks have traditionally been managed through structural protection, being just one of several strategies. In Sweden, floods are managed mainly in the acute phase and through private insurance. Flood protection has recently become increasingly important for how floods are handled in Sweden, which can be exemplified by the levee that is to be built on Falsterbonäset in Vellinge municipality in Skåne. However, there is a paradox with this type of structural flood protection, and it is that these can increase the risk of flooding. The paradox is called the levee effect and means that structural flood protection can lead to a false sense of security in those who live in the protected area. A diversified strategy for managing flood risks can reduce the risk of the levee effect. Purpose: Study to which extent a diversified strategy can be traced in the case of structural protection that is planned structural on Falsterbonäset. Method: A descriptive case study of how flood risks from the sea are managed on Falsterbonäset. The material has mainly been collected through qualitative interviews which have then been analysed with a directed qualitative content analysis. As a complement to the interviews, other material has also been analysed, mainly municipal documents. The theory on which the study is based, is the levee effect and the theory of risk homeostasis. Results: Based on the guidebook by Raadgever et.al. (2016), it is possible for Vellinge municipality to do more to reduce the probability and the consequences of floods on Falsterbonäset. For example, it would have been possible to limit the development in the protected area and set clear requirements for heights for new buildings. At the same time, the municipality's strategy has never been as diversified as it is now, due to the forthcoming flood protection. However, there are some indications of conditions for a levee effect to occur.

The global population is expected to increase and the greatest challenge for the world’s food-producing sector is to secure food and nutrition through sustainable production methods and reduced waste. Aquaculture is the cultivation of aquatic organisms including fish, molluscs, crustaceans and algae, and has a significant role in providing food and employment as the demand for food is increasing. In this study, conventional open-net pen farming was compared to semi-closed aquaculture systems (S-CCS), as well as the possibility of implementing integrated multi-trophic aquaculture (IMTA) in Sweden. Open-net pens are cost-effective and well-proven methods, but due to environmental impacts, the opportunities are limited. Cultivation in S-CCS reduces the environmental impact by strengthening the barrier between the cultivated organism and the surroundings. Implementing IMTA offers the potential for diversification of aquaculture production and economic yield. Sweden has major potential to develop competitive aquaculture through sustainable technological solutions and by diversifying productivity. / Den globala befolkningen förväntas öka och den största utmaningen för världens livsmedelsproducerande sektor är att säkra tillgången på mat och näring genom hållbara produktionsmetoder och minskat avfall. Vattenbruk är odling av vattenlevande organismer inklusive fisk, blötdjur, kräftdjur och alger, och har en betydande roll för att tillhandahålla mat och sysselsättning när efterfrågan på mat ökar. I denna studie jämfördes konventionell kassodling med semi-slutna vattenbrukssystem (S-CCS), samt möjligheten att implementera integrerat multitrofisk vattenbruk (IMTA) i Sverige. Kassodling är kostnadseffektivt och en välbeprövad metod, men på grund av miljöpåverkan är möjligheterna begränsade. Odling i S-CCS minskar miljöpåverkan genom att stärka barriären mellan den odlade organismen och omgivningen. Implementering av IMTA erbjuder potential för diversifiering av vattenbruksproduktionen och ekonomisk avkastning. Sverige har stor potential att utveckla konkurrenskraftigt vattenbruk genom hållbara tekniska lösningar och genom att diversifiera produktiviteten.

Today many companies are using influencers in the marketing strategy. However, there is an expressed need for more research on the topic influencer marketing and on how the marketing strategy should be formed in order to match and facilitate the growth of a company. Therefore, this thesis aims to fill these gaps in literature by forming an influencer marketing strategy in a growth perspective. The goal is to manage the risks with influencer marketing and contribute to the literature with more research in the topics growth and influencer marketing by answering the research questions: How can influencer marketing affect the growth of a company? And How can an influencer marketing strategy be formed to favour growth and manage the risks with influencer marketing? In order to answer the research questions both qualitative data from seven interviews with experts on the topic influencer marketing and quantitative data from a survey regarding the usage of social media. This thesis indicates that influencer marketing can promote growth but needs to be adapted according to which growth strategy the company chooses. The benefits of influencer marketing are intangible, while the risks can be handled through working more strategically and stepping away from the more common trial and error approach. The findings from this thesis are relevant for companies that operate in the demanding business landscape of today, striving for growth through various growth strategies and are invested in influencer marketing. Furthermore, the findings are relevant for anyone interested in how risks with influencer marketing can be managed and how the strategy can favour firm growth. / Idag använder många företag influencers i sin marknadsföringsstrategi. Det finns ett behov av mer forskning inom influencer marketing men också i hur en marknadsföringsstrategi ska utformas för att gynna tillväxt inom ett företag. Den här masteruppsatsen strävar därför efter att fylla gapet i litteraturen genom att forma en influencer marketing-strategi som gynnar tillväxt. Målet med uppsatsen är formulera en strategi i syfte att minska riskerna med användandet av influencer marketing och bidra till litteraturen inom influencer marketing och företagstillväxt genom att besvara de två forskningsfrågorna: Hur kan influencer marketing påverka ett företags tillväxt? samt Hur kan en influencer marketing-strategi utformas för att gynna tillväxt i ett företag och minska riskerna med användandet av influencer marketing? För att besvara dessa två frågor har både kvalitativa data i form av sju intervjuer med experter inom influencer marketing och kvantitativa data från en undersökning om användandet av sociala medier genomförts. Resultaten visar att influencer marketing kan gynna tillväxt i ett företag, men måste anpassas till vilken tillväxtstrategi företaget väljer. Influencer marketing bidrar med immateriella tillgångar som är svåra att replikera medan riskerna kopplade till influencer marketing kan hanteras genom att jobba mer strategiskt och som bygger mindre på “trial and error”. Resultaten är värdefulla för företag som verkar i dagens krävande affärslandskap, strävar efter tillväxt och har investerat i influencer marketing. Resultaten är dessutom värdefulla för alla som är intresserade av hur riskerna med influencer marketing kan hanteras och hur den kan kopplas till företags tillväxtstrategier.