Aquesta tesi ofereix un examen en profunditat del comportament d’apreuament de les accions dipositades per part dels mercats emergents que, en gran part, s’han menystingut tot i el seu paper de dominació en l’àmbit del creuament de cotitzacions estrangeres. Les característiques de les accions dipositades fan que tinguin un valor idèntic al del seu stock subjacent i, per tant, esperen ser valorades de la mateixa manera. El fet de dur a terme una anàlisi detallada d’aquesta qüestió ha estat obstaculitzat fins ara per la falta de qualitat de les dades del dia a dia dels mercats emergents, unes informacions que faciliten l’anàlisi a temps real de la relació entre els preus de les accions dipositades i els seus stocks subjacents. Aquest estudi directe és necessari des del moment que aquests mercats tenen grans barreres comercials que possiblement distorsionen les relacions d’apreuament teòriques i emmascaren els veritables patrons d’apreuament. En el primer assaig s’examina el llarg funcionament fonamental de la relació econòmica que lliga els dos valors: la llei del preu únic. Proves recents demostren que, contràriament a allò que ocorre amb els valors de mercat, l’equitat de preus es trenca en els valors dels mercats emergents a causa de la presència de barreres comercials com ara els preus de comerç, les restriccions de la venda al detall i el control de capital. En el primer assaig es confirma la violació de la llarga carrera de la paritat en els preus de les accions dipositades egípcies, fet que està corroborat per proves de fortalesa dutes a terme durant diversos caps de setmana al mercat local i al mercat amfitrió, com també en els moviments del règim del tipus de canvi. El segon assaig se centra a identificar si existeixen oportunitats reals d’arbitratge quan es viola l’equilibri en la relació d’apreuaments subjacent. En l’anàlisi s’utilitza una única freqüència elevada durant dos anys de dades diàries de 16 valors egipcis i argentins per identificar si existeixen oportunitats d’arbitratge durant el període en què els dos valors estan comerciant i establir si les comercialitzacions d’arbitratge juguen algun paper en la convergència de preus. La metodologia emprada es basa en un procediment d’identificació del nou arbitratge que té en compte les despeses del comerç dinàmic i el volum d’aquest. S’ha establert una evidència de la presència d’un gran nombre d’oportunitats d’arbitratge a través de la mostra. S’ha vist que les oportunitats d’arbitratge persisteixen durant uns quants minuts i demanen més d’una comercialització per convergir en zones no arbitrades. A partir d’un algoritme de filtració s’extreuen les veritables comercialitzacions d’arbitratge de la comercialització d’arbitratge de les dades i s’estableix la importància del rol d’arbitratge en el moment de restablir els preus al seu valor fonamental i en el moment d’evitar que els preus vagin a la deriva lluny d’un preu implícit comú i eficient. El tercer assaig afegeix l’anàlisi de l’arbitratge i fa servir les mateixes dades diàries per examinar si és el mercat local o l’estranger el que juga un paper més dominant en l’apreuament diari dels valors de les cotitzacions creuades egípcies i argentines. Els resultats mostren que els dos mercats són importants per al procés de descobriment de preus, però que tant per a tots els valors egipcis com per a la major part dels argentins, el mercat local juga un paper més dominant. S’ha determinat que la localització de la descoberta del preu depèn de múltiples factors, entre els quals la liquiditat i el volum de comercialitzacions que cada mercat pot atraure són els més importants. El darrer assaig de la tesi va estar motivat pels resultats del tercer assaig i inspirat pels moviments de la Primavera Àrab de l’Orient Mitjà. L’aixecament a Egipte del 25 de gener va estar acompanyat pel tancament complet dels mercats d’stock durant dos mesos sencers. Aquest fet va crear una situació interessant en la qual els únics valors egipcis que podien comercialitzar eren aquells que tenien accions dipositades i que comercialitzaven al Regne Unit. Utilitzem aquest fet per examinar l’efecte d’un canvi en el marc legal en la localització de la descoberta del preu i per determinar que durant el període d’excepció durant el qual el mercat local va estar tancat, la localització de la descoberta del preu va canviar al mercat estranger, fent que aquest fos la localització dominant per a les activitats d’apreuament. Això proporciona dades de la naturalesa dinàmica del descobriment de preus de les accions dipositades. / Esta tesis ofrece un examen en profundidad del comportamiento de pricing de los recibos de depósito por parte de los mercados emergentes que, en gran parte, ha sido negligido a pesar de su papel dominante en el ámbito del cross-listing extranjero. Las características de los recibos de depósito hacen que sean títulos idénticos a su stock subyacente y, por tanto, se espera que sean valorados de la misma forma. El análisis detallado esta cuestión ha visto obstaculizado hasta ahora por la falta de datos de calidad intradía de los mercados emergentes, que facilite el análisis en tiempo real de la relación entre los precios de los recibos de depósito y su stock subyacente. Este análisis directo es necesario desde el momento que estos mercados tienen grandes barreras comerciales que posiblemente distorsionan las relaciones de pricing teóricas y enmascaran los verdaderos patrones de pricing. En el primer estudio, se examina la relación económica fundamental a largo plazo que relaciona los dos títulos: la ley del precio único. Pruebas recientes demuestran que, contrariamente a aquello que ocurre con los valores del mercado desarrollado, la paridad de precios se rompe en los valores de los mercados emergentes debido a la presencia de barreras comerciales como los precios comerciales, las restricciones de venta a corto y el control de capital. Este primer estudio confirma la violación de la paridad de precios de los recibos de depósito egipcios, hecho que está corroborado por los tests de fortaleza llevados a cabo durante varios fines de semana entre el mercado local y el de acogida, como también en los cambios de régimen del tipo de cambio. El segundo estudio se centra en identificar si existen oportunidades reales de arbitraje cuando se viola la relación de pricing de equilibrio subyacente. En el análisis, se usa una única serie de datos intradía de alta frecuencia durante dos años de 16 valores egipcios y argentinos para identificar si existen oportunidades de arbitraje durante el período en que los dos valores se están comerciando y establecer si las comercializaciones de arbitraje tienen algún papel en la convergencia de precios. La metodología usada se basa en un nuevo procedimiento de identificación del arbitraje que tiene en cuenta los costes comerciales dinámicos y los volúmenes. Se ha constatado que existe un gran número de oportunidades de arbitraje a lo largo de la muestra. Se ha visto que las oportunidades de arbitraje persisten durante unos cuantos minutos y requieren más de una comercialización para converger en zonas no arbitradas. A partir de un algoritmo de filtración, se extraen los intercambios reales de arbitraje de los intercambios de la serie de datos y se establece la importancia del rol de los árbitros para restablecer los precios a sus valores fundamentales y evitar que los precios se alejen de un precio implícito común y eficiente. El tercer estudio se basa en el análisis del arbitraje y utiliza la misma serie de datos intradía para examinar si es el mercado local o el extranjero el que tiene un papel más dominante en el pricing intradía de los valores de las cotizaciones cruzadas egipcias y argentinas. Los resultados muestran que los dos mercados son importantes para el proceso de revelación del precio, pero que para todos los valores egipcios y para la mayor parte de los argentinos el mercado local tiene un papel más dominante. Se ha observado que la localización de la revelación del precio depende de múltiples factores, entre los cuales la liquidez y el volumen de comercialización que cada mercado puede atraer son los más importantes. El último estudio de esta tesis fue motivado por los resultados del tercer estudio e inspirado por los movimientos de la Primavera Árabe del Oriente Medio. La revuelta del 25 de enero vino acompañado por el cierre total de los mercados bursátiles durante dos meses enteros. Este hecho creó un escenario interesante en el cual los únicos valores egipcios que se podían comercializar eran aquellos que tenían recibos de depósito y que comercializaban en el Reino Unido. Utilizamos este hecho para examinar el efecto de un cambio en el marco legal de la locación del descubrimiento del precio y para ver que durante el período de excepción durante el cual el mercado estuvo cerrado, la localización de la revelación del precio ha pasado al mercado emergente, haciendo que este fuera la localización dominante para las actividades de pricing. Esto demuestra la naturaleza dinámica del descubrimiento de precios de los recibos de depósito. / This thesis provides an in-depth examination of the pricing behavior of depository receipts from emerging markets which have been largely overlooked despite their dominating role in the foreign cross-listing arena. Characteristics of depository receipts make them identical securities to their underlying stock and therefore both are expected to be priced equally. A detailed analysis of the issue has been so far hampered by the lack of quality intraday data from emerging markets that facilitates a real time analysis of the relationship between the prices of the depository receipt and its underlying stock. This direct examination is required since those markets have large trading barriers that are hypothesized to distort the theoretical pricing relationship and mask true pricing patterns. The first essay examines the fundamental long run economic relationship that ties both securities: the law of one price. Recent evidence shows that contrary to developed market equities, price parity is broken in emerging market equities due to the presence of trading barriers such as trading costs, short selling restrictions and capital controls. The first essay confirms the violation of long run price parity in Egyptian depository receipts which is corroborated by robustness tests around the different weekends between the local and host market as well as around exchange rate regime shifts. The second essay focuses on identifying whether real arbitrage opportunities exist when the underlying equilibrium pricing relationship is violated. The analysis uses a unique two year high frequency intraday dataset from 16 Egyptian and Argentinean equities to identify whether arbitrage opportunities exist during the period when both securities are simultaneously trading and establish whether arbitrage trades play a role in price convergence. The methodology used relies on a novel arbitrage identification procedure that uses dynamic trading costs and volumes. Evidence of the presence of large number of arbitrage opportunities across the sample is established. Arbitrage opportunities are found to persist for several minutes and require more than one trade to converge to no-arbitrage zones. A filtering algorithm extracts real arbitrage trades from the arbitrage trades from the dataset and establishes the important role of arbitrageurs in restoring prices to their fundamental values and in keeping prices from drifting away from a common efficient implicit price. The third essay builds on the arbitrage analysis and uses the same intraday dataset to examine whether the local or foreign market plays a more dominant role in the intraday pricing of the Egyptian and Argentinean cross-listed securities. The results show that both markets are important for the price discovery process, but that for all of the Egyptian and most of the Argentinean securities, the local market plays a more dominant role. The location of price discovery is found to depend on several factors, most importantly the liquidity and trading volume that each market can attract. The final essay in the thesis was motivated by the results of the third essay and inspired by the Arab spring movements in the Middle East. The 25th of January uprising in Egypt was accompanied by a full stock market closure for a complete two months. This created an interesting setting in which the only Egyptian equities that were allowed to trade were those with depository receipts trading in the UK. We use this event to examine the effect of a change in the legal environment on the location of price discovery and find that during the interim period where the local market was closed, the location of price discovery has shifted to the foreign market making it the dominant location for pricing activity. This provides evidence of the dynamic nature of the price discovery of depository receipts.

En los últimos años se ha desarollado mucho la literatura que utiliza modelos estocásticos de equilibrio económico general en economía abierta. En esta clase de modelos el primer capítulo estudia si el banco central tiene que fijarse en al inflación medida mirando al los precios al consumo (CPI) o a los precios a la producción. Se demonstra como la introducción de competencia monopolística en el mercado del trabajo y rigidez de los salarios nominales justifica el utilizo de la inflación medida sobre CPI. En el segundo capítulo el enfoque es sobre las diferentes volatilidades de la inflación entre paísos de la unión monetaria y como esto se puede relacionar con diferentes estructuras del mercado del trabajo. En el último capítulo se utiliza un modelo a dos paísos para estudiar las consecuencias de una subida del precio del petróleo sobre la inflación, los salarios reales y el producto interno bruto. / In these last years there has been an increasing literature developing DSGE Open Economy Models with market imperfections and nominal rigidities. It is the so called "New Open Economy Macroeconomics". Within this class of models the first chapter analyses the issue of whether the monetary authority should target Consumer Price Index (CPI) inflation or domestic inflation. It is shown that the introduction of monopolistic competition in the labour market and nominal wage rigidities rationalise CPI inflation targeting. In the second chapter we introduce matching and searching frictions in the labour market and relate different labour market structures across European countries with differences in the volatility of inflation across the same countries. In the last chapter we use a two-country model with oil in the production function and price and wage rigidities to relate movements in wage and price inflation, real wages and GDP growth rate to oil price changes.

My dissertation is a collection of three essays that study various aspects of non-price competition among firms using fully microfounded general equilibrium models. The first two chapters, both coauthored with Benedetto Molinari, introduce advertising expenditures by firms into a dynamic and stochastic general equilibrium model (DSGE), in order to address the question of whether and how aggregate advertising expenditures provide important effects upon the aggregate economy. In particular, the first chapter provides a short-run analysis, by focusing on the implications of aggregate adverting expenditure upon the business cycle. The second chapter, in turn, focuses on long-run effects of advertising, by analyzing the implications upon the steady-state equilibrium of aggregate advertising expenditures by firms. The last chapter, by using a modified version of the canonical New Keynesian model, investigates the effect upon inflation dynamics of non-price competition among firms. / Esta tesis contiene tres ensayos que estudian varios aspectos de la competencia no en precio entre las impresas, utilizando modelos de equilibrio general micro-fundados. En los primeros dos capítulos, ambos coautorados con Benedetto Molinari, se introducen gastos en publicidad de las empresas en un modelo dinámico y estocástico de equilibrio general, a través del cual, se estudian las implicaciones de la publicidad en la economía agregada. El primer capítulo se focaliza en los efectos de corto plazo de la publicidad, analizando las implicaciones con respecto al ciclo económico. El segundo capítulo, estudia los efectos de largo plazo de la publicidad, con el objetivo de analizar las implicaciones sobra el estado estacionario del economía. En el último capítulo se utiliza una versión modificada del modelo Neo-Keynesiano que estudia los efectos de la competencia no en precio en relación la dinámica de la inflación.

[EN] ABSTRACT The intense process of elevation of the housing prices in Spain during the real estate "boom" and at the time of the start of the 2008 crisis, has brought to light again the role of the soil in such a process, and in particular the relationship between soil - dwelling and speculation: is the shortage of land driven by speculation that causes higher housing prices; or it is the expectation of continuing of the latter lifting which exerts pressure on land prices and encourages speculation? In the center of this issue is the characterization of the soil, which can be not comparable to a perfect and efficient market in the terms in which economic theory defines them and that throughout this study we are going to check. The research takes as the main object of study the Spanish urbanistic legislation and part of the analysis of the treatment that she does on the land speculation, since the beginning of the new real estate cycle of 1994 until the current crisis of 2008. Work that develops tries to give some general ideas of the evolution of this period and its influence on urban development, taking only State law while competencies in housing and urban development belong to the autonomous communities, but not for this reason, a detailed study of such a situation in the Valenciana. Con community to renounce this research intends to identify the possible effects or results of urban development in the current market legislation of the soil, how through their different ways of management and normative regulation, has been able to influence the price and the value of soil and if analysed conclusively speculation in land control. Aspects such as non-substitutability between soils located at different locations; or recent political positions, associated with the recent urban developments, describing it as a scarce resource, or claims, as "the soil is the major cause of the rise in prices, should avoid speculation", and not forgetting the importance that in the past two decades has given to article 47 of the Constitution proclaims the right of Spaniards to decent and adequate housing and instructs the public authorities do so through cash relevant standards that regulate the soil and avoid speculation, has led us to the need to consider the study research on the imminent need for control, the land speculation and if the legislative powers have been able to carry out this mission. Deepen to study if throughout the planning processes of the last two decades and the new laws have been effective regulation, to non-intervention. Through the law of soil and other laws have known trying to give solutions to this approach and response. / [ES] RESUMEN El intenso proceso de elevación de los precios de la vivienda en España durante el "boom inmobiliario" y en el momento del inicio de la crisis del 2008, ha sacado a la luz de nuevo el papel del suelo en dicho proceso, y en particular la relación entre suelo- vivienda y especulación: ¿es la carestía del suelo conducida por la especulación la que provoca al alza a los precios de la vivienda; o es la expectativa de elevación continuada de estos últimos la que ejerce una presión sobre los precios del suelo y alienta la especulación? En el centro de esta cuestión está la caracterización del suelo, que no puede asimilarse a un mercado perfecto y eficiente, en los términos en que la teoría económica los define y que a lo largo de este estudio vamos a comprobar. La investigación toma como principal objeto de estudio la legislación urbanística española y parte del análisis del tratamiento que ella hace sobre la especulación del suelo, desde el inicio del nuevo ciclo inmobiliario de 1994 hasta la actual crisis del 2008. El trabajo que se desarrolla trata de dar unas ideas generales de la evolución de este periodo y de su influencia en el desarrollo urbanístico, tomando únicamente la legislación estatal a pesar de que las competencias en vivienda y urbanismo pertenecen a las comunidades autónomas, pero no por ello, renunciar a un estudio pormenorizado de tal situación en la Comunidad Valenciana. Con esta investigación se pretende identificar los posibles efectos o resultados de la legislación urbanística en el actual mercado del suelo, de cómo a través de sus diferentes formas de gestión y regulación normativa, ha sabido influir sobre el precio y el valor del suelo y si ha analizado de forma concluyente el control de la especulación en el suelo. Aspectos como la no sustituibilidad, entre suelos situados en diferentes localizaciones; o las posiciones políticas recientes, asociadas a los últimos desarrollos urbanísticos, calificando a este como un bien escaso, o las afirmaciones, como "el suelo es el causante de la subida de precios, hay que evitar la especulación", y sin olvidar la importancia que en estas dos últimas décadas se ha dado al artículo 47 de la Constitución donde se proclama el derecho para los españoles a una vivienda digna y adecuada y ordena a los poderes públicos hacerlo efectivo mediante las normas pertinentes que regulen el suelo y eviten la especulación, nos ha llevado a la necesidad de considerar el estudio la investigación sobre la inminente necesidad de controlar, la especulación del suelo y si los poderes legislativos han sabido llevar a cabo este cometido. Profundizar para estudiar si a lo largo de los procesos urbanísticos de la últimas dos décadas y las nuevas legislaciones han sido efectivas la regulación, que no intervención. Si a través de la Ley de Suelo y otras legislaciones han sabido tratar de dar respuesta y soluciones a tal planteamiento. / [CAT] L'intens proces d'elevacio dels preus de la vivenda en Espanya durant el "BOOM immobiliari" i en el moment de l'inici de la crisis del 2008, ha tret a la llum de nou el paper del sol en dit proces, i en particular la relacio entre sol- vivenda i especulacio: ¿es la carestia del sol guiat per l'especulacio la que provoca a l'alça als preus de la vivenda; o es l'expectativa d'elevacio continuada d'estos ultims la que eixercix una pressio sobre els preus del sol i encoraja l'especulacio? En el centre d'esta qüestio està la caracterisacio del sol, que no pot assimilar-se a un mercat perfecte i eficient, en els termens en que la teoria economica els definix i que a lo llarc d'este estudi anem a comprovar. La investigació presa com principal objecte d'estudi la legislació urbanística espanyola i part de l'anàlisi del tractament que ella fa sobre l'especulació del sòl, des de l'inici del nou cicle immobiliari de 1994 fins a l'actual crisi del 2008. El treball que es desenrotlla tracta de donar unes idees generals de l'evolució d'este període i de la seua influència en el desenrotllament urbanístic, prenent únicament la legislació estatal a pesar que les competències en vivenda i urbanisme pertanyen a les comunitats autònomes, però no per això, renunciar a un estudi detallat de tal situació a la Comunitat Valenciana. RESUM Amb esta investigació es pretén identificar els possibles efectes o resultats de la legislació urbanística en l'actual mercat del sòl, de com a través de les seues diferents formes de gestió i regulació normativa, ha sabut influir sobre el preu i el valor del sòl i si ha analitzat de forma concloent el control de l'especulació en el sòl. Aspectes com la no sustituibilitat, entre sols situats en diferents localisacions; o les posicions politiques recents, associades als ultims desenrolls urbanistics, calificant a este com un be ESCASO, o les afirmacions, com "el sol es el causant de la pujada de preus, hi ha que evitar l'especulacio", i sense oblidar l'importancia que en estos dos ultimes decades s'ha donat a l'articul 47 de la Constitucio a on se proclama el dret per als espanyols a una vivenda digna i adequada i orde als poders publics fer-ho efectiu mediant les normes pertinents que regulen el sol i eviten l'especulacio, mos ha portat a la necessitat de considerar l'estudi l'investigacio sobre l'imminent necessitat de controlar, l'especulacio del sol i si els poders llegislatius han sabut portar a veta este comés. Profundisar per a estudiar si a lo llarc dels processos urbanistics de l'ultimes dos decades i les noves llegislacions han segut efectives la regulacio, que no intervencio. Si a través de la Llei de Sol i atres llegislacions han sabut tractar de donar resposta i solucions a tal plantejament. / Martí Sancho, VF. (2016). Contribución de la legislación urbanística al control de la especulación del suelo. Concreción en la Comunidad Valenciana [Tesis doctoral no publicada]. Universitat Politècnica de València. https://doi.org/10.4995/Thesis/10251/62581 / TESIS

El sector eléctrico de muchos países pasó por un proceso de reestructuración que tuvo su inicio en las décadas de los 80 y 90, cuyo objetivo era reorganizar el funcionamiento del sector eléctrico, mejorando su eficiencia y proporcionando así beneficios a largo plazo a los consumidores, como la reducción del precio de la electricidad. En España, este proceso se inicia en la práctica con la aprobación de la Ley 54 del Sector Eléctrico en 1997, que establecía las líneas generales de la reestructuración de las actividades del sector y además marcaba como objetivo el 12% del consumo de energía primaria proveniente de fuentes renovables en el año 2010. Esta ley también contenía un régimen especial de apoyo a estas tecnologías basado en un sistema de primas. Este objetivo fue un gran estimulo para el incremento de la participación de las renovables en la estructura de generación del país, la cual pasó de representar el 2% de la potencia total instalada en 1998 al 29% en 2012. Teniendo en cuenta la situación de las renovables en España a lo largo del periodo de reestructuración de su sector eléctrico, en esta tesis se propone averiguar el impacto económico de estas fuentes de energía en el precio final medio de la energía eléctrica durante este período. La herramienta seleccionada ha sido el análisis comparativo en entornos similares para algunas variables y en entornos muy diferentes para otras, lo cual debe permitir identificar el efecto de las variables de interés en el precio final medio de la electricidad en el Reino Unido, California y Brasil junto con España. En esta tesis se ha utilizado el precio final medio de la electricidad como parámetro para valorar los efectos de la reestructuración del sector eléctrico en lugar de utilizar el precio de la electricidad para consumidores domésticos o industriales, debido a que el objetivo era analizar el comportamiento de esta commodity en el país como un todo y no para una determinada clase de consumo. El precio final medio de la electricidad se determinó considerando los costes reales de la energía eléctrica en cada ejercicio. Para comparar este precio entre los distintos países se utilizó el purchasing power parity (PPP) como factor de conversión del cambio de divisas para convertir los precios nominales a dólares internacionales, además de ecualizar en el proceso el poder de compra de los países considerados, eliminando las diferencias de nivel de precios entre ellos. Para el análisis propuesto se han recopilado datos procedentes de distintas fuentes, abarcando un horizonte temporal de unos 30 años. La localización, verificación y homologación de estos datos procedentes de fuentes muy diversas es uno de los aspectos novedosos y fundamentales de esta tesis. A partir de estos datos se elaboraron las curvas de precio final medio de la electricidad y de las variables que podían tener alguna influencia en éste, para entonces establecer correlaciones entre el precio y cada variable. La hipótesis de partida era que el aumento de generación renovable en España había tenido una repercusión mensurable en los precios, mientras que en los países comparados esta repercusión había sido insignificante, con lo cual, a partir del análisis comparativo de las correlaciones encontradas entre las curvas de precio final medio de la electricidad y las curvas de las variables identificadas, se segrega la influencia específica de las renovables en la reestructuración del sector eléctrico español. / Martinez Castor De Cerqueira, M. (2014). Repercusión de las energías renovables en la liberalización del sector eléctrico en España: análisis comparativo incluyendo Reino Unido, California y Brasil [Tesis doctoral no publicada]. Universitat Politècnica de València. https://doi.org/10.4995/Thesis/10251/43592 / TESIS

El sector agroexportador en el Perú, se caracteriza por estar en constante crecimiento durante varios años consecutivos y uno de los productos que destaca es la palta y por lo cual en el presente estudio se analiza la trazabilidad en las exportaciones de palta fresca de las empresas exportadoras con Certificación Orgánica de la región Lima a Países bajos en el periodo del 2013 al 2019. Este estudio, se basó en una metodología cuantitativa a través de la recopilación de datos secundarios de CBS Netherlands, Ministerio de Agricultura del Perú, FAOstats, AdexData Trade, Euromonitor y el Banco Mundial, también, la interpretación de entrevistas realizadas a expertos para consolidar la información en el periodo base mencionado anteriormente. Por ello, se evalúa la interacción entre las exportaciones de palta de la región de lima con el precio internacional, la certificación orgánica y la demanda en el país de destino, la cual fue analizada en 42 periodos bimestrales para mayor exactitud. El precio internacional de la palta en el país de destino tiende a incrementar las exportaciones, es por ello que se relaciona la interacción de dichas variables, dando como resultado un 93.1% de relación, además de la relación directamente proporcional y lo confirmado por los expertos, respecto al precio internacional que toma en destino la palta orgánica. Los resultados concluyen en la existencia de relación entre el precio y la demanda para el aumento de las exportaciones de la palta orgánica hacia Países Bajos. Asimismo, se recomienda un mejor manejo de prioridades por parte del estado para colocar a disponibilidad estrategias y alianzas de libre comercio para el apoyo del aumento de la producción orgánica, debido a que es un sector que tiene las tendencias al crecimiento y debe ser aprovechada más aun por los productores orgánicos. / The agro-export sector in Peru is characterized by being in constant growth for several consecutive years and one of the products that stands out is avocado and for this reason, the present study analyzes the traceability of fresh avocado exports from exporting companies with Organic Certification from the Lima region to the Netherlands in the period from 2013 to 2019. This study was based on a quantitative methodology through the collection of secondary data from CBS Netherlands, Ministry of Agriculture of Peru, FAOstats, AdexData Trade, Euromonitor and the World Bank, Also, the interpretation of interviews conducted with experts to consolidate the information in the base period mentioned above. Therefore, the interaction between avocado exports from the lima region with international price, organic certification and demand in the destination country is evaluated, which was analyzed in 42 bimonthly periods for greater accuracy. The international price of avocado in the country of destination modified to exports, is why the interaction of the variable variables is related, resulting in a 93.1% relationship, in addition to the directly proportional relationship and confirmed by the experts, regarding the international price that the organic avocado takes at destination. The results conclude in the existence of the relationship between price and demand for the increase in exports of organic palm to the Netherlands. Likewise, a better management of the needs by the state is recommended to place an availability of strategies and free trade alliances to support the increase in organic production, since it is a sector that has growth trends and should be exploited even more by organic producers. / Tesis

El presente trabajo de investigación analiza la relación entre la imagen de marca y el precio percibido con la intención de compra de marcas propias de moda femenina en el punto de venta en tiendas por departamento en jóvenes de 18 a 25 años de NSE B y C+ de Lima Metropolitana. Se realizaron 250 encuestas online al target y la información fue procesada utilizando la técnica estadística del Chi-cuadrado y coeficiente de correlación de Tau. Los resultados del estudio mostraron que la imagen de marca y el precio percibido tienen una relación positiva con la intención de compra de marcas propias en el punto de venta. El precio es considerado un factor relevante pero no es la única variable tomada en cuenta al momento de realizar la compra en el punto de venta. Es importante decir que hay una mayor valoración por las consumidoras hacia las marcas que ofrezcan una buena relación calidad-precio en sus prendas ya que, según el estudio, las consumidoras son mucho más conscientes de las prendas que compran y buscan durabilidad y calidad en la ropa sin tener que pagar un monto exagerado por ellas. El análisis de la imagen de marca se realizó bajo las dimensiones de representación del estilo, calidad de la prenda, conocimiento de marca e identificación con la marca. Todas las variables mencionadas están relacionadas con la intención de compra de ropa de marcas propias entre las consumidoras de 18 a 25 años. / This research work analyzes the relationship between brand image and price with the intention of buying white brands of women's fashion in department stores between young people from 18 to 25 years of age of NSE B and C + of Metropolitan Lima. 250 online surveys to the target were analyzed and the information was processed using the Chi-square statistical technique and the Tau correlation coefficient. The results of the study that have the brand image and the perceived price have a positive relationship with the intention of buying own brands at the point of sale. The price is considered a relevant factor but it is not the only variable taken into account when making the purchase at the point of sale. It is important to say that there is a higher valuation by consumers towards brands that offer good value for money in their garments since, according to the study, consumers are much more than the garments they buy and seek durability and quality in clothing. without having to pay an exaggerated amount for them. The analysis of the brand image was carried out under the dimensions of style representation, garment quality, brand awareness and brand identification. All the specific variables taken together are significant predictors of interest in buying own-brand clothing among consumers ages 18 to 25. / Trabajo de investigación

El turismo mundial ha ido creciendo en los últimos años y las exigencias de los turistas, sobre todo los que realizan viajes por vacaciones, también. Precisamente por ello, el sector hotelero ha tenido que buscar maneras de diferenciarse frente a un público cada vez más exigente. De esta manera, el presente estudio está encaminado en factores tales como la imagen de marca, la confianza y el precio, ya que son éstas, variables tomadas en cuenta por los vacacionistas al momento de elegir un hotel en plataformas web de terceros. El estudio se sustenta en un método de investigación cuantitativo con característica descriptiva correlacional multivariada y de diseño no experimental. La investigación muestra que es imprescindible conocer qué factores son los tomados en cuenta por el consumidor al momento de elegir un hotel. / World tourism has been growing in recent years and the demands of tourists, especially those on holiday trips, have also increased. Precisely because of this, the hotel sector has had to look for ways to differentiate itself from an increasingly demanding public. Thus, this study focuses on factors such as brand image, trust and price, as these are variables taken into account by vacationers when choosing a hotel on third-party web platforms. The study is based on a quantitative research method with multivariate correlational descriptive characteristics and non-experimental design. The research shows that it is essential to know which factors are taken into account by the consumer when choosing a hotel. / Trabajo de investigación

Click and Collect; Delivery; precio; canales de distribución; satisfacción del cliente; retailing; ropa; marketing Click and Collect; Delivery; price; distribution channels; customer satisfaction; retailing, clothes; marketing. / A medida que el e-Commerce ha ido creciendo, los canales de distribución mediante los cuales hacen llegar el producto final al consumidor han ido evolucionando con la finalidad de satisfacer sus necesidades respecto a conveniencia, rapidez, precio a pagar, entre otros. En consecuencia, surge el Delivery y el Click & Collect (Recojo en Tienda) como opciones de entrega para que el cliente pueda escoger cuál de las dos se adecúa a sus requerimientos. Por ello, es relevante estudiar estos canales de distribución tomando como base investigaciones previas en revistas internacionales para poder definir los conceptos y aplicaciones de cada uno para posteriormente evaluar su aplicación en el retailing peruano para poder identificar los pros y contras percibidos por el consumidor; y a su vez, considerar los beneficios o problemas que le genera al minorista al implementar dichos canales; por ejemplo, al poner en funcionamiento el Click & Collect, la tienda por departamento asume costos extra en la logística debido a la incorporación del punto de recojo específico dentro de su establecimiento. El presente trabajo de investigación permite contrastar la teoría planteada por diferentes autores y su aplicación en los retailers peruanos ya que, no existen investigaciones previas que se enfoquen específicamente en este criterio de la compra online. Finalmente, los resultados de esta investigación buscan brindarle información al minorista para que pueda satisfacer las necesidades de sus consumidores respecto al canal de distribución de su preferencia y promover una relación a largo plazo. / As e-Commerce has grown, the distribution channels through which they deliver the final product to the consumer have evolved in order to satisfy their needs regarding convenience, speed, price to pay, and others. Consequently, Delivery and Click & Collect (Pick up in Store) arise as delivery options so that the customer can choose which of the two suits their requirements. For this reason, it is relevant to study these distribution channels based on previous research in international magazines in order to define the concepts and applications of each one to later evaluate their application in Peruvian retailing in order to identify the pros and cons perceived by the consumer; and in turn, consider the benefits or problems that the retailer generates when implementing these channels. For example, by putting Click & Collect into operation, the department store assumes extra costs in logistics due to the incorporation of the specific collection point within its establishment. This research work allows us to contrast the theory put forward by different authors and its application in Peruvian retailers since there is no previous research that specifically focuses on this criterion of online shopping. Finally, the results of this research seek to provide information to the retailer so that it can satisfy the needs of its consumers regarding the distribution channel of their preference and promote a long-term relationship. / Trabajo de investigación

La pandemia Covid 19 ha traído consigo cambios en el comportamiento de los consumidores en el rubro de las cafeterías. Para evitar el contagio en los establecimientos, las cafeterías han optado por tomar una serie de precauciones para brindar seguridad a los consumidores y mantener sus negocios. Esta investigación realiza el análisis de las nuevas características más relevantes de los consumidores reflejadas en su comportamiento, obteniendo como resultado el incentivo o la reducción de su consumo en las cafeterías. Mediante una recopilación de información, se analiza el desempeño de la calidad de servicio e imagen de la marca, variables que están influidas por determinados aspectos como la higiene y medidas de saneamiento, formando parte de las expectativas de los consumidores que posteriormente, forman parte de la satisfacción que tengan con la marca. Los hallazgos de esta investigación revelan que existe un riesgo percibido de parte de los clientes al asistir a lugares públicos por por temor a la propagación del Covid 19, pero dichos riesgos se mitigan con las medidas implementadas por cada uno de los establecimientos, causando un impacto positivo al desempeño de la calidad de servicio y mejorando el comportamiento de los consumidores, quienes pueden adaptarse a la nueva normalidad. / The Covid 19 pandemic has brought about changes in consumer behavior in the cafeteria industry. To avoid contagion in establishments, coffee shops have chosen to take a series of precautions to provide security for consumers and maintain their businesses. This research carries out the analysis of the most relevant new characteristics of consumers reflected in their behavior, obtaining as a result the incentive or reduction of their consumption in coffee shops. Through a compilation of information, the performance of the quality of service and image of the brand is analyzed, variables that are influenced by certain aspects such as hygiene and sanitation measures, forming part of the expectations of consumers that later become part of the satisfaction they have with the brand. The findings of this research reveal that there is a perceived risk on the part of customers when attending public places for fear of the spread of Covid 19, but these risks are mitigated with the measures implemented by each of the establishments , causing a positive impact on the performance of the quality of service and improving the behavior of consumers, who can adapt to the new normal. / Trabajo de investigación