[pt] Esta Pesquisa tem por objetivo utilizar a Regressão Simbólica por Programação Genética para encontrar uma equação analítica para a fronteira de exercício ótima (ou curva de gatilho) de uma opção sobre um ativo do qual o preço tem um comportamento simulado pelo processo estocástico conhecido como processo de reversão à média (PRM). Para o cálculo do valor de uma opção desde de sua aquisição até sua maturação, normalmente faz-se o uso do cálculo da fronteira de exercício ótimo. Esta curva separa ao longo do tempo a decisão de exercer ou não a opção. Sabendo-se que já existem soluções analíticas para calcular a fronteira de exercício ótimo quando o preço do ativo segue um Movimento Geométrico Browniano, e que tal solução genérica ainda não foi encontrada para o PRM, neste trabalho, foi proposto o uso da Programação Genética (PG) para encontrar tal solução analítica. A Programação Genética utilizou um conjunto de amostras de curvas de exercício ótimo parametrizadas segundo a variação da volatilidade e da taxa de juros livre de risco, para encontrar uma função analítica para a fronteira de exercício ótima, obtendo-se resultados satisfatórios. / [en] This research intends on to use the Symbolic Regression by Genetic Programming to find an analytical equation that represents an Optimal Exercise Boundary for an option of an asset having its price behavior simulated by a stochastic process known as Mean Reversion Process (MRP). To calculate an option value since its acquisition until its maturity, normally is used to calculate the Optimal Exercise Boundary. This frontier separates along the time the decision to exercise the option or not. Knowing there already are analytical solutions used to calculate the Optimal Exercise Boundary when the asset price follows the Geometric Brownian Motion, and such general solution was not found yet to MRP, in this work, it was proposed the use of Genetic Programming to find such analytical solution. The Genetic Programming used an amount of samples from optimal exercise curves parameterized according the change in the volatility and risk free interest rate, to find an analytical function that represents Optimal Exercise Boundary, achieving satisfactory results.

Made available in DSpace on 2016-04-26T20:48:47Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Lucy Pamboukdjian.pdf: 616336 bytes, checksum: c470f80cf74971ad5c001dc6501d6ca4 (MD5) Previous issue date: 2006-12-20 / This paper analyses the features that led the stock exchanges in Latin America to promote the integration initiatives that are currently in progress. The evaluation takes the experiences in integration and consolidation observed in Europe and the United States as main reference, as well as the opening of capital markets, introduction of electronic trading systems and demutualization processes, along with the increasing participation of institutional investors as main drivers of the transformation seen in the recent years. Since the late 1980 s, the capital markets worldwide have seen the modernization of the stock and derivatives exchanges. This movement has been occurring simultaneously to the opening of the capital markets and to the flows of capital led by institutional investors, which seem to have stimulated the adoption of more efficient electronic trading systems for the securities trading. In this sense, stock exchanges and market intermediaries started using technology to strengthen the efficiency of its intermediation models, as well as to broaden access with smaller trading costs to investors. In order to achieve more flexibility and raise financial resources to conduct these changes, the demutualization process has emerged allowing exchanges to become for-profit and market driven companies, which segregated the trading rights and the ownership rights of the intermediaries in the exchanges / A dissertação examina os elementos que motivaram as bolsas de valores da América Latina a promover as iniciativas de integração de seus mercados de capitais em curso. A análise toma como referência as experiências de integração e consolidação promovidas pelas principais bolsas de valores da Europa e dos EUA, bem como os processos de internacionalização dos mercados, de implementação de sistemas eletrônicos de negociação e de desmutualização das bolsas, além do papel dos investidores institucionais como estimuladores das transformações em curso ao longo dos últimos anos. A partir do final dos anos 1980, o mercado de capitais mundial presenciou a modernização de bolsas de valores e de derivativos. Essa transformação coincidiu com a internacionalização dos mercados de capitais e com o fluxo internacional de capitais geridos por investidores institucionais, que parecem ter estimulado o desenvolvimento de sistemas eletrônicos de negociação mais eficientes para a intermediação de ações e outros instrumentos do mercado financeiro. Nesse sentido, bolsas de valores e seus intermediários passaram a utilizar a tecnologia para potencializar a eficiência de seus sistemas de negociação e simultaneamente oferecer acesso mais adequado e custos de intermediação reduzidos aos investidores. Para atingir maior flexibilidade na sua gestão e maior capitalização financeira para implementar essas mudanças, um processo de desmutualização tomou lugar nas bolsas, que se tornaram empresas com fins de lucro e com estratégias comerciais e dissociaram o direito de acesso à intermediação do direito à propriedade dos participantes das bolsas

Made available in DSpace on 2016-04-26T20:48:50Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Dissertacao_WGLucas.pdf: 757519 bytes, checksum: 47335cf960121877cadc10b474ac8413 (MD5) Previous issue date: 2005-05-16 / Fundação Cearense de Apoio ao Desenvolvimento Cientifico e Tecnológico / Leaving of the hypothesis of the financial cycle of Minsky of that a financial crisis if becomes each most likely time the measure that three disequilibria grow: a disaligning of the growth of the product and the prices of the actions; a disequilibrium of the market of action and the prices of production of the capital (being the first greater that as) and a growth in the relation debt/income, the agreement of the propagation of the financial crisis is seen, in this in case that, as condition necessary and enough to understand the Necessity of International the Financial Reform. Ahead of this scene, it is placed as question for this paper: How financial volatileness became evident? What it took the countries (Mexico, East Asian and Brazil) to the occured financial crises in the decade of 1990? What he is being considered for the international agencies to structuralize system financial e, thus, to contain volatileness that become the vulnerable countries the crises? Amongst the proposals suggested for the international agencies, the inquiry will be delimited to the application of the Tobin Tax that will be analyzed having as experience to the measures adopted for the governments of Chile and Malaysia to contain the capital of short term. / Partindo da hipótese do ciclo financeiro de Minsky de que uma crise financeira se torna cada vez mais provável à medida que três desequilíbrios crescem: um desalinhamento do crescimento do produto e dos preços das ações; um desequilíbrio do mercado de ações e dos preços de produção do capital (sendo o primeiro maior que o segundo) e um crescimento na relação dívida/renda, o entendimento da propagação da crise financeira é visto, nesse caso, como condição necessária e suficiente para compreender a Necessidade de Reforma Financeira Internacional. Diante desse cenário, coloca-se como questão para esta dissertação: Como a volatilidade financeira tornou-se evidente? O que levou os países (México, Leste Asiático e Brasil) às crises financeiras ocorridas na década de 1990? O que está sendo proposto pelos órgãos internacionais para estruturar o sistema financeiro e, assim, conter a volatilidade que tornam os países vulneráveis às crises? Dentre as propostas sugeridas pelos órgãos internacionais, a investigação será delimitada à aplicação do Imposto Tobin que será analisada tendo como experiência às medidas adotadas pelos governos do Chile e da Malásia para conter o capital de curto prazo.

Made available in DSpace on 2015-12-03T18:33:00Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Henrique_Goncalves_Rada.pdf: 577607 bytes, checksum: 3ed55f1053a8fde9fa2331141c4876e8 (MD5) Previous issue date: 2002-08-30 / This research will analyze the business strategy in one of the biggest Brazilian's bank in relation to a crucial aspect: The loss caused by loans given to companies in the middle-market. Dealing with an environment of controlled inflation rate, all bases of Brazilian's economy show stability, banks should itensify their mission that is to foment the economy with loans and assets. The banks that develop and utilize information systems to control the liquidity and the quality of their assets will succeed in create a competitive advantage over the competitors that don't have an appropriate tool. The main purpose of this research is to analyze how an efficient information system can help the managers in order to anticipate, reduce or eliminate the looses with loans. The research will be supported through a study about the use of these tools in one of the biggest Brazilian financial institutions that is also a multinational bank. It will analyze how this bank utilizes information systems to assure an adequate financial management of the assets. It will show which are the tools given and utilized by the managers in two crucial moments: first when the money is liberated to the company and then monitoring the loan until it is liquidated or renovated. It is Supported by bibliographical references concerning to information systems and technology, risk and financial analyses. / A presente pesquisa analisou e estudou como um importante banco brasileiro de neg??cios atua diante de um problema crucial: as perdas ocorridas atrav??s de empr??stimos mal concedidos ??s empresas. Diante de um quadro de infla????o controlada, as institui????es banc??rias est??o intensificando suas fun????es no mercado com rela????o ao fomento das atividades de concess??o de cr??dito. As institui????es que conseguirem, atrav??s de seus sistemas de informa????o, controlar a liquidez de seus ativos, passar??o a desfrutar de uma vantagem competitiva sobre aquelas que ainda n??o possuem sistemas apropriados. O objetivo deste trabalho ?? entender como os sistemas de gest??o estrat??gica da informa????o pode auxiliar os gestores, neste caso os gerentes, a antecipar os problemas e reduzir ou eliminar as perdas em opera????es de cr??dito. A pesquisa foi fundamentada num estudo sobre o uso de sistemas de informa????o para monitoramento do processo de concess??o do cr??dito em uma das maiores institui????es financeiras do pa??s, uma institui????o banc??ria multinacional. O estudo buscou analisar como o banco utiliza sistemas de informa????o para garantir uma gest??o financeira adequada, pesquisando quais s??o as ferramentas disponibilizadas e utilizadas pelos gerentes comerciais para concess??o de cr??dito ao cliente, acompanhamento do retorno do valor emprestado e a renova????o da opera????o. O trabalho utilizou, como referencial te??rico, textos ligados ?? gest??o estrat??gica da informa????o, an??lise de risco e cr??dito. Os gestores avaliaram a efici??ncia dos sistemas de informa????o no sentido de se evitarem as perdas e as conclus??es foram de que por um lado s??o preservados os interesses dos acionistas e por outro um alto controle pode gerar insatisfa????o para os clientes.

Made available in DSpace on 2015-12-03T18:33:04Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Saul_Faingaus_Bekin.pdf: 879663 bytes, checksum: bcd8cc47a6252168283df0d6883c7a69 (MD5) Previous issue date: 2002-11-08 / Educating customers about key trends and new products is all very well, but if an organization??s internal audience does not have the same knowledge then it is courting danger. Successful relationship marketing must start with harmonious internal relationships. The use of internal communication as a powerful resource of EndoMarketing - the marketing to employees, building client relationship is an attractive alternative to companies in general, and particularly to the banking industry. A brief historical description of the banking sector is provided herein in order to substantiate this study covering the effectiveness of internal communication programs. This resource is gaining gradual acceptance and practice in order to inform and engage branch managers of banking institutions towards meeting their business objectives. Managers interviewed for this study conducted in S??o Paulo city confirmed having knowledge of internal communication actions and confirmed its effectiveness in meeting said objectives, therefore indicating a convergence between the results for this case study and the concept of EndoMarketing. The selected literature is used as reference for the analysis of the data gathered in the interviews. / Preocupar-se em educar clientes sobre aspectos diferenciais de servi??os ou produtos, atuais e novos, ?? muito certo; mas se a popula????o interna de uma organiza????o - seus funcion??rios - n??o disp??em do mesmo conhecimento ent??o ela est?? cortejando o perigo. O marketing de relacionamento deve iniciar com relacionamentos internos harm??nicos. O uso da comunica????o interna, como um poderoso recurso do EndoMarketing - o marketing dirigido ao publico interno, para a constru????o do relacionamento com clientes, ?? uma das alternativas oferecidas ??s empresas em geral, e com maior especificidade ??s do setor de servi??os financeiros, objeto deste estudo. Ap??s uma breve descri????o recente do setor banc??rio, o enfoque procurou ent??o destacar no setor das institui????es financeiras, da mesma forma que em outros setores da atividade de servi??os, que o uso da comunica????o interna vem se ampliando consideravelmente, em fun????o das exig??ncias cada vez maiores da competitividade. Procurou-se identificar junto aos gerentes de ag??ncias de uma institui????o banc??ria em S??o Paulo - capital, o seu conhecimento para cumprir objetivos empresariais a partir das a????es de comunica????o interna praticadas. Confirmou-se a efetividade n??o s?? do instrumento mas tamb??m das campanhas praticadas dentro da institui????o estudada dirigidas aos funcion??rios em geral, e mais particularmente aos gerentes de ag??ncia. O estudo evidenciou ainda que os gerentes entrevistados possuem pleno conhecimento das a????es de comunica????o interna, havendo converg??ncia entre os resultados obtidos no estudo explorat??rio, e demonstrando que a institui????o banc??ria em que foram realizadas as entrevistas confirmam a efic??cia da comunica????o interna como um recurso do EndoMarketing. A literatura selecionada ?? utilizada como refer??ncia para a an??lise dos dados obtidos.

Made available in DSpace on 2015-12-03T18:35:33Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Renata_Joyce_Theodoro.pdf: 1357930 bytes, checksum: 54705fca8944a34b97e4748ffab125f9 (MD5) Previous issue date: 2014-04-17 / The research objective is to determine the tax advantage of the goodwill in the corporate restructuring operations and its relevance in decision making by businesses. The research methodology is classified qualitatively and quantitatively; the first held by the literature and document review; effected by the second crossing of the information collected. With the combination of these techniques was possible to achieve the research objective. Most of the improper use of tax goodwill in corporate restructuring operations has been identified by the amount of tax credit released on assessments due by practitioners and companies planning abusive. However, this credit also reveals the importance of the use of goodwill in these operations if it were representative of a tax elision economy. The feared extinction of goodwill did not occur, but their deduction was maintained only for transactions that occurred between unrelated parties. / O objetivo da pesquisa ?? apurar o aproveitamento tribut??rio do ??gio nas opera????es de reorganiza????o societ??ria e a sua relev??ncia na tomada de decis??o pelas empresas. A metodologia da pesquisa ?? classificada qualitativa e quantitativamente; a primeira realizada pela revis??o bibliogr??fica e documental; a segunda efetivada pelo cruzamento das informa????es coletadas. Com a combina????o dessas t??cnicas foi poss??vel atingir o objetivo da pesquisa. Na sua maioria, o aproveitamento tribut??rio indevido do ??gio nas opera????es de reorganiza????o societ??ria foi identificado pelo montante de cr??dito tribut??rio lan??ado em autua????es e devido pelas empresas praticantes de planejamentos abusivos. Em contrapartida, referido cr??dito tamb??m revela a import??ncia do aproveitamento do ??gio nessas opera????es se fosse representativo de uma economia elisiva tribut??ria. A temida extin????o do ??gio n??o ocorreu, mas sua dedu????o foi mantida apenas para as opera????es ocorridas entre partes independentes

Séries temporais financeiras, como índices de mercado e preços de ativos, são produzidas por interações complexas dos agentes que participam do mercado. As propriedades fractais e multifractais destas séries fornecem evidências para detectar com antecedência a ocorrência de movimentos bruscos de mercado (crashes). Tais evidências são obtidas ao aplicar o conceito de Calor Específico Análogo C(q), proveniente da equivalência entre a Multifractalidade e Termodinâmica. Na proximidade de um crash, C(q) apresenta um ombro anômalo à direita de sua curva, enquanto que na ausência de um crash, possui o formato parecido com uma distribuição gaussiana. Com base neste comportamento, o presente trabalho propõe um novo indicador temporal IA(i), definido como a taxa de variação da área sob a curva de C(q). O indicador foi construído por intermédio de uma janela temporal de tamanho s que se movimenta ao longo da série, simulando a entrada de dados na série ao longo do tempo. A análise de IA(i) permite detectar com antecedência a ocorrência de grandes movimentos, como os famosos crashes de 1929 e 1987 para os índices Dow Jones, S&P500 e Nasdaq. Além disso, a análise simultânea de medidas como a Energia Livre, a Dimensão Multifractal e o Espectro Multifractal, sugerem que um crash de mercado se assemelha a uma transição de fase. A robustez do método para diferentes ativos e diferentes períodos de tempo, demonstra a importância dos resultados. Além disso, modelos estatísticos não lineares para a volatilidade foram empregados no trabalho para estudar grandes flutuações causadas por crashes e crises financeiras ao longo do tempo. / Financial time series such as market index and asset prices, are produced by complex interactions of agents that trade in the market. The fractal and multifractal properties of these series provides evidence for early detection of the occurrence of sudden market movements (crashes). This evidence is obtained by applying the concept of Analog Specific Heat C(q), from the equivalence between the Multifractal Analysis and Thermodynamics. In the vicinity of a crash, C(q) exhibits a shoulder at the right side of its curve, while in the absence of a crash, C(q) presents a form similar to a Gaussian distribution curve. Based on this behavior, it is proposed in this work a new temporal indicator IA(i) defined here as the area variation rate over the Specific Heat function. We have constructed the mentioned indicator from a window of data with the first points (size s), that moves throughout the series, simulating the actual input of data over time. The indicator IA(i) allows one detecting in advance the occurrence of large financial market movements, such as those occurred in 1929 and 1987 for the marked indexes Dow Jones, Nasdaq and S&P500. Moreover, the simultaneous analysis of measures such as the Free Energy, Multifractal Dimension and Multifractal Spectrum suggest that a market crash resembles a phase transition. The robustness of the method for others assets and different periods of time demonstrates the importance of the results. Moreover, nonlinear statistical models for volatility have been employed in the work to study large fluctuations caused by crashes and financial crises over time.

Submitted by JOSIANE SANTOS DE OLIVEIRA (josianeso) on 2018-04-18T16:33:53Z No. of bitstreams: 1 Adriano Cagol_.pdf: 619508 bytes, checksum: 490415002d6a9bb9ff9bb7f968e23b21 (MD5) / Made available in DSpace on 2018-04-18T16:33:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Adriano Cagol_.pdf: 619508 bytes, checksum: 490415002d6a9bb9ff9bb7f968e23b21 (MD5) Previous issue date: 2017-04-27 / CAPES - Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior / As demonstrações financeiras apresentam o desempenho financeiro das empresas e são uma importante ferramenta para análise da situação patrimonial e financeira, bem como para tomada de decisões de investidores, credores, fornecedores, clientes, entre outros. Nelas constam as notas explicativas que descrevem em detalhes as práticas e políticas de comunicação dos métodos de contabilidade da empresa, além de informações adicionais. Dependendo dos objetivos, não é possível uma correta análise da situação de uma entidade através das demonstrações financeiras, sem a interpretação e análise das notas explicativas que as acompanham. Porém, apesar da importância, a análise automática das notas explicativas das demonstrações financeiras ainda é um obstáculo. Em vista desta deficiência, este trabalho propõe um modelo que aplica técnicas de mineração textual para efetivar a extração de conceitos e a sumarização das notas explicativas, relativas à seção de principais práticas contábeis adotadas pela empresa, no sentido de identificar e estruturar os principais métodos de apuração de contas contábeis e a geração de resumos. Um algoritmo de extração de conceitos e seis algoritmos de sumarização foram aplicados sobre as notas explicativas das demonstrações financeiras de empresas da Comissão de Valores Mobiliários do Brasil. O trabalho mostra que a extração de conceitos gera resultados promissores para identificação do método de apuração da conta contábil, visto que apresenta acurácia de 100% na nota explicativa do estoque e do imobilizado e acurácia de 96,97% na nota explicativa do reconhecimento da receita. Além disso, avalia os algoritmos de sumarização com a medida ROUGE, apontando os mais promissores, com destaque para o LexRank, que no geral conseguiu as melhores avaliações. / Financial statements present the financial performance of companies and are an important tool for analyzing the financial and equity situation, as well as for making decisions of investors, creditors, suppliers, customers, among others. These are listed explanatory notes that describe in detail how practices and policies of accounting methods of the company. Depending on the objectives, a correct analysis of the situation of a company on the financial statements is not possible without an interpretation and analysis of the footnotes. However, despite the importance, an automatic analysis of the footnotes to the financial statements is still an obstacle. In view of this deficiency, this work proposes a model that applies text mining techniques without the sense of identifying the main methods of calculating the accounting accounts, the reports in the footnotes, with concept extraction, as well as generating a summary that contemplates the main idea of these, through summarization. A concept extraction algorithm and six summarization algorithms are applied in financial statements of companies of Brazilian Securities and Exchange Commission. The work shows that concept extraction generates promising results for the identification of the method of calculating the accounting account, since it presents a 100% accuracy in the footnote of inventory and property, plant and equipment, and accuracy of 96.97% in the footnote on revenue recognition. In addition, it evaluates the algorithms for summarization with the ROUGE measure, pointing out the most promising ones, especially LexRank, which in general obtained the best evaluations.

Made available in DSpace on 2016-04-25T16:45:24Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Jose Roberto de Melo Franco Junior.pdf: 631721 bytes, checksum: e6a2d407af746b73123b4cd0cca2451b (MD5) Previous issue date: 2009-11-04 / Two large sectors of the economy that are in the transitional stage of personal decisions (for administrators) for institutional decisions (based on systems). The survey was conducted as a series of structured interviews applied to all (forty) of the administrators of a given hierarchical level of an IT department of a large financial institution of São Paulo called leadership in this financial institution. The study took place during an organizational transition. A portion was already working under the personal approach and the other based on a system approach. The results were proof that administrative work has become operational and the identification of features and scope of influence of this transformation. Using the criterion of separation between administrative and operational work of Simon, it becomes possible to compare two people and say who spends more or less time with administrative activities. This criterion based on the time spent is what was used to conduct the research. It was concluded that a simple questionnaire would not be able to give valid results in terms of cognitive psychology and a lot of care would be taken even if it used an interview to have evidence of reliability and validity suggested by Stabein to a relevant work. The results were processed and analyzed from the qualitative point of view to serve the purpose of identifying the transformation of administrative work in operational work. The characteristics found were that this transformation has a behavior of imposition; the quality of the result depends on the maturity of existing processes and affects self-image of the administrator. Synthesizing the scope found in a single sentence, it becomes: "People management, process management and software management / Dois grandes setores da economia que se encontram no estágio de transição das decisões pessoais (por administradores) para decisões institucionais (baseadas em sistemas). A pesquisa foi realizada como uma série de entrevistas estruturadas, aplicadas à totalidade (quarenta) dos administradores de um dado nível hierárquico de uma área de TI de uma grande instituição financeira de São Paulo, chamada de liderança nessa instituição financeira. O estudo se deu durante uma transição organizacional. Uma parcela já trabalhava segundo a abordagem pessoal e a outra baseada em um sistema. Os resultados obtidos foram a comprovação de que o trabalho administrativo se tornou operacional e a identificação de características e escopo da influência dessa transformação. Usando o critério de separação entre trabalho administrativo e operacional de Simon, passa a ser possível comparar duas pessoas e dizer quem gasta mais ou menos tempo com atividades administrativas. Esse critério, baseado no tempo empregado, foi utilizado para a condução da pesquisa. Concluiu-se que um simples questionário não seria capaz de dar resultados válidos do ponto de vista da psicologia cognitiva e que uma série de cuidados teriam de ser tomados, mesmo quando se utilizasse uma entrevista para ter as evidências de confiabilidade e validade preconizadas por Stabein para um trabalho relevante. Os resultados foram tratados e analisados sob o ponto de vista qualitativo, para se atender ao objetivo de identificar a transformação de trabalho administrativo em operacional. As características encontradas foram que essa transformação é de natureza impositiva, que a qualidade do resultado depende da maturidade dos processos existentes e afeta a autoimagem do administrador. Sintetizando o escopo encontrado em uma única frase, ele se torna: Gestão de pessoas, gestão de processos e gestão de software

Made available in DSpace on 2016-04-25T18:39:53Z (GMT). No. of bitstreams: 1 Luciano Evangelista Pereira.pdf: 1884847 bytes, checksum: a38f92522c5c2d9c323d24808e4147c4 (MD5) Previous issue date: 2013-01-21 / The constitution of the Accounting Pronouncements Committee (CPC) followed by Laws 11.638/2007 and 11.941/2009 resulted in a very important moment in Brazilian accounting. The approval of these laws, especially the Law 11.638/07 represented a landmark in the convergence process of Brazilian Accounting Standards (BRGAAP) to International Financial Reporting Standards (IFRS) of the International Accounting Standard Board (IASB), the European entity responsible for issuing International Financial Reporting Standards (IFRS) that have been adopted in more than 100 countries worldwide. All these efforts together with the internationalization of capital markets and economic growth an accelerated made Brazil a target for potential foreign investors and market analysts who use accounting information for investment analysis. The IFRS adoption in Brazil caused significant impacts on the financial statements of Brazilian companies, upon of adoption by pronouncement CPC 37 equivalent as IFRS 1 of IASB. The present study aims to investigate the overall impacts of the adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) in the Income Statement of seven companies that comprise the retail segment of textiles, apparel and footwear, as specific objectives to ascertain the impact of the adoption of IFRS on financial statements of the research object, based on your notes and present effects the Income Statement, through a comparison of the main rules that affected the first adoption, as well to answer the central question: What the impacts the process of the IFRS adoption on the Income Statement of companies that comprise the retail segment of textiles, apparel and footwear with shares on the BM&F-BOVESPA?. The research result shows that the process of adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) generated impacts primarily by reclassifying income for the year 2009 for the comparative basis of the first IFRS financial statements published by the companies under study / A constituição do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), seguida pelas Leis 11.638/2007 e 11.941/2009 resultaram em importante momento na contabilidade brasileira. A aprovação das referidas leis, em especial a Lei 11.638/07 representou o marco inicial do processo de convergência das normas brasileiras de contabilidade (BRGAAP) para as normas internacionais de contabilidade (IFRS) do International Accounting Standard Board (IASB), entidade europeia responsável pela emissão das International Financial Reporting Standards (IFRS) que já foram adotadas em mais de 100 países em todo o mundo. Todos esses esforços, em conjunto com a internacionalização dos mercados de capitais e o crescimento da economia de forma acelerada, fizeram do Brasil um país alvo de potenciais investidores estrangeiros e analistas de mercado que utilizam as informações contábeis para análise de investimentos. A adoção das IFRS como padrão de contabilidade no Brasil causou impactos significativos nas demonstrações contábeis das empresas brasileiras, quando de sua adoção pelo Pronunciamento CPC 37 equivalente a IFRS 1 do IASB. O presente estudo tem por objetivo geral apurar os impactos da adoção das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) no Resultado do Exercício das sete empresas que compõem o segmento varejista de tecidos, vestuário e calçados e, como objetivos específicos averiguar os impactos da adoção das IFRS nas demonstrações financeiras das empresas objeto da pesquisa, com base nas suas notas explicativas e apresentar os efeitos nos resultados, por meio de um comparativo das principais normas que afetaram a primeira adoção, bem como responder à seguinte questão problema: Quais os impactos causados pelo processo de adoção das IFRS no resultado das empresas do segmento varejista de tecidos, vestuário e calçados com ações na BM&F-BOVESPA? O resultado da pesquisa mostrou que o processo de adoção das Normas Internacionais de Contabilidade (IFRS) gerou impactos principalmente pela reclassificação do Resultado do Exercício de 2009 para a base comparativa das primeiras demonstrações financeiras em IFRS, publicadas pelas empresas objeto de estudo