第一章 為研究動機，研究目的，研究方法及限制，資料來源，及論文結構簡述。 第二章至第四章 為本文理論架構部分，探討銀行資金管理之意義及一般所依據的 原則（第二章）。另外亦討論及商業銀行資金之來源（第三章），和資金用途（第 四章），可能之方向。 第五章 為可能影響及資金管理決策之一些重要因素之研究。 第六、七章 則為銀行實務上，資金管理部門之模擬操作，包括第六章之資金規劃 與控制，和第七章之資金管理部門組織設計。 第八章 討論資金管理理論之發展趨勢，最後一章為結論及建議。 全文發展方式，係將資金管理理論融入現行銀行制度，而提出一些有關商業銀行資 金管理方面，具體之決策方式，和規劃準則，期能供國內銀行界之參考。 #2810588 #2810588

近年來，由於行銷環境與消費行為的變化、資訊科技的進步以及零售金融業務逐漸成為商業銀行的經營重心，使得植基於資料庫技術之上的關係行銷發展受到國內外商業銀行的格外重視。對擁有豐富顧客資料的商業銀行而言，由於零售金融業務面對的是廣大的消費者，若仍沿用傳統行銷手法將無法建立實質的長期競爭優勢。因此深入瞭解以資料庫技術為基礎的關係行銷發展、探究影響關係行銷發展的因素，以及分析顧客資料庫在行銷策略上的應用方式，應是現階段經營的當務之急。 　　本研究屬探索性研究，經由文獻探討以及對商業銀行的深度訪談後，依據理論與實務的相互驗證以及所推論的命題，歸納出以下三點結論：(1)關係行銷的發展可分為「產品關係行銷」、「顧客關係行銷」及「家庭關係行銷」等三個階段，銀行業者應積極由產品關係提昇至顧客關係，再由顧客關係提昇至家庭關係階段。(2)組織的支持與承諾、行銷組織型態、顧客資訊的整合程度以及提供金融產品與服務的能力等，是影響關係升級的重要因素。在產品關係提昇至顧客關係時，組織的支持與承諾扮演相當重要的角色；而在顧客關係升級至家庭關係時，提供完整金融產品及服務的能力，是顧客關係提昇至家庭關係的重要前提。(3)關係發展階段不同，顧客資料庫應用的深度也不同。產品關係著重在行銷作業上的應用，顧客關係則在強調輔助行銷管理決策的進行，至於到達家庭關係階段時，顧客資料庫的應用已成為整個企業策略運作的核心資源。

隨著中國大陸2001年加入世界貿易組織逐步開放金融服務業以來，外資銀行無不爭先進入這個僅次於美國的第二經濟體搶食大餅，但外資銀行盈利表現仍較本土陸銀遜色，究其原因主要乃是外資銀行通路不若陸銀普遍。台灣自2010年與中國大陸簽訂《海峽兩岸經濟合作框架協議》以來，至2013年6月底止台資銀行已有10家在陸設分行，為加速台資在陸布局，解決據點不足之問題，以參股之形態將可快速獲得陸銀已普設據點及深耕原有客戶之好處。 在承作業務限制、營運風險以及持股比例等因素考量下，本文以城市商業銀行作為研究對象，試圖探究城市商業銀行經營績效之影響因素，以作為台資銀行參股陸資銀行之參考。本研究蒐集2006年至2011年中國大陸地區城市商業銀行相關財務資料，共計398個樣本，先以資料包絡分析法求得各城市商業銀行效率，再以Tobit模型進一步分析影響其效率之因素為何。實證發現，地方首長任期年數、資產規模、權益資產比及地方生產總值皆對城市商業銀行經營效率有顯著正向的影響。而壞帳率則對城市商業銀行之經營績效有顯著的負向影響。 另外我們亦加入了城市商業銀行所在地區及時間二個虛擬變數，發現位處沿海地區亦較內陸地區經營績效為高，而在2006年至2011年之觀察期中，城市商業銀行經營效率有相較於前一年，越來越低之趨勢。 / Since China has joined the World Trade Organization and has opened financial market from 2001, foreign banks strive to enter the second largest economic system. However, the performance of foreign banks is not as well as China’s banks because service network of foreign banks in China is not widespread. Investing China’s local banks directly becomes the most efficient method to get service network rapidly and serve local customers deeply. This research seeks determinants of performance efficiency of China’s city commercial banks and to be an useful reference of investing China’s banks for Taiwan. The research collects relative financial data of China’s city commercial banks from 2006 to 2011, including 398 samples. In addition, it uses DEA to get efficiency of every city commercial banks, and then analyzes what the determinants are through Tobit model. Evidence shows that governor’s tenure, scale of asset, equity-asset ratio, and GDP all have positive effect on performance efficiency of China’s city commercial banks; however, bad debt ratio has obviously negative effect on the performance efficiency of China’s city commercial banks. Moreover, we find that the offshore banks are normally inefficient than inbound banks. In addition, during 2006 to 2011 the efficiency of China’s city commercial banks show a descending trend.

近些年，互聯網金融在中國迅速成長。互聯網金融企業在發展過程中掌握了大量的使用者資訊，並根據使用者的金融偏好，為其提供相應的金融服務。商業銀行作為國內金融系統的核心，究竟會受到怎樣的影響，逐漸成為學者關注的重點。在這樣的背景下，本文選取互聯網金融衝擊下的商業銀行為研究對象，試圖找到商業銀行應對互聯網金融衝擊的策略。 本文在前人文獻的基礎上總結了互聯網金融的概念，梳理了互聯網金融發展的幾種業務模式。在互聯網金融的發展過程中，由於其業務與商業銀行的業務有重疊之處，不可避免的衝擊了商業銀行的固有業務。特別是銀行存款、貸款被互聯網金融理財產品、P2P網路貸款所影響。數據顯示，2015年初，我國商業銀行的資產負債業務均有持續下降的趨勢。本文在實證對比以及理論分析的基礎上得出結論：互聯網金融理財產品可能會對銀行存款端業務有顯著影響，並呈負相關係。而P2P網路貸款對銀行貸款業務的影響並沒有存款端顯著，但依然是重要的原因之一。 最後，本文對商業銀行進行了SWOT分析，並依據商業銀行自身特點，為銀行未來的發展提出建議：通過業務、戰略、功能三方面的創新來應對嚴峻的競爭環境。并希望能為後來的讀者提供幫助。 / In recent years, there is a rapid growth on Internet Financial. The Internet companies have a great deal of user information so that they can provide financial services to the user base on their financial preferences. As the core of the domestic financial system, what kind of impacts the commercial banks will suffered gradually become the focus of academic attention. In this context, we select the commercial banks as our study to find strategies to deal with the impact of Internet Financial In this paper, we are combing several business models of Internet Financial based on the former research. Apparently, Internet Financial has inevitable impact on the business of commercial banks as their businesses have overlap. Particularly, the bank deposits and credit loans are eroded by the Internet Financial products and P2P network lending. The data show that the business assets and liabilities of commercial banks have continued to decline in the early 2015.This paper draw the conclusion by the empirical and theoretical analysis: Internet Financial products will affect the bank deposit significantly in and shows negative correlation. The impact of P2P networks loans on bank credit loan is not significant as bank deposit, but it’s still one of the important reasons. Finally, we use SWOT analysis to analyze commercial banks and make recommendations for the future development of the bank according to its own characteristics: through innovation of strategy, function and business to cope with the severe competitive environment. We are hoping to provide help to later readers.

商業銀行傳統的活期性存款業務，是以臨櫃收付款作業為主，近年來歐美銀行開始嘗試將「收付款」、「帳戶管理」、「資金歸集」及「資訊查詢」等銀行各項服務，整合包裝成客製化服務，這種以滿足企業日常營運資金管理需求的服務，稱為「現金管理業務」。該業務不但可獲得穩定的存款利潤，更有助於銀行對優質客戶之經營。 「現金管理業務」濫觴於歐美先進國家，近年來在中國大陸的銀行實務或論文研究，都受到廣泛的關注討論。相較之下，雖然國內部份銀行亦發展及應用相關產品，但此業務在國內一直未受到有體系的研究。本論文研究主題為藉由個案研究來瞭解「現金管理業務」在銀行之發展實務，並收集中國大陸商業銀行對此業務之發展狀況，以探討「現金管理業務」主客觀條件限制、作業風險、潛在市場及未來深入發展方向。 本論文研究案例銀行企業金融部門在發展「現金管理業務」後，活期性存款之餘額、淨利息收入及手續費收入均大幅成長。不僅案例銀行獲利能力提昇，且因與重要客戶在資訊系統、營運模式與財務管理上之緊密結合，更強化了客戶關係與客戶經營。「現金管理」已成為案例銀行提高市場競爭力之核心業務。 / The current account deposit operation of traditional commercial banks is mainly based on settlement operation provided over the counter. Recently, Western banks have been trying to packaging different services, such like “Collection & Payment”, “Account management”, “Funding Planning”, “Information Inquires” and others to provide customized service to meet with client’s daily operational funding needs, which is so called “Cash Management Service”( The Service). The Service is very useful for the bank to serve good customers out of the stable deposit profit generated. The Cash Management Service was initiated from the Western Banks. However, it has gained widespread discussion in the banking research of China over the recent years, in the fields of both practical and theoretical. Comparatively, although the domestic banks have also developed and applied related products, but there are still short of systematic research over the operation in Taiwan . The purposes of the research is to, via case study, analyze the current banking practice of the Service. In addition, it summarizes the current development of the Service operation in China Commercial Bank to discuss the subjective and objective condition limit, the operating risk, the potential market and further product development of the “the cash management service”. After applying the Service, the subject bank has experienced huge growth in aspects of current deposit outstanding, net interest income and fee income. Other than increasing of profitability, it also tightens the relationship and preservation with the clients due to the closer arrangement to corporate customers in terms of information system, business model and financial management. The Cash Management Service has become the core business of the subject bank to enhance the market competitiveness.

隨著中國移動互聯網的迅猛發展以及金融市場的日漸開放，以餘額寶為代表的互聯網貨幣基金橫空出世。在2013年6月的“錢荒”背景下，這些互聯網貨幣基金的七日年化收益率一度超過了7%，雖然後來“錢荒”有所緩解，互聯網貨幣基金依然可以給用戶帶來可觀的收益率。互聯網貨幣基金的迅猛發展，使得貨幣基金的總規模從2013年6月的3038.69億元一路漲至2017年10月的66818.58億元，這4年的規模年化增長率超過了200%。金融科技的迅猛發展改變了使用者的習慣，也導致了傳統的銀行業務遭到了衝擊，更有可能對未來商業銀行的整體經營、發展方向產生長遠的影響。 中國的商業銀行業務主要是經營工商存放款，盈利模式主要分為利差盈利、產品細分盈利、用戶細分盈利。而互聯網貨幣基金以及互聯網金融服務利用自己擁有龐大的網路用戶群、海量的交易信息與信用的大數據、方便快捷的網路支付功能以及更方便易用的操作流程，衝擊了商業銀行的傳統業務。互聯網貨幣基金的代表餘額寶就是一個很好的例子，餘額寶是零錢錢包的意思，希望成為大眾零錢的理財工具，用戶在理財生息的同時，能夠實時的將餘額寶中的錢利用支付寶為支付手段支付出去。在傳統支付業務逐漸被行動支付取代的時空背景下，銀行流失用戶的風險加大，民眾的儲蓄存款觀念也發生改變，部分銀行存款會流動到互聯網貨幣基金中去。 而未來，當80後、90後成為社會有影響力的消費族群時，他們的消費習慣、儲蓄觀念可能會導致傳統銀行業務被進一步的侵蝕。本文的研究立足於2013年互聯網貨幣基金誕生的一年，採用Panel Data的Fixed Effects Model考察2013年-2016年間187間銀行的盈利狀況，實證結果顯示，互聯網貨幣基金的崛起對銀行的盈利狀況造成負向影響。最後本文根據實證結果，探討現象出現的原因，為未來商業銀行轉型的決策提供建議。

由於科技進步、國與國之間的監管制度放寬，使得產業邁向全球化，進而帶動金融業的跨國併購浪潮，並開啟了併購領域之實證研究。過去學者對於銀行併購動機與併購績效之研究，所探討的因子層面有所不同，因此，本研究欲探討影響銀行進行跨國併購動機的國家特性差異，對主併銀行的併購績效有何影響。 由SDC併購資料庫選取2002年至2014年，已開發和新興市場國家之商業銀行跨國併購案件作為研究樣本，以事件研究法探討主併國與被併國之國家特性因子，如：經濟規模、經濟成長率、金融產業發展程度，以及兩國間心理距離等，對主併銀行宣告效果之影響。 結果發現僅目標國之金融產業發展程度與主併銀行宣告效果呈顯著負相關，即併購金融發展程度較低的國家銀行，能為主併銀行獲得更多成長機會，故市場對於主併銀行短期的績效反應較為正面，主併銀行擁有正的異常報酬。 此實證結果符合「獲利機會理論 (Focarelli and Pozzolo, 2001b) 」故當銀行選擇併購策略時，建議可考慮往金融產業發展程度較低的新興市場國家，以獲取更多的成長機會與獲利空間。 / With the advancement of technology and deregulation between countries, industries around the world have entered into a globalized era. Therefore, waves of cross-border merger and acquisition (M&A) among financial institutions have opened new area in M&A empirical research. Different factors were used in previous literatures on M&A motives and performance. As a result, this study examines whether country characteristic factors, which influence acquirer’s M&A motives, have impact on acquirer’s announcement effect. We use event study methodology with 105 final samples, which made of listed commercial banks in developed and emerging market countries (EMC) between 2002 and 2014, to analyze the effects of country characteristic factors (like GDP, GDP growth, financial development, and psychic distance) on the acquirer’s short-term performance. According to our results, we find that: First, on average, the acquirer’s announcement effect of EMC is higher than developed countries, but it is not statistically significant. Second, only the degree of financial development in target countries has significant impact on acquirer’s announcement effect, which is consistent with profit opportunity theory. Therefore, we suggest that acquirers can target commercial banks in financially underdeveloped countries to obtain more growth and profit opportunity.

本論文共壹冊，約為三萬餘字。概分為六章。除首章緒論說明本文研究動機、目的、 方法、限制與結構外，大抵可摘要如下： 第二章：吾人首先分析銀行在總體經濟體系所扮演的角色。 第三章：則假定銀行負債面外生決定下，銀行廠商如何將資金在各種資產中作最適配 置，包括準備金，並論及利率管制與存款保險。 第四章：則假定銀行資產面外生決定下，銀行廠商如何有效搭配存款負債或業主權益 來取得資金，並論及利率管制與存款保險。 第五章：考慮理性的銀行廠商在作決策時，應同時兼顧資產分派，負責管理以及最適 規模等諸因素，而建立較為完整的銀行廠商模型。尤其，將實質資源成本納入模型中 。 末章：則對本文所探討的模型作一總結，並提出未來的發展方向與建議。

本論文共壹冊，約為三萬餘字。概分為六章。除首章緒論說明本文研究動機、目的、 方法、限制與結構外，大抵可摘要如下： 第二章：吾人首先分析銀行在總體經濟體系所扮演的角色。 第三章：則假定銀行負債面外生決定下，銀行廠商如何將資金在各種資產中作最適配 置，包括準備金，並論及利率管制與存款保險。 第四章：則假定銀行資產面外生決定下，銀行廠商如何有效搭配存款負債或業主權益 來取得資金，並論及利率管制與存款保險。 第五章：考慮理性的銀行廠商在作決策時，應同時兼顧資產分派，負責管理以及最適 規模等諸因素，而建立較為完整的銀行廠商模型。尤其，將實質資源成本納入模型中 。 末章：則對本文所探討的模型作一總結，並提出未來的發展方向與建議。

本研究透過文獻研究法，利用文獻、理論、法令及實務見解，進行對中國、越南及台灣間的總體經濟、銀行及中小企業之台商比較分析後瞭解。中小企業是台灣經濟發展中之重大關键要素。然受國際品牌廠商要求、或因生產成本提高，不再具有國際比較利益、或為就近需求市場、或因衛星生產體系的遷移而外移。 企業經營五要素─產、銷、人、發、財等五項中，資金是企業經營重大原素，一如血液之於人體般的不可或缺；研究顯示，中小企業經營多以家族型態經營，會計制度偏向規避稅賦，財務依賴少數股東。當其向銀行舉借資金時，則受限1.經營規模不大2.擔保不足、欠缺被認可之保證人3.資訊不透明(會計制度不健全，報表為節稅而粉飾)等因素；銀行在評估授信案件，本質上必須把資產安全列為第一優先考量。近年來，受國際金融監理規範日趨嚴格、國內監管法令、及銀行內部風控要求影響，銀行經營授信業務成本是日益增高。台灣銀行業朝大型、金控化發展、業務轉向是趨勢。原照顧中小企業為主的中小企業銀行，也紛紛改制成商業銀行，使中小企業授信管道更形縮減。銀行有其金融中介角色的使命，但中小企業者經營管理上必須透明，否則在金融環境巨幅變遷下，未來企業向銀行舉借資金，勢必將面臨嚴峻的挑戰。