我國證券市場自設立共同責任制交割結算基金以來，大型證券商迭有反應，其凍結大量資金於防範市場違約，影響其資金運用之靈活度，筆者除了解上開情事之真實現況外，擬參酌國外之相關作法, 就共責制基金設置之適法性及基金運用之靈活度、流動性等構面,加以研議分析共同責任制交割結算基金之一定金額以保險方式取代現行以現金繳納方式之相關可行性意見，俾供 主管機關卓參。 本研究透過整理國內歷年來證券商違背交割之案例模式，探討證券管理潛藏疏漏之處，用以提昇市場管理之層次，面對市場不斷的挑戰與變化，另從我國「共同責任制交割結算基金特別管理委員會」發展之沿革，分析其效益及其部分金額以替代方案加以取代之可行性。再者，藉由探討基金之運作，演化出新種商品開發之可行性，希冀為國內產險業者製造商機之餘，亦嘗試為國內證券業者製造更多創造財富之邊際效果。 本研究可歸納出下列四項結論: 一、大多數證券商業者對於市場潛在之風險意識，仍存有普遍認知之程度，亦即市場潛在之風險，仍需藉由現行「交割結算基金」之規模及運作機制，來捍衛現行證券市場交易交割之安全。 二、「共責制基金」之現金孳息仍歸屬證券商所有，乃是大多數證券商對於「共責制基金」繳存方式之最佳偏好，亦即證券商最終仍可保有原始所繳存交割結算基金「本金」及固定收取「利息」之雙贏優勢。 三、現階段以「保險」方式取代「現金」繳存方式，雖然仍屬未臻成熟，惟若在適法性、即時性等因素都能加以克服之情況下，未來「共責制基金」以「保險」方式替代，被認為是可以被考慮接受之選項之一。 四、以「共責制基金」運作現況觀察，在未尋找到或發展出更加且更具效率運作模式之前提下，現行「共責制基金」相關管理規範，包括「基金之計提規定」、「基金繳存方式之規定」、「基金管理運用之方式」等法制面規定，尚稱完備。惟不可忽視的是，未來發生證券商違約之機率、違約金額之規模，尚屬未知。故可未雨綢繆的將是，落實各證券商各項風險控管機制，諸如確實執行證券商之內部控制制度，並輔以自有資本適足率制度的有效掌握，配合公司治理制度具體而微的運作，以及證券商風險管理實務守則等基礎規範的扎實遵守，雖無法奢言絕無證券商違約發生之可能，惟藉由上述各項防範措施，應可將對證券市場之負面衝擊程度降至最低。 本研究另提出二項建議: 一、適法性建議:現行「共責制基金」以「現金」繳存之型態，如欲以其他方式譬如:「全部」保險、或「部分現金、部分保險」等方式加以取代，其先決條件應為修訂相關法規，例如:各證券商依據「證券交易法」第108、132條、「證券商管理規則」第10條之規定須向臺灣證券交易所繳交交割結算基金，另依據臺灣證券交易「營業細則」第118條之規定，各證券商向臺灣證券交易所繳存交割結算基金，以繳存「現金」為限，故若「共責制基金」之一定金額以保險方式或其他方式取代時，首先即應修改「營業細則」第118條中有關「以繳存『現金』為限」之規定，俾以達到適法性之要求。 二、研究潛在風險值之建議:現行「共責制基金」之規模大小，亦即彌補市場因證券商違約所造成資金缺口之能力大小，究係應較現行規模增加或減少，因該項議題牽涉的因素甚廣，例如:全體及個別證券商經營風險之涉險程度不同而產生差異;再者，個別證券商可以接受委託買賣之額度，因個別證券商之可動用資金淨額倍數不盡相同，亦即一般淨值達二億元之證券商每日得接受委託買賣之額度最多僅達四十億元(公司本身淨值之20 倍)，然而大型證券商淨值達一百億元之證券商每日得接受委託買賣之額度最多幾可達二千億元(公司本身淨值之20 倍)，故估算全體市場真實交易潛在之風險值，應有進一步研究的空間，用以重新衡估「共責制基金」之最適規模，俾有效率的運作「共責制基金」，發揮最大效能之餘，又能兼顧「共責制基金」安全性、流動性及變現性等之訴求，亦為本研究最終之期許與建議。

學年度：90 學期：2 校院：國立政治大學 系所：經營管理碩士學程 論文名稱：從兩岸入世論臺灣承銷商的發展契機 學位類別：碩士 研究生：陳慶洪 指導教授：杜化宇 關鍵詞：中國大陸、證券承銷、證券承銷商、發行人、配售方式、詢價圈購、公開申購、競價拍賣、世界貿易組織 中文摘要： 隨著中國大陸經濟的蓬勃發展，股票市場也在這個變動的社會中應運而生。股票市場做為溝通資金供需雙方的重要渠道，是傳統資本主義社會的重要表徵，最早發軔於西歐，臺灣和中國大陸也陸續引進這種商業型態的制度。隨著兩岸分別加入世界貿易組織，股票市場也必須積極地邁向國際化。當歐、美、日等國的投資銀行均已積極地進駐中國大陸，以搶佔其金融市場之際，國內業者受制於兩岸的政治氛圍卻顯得步履蹣跚。然而太晚進入大陸市場，將使國內證券承銷商處於不利的競爭地位。 在WTO的架構下，金融服務業必須受到服務貿易總協定的規範，兩岸都將適用最惠國待遇和多邊諮商原則，所以臺灣對中國大陸以及中國大陸對臺灣的經貿與金融政策都必須作大幅度的調整。臺灣地區的證券承銷商如何掌握此一發展趨勢，以開創華人世紀的新紀元，在在考驗著臺灣政府與業者的智慧。 摘要 回顧八零年代後期，中國大陸在鄧小平的主導下，踏上改革開放的試點工作，低廉的要素成本和政府的政策支持，吸引著外資源源不斷地注入，臺商得文化、地利之便，藉著轉移生產基地以延續產業生命並擴展生產規模。二十餘年來，西進的臺商從勞力密集，逐漸提升到資本密集與技術密集，對國內的經濟發展帶來相當大的衝擊。當臺商在異地逐漸站穩腳步，並於境外獲得資金供給的來源，對國內資本市場的依存度自然降低許多。做為資金供需雙方媒介的國內證券承銷商，遂因而陷入市場萎縮的困境。當兩岸次第加入世貿組織以後，國內承銷商是否有機會跟隨臺商腳步，將市場拓展至中國大陸，以延續生機並再創高峰，的確是一件值得深思的問題。 本研究的第二章、第三章分別介紹中國大陸和臺灣的承銷制度，依序分從 「證券商之分類及其業務範疇」、「承銷時機」、「承銷方式與資格」、「承銷作業程序」和「承銷價格訂定與配售方式」等五個面向加以探討，第四章則從比較制度的觀點，分析兩地承銷制度的異同。為了瞭解WTO入會架構將對兩岸承銷商帶來何等影響，本研究第五章首先介紹世界貿易組織的功能、理念與規範重點，其次則試圖探討兩岸入會後可能面臨的衝擊與因應之道。第六章則以建華金控為例，探討年前國內通過金融業者得以純粹控股公司形式跨業兼營的法令，將對證券承銷業者進軍中國大陸的努力帶來何等影響與可能的限制。 從制度面來看，由於臺海兩岸均係繼受歐美國家的先進體制，只是導入時期先後有別，除因政策性考量產生些許出入外，可說是大同小異。其次，兩岸分別在2001年11月間的卡達會議中獲准加入世界貿易組織，臺灣地區雖以已開發國家身份入世，因入世前長達九年的複邊磋商過程已陸續將相關要求內化，入世後應不致帶來太大的衝擊。而中國大陸係以開發中國家身份爭取入世，因此在國內市場的開放上有較多的調適時間，不過從其最近出台的《外資參股證券公司設立規則》來看，除了對於境外股東的持股比例，依其入世時承諾的進度設定限制外，可說是全面開放證券承銷市場；且該規則亦適用於香港、澳門及臺灣地區的業者。受限於兩岸政權迄今仍處於對立狀態，短期內恐無法假前述規則簽署證券監管合作諒解備忘錄，勢將嚴重斷喪臺灣承銷商西進的發展契機，徒將崛起的商機拱手讓與外資，國內政府誠應審慎考慮此一嚴肅課題，進而積極協助業者排除政治上的障礙，以延續並擴展臺灣業者的生存命脈。 / Academic year: 2001 Session:2 School: National Chengchi University Department: Executive MBA of Finance Title of Thesis: The Opportunity of The Underwriting Corporation in Taiwan After Attending WTO Degree: Master Author: Ching-Hung Chen Advisor: Professor Anthony Tu Keywords: Mainland China, securities underwriting, underwriter, issuer, offering method, book-building, fix-price, auction, WTO Abstract: As the economy of Mainland China is glooming, the stock market arises in the changing society. The stock market is an important channel to link the supply and demand, as well as a symbol of the traditional capitalist society. It has taken a long time for western countries to develop their stock systems. However, similar systems emerged in Taiwan and Mainland China. After Taiwan and Mainland China attending WTO, stock markets must be aggressively facing the globalization. When Europe, the United States, and Japan are going to compete to dominate the Mainland's financial market. Taiwan is moving at a slower pace and facing many restrictions. The late entry of Taiwan's underwriting corporations into the Mainland market will undermine their competitiveness. Under the WTO framework, the basic principles on the financial services sector are governed by the General Agreement on Trade in Services (GATS). Once Taiwan and the Mainland become WTO members, they must both accept all WTO regulations, including those on MFN treatment and multilateral negotiations. In light of these requirements, both Taiwan and the Mainland must make large adjustments in their cross-strait and financial policies toward each other. The underwriting corporations in Taiwan are willing to create a new era. How to grasp the developing tendency is a critical trial to the enterprises and government in Taiwan.

本研究主要目的為：一、了解學校本位決策的意義、目的、特色、原則與倡導理由，以及哲學、社會學與心裡學理論基礎。二、探索學校本位決策的歷史沿革與典範轉移。三、分析國內外學校本位決策的實施概況與困境，並探索推動學校本位決策的可行策略。四、找出可供檢視學校本位決策符合程度的因素，並探討此因素與校長領導方式、教師工作滿意度的關係。五、根據學校本位決策的相關文獻與國內學校本位決策情形的實證研究，提出可供參考的建議。 本研究以自編「學校本位決策工作環境知覺問卷」為工具，抽取臺灣地區160所公、私立國民小學973位教師為對象，調查其所任教學校符合學校本位決策的現況，以及校長領導方式、教師工滿意度的情形，並探究三者間的關係。本研究將學校本位決策分為「決策參與」、「決策自主」、「決策尊重」、「團體決策」與「家長參與」等五個向度，將校長領導方式分為「民主」與「威權」兩個向度，而將教師工作滿意度區分為「行政管理」、「工作本身」、「校長領導」與「同僚關係」等四個向度。 本研究主要研究發現如下： 一、國小校務決策方式符合學校本位決策的程度 1.學校本位決策情形大致符合。 2.決策自主程度最高，決策尊重程度最低。 3.參與班級事務的決策較多，參與學校事務的決策較少。 4.小型學校的學校本位決策程度高於中、大型學校。 5.女校長領導的學校，其學校本位決策程度高於男校長領導的學校。 6.院轄市的學校，其學校本位決策情形高於省縣轄市與鄉鎮離島的學校。 二、校長領導方式與學校本位決策的關係 1.校長領導方式愈民主，則學校本位決策愈易塑造。 2.校長領導方式愈威權，則學校本位決策愈難塑造。 三、學校本位決策與教師工作滿意度的關係 1.學校本位決策程度愈高，則教師的工作滿意度也愈高。 2.學校決策參與的程度愈高，則教師對行政管理與校長領導的滿意度也愈高。 3.學校決策自主的程度愈高，則教師對行政管理、工作本身、校長領導與同僚關係的滿意度也愈高。 4.學校愈尊重教師的決策，則教師對行政管理與校長領導的滿意度也愈高。 5.學校採用團體決策的程度愈高，則教師對行政管理、工作本身與同僚關係的滿意度也愈高。 6.家長參與學校決策的程度愈高，則教師對校長領導的滿意度也就愈低。 四、校長領導方式、學校本位決策與教師工作滿意度的整體關係 1.校長的民主領導取向會影響學校本位決策情形，而學校本位決策情形也會影響教師的工作滿意度。 2.民主領導較會影響決策參與、自主、尊重、團體決策與家長參與，而威權領導僅會影響決策參與和尊重。 3.決策自主較會影響教師對行政管理、工作本身、校長領導與同僚關係的滿意度，而團體決策影響教師對同僚關係的滿意度，家長參與會影響教師對校長領導的滿意度。 本研究並對學校、教育行政單位與未來研究方向提供以下幾點建議： 一、對學校的建議： 1.領導者應加強民主領導能力的培養，避免採用威權的領導方式；2.給予教師更多自主決策的空間，以提升教師的工作滿意度；3.加強團隊合作，以提高教師的工作滿意度；4.鼓勵家長適度參與，建立親師合作的伙伴關係；5.調整校長的角色扮演，以利學校本位決策的實施；6.授權教師或學生參與決策，減少行政管理上的衝突。 二、對教育行政單位的建議： 1.實施學校本位決策，以提升教師工作滿意度；2.發展小型學校，以利學校本位決策的推行；3.提高非都市地區的決策自主與家長參與，以均衡城鄉決策品質的差異；4.實施學校本位決策時，應以學生學習效果的提高為目標，而非爭奪權力；5.確立中央、地方與學校的權限與責任劃分；6.在開放參與的同時，應強化配套措施的設計。 三、對未來研究的建議： 1.在研究對象方面--擴大研究的群體；2.在研究方法方面--深化研究的脈絡；3.在研究工具方面--增加決策的向度；4.在研究變項方面--探討其他變項的關連。 / The purposes of the study were (1) to understand meanings, objectives, characteristics, principles, reasons of advocacy and theoretical perspectives of school-based decision making（SBDM）； (2) to inquiry into the historical development of SBDM；(3) to analyze its difficulties and strategies when implementing SBDM； (4) to address the relationships among SBDM, the principal's leadership, and teachers' job satisfaction; (5) to propose suggestions based on results. A questionnaire developed in the study was mailed to a total sample of 973 respondents in 160 elementary schools. The relationships among SBDM, principal's leadership style, and teachers' job satisfaction were inquired. From the statistical analysis of the results, the main findings of this study were drawn: 1.It accords with SBDM above average level in the elementary school. Teachers get the most autonomy and the least respect in the process of participation in school decision making. Teachers participate in work-level decisions more than organizational-level decisions. Small schools are more accordant with SBDM than middle schools and large schools. A schools led by a female principal is more accordant with SBDM than a school led by a male principal. Schools in metropolitans are more accordant with SBDM than schools in prefectures, cities, towns, and islands. 2.A principal is more democratic, the school led by him is more accordant with SBDM. Adversely, a principal is more authoritative, the school led by him is less accordant with SBDM. 3.It is more accordant with SBDM in the elementary school, teachers' job satisfaction is greater. Teachers participate in decision making more often, and they feel more satisfactory about school administrative management and principal's leadership. Teachers participate in decision making more autonomous, and they feel more satisfactory about school administrative management, work, principal's leadership, and colleague relationships. Teachers have the respect of the school to participate in decision making more often, and teachers feel more satisfactory about school administrative management and principal's leadership. Teachers make decision through teamwork more often, and they feel more satisfactory about school administrative management, work, and colleague relationships. Parents participate in decision making more often, but teachers feel less satisfactory about school administrative management, work, and colleague relationships. 4.Democratic leadership influences the success of SBDM, and the implementation of SBDM influences teachers' job satisfaction. Democratic leadership increases participative decision making, autonomous decision making, respectful decision making, group decision making, and parents participation. Authoritative leadership decreases participative decision making and respectful decision making. Autonomous decision making influences teachers' job satisfaction about school administrative management, work, principal leadership, and colleague relationship. Group decision making influences teachers' job satisfaction about colleague relationships. Parents participation influences teachers' job satisfaction about principal's leadership. Suggestions for the elementary schools, educational administrative institutions, and future study are provided. Firstly, six suggestions for the elementary schools are as follow： 1.Cultivate democratic leadership；2.Make teachers participate in decision making more autonomous；3.Encourage teamwork；4.Let parents participate in decision making moderately, so build parents-teacher partnership；5.Adjust the principal leadership to feminine leadership style. 6. Include teachers and students in the decision making processes of schooling. Secondly, six suggestions for educational administrative institutions are as follow: 1.Implement SBDM to increase teachers' job satisfaction；2.Diminish scale of a school to make SBDM succeed more easily；3.Let decision making more autonomous and parents participation more often in non-metropolitans；4.Focus the main goal of SBDM on increasing student learning；5.Identify authority and power of the central office, local areas, and schools；6.Implement SBDM along with other relative policies. Finally, four suggestions for future study are as follow: 1.Enlarge scopes of population；2.Adopt much more 0research methods；3.Increase dimensions of participation；4.Study more relative variables with SBDM.

隨著時序進入二十一世紀，我國行憲至今將近六十個年頭，從一開始國政動盪不安的年代，經過威權體制的時代，到現在民主憲政成果逐漸落實，「憲法的守護神」—大法官，在這民主轉型的過程中，扮演了一個不可或缺的角色。藉由憲法上賦予的解釋憲法—違憲審查權限，大法官累積至今作成了六百多號解釋，在憲政運作與民主國、法治國的建構上多有建樹，尤其對人民基本權的保障與維護，比起民主憲政已開發國家來說，更是有過之而無不及。 然而，當眾人皆稱讚大法官所帶來豐碩的憲政成果，違憲審查制度所帶來的相關問題，也逐漸浮現。尤其是大法官角色的變遷—藉由指示立修法、擴張適用、創設規範，成為「代位立法者」。本文原始動機很簡單：大法官在釋憲時難道不會犯錯嗎？大法官所言與決定的價值，均是顛撲不破的真理嗎？從此動機出發，本文的問題意識即在於，大法官行使的違憲審查權若定位為司法權之行使，亦即其運作必須與政治權力的運作相區隔，則大法官做為代位的立法者，如此積極的立法作為，是否違反權力分立原則與民主的價值，而有值得商榷之處？是否應該對如此權力的行使設下界限？ 因此，本文首先檢視我國的釋憲結構，試著找出吾國制度獨特之處—對客觀法秩序維護的重視。其次，整理分析1994年至2004年間，大法官對法律違憲審查的解釋案，以研判司法者積極程度並找出立法者對司法解釋的回應內容，作為大法官成代位立法者的實證。最後，提出理論上的想法與建議，試著從解釋效力與宣告方式的層面著手，尋找立法權與司法權間的平衡互動。

Kyoto University (京都大学) / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(工学) / 甲第15004号 / 工博第3178号 / 新制||工||1478(附属図書館) / 27454 / UT51-2009-R728 / 京都大学大学院工学研究科都市環境工学専攻 / (主査)教授 髙田 光雄, 教授 加藤 直樹, 教授 髙橋 大弐 / 学位規則第4条第1項該当

京都大学 / 0048 / 新制・課程博士 / 博士(情報学) / 甲第19130号 / 情博第576号 / 新制||情||101(附属図書館) / 32081 / 京都大学大学院情報学研究科通信情報システム専攻 / (主査)教授 高橋 達郎, 教授 守倉 正博, 高橋 豊 / 学位規則第4条第1項該当 / Doctor of Informatics / Kyoto University / DFAM

科学研究費補助金 研究種目:基盤研究(B)(2) 課題番号:07455160 研究代表者:小川 明 研究期間:1995-1996年度

科学研究費補助金 研究種目:一般研究(A) 課題番号:63420036 研究代表者:後藤 俊夫 研究期間:1988-1990年度

電力用遮断器の油圧操作装置において，油圧回路内の気泡が操作装置の動作に及ぼす悪影響を解消するために，新しい油圧回路方式である常時高圧安定回路方式を提案し，油圧回路内の流れおよび可動部の定式化と解析および実測を行った．本方式の動作特性と動作安定性，ピストンの制動特性，複数の油圧操作装置の駆動特性について検討し，本方式が有効かつ安定的に機能することを確認した．以上により，油圧操作装置の動作時間安定化技術を開発することができた． / We proposed and studied a hydraulic operation stabilizing system for a hydraulic operating device of a circuit breaker to eliminate the influence of air bubbles created in hydraulic fluid. We formulated the flow of hydraulic circuit and the motion of moving parts, which were numerically simulated and experimentally confirmed. We confirmed that this stabilizing system functioned effectively and stably through the investigation: operation characteristics and stability of the stabilizing system, braking characteristics of a piston-dashpot system and operation characteristics of two hydraulic operating devices. Based on the results, we could perform an engineering development for stabilizing operation time of the hydraulic operating device. / 博士(工学) / Doctor of Philosophy in Engineering / 同志社大学 / Doshisha University

科学研究費補助金 研究種目:一般研究(A) 課題番号:62420042 研究代表者:中原 信生 研究期間:1987-1990年度